Tokenização de ações: oportunidades e desafios coexistem

Com a mudança do ambiente político, as ações tokenizadas voltaram a ser o foco de atenção do mercado. Este artigo revisará o desenvolvimento das ações tokenizadas, analisará a situação atual do mercado e discutirá suas oportunidades e desafios futuros.

tokenização de ações

O conceito de tokenização de ações surgiu com a emissão de tokens de valores mobiliários (STO) em 2017, (. O STO tenta digitalizar os direitos dos valores mobiliários tradicionais através da tecnologia blockchain, combinando a conformidade dos valores mobiliários tradicionais com a eficiência da blockchain. No entanto, devido à falta de padrões unificados e à insuficiência de liquidez no mercado secundário, o desenvolvimento do STO tem sido relativamente lento.

Durante a onda DeFi de 2020, alguns projetos começaram a tentar criar ativos sintéticos vinculados ao preço das ações através de contratos inteligentes, permitindo que os usuários investissem em ações tradicionais sem processos KYC complexos. Projetos representativos incluem Synthetix e Mirror Protocol. No entanto, esses projetos acabaram tendo dificuldades para se sustentar devido à falta de demanda de negociação.

Na mesma época, algumas bolsas de criptomoedas centralizadas também lançaram serviços de negociação de ações tokenizadas. Mas devido à pressão regulatória, esses serviços foram rapidamente forçados a terminar.

Até a recente mudança no ambiente regulatório, a tokenização de ações trouxe novamente atenção sob a forma de RWA) ativos do mundo real(. Este modelo enfatiza a emissão de tokens em cadeia garantidos 1:1 por ativos reais, projetados através de uma arquitetura de conformidade.

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Estado atual do mercado de RWA de ações

De acordo com os dados, o tamanho atual do mercado de ações RWA é de cerca de 445 milhões de dólares, mas 96% desse valor vem de uma única empresa, a Exodus Movement, Inc., com suas ações em blockchain EXOD. A Exodus é a primeira empresa americana a obter a aprovação da SEC para tokenizar ações ordinárias em blockchain, o que é de grande importância.

Além do EXOD, a quota de mercado está principalmente concentrada no projeto Backed Finance, com um volume de emissão de cerca de 16 milhões de dólares. O Backed permite que os usuários mintem tokens de ações na blockchain usando USDC através de uma estrutura de conformidade, e esses tokens podem ser negociados em DEX. No entanto, o volume de negociação e a liquidez ainda são limitados.

Outro ponto a destacar é a Ondo Finance, cuja mais recente estratégia coloca a tokenização de ações como um dos principais ativos de negociação. Com um leque mais amplo de recursos financeiros tradicionais, a Ondo tem potencial para impulsionar o desenvolvimento desse setor.

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Oportunidades e Desafios dos RWA de Ações

As principais vantagens da tokenização de ações incluem:

1. Negociação 7x24 horas, superando as limitações de tempo das bolsas tradicionais
2. Reduzir o custo para usuários não americanos investirem em ações dos EUA
3. A programabilidade traz mais possibilidades de inovação financeira

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No entanto, ainda enfrentamos duas grandes incertezas:

1. Aceleramento das políticas regulatórias, especialmente a resolução de questões como o "direito igual entre ações e moedas".
2. O desenvolvimento da adoção de moedas estáveis afeta o potencial grupo de usuários.

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A curto prazo, as ações RWA podem ter duas oportunidades de mercado:

1. Empresas já listadas referenciam o caso EXOD para emitir tokens de ações em blockchain, aumentando a avaliação.
2. Produtos de tokenização de ações americanas de alto dividendo, atraem protocolos DeFi orientados para rendimento

![亲加密政策推动美股RWA叙事，解读tokenização股票的机遇与挑战])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13c9e9cc00922937d36cdd59174b20ad.webp(

No geral, a tokenização de ações tem um grande potencial, mas ainda precisa de tempo e apoio político para liberar totalmente esse potencial. Investidores e profissionais devem acompanhar de perto os desenvolvimentos relevantes e aproveitar as oportunidades que possam surgir.

![A política de criptomoedas impulsiona a narrativa RWA no mercado de ações dos EUA, interpretando as oportunidades e desafios da tokenização de ações])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c61b2d3ee3c58eaa373dcb0180e3fee3.webp(

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