Título original｜Por que se diz que Raydium é o maior beneficiário do ascenso do Letsbonk.fun?
Letsbonk.fun recentemente completou uma reviravolta em relação à plataforma "velho irmão" Pump.fun no nível de dados.
O painel de dados criado por Adam, analista de blockchain, na Dune, mostra que recentemente o Letsbonk.fun (a parte laranja na imagem abaixo) ultrapassou o Pump.fun (a parte verde na imagem abaixo) em dois dados centrais: a implantação diária de tokens e os tokens graduados diários, tornando-se a plataforma de lançamento de Meme tokens mais popular no mercado atualmente.
Com a ascensão robusta do Letsbonk.fun, cada vez mais pessoas começaram a tentar encontrar potenciais códigos de riqueza na plataforma, mas muitos ignoraram outro grande vencedor após o explosão de dados do Letsbonk.fun - Raydium.
Por que se diz que a ascensão do Letsbonk.fun será benéfica para a Raydium? A história começa com a rivalidade entre a Pump.fun e a Raydium.
O reembolso do Pump.fun, o contra-ataque da Raydium
Uma breve descrição: no design inicial do Pump.fun, a emissão de tokens deve passar por duas fases – "mercado interno" e "mercado externo". Após a emissão do token, ele entrará primeiro na fase de negociação do "mercado interno", que depende da curva de vinculação do próprio protocolo pump.fun para a execução das transações. Quando o volume de negociação atingir 69.000 dólares, ele entrará na fase de negociação do "mercado externo", momento em que a liquidez será transferida para a Raydium, onde será criado um pool nesta DEX e as negociações continuarão abertas.
No entanto, a Pump.fun anunciou no dia 21 de março o lançamento do seu produto AMM DEX, o PumpSwap. Desde então, a liquidez do token Pump.fun ao entrar no "mercado externo" não será mais transferida para a Raydium, mas sim direcionada para o PumpSwap — esta ação interrompe diretamente o fluxo de Pump.fun para a Raydium, reduzindo assim o volume de negociações e a receita de taxas deste último.
Em resposta, a Raydium anunciou a 16 de abril o lançamento oficial da plataforma de emissão de tokens LaunchLab, que permite aos usuários emitir tokens rapidamente através da plataforma e, após a liquidez do token atingir um determinado volume (85 SOL), migrar automaticamente para o Raydium AMM. É evidente que esta é uma resposta direta da Raydium ao avanço do Pump.fun.
E qual é a relação disso com o Letsbonk.fun?
Fluxo de valor: Letsbonk.fun, LaunchLab, Raydium
Embora o LaunchLab tenha funcionalidades de emissão de tokens muito semelhantes ao Pump.fun, sua maior característica não está no próprio processo de emissão — a arquitetura do LaunchLab suporta integrações de terceiros, permitindo que equipes e plataformas externas criem e gerenciem seus próprios ambientes de lançamento dentro do ecossistema LaunchLab. Em outras palavras, terceiros podem contar com a tecnologia subjacente do LaunchLab e com o pool de liquidez da Raydium para lançar front-ends independentes de emissão de tokens.
E o protagonista deste artigo, Letsbonk.fun, é a plataforma de lançamento de terceiros desenvolvida pela equipa BONK com base no LaunchLab.
Como uma plataforma de terceiros desenvolvida com base no LaunchLab, Letsbonk.fun adotou o mecanismo de taxas do LaunchLab. Para todos os tokens Meme emitidos com base no Letsbonk.fun, o LaunchLab cobrará uma taxa de emissão de curva conjunta de 1%, dos quais 25% serão utilizados diretamente para a recompra de RAY; além disso, após o token sair do "mercado interno", a Raydium também cobrará com base nas regras de taxas do pool de liquidez e parte dessa taxa será investida na recompra de RAY.
Odaily: Proporção de recompra de taxas dos diferentes tipos de pools de liquidez da Raydium.
Dados da Blockworks mostram que, desde o lançamento do LaunchLab em 16 de abril, a receita do protocolo Raydium e o volume de recompra de RAY apresentaram um crescimento significativo, e sua trajetória de crescimento se sobrepõe fortemente às flutuações de dados da plataforma LaunchLab — Em 13 de maio, a plataforma LaunchLab superou pela primeira vez o número de tokens graduados do Pump.fun, e nesse dia, Raydium alcançou um pico recente de recompra de 325 mil dólares; além disso, com a recente explosão do Letsbonk.fun, a receita do protocolo Raydium e o volume de recompra de RAY novamente apresentaram um aumento significativo.
