Bitcoin retorna aos altos: embarque institucional, dólar vacilante e regulamentação amigável

Na era da interseção entre criptomoedas e inteligência artificial, as histórias verdadeiramente importantes muitas vezes estão escondidas fora do barulho. Um programa de vídeo em inglês recentemente se concentrou nos novos motores por trás do Bitcoin atingindo um novo recorde histórico: a entrada em massa de capital institucional está substituindo o entusiasmo dos pequenos investidores, e a desconfiança em relação ao dólar, juntamente com sinais regulatórios amigáveis, gerou uma "tempestade perfeita".

Principais pontos

desempenho do mercado

• Bitcoin ultrapassou o pico histórico e continua a subir, desta vez impulsionado principalmente por capital institucional, em vez de ser dominado por investidores de varejo.
• O mercado de ações dos EUA também apresentou uma tendência de alta geral, com o Nasdaq e o S&P 500 a alcançar novos máximos históricos, enquanto o índice Dow Jones Industrial Average também se aproxima do pico.

contexto da política

• Os Estados Unidos aprovaram um projeto de lei para expandir os gastos fiscais e a dívida, o que pode enfraquecer a credibilidade do dólar a longo prazo. A Moody's rebaixou a classificação da dívida pública dos EUA em maio.

a sustentabilidade da tendência de alta

• Devido ao balanço patrimonial das empresas e ao apoio regulatório, este aumento é considerado mais sólido do que os ciclos de especulação anteriores.
• No entanto, o mercado ainda pode sofrer uma correção, sendo crucial se os investidores institucionais conseguem formar um suporte de preço eficaz.

Empresas detêm Bitcoin

• Algumas empresas de tecnologia começaram a incluir Bitcoin nos seus balanços, como a empresa de software de design Figma, que detém cerca de 5% dos seus ativos em Bitcoin.
• Os motivos das empresas para deter Bitcoin incluem diversificação de ativos, potencial de valorização e diferenciação da marca.
• Mas o Bitcoin não é adequado para todas as empresas, devendo ser considerado com cautela de acordo com a capacidade de assumir riscos e os objetivos estratégicos.

A dupla propriedade do Bitcoin

• Bitcoin exibe características mistas: durante os ciclos de preferência de risco, comporta-se como ações de tecnologia, enquanto em tempos de crise (como as recentes tensões comerciais) demonstra propriedades de refúgio semelhantes ao ouro.
• Esta dualidade é uma vantagem, mas também pode tornar-se uma fraqueza potencial.

riscos potenciais

• Um aumento inesperado das taxas de juros pelo Federal Reserve, o endurecimento das políticas de regulação ou eventos geopolíticos imprevistos podem interromper a tendência de alta atual.
• Atualmente, esses riscos ainda não são iminentes, e os fundos continuam a fluir para o mercado de criptomoedas.

entrada de capital institucional

• Em junho, mais de 250 empresas anunciaram a aquisição de Bitcoin, totalizando 68.000 Bitcoins.
• Na semana passada, 54 entidades aumentaram suas posições em 8.434 Bitcoins, incluindo um gigante do software de design.
• Bitcoin ETF teve uma entrada líquida de 1,6 mil milhões de dólares entre 6 e 11 de julho, com uma entrada de 1,18 mil milhões de dólares apenas no dia 10 de julho, marcando o segundo maior valor histórico.

fatores macroeconômicos favoráveis

• Crise de confiança no dólar: a expansão fiscal acentuou as preocupações com a inflação, e os investidores estão se voltando para ativos escassos. O total de Bitcoin é fixo em 21 milhões de moedas, e sua escassez é ainda maior do que a do ouro.
• Ambiente de risco a acalmar: os conflitos geopolíticos diminuíram e os dados de inflação da Europa e dos EUA foram inesperadamente suaves.

A atitude regulatória virou-se amigável

• Semana de Cripto nos EUA: a Câmara dos Representantes revisou esta semana propostas-chave sobre o quadro de stablecoins e a estrutura do mercado.
• Mudanças de pessoal: um ex-executivo de uma empresa de ativos digitais foi nomeado chefe da Agência de Supervisão Monetária (OCC), o que indica que a política pode se tornar mais flexível.

De um modo geral, o mercado de Bitcoin está passando por uma nova fase liderada por instituições e apoiada por políticas, mas os investidores ainda devem estar atentos aos riscos potenciais e acompanhar de perto as movimentações do mercado.