Ativos de criptografia mercado entra na fase Bear Market, espera-se uma Recuperação na segunda metade de 2025

O mercado de ativos de criptografia tem apresentado um desempenho fraco recentemente, com vários indicadores mostrando que pode ter entrado em uma nova rodada de "inverno da criptografia". Até meados de abril, o valor total de mercado de ativos de criptografia, exceto o Bitcoin, caiu de um pico de 1,6 trilhões de dólares em dezembro de 2024 para 950 bilhões de dólares, uma queda de 41%. Além disso, o tamanho do capital de risco também caiu de 50% a 60% em relação aos níveis do pico de 2021-2022.

Vários fatores combinados levaram à deterioração do sentimento do mercado, incluindo o endurecimento das políticas tarifárias globais e o aumento da incerteza macroeconômica. Essas pressões estruturais limitaram a entrada de novos capitais no ecossistema, afetando particularmente o setor das moedas alternativas. Embora o ambiente regulatório tenha melhorado, o caminho para a recuperação do mercado de criptografia ainda está repleto de desafios, dado o fraco desempenho geral do mercado de ações.

Os mercados financeiros tradicionais geralmente usam uma variação de 20% como padrão para a classificação de Bull e Bear Markets, mas este padrão não se aplica aos mercados de criptografia, que são mais voláteis. Para refletir com mais precisão as tendências do mercado, tendemos a utilizar indicadores como o retorno ajustado ao risco e a média móvel de 200 dias.

Atualmente, o Bitcoin e o índice COIN50 (que abrange os 50 principais tokens por capitalização de mercado) já ultrapassaram as suas médias móveis de 200 dias, indicando que o mercado pode estar na fase inicial de uma tendência de baixa a longo prazo. Isso está em linha com a tendência de queda da capitalização de mercado e a contração do capital de risco, ambos importantes características que podem sinalizar a chegada de um "inverno cripto".

Dada a situação atual do mercado, aconselha-se os investidores a manterem cautela a curto prazo (esperando-se nas próximas 4 a 6 semanas) e a adotarem estratégias de gestão de risco defensivas. No entanto, esperamos que os preços dos ativos de criptografia se estabilizem no final do segundo trimestre de 2025, estabelecendo as bases para uma melhoria do mercado no terceiro trimestre. Apesar disso, o complexo ambiente macroeconômico ainda exige que os investidores mantenham uma alta vigilância.