É ainda mais digno de nota que, anteriormente, a receita do protocolo Raydium provinha principalmente das taxas de troca dos pools de liquidez (parte roxa da imagem abaixo), mas recentemente a receita das taxas de emissão do LaunchLab (parte amarela da imagem abaixo) tem superado gradualmente, tornando-se a nova principal fonte de receita do Raydium, e 25% dessas taxas serão diretamente utilizadas para a recompra de RAY.
Com base nos dados de recompra de 249 mil dólares de ontem, a Raydium poderá investir cerca de 90,88 milhões de dólares anualmente na recompra de RAY, enquanto o valor de mercado em circulação atual de RAY é de cerca de 749 milhões de dólares, o que significa que 12% do valor de mercado de RAY será recomprado anualmente, o que criará uma enorme pressão de compra contínua.
Meme além da tokenização das ações dos EUA
Além da receita contínua crescente das taxas do LaunchLab, a tokenização das ações nos EUA, que também está em alta recentemente, promete aumentar a receita do protocolo Raydium.
Recentemente, a plataforma de tokenização de ações da Kraken, xStocks, foi oficialmente lançada e emitiu uma série de certificados tokenizados de ações populares dos EUA na Solana, sendo que a maioria desses tokens de ações americanas já foi implantada em pools de liquidez na Raydium. Embora o volume de negociação atual ainda seja limitado e a contribuição de taxas não seja significativa, considerando a tendência do mercado de tokenização de ações dos EUA, esse setor também apresenta uma forte expectativa de crescimento de receita.
Olhando para o futuro, se o Letsbonk.fun conseguir manter a sua quota de mercado atual (mesmo sem considerar o crescimento da LaunchLab e outras plataformas de terceiros), a Raydium poderá manter o nível atual de receitas do protocolo e a força de recompra, e, somando a isso as expectativas de crescimento no comércio de ações nos EUA, esses dados têm a possibilidade de alcançar um novo marco.
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Conflito de memes da Solana na plataforma, Raydium se torna o "vencedor invisível"?
Original | Odaily
Autor｜Azuma
Título original｜Por que se diz que Raydium é o maior beneficiário do ascenso do Letsbonk.fun?
Letsbonk.fun recentemente completou uma reviravolta em relação à plataforma "velho irmão" Pump.fun no nível de dados.
O painel de dados criado por Adam, analista de blockchain, na Dune, mostra que recentemente o Letsbonk.fun (a parte laranja na imagem abaixo) ultrapassou o Pump.fun (a parte verde na imagem abaixo) em dois dados centrais: a implantação diária de tokens e os tokens graduados diários, tornando-se a plataforma de lançamento de Meme tokens mais popular no mercado atualmente.
Com a ascensão robusta do Letsbonk.fun, cada vez mais pessoas começaram a tentar encontrar potenciais códigos de riqueza na plataforma, mas muitos ignoraram outro grande vencedor após o explosão de dados do Letsbonk.fun - Raydium.
Por que se diz que a ascensão do Letsbonk.fun será benéfica para a Raydium? A história começa com a rivalidade entre a Pump.fun e a Raydium.
O reembolso do Pump.fun, o contra-ataque da Raydium
Uma breve descrição: no design inicial do Pump.fun, a emissão de tokens deve passar por duas fases – "mercado interno" e "mercado externo". Após a emissão do token, ele entrará primeiro na fase de negociação do "mercado interno", que depende da curva de vinculação do próprio protocolo pump.fun para a execução das transações. Quando o volume de negociação atingir 69.000 dólares, ele entrará na fase de negociação do "mercado externo", momento em que a liquidez será transferida para a Raydium, onde será criado um pool nesta DEX e as negociações continuarão abertas.
No entanto, a Pump.fun anunciou no dia 21 de março o lançamento do seu produto AMM DEX, o PumpSwap. Desde então, a liquidez do token Pump.fun ao entrar no "mercado externo" não será mais transferida para a Raydium, mas sim direcionada para o PumpSwap — esta ação interrompe diretamente o fluxo de Pump.fun para a Raydium, reduzindo assim o volume de negociações e a receita de taxas deste último.
