خيارات الاستثمار المستقرة في أوقات تقلب السوق

في أبريل 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة. أدت سياسة التعريفات الجديدة إلى ردود فعل قوية من السوق، مما تسبب في فقدان مؤشر S&P 500 لقيمة سوقية تصل إلى 5.8 تريليون دولار في أربعة أيام فقط، محققًا أكبر خسارة أسبوعية منذ أكثر من 70 عامًا. كما شهد سعر البيتكوين تقلبات حادة بين 80,000 و 90,000 دولار.

في مواجهة هذه الحالة من عدم اليقين، كيف يجب على المستثمرين أن يتعاملوا؟ ستقدم هذه المقالة أربعة أنواع من المنتجات ذات العائد المنخفض المخاطر القائمة على العملات المستقرة، والتي قد تكون مناسبة كخيار استثماري آمن خلال هذه الفترة المضطربة.

ملاحظة: هذه المقالة للرجوع إليها فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء بحث شامل وتقييم المخاطر بأنفسهم.

1. منتجات ادخار USDC على منصة Spark (شبكة إيثيريوم)

خطوات التشغيل:

1. زيارة الموقع الرسمي لمنصة Spark
2. قم بتوصيل محفظة الإيثيريوم الخاصة بك
3. اختيار منتجات ادخار USDC
4. إيداع USDC

مصدر الدخل: تأتي عوائد توفير USDC بشكل أساسي من معدل الفائدة على المدخرات Sky (SSR). يتم تحديد هذا المعدل بواسطة بروتوكول Sky من خلال مجموعة متنوعة من المصادر، بما في ذلك رسوم قروض العملات المشفرة، وعوائد استثمارات سندات الخزانة الأمريكية، بالإضافة إلى الدخل الناتج عن توفير السيولة لمنصات DeFi الأخرى.

سيتم تحويل USDC الذي يودعه المستخدمون إلى USDS بنسبة 1:1، وسيدخل إلى خزانة SSR لكسب العوائد. ستزداد قيمة رمز sUSDC مع تراكم العوائد. تتولى منصة Spark توفير الدعم اللازم لسيولة USDC.

تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة USDC كعملة مستقرة رئيسية، تتمتع بقدر عالٍ من الاستقرار. لقد خضعت منصة Spark لعدة عمليات تدقيق أمني، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.

2. بركة السيولة BYUSD/HONEY على منصة Berachain (شبكة Berachain)

خطوات العملية:

1. زيارة الموقع الرسمي لBerachain
2. الدخول إلى صفحة BeraHub
3. ربط المحفظة التي تدعم Berachain
4. اختر بركة BYUSD/HONEY في صفحة Pools
5. إيداع BYUSD و HONEY لتوفير السيولة
6. بعد الحصول على رموز LP، يمكنك اختيار رهنها في خزينة المكافآت لكسب BGT

مصدر العائدات:

• مكافآت BGT: معدل العائد السنوي الحالي حوالي 3.41%، بناءً على وزن الرهان وتوزيع المدققين لطرح BGT، يتم تحديثها كل 5 ساعات.
• توزيع رسوم التداول: معدل العائد السنوي حوالي 0.01%، يأتي من توزيع رسوم التداول داخل المسبح.

BGT هو رمز الحوكمة غير القابل للتحويل لشبكة Berachain، يمكن حرقه بنسبة 1:1 ليصبح BERA (عملية غير قابلة للعكس). يمكن لحاملي BGT مشاركة إيرادات رسوم DApp الأساسية، ويتم تحديد النسبة الدقيقة من قبل حوكمة المجتمع.

نظرًا لأن BYUSD و HONEY هما عملتان مستقرتان، فإن مخاطر تقلب الأسعار في هذا حوض السيولة منخفضة نسبيًا.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط المخاطر يعتبر BYUSD و HONEY من العملات المستقرة، حيث تظل أسعارهما مستقرة نسبيًا. تم تدقيق آلية PoL الخاصة بـ Berachain من قبل جهات موثوقة، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن مكافآت BGT قد تتقلب بسبب التعديلات في الصرف.

3. تجمع السيولة USDC-USDT في Uniswap V4 (شبكة Uniswap V4)

خطوات التشغيل:

1. زيارة الموقع الرسمي لمنصة Merkl
2. ربط محفظتك
3. اختر منتج "توفير السيولة لـ Uniswap V4 USDC-USDT0"
4. إيداع USDC أو USDT

مصدر العائدات: المصدر الرئيسي للإيرادات هو تحفيز رموز UNI.

من المقرر إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث يقدم آلية "الخطاف" التي تسمح للمطورين بتخصيص وظائف المسبح، مثل تعديل الرسوم ديناميكيًا وإعادة التوازن تلقائيًا، مما يُتوقع أن يُحسن كفاءة رأس المال وإمكانية العوائد.

تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة يعتبر USDC/USDT كزوج عملات مستقرة رئيسي، مما يؤدي إلى انخفاض مخاطر تقلب الأسعار. لكن يجب على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية، بالإضافة إلى إمكانية انخفاض العائدات بعد انتهاء فترة الحوافز.

4. مجمع USDC في Echelon Market (شبكة Aptos)

خطوات التشغيل:

1. زيارة الموقع الرسمي لسوق إيشيلون
2. قم بتوصيل المحفظة التي تدعم Aptos
3. اختر حوض USDC في صفحة الأسواق
4. إيداع USDC للمشاركة في العرض

مصدر العائد:

• معدل الفائدة على إمدادات USDC: العائد السنوي حوالي 5.35%
• مكافآت thAPT من Thala: العائد السنوي حوالي 3.66%

thAPT هو سند إيداع بروتوكول Thala، ويمكن سكّه واستبداله بنسبة 1:1 مع APT. يتم تحصيل رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد، وستدخل هذه الرسوم إلى بركة الجوائز الخاصة بـ sthAPT (رمز مكافآت التخزين).

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط المخاطر تتمتع USDC باستقرار عالٍ، لكن يجب على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos البيئي، بالإضافة إلى تأثير رسوم استرداد thAPT على العائد الفعلي. على الرغم من أن هذا المنتج يوفر خيارات خروج فورية، مما يضمن سيولة مرتفعة، إلا أن تقلبات السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.

ملخص

الجدول أدناه يوضح الخصائص الرئيسية للمنتجات الأربعة المذكورة مرتبة حسب إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) من الأعلى إلى الأدنى، للاطلاع فقط:

| اسم المنتج | الشبكة | العائد السنوي | TVL | تصنيف المخاطر | |---------|-----|-----------|-----|---------| | توفير سبارك USDC | إيثريوم | 5.47% | 7.18 مليار دولار | منخفض | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3.42% | 2.81 مليار دولار | منخفض إلى متوسط | | يوني سواب V4 USDC-USDT0 | يوني سواب V4 | 2.74% | 135 مليون دولار | منخفض إلى متوسط | | سوق إيشيلون USDC | أبتوس | 9.01% | 15.2 مليون دولار أمريكي | منخفض إلى متوسط |

يجب على المستثمرين اختيار المنتجات المناسبة بحذر وفقًا لتفضيلاتهم في المخاطر وأهدافهم الاستثمارية. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يجب إجراء العناية الواجبة والتقييم الشامل للمخاطر.