Mendalami Dinamika Pasar Investasi Risiko Enkripsi Kuartal Kedua

Meskipun perusahaan ventura pernah berjanji bahwa pasar beruang adalah kesempatan mereka untuk menunjukkan kekuatan, kenyataannya menunjukkan bahwa bahkan perusahaan besar sekalipun, baru-baru ini mengalami penurunan yang signifikan dalam investasi ventura. Mari kita lihat situasi pendanaan startup pada kuartal kedua dan diskusikan perusahaan-perusahaan baru mana yang menarik perhatian investor ventura.

Sebagai investor biasa, kita biasanya hanya dapat mengakses aset enkripsi yang publik. Namun, pasar privat cryptocurrency tetap menjadi bidang yang tertutup bagi kebanyakan orang. Sebagian besar yurisdiksi mengharuskan investor untuk mendapatkan kualifikasi sertifikasi sebelum memasuki pasar privat. Di Amerika Serikat, kualifikasi ini sebagian besar didasarkan pada ambang pendapatan dan kekayaan bersih, dan kualifikasi profesional tertentu juga dapat membuat individu memenuhi syarat.

Meskipun sebagian besar investor tidak dapat mengakses pasar swasta cryptocurrency, pentingnya bagi seluruh industri tidak dapat diabaikan. Tanpa struktur pasar alternatif ini, proyek-proyek baru akan kesulitan untuk mendapatkan dana awal yang diperlukan untuk pengembangan dan promosi.

Mari kita mendalami pasar private placement cryptocurrency! Kita akan meninjau kondisi lesu pendanaan modal ventura crypto di tahun 2023, menganalisis data pendanaan perusahaan rintisan pada kuartal kedua, dan mencari tanda-tanda pemulihan dari pendanaan proyek crypto teratas bulan lalu.

Risiko Investasi Enkripsi Saat Ini

Modal ventura (VC) merujuk pada perusahaan dan individu yang aktif di pasar swasta, yang memanfaatkan modal, jaringan, dan pengetahuan industri mereka untuk membantu pertumbuhan perusahaan rintisan.

Meskipun pasar cryptocurrency mengalami penurunan besar pada tahun 2022, perusahaan VC kripto masih berhasil menarik dana baru yang mencapai rekor 21,6 miliar dolar. Namun, meskipun aset seperti Ethereum dan Bitcoin mengalami rebound signifikan pada tahun 2023, para pemodal ventura tahun ini gagal mendapatkan minat yang cukup dari investor untuk terus berinvestasi di industri ini. Singkatnya, jumlah investasi hingga saat ini menunjukkan tren penurunan yang tajam, turun 98% dibandingkan tahun lalu.

Jelas, bagi perusahaan modal ventura kripto yang mencari pembiayaan, ini adalah tahun yang penuh tantangan. Lalu, bagaimana dengan perusahaan rintisan kripto yang berharap mendapatkan dukungan dana dari para investor ventura ini?

Bagi perusahaan rintisan enkripsi, ini adalah kuartal yang sulit. Menurut data dari platform, total nilai 382 transaksi mencapai 2,34 miliar dolar AS. Perlu dicatat bahwa ini adalah penurunan investasi ventura yang berkelanjutan selama lima kuartal berturut-turut sejak kuartal pertama 2022, ketika dana sebesar 12,14 miliar dolar AS dicurahkan ke perusahaan rintisan enkripsi.

Tren penurunan yang berkelanjutan ini menunjukkan bahwa kita belum mencapai titik terendah investasi perusahaan rintisan enkripsi dalam pasar beruang kali ini. Fenomena ini tidak mengejutkan, mengingat tekanan regulasi yang dihadapi industri setelah regulator menyerang beberapa aset terkait jaringan. Tindakan proaktif dari regulator dapat mengancam ekonomisnya "waran token", yaitu hak bagi investor untuk memperoleh sejumlah token tertentu di masa depan dengan harga yang telah ditentukan. Dapat dimengerti bahwa perusahaan modal ventura (dan mitra terbatasnya) menjadi lebih berhati-hati dalam memasuki pasar cryptocurrency di sektor swasta yang tidak likuid dibandingkan beberapa tahun lalu.

Proyek Pendanaan Populer di Bulan Juni

Beruntungnya, bagi para kapitalis ventura cryptocurrency, mereka tidak sepenuhnya tidak mendapatkan apapun. Meskipun tahun ini tidak ada peningkatan besar dalam skala pendanaan, mereka masih menguasai sejumlah besar dana. Tanpa diragukan lagi, lingkungan perdagangan di pasar swasta telah melambat secara signifikan, tetapi proyek enkripsi yang layak untuk diinvestasikan masih dapat memperoleh dukungan dana yang cukup.

Modal investasi yang tersedia di tangan para investor ventura masih sangat besar, dan data telah membuktikan hal ini. Beberapa perusahaan rintisan enkripsi yang kurang dikenal mengumumkan kabar pendanaan yang mencolok bulan lalu.

