O mercado de moeda estável recebe uma nova configuração: USDC sobe fortemente, USDe surge como um novo protagonista

A moeda estável está a remodelar o sistema financeiro global a uma velocidade impressionante. Segundo o mais recente relatório "Estado da Moeda Estável 2025", o mercado de moedas estáveis apresentou um crescimento significativo no último ano, com a adoção institucional a acelerar, o surgimento de moedas estáveis descentralizadas e a atividade de negociação em cadeia a continuar a subir.

Tamanho do mercado e tendências de crescimento

Até fevereiro de 2025, a oferta de moeda estável atingiu 214 bilhões de dólares, com um volume de transações anual de até 35 trilhões de dólares, um tamanho que é o dobro do volume de transações anual de uma conhecida empresa de cartões de crédito. A atividade do mercado está aumentando, com o número de endereços ativos na cadeia crescendo 53%, ultrapassando 30 milhões. Fundos institucionais estão entrando em grande escala, promovendo a fusão profunda entre o setor financeiro tradicional e o mercado de criptomoedas.

Variação do mercado das principais moedas estáveis

Com o impulso dos processos de conformidade e estratégias de mercado, as principais moedas estáveis ainda dominam, mas há uma ligeira mudança na participação de mercado.

• A capitalização de mercado de uma moeda estável em dólares americanos dobrou para 56 mil milhões de dólares, principalmente devido à aprovação regulatória na Europa e no Médio Oriente, bem como a parcerias estratégicas com várias gigantes de pagamentos.
• Outra moeda estável principal teve o seu valor de mercado total a subir para 146 bilhões de dólares, continuando a ser a moeda estável com maior valor de mercado, mas a sua participação de mercado diminuiu, a adoção por instituições caiu, e o foco está gradualmente a mudar para o mercado de remessas P2P, consolidando a sua posição no domínio dos pagamentos globais.

A ascensão das moedas estáveis descentralizadas

No ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), a influência das moedas estáveis descentralizadas aumentou significativamente, com vários novos projetos a alcançar um crescimento inovador.

• USDe: A capitalização de mercado subiu de 146 milhões de dólares para 6,2 mil milhões de dólares, tornando-se a terceira maior moeda estável do mercado, com o crescimento a dever-se à sua estratégia de rendimento inovadora e ao mecanismo de hedge Delta neutro.
• USDS: uma moeda estável amigável à conformidade lançada após a rebranding de um conhecido projeto DeFi, com uma capitalização de mercado de 2,6 bilhões de dólares em fevereiro de 2025. Este ajuste aumentou sua competitividade no mercado de moedas estáveis descentralizadas.

Fluxo de Capital e Distribuição da Indústria

A tendência de liquidez das moedas estáveis reflete o posicionamento e a competitividade de diferentes blockchains no mercado:

• Uma cadeia pública mainstream ainda é a principal plataforma de emissão de moeda estável, ocupando 55% da quota de fornecimento.
• Outras novas blockchains emergentes estão a subir rapidamente em termos de volume de transações, impulsionadas pelo mercado DeFi e de moedas Meme, tornando-se um importante ecossistema on-chain para a circulação de moeda estável.
• Uma blockchain focada em pagamentos continua a ocupar uma posição central no mercado global de pagamentos P2P e remessas transfronteiriças, especialmente em mercados emergentes, onde a moeda estável é amplamente utilizada para pagamentos e poupança.

A maior parte da liquidez das moedas estáveis está concentrada em bolsas de valores centralizadas, e o volume de negociação é principalmente impulsionado pelo DeFi (negociação descentralizada, empréstimos, mineração de rendimento), refletindo a eficiente circulação de capital e inovação.

Função central e desenvolvimento futuro

moeda estável já se tornou uma infraestrutura chave no mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que está impulsionando a inovação no setor financeiro tradicional. Especialistas da indústria têm uma atitude otimista em relação ao desenvolvimento futuro das moedas estáveis:

Um parceiro de uma conhecida instituição de investimento afirmou: "A moeda estável é a linha de vida do mercado de criptomoedas e um super condutor do sistema financeiro. Elas abriram novos mercados e oportunidades financeiras, impulsionando inovações que antes eram difíceis de alcançar."

Um responsável por um produto de blockchain afirmou: "As moedas estáveis têm vantagens significativas em pagamentos transfronteiriços. Espero que no futuro possamos apoiar mais moedas estáveis locais, permitindo que usuários de todo o mundo possam negociar na cadeia com moedas familiares, aumentando a popularidade da tecnologia blockchain."

O responsável pela pesquisa da equipe por trás do USDe enfatizou: "A nova geração de moeda estável deve ter resistência no mercado. O núcleo do USDe é um mecanismo de estabilidade suportado por rendimento, garantindo que os usuários tenham uma alternativa confiável ao dólar."

Um especialista em análise de dados afirmou: "O fluxo de moeda estável depende da qualidade da infraestrutura - baixo custo, transações rápidas e demanda do mercado. Em algumas blockchains públicas, a negociação de moedas Meme tem uma demanda extremamente alta por liquidez e liquidação instantânea, tornando a moeda estável uma parte indispensável."

Um porta-voz de uma blockchain focada em pagamentos resumiu: "O nosso ecossistema tornou-se a escolha preferida para transações com moeda estável, com um volume de transações diário que atinge dezenas de bilhões de dólares. A moeda estável impulsionou atividades econômicas reais na nossa rede, especialmente em mercados emergentes, tornando-se uma ferramenta chave para pagamentos e poupança."