Em resposta, a Raydium anunciou a 16 de abril o lançamento oficial da plataforma de emissão de tokens LaunchLab, que permite aos usuários emitir tokens rapidamente através da plataforma e, após a liquidez do token atingir um determinado volume (85 SOL), migrar automaticamente para o Raydium AMM. É evidente que esta é uma resposta direta da Raydium ao avanço do Pump.fun.
E qual é a relação disso com o Letsbonk.fun?
Fluxo de valor: Letsbonk.fun, LaunchLab, Raydium
Embora o LaunchLab tenha funcionalidades de emissão de tokens muito semelhantes ao Pump.fun, sua maior característica não está no próprio processo de emissão — a arquitetura do LaunchLab suporta integrações de terceiros, permitindo que equipes e plataformas externas criem e gerenciem seus próprios ambientes de lançamento dentro do ecossistema LaunchLab. Em outras palavras, terceiros podem contar com a tecnologia subjacente do LaunchLab e com o pool de liquidez da Raydium para lançar front-ends independentes de emissão de tokens.
E o protagonista deste artigo, Letsbonk.fun, é a plataforma de lançamento de terceiros desenvolvida pela equipa BONK com base no LaunchLab.
Como uma plataforma de terceiros desenvolvida com base no LaunchLab, Letsbonk.fun adotou o mecanismo de taxas do LaunchLab. Para todos os tokens Meme emitidos com base no Letsbonk.fun, o LaunchLab cobrará uma taxa de emissão de curva conjunta de 1%, dos quais 25% serão utilizados diretamente para a recompra de RAY; além disso, após o token sair do "mercado interno", a Raydium também cobrará com base nas regras de taxas do pool de liquidez e parte dessa taxa será investida na recompra de RAY.
Odaily: Proporção de recompra de taxas dos diferentes tipos de pools de liquidez da Raydium.
Dados da Blockworks mostram que, desde o lançamento do LaunchLab em 16 de abril, a receita do protocolo Raydium e o volume de recompra de RAY apresentaram um crescimento significativo, e sua trajetória de crescimento se sobrepõe fortemente às flutuações de dados da plataforma LaunchLab — Em 13 de maio, a plataforma LaunchLab superou pela primeira vez o número de tokens graduados do Pump.fun, e nesse dia, Raydium alcançou um pico recente de recompra de 325 mil dólares; além disso, com a recente explosão do Letsbonk.fun, a receita do protocolo Raydium e o volume de recompra de RAY novamente apresentaram um aumento significativo.
É ainda mais digno de nota que, anteriormente, a receita do protocolo Raydium provinha principalmente das taxas de troca dos pools de liquidez (parte roxa da imagem abaixo), mas recentemente a receita das taxas de emissão do LaunchLab (parte amarela da imagem abaixo) tem superado gradualmente, tornando-se a nova principal fonte de receita do Raydium, e 25% dessas taxas serão diretamente utilizadas para a recompra de RAY.
Com base nos dados de recompra de 249 mil dólares de ontem, a Raydium poderá investir cerca de 90,88 milhões de dólares anualmente na recompra de RAY, enquanto o valor de mercado em circulação atual de RAY é de cerca de 749 milhões de dólares, o que significa que 12% do valor de mercado de RAY será recomprado anualmente, o que criará uma enorme pressão de compra contínua.
Meme além da tokenização das ações dos EUA
Além da receita contínua crescente das taxas do LaunchLab, a tokenização das ações nos EUA, que também está em alta recentemente, promete aumentar a receita do protocolo Raydium.
Recentemente, a plataforma de tokenização de ações da Kraken, xStocks, foi oficialmente lançada e emitiu uma série de certificados tokenizados de ações populares dos EUA na Solana, sendo que a maioria desses tokens de ações americanas já foi implantada em pools de liquidez na Raydium. Embora o volume de negociação atual ainda seja limitado e a contribuição de taxas não seja significativa, considerando a tendência do mercado de tokenização de ações dos EUA, esse setor também apresenta uma forte expectativa de crescimento de receita.
Olhando para o futuro, se o Letsbonk.fun conseguir manter a sua quota de mercado atual (mesmo sem considerar o crescimento da LaunchLab e outras plataformas de terceiros), a Raydium poderá manter o nível atual de receitas do protocolo e a força de recompra, e, somando a isso as expectativas de crescimento no comércio de ações nos EUA, esses dados têm a possibilidade de alcançar um novo marco.