Berikut adalah beberapa proyek yang patut diperhatikan secara seksama:

Permainan Mitologi

Jumlah Pendanaan: 37 juta dolar AS

Industri: Permainan

Ringkasan： Mythical Games adalah studio permainan Web3 yang menawarkan layanan lengkap. Studio ini telah mengembangkan berbagai permainan enkripsi, dan menciptakan produk enkripsi eksklusif untuk mendukung permainan tersebut. Platform Mythical mengintegrasikan permainan ini dan berfungsi sebagai lapisan enkripsi untuk fitur Web3 opsional dari setiap permainan. Platform ini berjalan di atas rantai bukti otoritas yang berlisensi, mendukung transaksi mata uang fiat dan enkripsi. Selain itu, platform ini juga dilengkapi dengan perlindungan penipuan, optimisasi biaya, dan saran penetapan harga untuk pembeli/penjual.

Alasan untuk mengikuti: Mythical Games bekerja sama dengan NFL dan Asosiasi Pemain NFL mengembangkan "NFL Rivals" yang pertama kali diluncurkan di platform iOS dan Android pada 26 April, dan dengan cepat menduduki puncak daftar olahraga. Saat ini, permainan ini masih berada di peringkat ke-11 dalam daftar permainan olahraga gratis di App Store. Untuk permainan yang merupakan produk asli enkripsi, ini adalah tingkat penetrasi pasar yang cukup baik, memberikan sinyal positif untuk prospek rilis di masa depan. Industri permainan hanya membutuhkan satu karya terobosan untuk sepenuhnya mengubah lanskap. Mythical Games tampaknya memiliki kesempatan untuk menjadi pengembang permainan ini.

Taiko

Jumlah pendanaan: 22 juta dolar AS

Industri: L2

Ringkasan: Taiko berkomitmen untuk menyelesaikan masalah skalabilitas Ethereum, sambil berusaha meniru Ethereum dari sudut pandang teknologi dan filosofi. Tim Taiko sedang membangun solusi Type 1 zkEVM Layer 2 rollup yang setara dengan Ethereum, dengan prioritas pada kompatibilitas dengan arsitektur Ethereum, bukan meminimalkan biaya penyedia bukti. Ini akan memungkinkan protokol yang dideploy di L1 untuk bermigrasi ke Taiko tanpa mengubah kode atau lingkungan deployment. Pengembangan protokol ini mengikuti filosofi "desentralisasi dari awal", yang berarti dideploy bersama penyedia dan penjamin yang terdesentralisasi, memungkinkan siapa saja untuk berpartisipasi di tingkat infrastruktur rantai dan mendapatkan biaya tanpa izin.

Alasan untuk diperhatikan: Tujuan utama dari perluasan Ethereum adalah zero-knowledge rollup, Taiko sedang mencoba mengembangkan zero-knowledge rollup sambil berjalan di jalur yang jarang dilalui. Dengan menjadi setara sepenuhnya dengan Ethereum L1, ini akan memungkinkan para pengembang untuk dengan mudah menerapkan kontrak pintar Ethereum ke dalam rantai, dan berarti Taiko dapat berbagi infrastruktur dengan Ethereum. Meskipun apakah mematuhi standar Ethereum secara ketat adalah strategi yang sukses masih belum diketahui, di dunia yang penuh dengan EVM Rollup yang menyimpang, Taiko tidak diragukan lagi adalah rollup yang unik dan taruhan melawan arus.

Protokol Maverick

Jumlah Pendanaan: 900 juta dolar AS

Industri: DeFi

Pendahuluan： Maverick adalah AMM yang diterapkan di Ethereum, zkSync, dan BNB Chain, yang bertujuan untuk mengubah pengalaman pengguna dalam menyediakan likuiditas secara mendasar. Protokol ini menawarkan 4 strategi likuiditas otomatis yang siap pakai, yang disebut "mode", yang dapat secara cerdas memindahkan likuiditas, menjaga likuiditas tetap aktif berdasarkan parameter yang telah ditentukan. Fitur penambahan posisi Maverick memungkinkan siapa saja untuk memberi insentif pada bentuk likuiditas yang sangat spesifik, membuka jalan baru bagi protokol yang mencari untuk menyewa likuiditas ETH dan memadukannya dengan token asli yang dimiliki oleh kas. Maverick mengkonsentrasikan likuiditas dalam bin, dengan rentang harga diskrit yang mirip dengan kutipan waktu nyata dari DEX tertentu, dan menawarkan perdagangan tanpa selip di dalam bin. Fitur ini menjadikan DEX ini tempat perdagangan yang sangat menarik bagi pemain besar dan agregator.

Alasan untuk diperhatikan: Di banyak bursa, institusi yang ingin menyediakan likuiditas untuk portofolio aset yang sangat fluktuatif menghadapi tantangan besar, karena metode AMM tradisional dapat menyebabkan LP ritel mengalami kerugian yang sangat tinggi, dan imbalan yang diberikan terlalu sedikit. Struktur likuiditas terpusat dari DEX tertentu hanya dapat menguntungkan pembuat pasar profesional. Sementara itu, efisiensi modal dari struktur likuiditas menyeluruh DEX lainnya sangat rendah. Dengan memungkinkan deviasi harga yang terarah mempengaruhi likuiditas yang disediakan pengguna, Maverick sedang membantu LP ritel untuk mencapai keuntungan. Selain itu, Maverick baru saja meluncurkan token MAV, yang berarti jika Anda mau, Anda sudah dapat memperoleh paparan proyek ini melalui pasar terbuka.