Um, 19 trilhões de dólares em um mar azul: uma pista de demanda essencial ignorada
Atualmente, o setor de RWA (tokenização de ativos do mundo real) está em pleno desenvolvimento, com foco em áreas como energia renovável, imóveis e títulos. No entanto, um setor de demanda rígida que atinge 19 trilhões de dólares é amplamente negligenciado. Uma vez que esse setor seja bem-sucedido, a taxa de sucesso de financiamento de pequenas e médias empresas nos setores relacionados pode ultrapassar 80% — este é o potencial enorme do campo das finanças comerciais.
II. O dilema de 4 bilhões de documentos: a lacuna digital no comércio exterior e as amarras do financiamento
O século XXI é a era da informação, onde muitos setores já implementaram escritórios sem papel, mas o processo de digitalização no comércio exterior global está significativamente atrasado. Até 2022, apenas cerca de 2% dos conhecimentos de embarque foram eletrônicos, e 80% dos documentos de comércio exterior ainda dependem da circulação em papel. A troca de até 4 bilhões de documentos físicos a cada ano se tornou um obstáculo central para o financiamento de comércio exterior de pequenas e médias empresas. Embora em 2024 o valor do comércio global de bens e serviços seja estimado em um recorde de 33 trilhões de dólares, completar um financiamento de comércio exterior muitas vezes requer o processamento de até 36 documentos originais e 240 cópias. O processamento de uma carta de crédito em papel pode levar de 10 a 15 dias, agravando ainda mais o problema do financiamento. A lacuna entre oferta e demanda em financiamento comercial saltou de 1,4 trilhões de dólares para 2,5 trilhões de dólares em dez anos (2014-2022), e sua proporção em relação ao total das exportações globais subiu de 7,4% para 10%. A liquidez de cartas de crédito, conhecimentos de embarque eletrônicos, notas promissórias, recibos de depósito e outros documentos comerciais adormecidos precisa ser despertada por novas tecnologias.
Três, Capacitação da Blockchain: Reestruturando a Confiança, Eficiência e Liquidez nas Finanças Comerciais
A tecnologia blockchain estabelece uma fonte única de verdade confiável para o financiamento do comércio através de um livro-razão distribuído e imutável. Após a transação ou documento ser registrado na cadeia, é necessária a concordância de toda a rede para que possa ser modificado, aumentando significativamente a segurança, eficiência e evitando riscos de centralização. Esta característica alinha-se profundamente com o cenário do financiamento do comércio:
Todas as partes envolvidas (exportador/importador/banco/seguro/autoridades de regulação) podem compartilhar registros de transporte e pagamento auditáveis sob controle de permissões.
Ativos de comércio físico e documentos convertidos em tokens digitais na cadeia, reduzindo a fricção e os custos de confidencialidade na colaboração entre múltiplas partes.
Com a aplicação profunda da infraestrutura blockchain em cenários comerciais, seu potencial impacto econômico também começa a se revelar gradualmente. O Fórum Econômico Mundial previu em 2018 que, na próxima década, a tecnologia blockchain criará um valor de 1 trilhão de dólares para o comércio global, sendo que a maior parte das oportunidades pertence a pequenas e médias empresas que estão se posicionando em RWA. Essa mudança desloca o desafio central de estabelecer confiança mútua para o design de caminhos de tokenização de documentos comerciais, construção de modelos econômicos e integração de recursos de infraestrutura blockchain.
Quatro, alargar os canais de financiamento: da monopolização bancária ao capital diversificado
A essência das finanças reside na intermediação de capital. Embora a blockchain ofereça vantagens significativas em termos de confiança, eficiência e liquidez para pequenas e médias empresas, o objetivo central do financiamento comercial continua a ser ajudá-las a obter financiamento para o comércio exterior. Atualmente, os bancos detêm cerca de 55% do mercado, e suas altas barreiras de entrada e longos processos de aprovação aumentam significativamente os custos de armazenamento e transporte, reduzindo a eficiência do giro. Neste momento, várias alianças de financiamento comercial e empresas de tecnologia financeira estão tentando securitizar faturas ou pools de empréstimos comerciais, emitindo, por meio de contratos inteligentes, tokens digitais que representam parte de seus direitos sobre a blockchain (seguindo rigorosamente os termos do contrato original). Essa forma de mapeamento de ativos fora da cadeia na blockchain amplia enormemente as vias de financiamento. Os ativos de financiamento comercial sempre tiveram características de baixa taxa de inadimplência e prazos curtos, tornando-se um alvo de investimento de baixa volatilidade extremamente atraente. A blockchain oferece uma maneira segura e automática de acessar esses ativos, permitindo que pequenas e médias empresas, além de bancos tradicionais, empresas de financiamento comercial e instituições de seguros, possam também atrair o apoio financeiro de investidores institucionais e até mesmo de investidores individuais.
