Kebangkitan Ekosistem BTCFi: Peran Baru Bitcoin dalam Keuangan Desentralisasi

Bitcoin secara bertahap menjadi kekuatan penting di bidang Keuangan Desentralisasi, mulai menantang posisi dominan Ethereum yang telah lama ada. Melalui analisis data di blockchain, kita dapat melihat bahwa BTCFi( kombinasi Bitcoin dengan Keuangan Desentralisasi) bukan hanya perubahan teknis, tetapi juga dapat mendefinisikan ulang seluruh lanskap bidang Keuangan Desentralisasi.

Bitcoin dalam Keuangan Desentralisasi

Bitcoin awalnya dirancang sebagai sistem uang elektronik peer-to-peer, namun ada keterbatasan dalam mendukung aplikasi DeFi yang kompleks:

1. Model UTXO kurang mendukung fleksibilitas untuk kontrak pintar yang kompleks
2. Bahasa skrip yang terbatas menghalangi pengembangan aplikasi DeFi yang kompleks
3. Skrip yang tidak Turing lengkap sulit untuk mengimplementasikan kontrak pintar yang bergantung pada status
4. Ukuran blok dan waktu pembuatan membatasi kecepatan pemrosesan transaksi

Desain-desain ini memang meningkatkan keamanan dan desentralisasi, tetapi juga menghambat implementasi langsung dari Keuangan Desentralisasi.

Upaya awal untuk memperkenalkan Keuangan Desentralisasi di Bitcoin

Meskipun menghadapi keterbatasan, para pengembang tetap mengeksplorasi solusi inovatif:

• Koin Berwarna (2012-2013): Menambahkan metadata pada Bitcoin yang mewakili aset nyata
• Counterparty(2014): Memperkenalkan fungsi pembuatan dan perdagangan aset kustom
• Jaringan Lightning (2015 hingga saat ini ): protokol lapisan dua meningkatkan skalabilitas transaksi
• Kontrak log diskret (2017 hingga kini ): merealisasikan kontrak keuangan yang kompleks
• Jaringan Liquid (2018 hingga sekarang ): sidechain mendukung penerbitan aset dan transaksi kompleks
• Pembaruan Taproot (2021): Meningkatkan kemampuan kontrak pintar

Perkembangan awal ini meletakkan dasar untuk memperluas fungsi Bitcoin.

Inovasi kunci untuk menerapkan kontrak pintar di Bitcoin

Dalam beberapa tahun terakhir, muncul beberapa protokol yang bertujuan untuk memperkenalkan fungsi kontrak pintar dan Keuangan Desentralisasi:

1. Rootstock: sisi rantai Bitcoin yang telah berjalan paling lama, mendukung kontrak pintar yang kompatibel dengan EVM

2. Core: Blockchain kompatibel EVM yang terintegrasi dengan Bitcoin, model staking ganda yang inovatif

3. Merlin Chain: jaringan lapisan kedua Bitcoin yang mengintegrasikan ZK-Rollup dan oracle

4. BEVM: Jaringan lapisan kedua Bitcoin yang sepenuhnya terdesentralisasi dan kompatibel dengan EVM

Protokol-protokol ini membawa inovasi seperti tokenisasi aset Bitcoin, kontrak pintar, dan Bitcoin yang dapat menghasilkan, mendorong perkembangan cepat di bidang BTCFi. Hingga September 2024, total nilai terkunci untuk solusi lapisan kedua Bitcoin dan sidechain mencapai 10,7 juta dolar AS.

Bitcoin Keuangan Desentralisasi yang Ada Saat Ini

Beberapa proyek kunci menjadi peserta penting dalam ekosistem BTCFi:

• Pell Network: Protokol Staking Ulang Lintas Rantai
• Avalon Finance: platform Keuangan Desentralisasi multi-rantai, menyediakan layanan pinjaman dan perdagangan
• Colend Protocol: Platform peminjaman terdesentralisasi di Core chain
• MoneyOnChain: Protokol Keuangan Desentralisasi di Rootstock, menerbitkan koin stabil
• Sovryn: DEX yang kaya fitur lintas rantai
• Solv Protocol: Proyek terdepan dalam finansialisasi NFT

Proyek-proyek ini menunjukkan perkembangan dinamis di bidang DeFi Bitcoin. Core memimpin dalam jumlah proyek, dengan pangsa 25,2%. Pell Network menjadi proyek DeFi terkemuka dengan TVL sebesar 260,8 juta dolar.

Narasi Kunci BTCFi

• Keamanan dan desentralisasi adalah prioritas
• Bitcoin sebagai Token yang dapat diprogram
• Interoperabilitas dengan Ethereum
• Membuka kunci modal Bitcoin

Perbandingan dengan DeFi Ethereum

Bitcoin terutama terlibat dalam DeFi Ethereum melalui aset terbungkus seperti wBTC. Saat ini, jumlah BTC yang terkunci dalam DeFi Ethereum ( adalah 115,34 ribu ), jauh melebihi DeFi Bitcoin asli ( yang hanya 10,897 ribu ). Meskipun DeFi Bitcoin asli memiliki skala yang lebih kecil, tetapi menghindari risiko lintas rantai.

Prospek Masa Depan

Bitcoin Keuangan Desentralisasi menghadapi tantangan seperti skalabilitas dan regulasi, tetapi kemajuan teknologi dan bidang pertumbuhan baru juga membawa peluang. Produk yang diharapkan menghasilkan keuntungan, DEX, dan layanan Keuangan Desentralisasi yang ditujukan untuk institusi akan menarik lebih banyak perhatian. Mengatasi tantangan regulasi dan teknis sangat penting untuk mempertahankan momentum pertumbuhan.

Secara keseluruhan, masa depan Bitcoin di Keuangan Desentralisasi penuh harapan, memiliki potensi untuk menjadi peserta inti dalam ekosistem DeFi.