Nota do editor:

Recentemente, o Bitcoin atingiu repetidamente novas máximas. Muitas instituições de pesquisa e KOLs fizeram suas análises sobre as tendências subsequentes. Referências: "2024 será o principal ano deste ciclo de mercado em alta, a estratégia mais segura é aumentar o posicionamento". Riyue Xiaochu, da Crypto KOL, listou vários pontos de dados importantes sobre o X para ajudar os leitores a entender o mercado. O texto completo reproduzido pela BlockBeats é o seguinte:

Observação: Este artigo representa apenas as opiniões pessoais do autor original e destina-se apenas a fins de aprendizado e comunicação, sem aconselhamento sobre investimentos.

[Análise de dados-chave para decisões de mercado]

1. Desde que o BTC atingiu US$ 38.000, o valor total de mercado das stablecoins aumentou em US$ 11 bilhões. Houve um aumento significativo na emissão na semana passada, com stablecoins emitindo US$ 3,7 bilhões.
2. A partir de 6 de março, a principal força por trás do aumento do BTC foi transferida para os fundos asiáticos. Há sinais de retirada de fundos dos Estados Unidos, e o BTC caiu 15% no fuso horário dos EUA, o que não é um bom sinal.
3. Os ETFs receberam coletivamente US$ 9,5 bilhões, de modo que a entrada de fundos de stablecoin ainda excede a dos ETFs, o que é a maior força motriz para o aumento do círculo monetário. No entanto, os ETFs só podem comprar BTC, de modo que os fundos dos ETFs desempenham um papel mais dominante no aumento do BTC.
4. Com relação às baleias BTC, na semana passada, o número de endereços com mais de 1.000 BTC diminuiu em 50, enquanto o número de endereços com mais de 100 BTC aumentou em 86.

1. Análise do valor total de mercado da Stablecoin

Do ponto de vista do valor total de mercado das stablecoins, aqui estão alguns dados:

1) No ponto mais baixo desse ciclo de mercado, ou seja, em 10 de setembro de 2023, o valor total de mercado das stablecoins era de US$ 121 bilhões.

2) No ponto mais baixo após a adoção do ETF, o BTC foi ajustado para 38.500, ou seja, em 23 e 24 de janeiro, o valor total de mercado das stablecoins era de US$ 128,3 bilhões.

3) Na última segunda-feira, o valor total de mercado das stablecoins era de US$ 135,6 bilhões

4) Nesta segunda-feira, o valor total de mercado das stablecoins foi de US$ 139,3 bilhões.

Em outras palavras, a última rodada de preços de mercado começou a atingir o ponto mais baixo após a adoção do ETF, e um total de US$ 7,3 bilhões em stablecoins foi emitido. No último mês, aproximadamente, mais US$ 11 bilhões foram emitidos em stablecoins. Houve uma taxa de crescimento significativa na semana passada, com um adicional de US$ 3,7 bilhões em stablecoins sendo emitidos.

Para as principais stablecoins USDT e USDC, desde 10 de setembro de 23, o USDT aumentou de 82,9 bilhões para 102 bilhões de dólares americanos, um aumento de 19,1 bilhões de dólares americanos. O USDC aumentou de 26,1 bilhões para 30,2 bilhões de dólares americanos, um aumento de 3,9 bilhões de dólares americanos. O USDT tem sido o principal emissor de stablecoins.

2. Análise do valor total de mercado da Altcoin

Na figura acima, a) preto representa o valor total de mercado da criptomoeda; b) verde representa o valor total de mercado da criptomoeda após a exclusão do BTC e do ETH; c) laranja representa o valor total de mercado do USDT. podemos observar:

1) Desde o fundo do poço em 23 de setembro, o crescimento do valor total de mercado do BTC+ETH obviamente excedeu o de outras altcoins, e o excedeu na maior parte do tempo. Portanto, em primeiro lugar, parabéns àqueles que detêm grandes posições em BTC e ETH e, em segundo lugar, se sua renda atual não consegue superar o BTC e o ETH, não duvide de si mesmo. Não olhe para as pessoas em toda a Internet que estão promovendo seus ganhos dezenas de vezes, mas a renda geral real das altcoins fica atrás da do BTC e da ETH.

2) Observamos o aumento no valor de mercado do USDT e é óbvio que a taxa de aumento é menor do que a taxa de aumento da criptomoeda. Há dois motivos para isso.

a) Os fundos ETF e os fundos em USD dominados pela Coinbase também estão fazendo isso;

b) À medida que o mercado sobe, mais pessoas adotam a estratégia de manter posições. Portanto, não é necessário um grande volume de fundos para impulsionar as tendências do mercado.

3. Análise de dados do ETF

A partir dos dados sobre ETFs, em 8 de março, os ETFs detinham um ativo líquido de US$ 55 bilhões em BTC. A entrada líquida acumulada foi de US$ 9,5 bilhões. Em contrapartida, a emissão de stablecoins totalizou US$ 11 bilhões. Portanto, a entrada de fundos em stablecoins ainda excede a dos ETFs, o que a torna a maior força motriz por trás do aumento do mercado de criptomoedas. No entanto, é importante observar que os fundos ETF são usados apenas para comprar BTC, enquanto os fundos stablecoin também incluem outras altcoins. Portanto, quando se trata do aumento do BTC, os fundos ETF desempenham um papel mais dominante.

A partir da relação entre os preços e a entrada líquida de ETFs mencionada acima, fica evidente que os ETFs estão altamente correlacionados com o preço do BTC. Por volta de 20 de janeiro, quando houve uma saída líquida, o BTC estava em um estado de declínio e chegando ao fundo do poço. Por outro lado, quando houve uma entrada líquida, o BTC estava em uma tendência de alta. Isso indica que os fundos ETF nos Estados Unidos influenciam amplamente o preço do BTC.

4. Tendências dos fundos dos EUA e da Ásia

No último mês, analisando as contribuições para o aumento do BTC de vários fusos horários, inicialmente, a tendência no fuso horário dos EUA manteve consistentemente a posição de liderança, indicando que os EUA foram a principal força motriz por trás do aumento dos preços do BTC, enquanto a contribuição dos fundos asiáticos foi relativamente pequena. No entanto, a partir de 6 de março, houve sinais de retirada de fundos dos EUA, levando a uma queda de 15% nos preços do BTC durante o fuso horário dos EUA. A principal força por trás do aumento dos preços do BTC foi transferida para os fundos asiáticos.

Além disso, observando as contribuições acumuladas no último mês, os fundos asiáticos contribuíram significativamente mais para o aumento dos preços do BTC em comparação com os EUA. Historicamente, a continuidade dos fundos asiáticos não é duradoura, portanto, esse pode não ser um sinal muito positivo.

5. Análise de dados de baleias do BTC

No mês passado, o estoque de BTC nas bolsas de valores diminuiu continuamente, passando de 2,363 milhões para 2,28 milhões, resultando em uma saída líquida de 83.000 BTC. Ao mesmo tempo, o número de baleias com mais de 10.000 BTC diminuiu em 1, o número de baleias com mais de 1.000 BTC diminuiu em 9 e o número de baleias com 100 BTC aumentou em 190. Portanto, a saída líquida de BTC das bolsas está associada principalmente a baleias que detêm cerca de 100 BTC.

Analisando os dados da semana passada, o estoque de BTC nas bolsas continua a diminuir, enquanto o número de baleias com mais de 10.000 BTC permanece inalterado. No entanto, houve uma redução significativa no número de baleias que detêm mais de 1.000 BTC, com uma redução de cerca de 50, enquanto o número de detentores com 100 BTC aumentou em cerca de 80.

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