亞太區首個面向普通投資者的代幣化基金在香港推出

2025年2月13日，一家中國資產管理公司宣布其港元數字貨幣基金獲得香港證監會（SFC）批準，成爲亞太地區首支面向零售投資者的代幣化基金，並於2月28日正式上市。這是香港自2023年11月發布相關通函後首只獲批的零售代幣化基金，標志着代幣化資產從機構投資者擴展到普通投資者市場的重要突破。

代幣化基金本質上是將基金份額轉化爲區塊鏈上的數字憑證後發行。雖然從投資角度看，代幣化基金與傳統基金並無本質區別，但由於採用區塊鏈技術，在所有權歸屬、信息透明度和交易模式上有諸多創新。

這支新推出的港元數字貨幣基金主要投資於港元短期存款和優質貨幣市場工具，並提供港幣、美元和人民幣三種份額類別。該基金採用托管型代幣化模式，由一家銀行擔任代幣化代理、數字平台運營商及代幣托管人。

值得注意的是，零售投資者只能通過特定的合格分銷商以代幣形式認購或贖回基金份額。目前公開的合格分銷商僅有一家香港持牌的加密貨幣交易平台。此外，該基金目前僅面向香港地區投資者開放。

在申購贖回機制方面，投資者需通過合格分銷商渠道使用法幣認購基金代幣。基金管理人收到認購申請後，將發行相應的代幣化份額並指示區塊鏈平台鑄造代幣。贖回時則相反，基金管理人會贖回代幣化份額並銷毀對應代幣，向分銷商支付贖回款項。

作爲亞太地區首個獲批面向普通投資者的代幣化基金，這一舉措標志着Web3.0技術在金融領域的應用進入新階段。雖然目前投資標的仍以低風險貨幣市場工具爲主，但未來可能會有更多基金採用區塊鏈代幣化模式，並推出更多樣化的投資策略和產品。

隨着合規區塊鏈金融體系的逐步成熟，資產代幣化憑藉其鏈上交易和全球流動性優勢，有望成爲重塑全球資產管理格局的重要驅動力。