V. A Chave para Romper o Impasse: Quatro Passos para Superar os "Pontos Críticos" da Tokenização Financeira Comercial
Embora a RWA em finanças comerciais possa resolver muitos pontos problemáticos, a tokenização de documentos não é uma tarefa fácil. Os projetos de blockchain estão passando de uma exploração tecnológica isolada para soluções híbridas que precisam combinar as vantagens de blockchains públicas com as necessidades empresariais, integrando profundamente a infraestrutura financeira existente. A arquitetura ideal deve levar em conta a operação em redes públicas (abertas e transparentes) e a integração com sistemas privados, bem como as exigências de conformidade das instituições, e deve ser equipada com contratos inteligentes amigáveis para desenvolvedores, redes de alto desempenho e mecanismos de consenso inovadores. A natureza global do comércio exterior exige que os tokens possam ser trocados sem problemas por moeda local em mais de 100 países, envolvendo regras complexas de regulamentação internacional, o que coloca a governança da rede diante de enormes desafios entre inclusão e conformidade, além das dificuldades no design do modelo econômico do token, tornando a complexidade do projeto extremamente alta. Diante desses desafios complexos, os tomadores de decisão de pequenas e médias empresas, que carecem de orientação profissional para emissão e construção de sistemas de conhecimento, encontrarão grandes dificuldades.
O sistema de cursos RWA sistematizado é a chave para resolver este impasse. Ele gira em torno de quatro questões centrais: "se é adequado para emissão", "como projetar o modelo", "como seguir o caminho de conformidade" e "como conectar os recursos do mercado", oferecendo soluções completas que vão do reconhecimento à prática, conectando com precisão cada etapa crucial, desde "se pode emitir" até "como emitir".
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19 trilhões de dólares em finanças comerciais: como o RWA pode quebrar as correntes de 4 bilhões de documentos em papel?
Um, 19 trilhões de dólares em um mar azul: uma pista de demanda essencial ignorada
Atualmente, o setor de RWA (tokenização de ativos do mundo real) está em pleno desenvolvimento, com foco em áreas como energia renovável, imóveis e títulos. No entanto, um setor de demanda rígida que atinge 19 trilhões de dólares é amplamente negligenciado. Uma vez que esse setor seja bem-sucedido, a taxa de sucesso de financiamento de pequenas e médias empresas nos setores relacionados pode ultrapassar 80% — este é o potencial enorme do campo das finanças comerciais.
II. O dilema de 4 bilhões de documentos: a lacuna digital no comércio exterior e as amarras do financiamento
O século XXI é a era da informação, onde muitos setores já implementaram escritórios sem papel, mas o processo de digitalização no comércio exterior global está significativamente atrasado. Até 2022, apenas cerca de 2% dos conhecimentos de embarque foram eletrônicos, e 80% dos documentos de comércio exterior ainda dependem da circulação em papel. A troca de até 4 bilhões de documentos físicos a cada ano se tornou um obstáculo central para o financiamento de comércio exterior de pequenas e médias empresas. Embora em 2024 o valor do comércio global de bens e serviços seja estimado em um recorde de 33 trilhões de dólares, completar um financiamento de comércio exterior muitas vezes requer o processamento de até 36 documentos originais e 240 cópias. O processamento de uma carta de crédito em papel pode levar de 10 a 15 dias, agravando ainda mais o problema do financiamento. A lacuna entre oferta e demanda em financiamento comercial saltou de 1,4 trilhões de dólares para 2,5 trilhões de dólares em dez anos (2014-2022), e sua proporção em relação ao total das exportações globais subiu de 7,4% para 10%. A liquidez de cartas de crédito, conhecimentos de embarque eletrônicos, notas promissórias, recibos de depósito e outros documentos comerciais adormecidos precisa ser despertada por novas tecnologias.
