A onda de IA, a posição dominante do Bitcoin e o retorno da infraestrutura: Perspectivas do mercado de criptomoedas para 2025

No início de 2024, o mercado de criptomoedas passou por uma forte volatilidade. Após a aprovação do ETF de Bitcoin, houve uma correção de "venda da notícia", mas a tendência geral ainda é positiva. Com a possibilidade de Trump ser eleito novamente, as expectativas do mercado em relação a políticas favoráveis às criptomoedas aumentaram. Ao mesmo tempo, a narrativa da IA continua a se desenvolver, tornando-se uma das principais forças que impulsionam o mercado.

A bolha da IA está prestes a chegar?

Especialistas do setor acreditam que, em 2025, a IA pode se tornar uma das maiores bolhas da história financeira. Atualmente, embora os fundamentos dos projetos relacionados à IA sejam fortes, a avaliação pode já estar excessivamente alta. Algumas opiniões afirmam que:

• A IA em si se tornará a maior narrativa de 2025, podendo alcançar a inteligência artificial geral (AGI)
• A melhor maneira para os investidores comuns participarem da narrativa de IA é através de projetos de encriptação de IA.
• O atual mercado de encriptação AI tem um tamanho de cerca de 50 mil milhões de dólares, e pode continuar a crescer no futuro.
• A bolha da IA ainda não chegou verdadeiramente, mas é quase inevitável.
• Há ainda uma grande quantidade de fundos céticos em relação à IA que não entraram no mercado.

No entanto, a barreira de proteção dos projetos de IA não é sólida. A principal barreira atualmente é o apelo e a capacidade de servir como uma plataforma de lançamento, mas essa vantagem pode ser facilmente superada por novos projetos. No futuro, pode haver uma cruel rotação de capital, e os investidores precisarão ajustar suas estratégias de forma flexível.

Fim da era das moedas Meme?

Com a ascensão da narrativa de IA, as moedas Meme tradicionais estão a perder atratividade. Os especialistas acreditam que:

• Em 2025, a maior parte dos fundos do mercado de criptomoedas pode fluir para projetos de IA.
• O agente de IA Meme é superior ao Meme tradicional em certos aspectos
• O mercado está cansado das tradições Meme, os investidores estão mais inclinados a projetos com valor real.
• Algumas moedas OG Meme como DOGE podem ainda ter espaço para valorização
• A longo prazo, exceto por alguns projetos que alcançam a "velocidade de escape", é difícil que projetos sem suporte de negócios reais se mantenham.

Retorno ao valor da infraestrutura

Com o mercado a tornar-se gradualmente mais maduro, os investidores começam a prestar atenção a projetos que têm um suporte de negócios real e fundamentos razoáveis. Os especialistas apontam:

• Projetos de infraestrutura que geram receita real estão a receber mais atenção
• Solana destacou-se nos indicadores de receita, representando 56,8% da receita total do mercado de criptomoedas.
• Se a Solana conseguir atingir 80% nos indicadores de receita até o final do ano, pode desafiar a posição do ETH.
• Sequência específica de aplicação (app-specific sequencing) pode ser uma tendência de desenvolvimento futuro
• Abstração de Cadeia (Chain Abstraction ) embora melhore a experiência do usuário, não pode substituir completamente o estado compartilhado

Perspectivas do Ecossistema L2 e Bitcoin

O ecossistema L2 do Ethereum fez progressos significativos em 2024, com o valor total bloqueado (TVL) aumentando de 22 bilhões para 40 bilhões de dólares. Perspectivas futuras:

• Em 2025, pode haver grandes instituições financeiras a lançar o seu próprio L2.
• Bitcoin L2 pode se tornar um cavalo de Troia, trazendo capacidade de escalabilidade e programabilidade
• Se a funcionalidade OP_CAT for aprovada, poderá realizar a ponte sem confiança do Bitcoin.
• O mercado L2 de Bitcoin pode alcançar 50 mil milhões de dólares.

Para a dominância do Bitcoin, os especialistas preveem:

• Em 2025, o Bitcoin pode continuar a superar o Ethereum
• Se o preço do Bitcoin atingir 125.000-150.000 dólares, a dominância do BTC poderá voltar a 62%-63%
• O conceito de "temporada de moedas alternativas" pode já estar ultrapassado
• Projetos com fundamentos sólidos e narrativas claras terão um desempenho significativo

De um modo geral, o mercado de criptomoedas em 2025 irá focar mais nos fundamentos e na aplicação prática. A IA, a infraestrutura e o Bitcoin L2 podem tornar-se os principais pontos de crescimento, enquanto os projetos que carecem de suporte substancial podem gradualmente perder a preferência do mercado.