moeda estável: o motor chave da transformação do sistema financeiro global

No contexto da aceleração da transformação digital do sistema financeiro global, a importância das moedas estáveis está a tornar-se cada vez mais evidente. Como um ativo criptográfico atrelado a moedas fiduciárias tradicionais, as moedas estáveis estão a redefinir o ecossistema financeiro, graças à sua estabilidade de valor e à sua eficiente capacidade de pagamento transfronteiriço. Cada vez mais países e instituições estão a começar a incluir as moedas estáveis nas suas visões estratégicas, uma tendência que contém razões profundas e terá um impacto duradouro na economia global e nos mercados financeiros.

A essência das moedas estáveis e a sua importância

moeda estável é uma moeda digital ligada a moedas fiduciárias ( como o dólar, euro ) ou outros ativos ( como o ouro ), cuja volatilidade de valor é muito menor do que a de criptomoedas tradicionais como o Bitcoin ou Ethereum. As moedas estáveis mais comuns no mercado incluem USDT, USDC e DAI. Elas garantem a estabilidade do valor através de mecanismos de ancoragem e ativos de reserva, tornando-se uma importante ponte entre as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain.

A importância das moedas estáveis reside principalmente na sua capacidade de resolver o problema da alta volatilidade do mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que oferece capacidade de transações transfronteiriças rápidas e de baixo custo. Isso faz com que as moedas estáveis demonstrem um enorme potencial em áreas como pagamentos, remessas, finanças descentralizadas (DeFi), atraindo assim a ampla atenção de várias partes.

As cinco principais razões pelas quais países e instituições abraçam moeda estável

1. Aumentar a eficiência dos pagamentos transfronteiriços e reduzir custos

Os pagamentos transfronteiriços tradicionais dependem das redes bancárias e do sistema SWIFT, com um tempo de transação longo ( normalmente de 3 a 5 dias ), e custos elevados (, em média de 1% a 3% ). As moedas estáveis realizam transações quase em tempo real através da tecnologia blockchain, com custos reduzidos a uma fração. O volume diário de transações de certas moedas estáveis já ultrapassou centenas de bilhões de dólares, superando significativamente os sistemas de pagamento tradicionais. Esta é a razão pela qual muitos países estão tentando integrá-las em seus sistemas de pagamento nacional, assim como algumas plataformas de pagamento estão integrando-as em seus serviços.

2. Combater a hegemonia do dólar e promover a soberania financeira

Com a controvérsia sobre o domínio do dólar no sistema financeiro global, alguns países desejam reduzir a dependência do dólar através de moedas estáveis. Por exemplo, a China está explorando o yuan digital (e-CNY), enquanto outros países em desenvolvimento estão considerando emitir suas próprias moedas estáveis para fortalecer a soberania financeira. As moedas estáveis oferecem uma alternativa descentralizada, permitindo que os países contornem os intermediários financeiros tradicionais no comércio internacional.

3. Suporte a Finanças Descentralizadas ( DeFi ) e Economia Inovadora

A moeda estável é uma parte central do ecossistema DeFi, amplamente utilizada para empréstimos, transações e mineração de liquidez. Investidores institucionais participam do DeFi através da moeda estável, obtendo altos rendimentos enquanto evitam a volatilidade acentuada das criptomoedas. Os países também reconhecem o potencial da moeda estável na promoção da inovação da economia digital, como a União Europeia, que está estudando como integrar a moeda estável em seu quadro regulatório de mercado de ativos criptográficos para apoiar o progresso tecnológico.

4. Enfrentar a inflação e a incerteza econômica

Com a pressão da inflação e da desvalorização da moeda na economia global, a moeda estável oferece um meio de armazenamento de valor para indivíduos e instituições. Especialmente em regiões de instabilidade econômica, é comum que os residentes usem a moeda estável como proteção. Estados e instituições podem proteger o valor dos ativos em tempos de turbulência ao manter ou apoiar a moeda estável.

5. Conformidade regulatória e estratégia de moeda digital

Com o endurecimento da regulamentação das criptomoedas, as moedas estáveis tornaram-se a escolha prioritária dos formuladores de políticas em vários países devido ao seu mecanismo de reservas transparente e à sua capacidade de serem regulamentadas. As autoridades reguladoras estão a elaborar um quadro regulatório para as moedas estáveis, a fim de garantir a sua segurança e legalidade. As instituições emissoras de moedas estáveis estão a cooperar ativamente com a regulamentação, otimizando a conformidade, enquanto os países competem com as moedas estáveis através da emissão de moeda digital do banco central (CBDC), buscando uma vantagem inicial na financeira digital.

Casos Globais: Práticas Concretas de Países e Instituições

• El Salvador: Em 2021, El Salvador tornou-se o primeiro país a adotar o bitcoin como moeda de curso legal e está a explorar ativamente os pagamentos com moeda estável, visando aumentar a inclusão financeira e a eficiência das remessas internacionais.

• China: Apesar da proibição do comércio de criptomoedas, a China está a promover o yuan digital, enquanto observa a tecnologia das moedas estáveis para otimizar os pagamentos transfronteiriços.

• Algumas grandes empresas de gestão de ativos: Em 2024, alguns gigantes da gestão de ativos lançarão ETFs de Bitcoin e planejam integrar moedas estáveis em seus produtos de investimento, mostrando a estratégia das instituições em relação às moedas estáveis.

• Principais emissores de moeda estável: Como um dos principais emissores de moeda estável do mundo, certas instituições colaboram com várias instituições financeiras para expandir o uso global de sua moeda estável.

Desafios e riscos enfrentados pelo desenvolvimento de moedas estáveis

Apesar das perspetivas brilhantes, o desenvolvimento das moedas estáveis enfrenta desafios. A transparência dos ativos de reserva, a pressão regulatória e o risco de manipulação do mercado são os principais problemas. Os países e instituições precisam equilibrar a inovação e o risco ao abraçar as moedas estáveis, garantindo a estabilidade sistémica. No futuro, as moedas estáveis podem se fundir com as CBDC, formando um sistema financeiro híbrido, o que também impulsionará ainda mais a tendência de desenvolvimento das moedas estáveis.

Conclusão: a tendência irreversível das moedas estáveis

Os países e instituições abraçam a moeda estável, e o cerne está em suas vantagens integradas de melhorar a eficiência, fortalecer a soberania, apoiar a inovação, enfrentar a incerteza econômica e adaptar-se às exigências regulatórias. Desde governos até empresas, a moeda estável está a redefinir o panorama financeiro global. Seja para investidores individuais ou formuladores de políticas, acompanhar o desenvolvimento da moeda estável se tornará a chave para decisões financeiras futuras.