Três, Capacitação da Blockchain: Reestruturando a Confiança, Eficiência e Liquidez nas Finanças Comerciais
A tecnologia blockchain estabelece uma fonte única de verdade confiável para o financiamento do comércio através de um livro-razão distribuído e imutável. Após a transação ou documento ser registrado na cadeia, é necessária a concordância de toda a rede para que possa ser modificado, aumentando significativamente a segurança, eficiência e evitando riscos de centralização. Esta característica alinha-se profundamente com o cenário do financiamento do comércio:
Todas as partes envolvidas (exportador/importador/banco/seguro/autoridades de regulação) podem compartilhar registros de transporte e pagamento auditáveis sob controle de permissões.
Ativos de comércio físico e documentos convertidos em tokens digitais na cadeia, reduzindo a fricção e os custos de confidencialidade na colaboração entre múltiplas partes.
Com a aplicação profunda da infraestrutura blockchain em cenários comerciais, seu potencial impacto econômico também começa a se revelar gradualmente. O Fórum Econômico Mundial previu em 2018 que, na próxima década, a tecnologia blockchain criará um valor de 1 trilhão de dólares para o comércio global, sendo que a maior parte das oportunidades pertence a pequenas e médias empresas que estão se posicionando em RWA. Essa mudança desloca o desafio central de estabelecer confiança mútua para o design de caminhos de tokenização de documentos comerciais, construção de modelos econômicos e integração de recursos de infraestrutura blockchain.
Quatro, alargar os canais de financiamento: da monopolização bancária ao capital diversificado
A essência das finanças reside na intermediação de capital. Embora a blockchain ofereça vantagens significativas em termos de confiança, eficiência e liquidez para pequenas e médias empresas, o objetivo central do financiamento comercial continua a ser ajudá-las a obter financiamento para o comércio exterior. Atualmente, os bancos detêm cerca de 55% do mercado, e suas altas barreiras de entrada e longos processos de aprovação aumentam significativamente os custos de armazenamento e transporte, reduzindo a eficiência do giro. Neste momento, várias alianças de financiamento comercial e empresas de tecnologia financeira estão tentando securitizar faturas ou pools de empréstimos comerciais, emitindo, por meio de contratos inteligentes, tokens digitais que representam parte de seus direitos sobre a blockchain (seguindo rigorosamente os termos do contrato original). Essa forma de mapeamento de ativos fora da cadeia na blockchain amplia enormemente as vias de financiamento. Os ativos de financiamento comercial sempre tiveram características de baixa taxa de inadimplência e prazos curtos, tornando-se um alvo de investimento de baixa volatilidade extremamente atraente. A blockchain oferece uma maneira segura e automática de acessar esses ativos, permitindo que pequenas e médias empresas, além de bancos tradicionais, empresas de financiamento comercial e instituições de seguros, possam também atrair o apoio financeiro de investidores institucionais e até mesmo de investidores individuais.
V. A Chave para Romper o Impasse: Quatro Passos para Superar os "Pontos Críticos" da Tokenização Financeira Comercial
Embora a RWA em finanças comerciais possa resolver muitos pontos problemáticos, a tokenização de documentos não é uma tarefa fácil. Os projetos de blockchain estão passando de uma exploração tecnológica isolada para soluções híbridas que precisam combinar as vantagens de blockchains públicas com as necessidades empresariais, integrando profundamente a infraestrutura financeira existente. A arquitetura ideal deve levar em conta a operação em redes públicas (abertas e transparentes) e a integração com sistemas privados, bem como as exigências de conformidade das instituições, e deve ser equipada com contratos inteligentes amigáveis para desenvolvedores, redes de alto desempenho e mecanismos de consenso inovadores. A natureza global do comércio exterior exige que os tokens possam ser trocados sem problemas por moeda local em mais de 100 países, envolvendo regras complexas de regulamentação internacional, o que coloca a governança da rede diante de enormes desafios entre inclusão e conformidade, além das dificuldades no design do modelo econômico do token, tornando a complexidade do projeto extremamente alta. Diante desses desafios complexos, os tomadores de decisão de pequenas e médias empresas, que carecem de orientação profissional para emissão e construção de sistemas de conhecimento, encontrarão grandes dificuldades.
O sistema de cursos RWA sistematizado é a chave para resolver este impasse. Ele gira em torno de quatro questões centrais: "se é adequado para emissão", "como projetar o modelo", "como seguir o caminho de conformidade" e "como conectar os recursos do mercado", oferecendo soluções completas que vão do reconhecimento à prática, conectando com precisão cada etapa crucial, desde "se pode emitir" até "como emitir".