Conversar com o Trader: Como utilizar dados para impulsionar estratégias de negociação

Nesta edição, o trader convidado é Benson, o fundador da CoinKarma. Benson compartilha em detalhes as mudanças em suas estratégias de trading em diferentes ciclos, bem como como os indicadores da CoinKarma orientam as negociações em diferentes mercados. Benson sempre usou uma abordagem não convencional para pensar em como construir sua própria estrutura de trading, a fim de superar os outros, pois, essencialmente, o trading de contratos é um jogo de como vencer a maioria.

Um, sobre o trader Benson

1. Estratégia de negociação

• Em um mercado volátil, Benson irá encontrar posições com uma margem de segurança mais alta para participar do mercado com base nos indicadores; ao mesmo tempo, ele observa o influxo de BTC e indicadores como o CVD das exchanges para determinar a tendência do mercado.

• Benson entrega a maior parte da sua posição (mais de metade) a estratégias quantitativas para valorização em moeda, focando na acumulação de criptomoedas; cerca de 40% da posição é composta por stablecoins, usadas para operações de guerrilha, participando de transações em cadeia ou de contratos iniciais.

• A estratégia de negociação do Benson não visa um crescimento explosivo, mas sim a solidez. O seu objetivo é conseguir superar o mercado, com um desempenho entre 2 a 3 vezes desde o início do ano.

• Diferentes ativos têm diferentes formas de operar. Para ativos que podem se tornar o foco do mercado, Benson irá mantê-los até que o mercado preste atenção ou até o fim do mercado em alta; para tokens com maior capitalização de mercado, ele usará análise técnica ou análise fundamental para avaliar a possível tendência de preços.

2. Razões para a formação da estratégia de negociação

• No início, Benson, como muitos traders iniciantes, frequentemente usava ordens de stop loss e sofreu grandes perdas devido a compras em alta e vendas em baixa. Essa experiência fez com que ele percebesse que a volatilidade do mercado muitas vezes é manipulado por grandes players, especialmente no mercado de contratos, onde os principais operadores criam flutuações para capturar a liquidez dos pequenos investidores. O trading de contratos é um jogo sobre como vencer a maioria das pessoas, superando a maioria ao alinhar-se com a direção dos grandes operadores. Para isso, Benson começou a pensar em como usar dados para seguir as operações dos grandes players.

• Entre 2019 e 2022, Benson descobriu que a taxa de financiamento tem um impacto significativo nas negociações. Quando o volume de contratos é alto e a taxa de financiamento atinge valores extremos, o mercado pode reverter. Benson obteve lucros em mercados em alta através de operações contrárias ao sentimento de mercado.

• No entanto, em 2022, o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros, e Benson acredita que a taxa de juros do Federal Reserve funciona como um pilar de estabilidade, influenciando todo o mercado financeiro e determinando como os ativos de risco são precificados. O Bitcoin nunca havia enfrentado um aumento tão rápido nas taxas de juros durante seu ciclo de crescimento, o que afetou a sensibilidade das taxas de financiamento no espaço cripto, levando à falência do sistema de negociação original de Benson. Depois disso, Benson começou a estudar dados de livros de ordens e desenvolveu o indicador CoinKarma para encontrar posições de negociação mais seguras.

Dois, Indicadores de Negociação do Benson

1）Sobre o mercado

1. Que dados devem ser usados para orientar as negociações em mercados unilaterais e em mercados de oscilações?

• Pode-se simplesmente dividir um ciclo em tendência unilateral e tendência lateral:

Tendência unidirecional: uma tendência unidirecional, que sobe ou desce rapidamente, geralmente dura pouco tempo. Este ano, por exemplo, a tendência unidirecional que subiu rapidamente do final de janeiro até meados de março durou cerca de um mês. Naquela época, observou-se que a intensidade de compra a preço de mercado nas principais exchanges de criptomoedas com grande volume de transações era muito forte, e o fluxo líquido de capital para o BTC ETF também era muito exagerado.

Mercado volátil: Após o fim de uma tendência unidirecional, geralmente entra-se em um intervalo, onde o preço da moeda oscila amplamente dentro desse intervalo. O mercado volátil ocupa a maior parte do tempo do mercado total. Por exemplo, nos últimos seis meses, o Bitcoin esteve em um intervalo de ampla oscilação, com um fundo em torno de cinquenta a sessenta mil e um topo possivelmente em setenta mil.

Os mercados unidimensionais são relativamente raros, enquanto os mercados em oscilação são mais comuns. Ao avaliar o mercado, pode-se observar indicadores como o CVD (Volume de Negociação Acumulado) das bolsas e o netinflow do BTC ETF para determinar se é um mercado unidimensional ou um mercado em oscilação.

• CoinKarma é um site de dados desenvolvido por Benson, que obtém dados do livro de ordens através da API em tempo real das principais exchanges de criptomoedas com grandes volumes de negociação, e transforma esses dados em indicadores através de alguns algoritmos, ajudando os traders a avaliar o mercado.

• Overall LIQ (Estado Geral de Liquidez) é um indicador importante no CoinKarma, cuja lógica é determinar os possíveis pontos de reversão de preço através da representação do estado de liquidez do mercado. Especificamente, o CoinKarma obtém dados do livro de ordens através da API em tempo real das trocas, e então compila esses dados em um banco de dados, a partir do qual retrata o estado atual da liquidez do mercado. Quando o preço se aproxima do limite superior ou inferior da faixa determinada pelo Overall LIQ, é muito provável que o mercado sofra uma reversão. Em um mercado de oscilações, ajuda os traders a encontrar posições com maior margem de segurança. Por exemplo, durante a ampla oscilação do Bitcoin nos últimos seis meses, o indicador Overall LIQ foi basicamente capaz de refletir com precisão os topos e fundos locais.

• CVD (Cumulative Trading Volume) é outro indicador usado no CoinKarma para avaliar o mercado, observando a intensidade das ordens de mercado para determinar se o mercado está em uma tendência lateral ou unilateral. Quando a pressão de venda no livro de ordens é alta, a intensidade do CVD é baixa e a força das ordens de mercado não é forte, a probabilidade de queda é maior, indicando que o mercado está em uma tendência lateral; inversamente, quando a intensidade do CVD é alta e a força das ordens de mercado é forte, pode-se esperar uma tendência unilateral.

2. Como determinar o ciclo através dos dados?

• Os altos do mercado costumam ser caracterizados pelo fato de que muitas pessoas de fora começam a prestar atenção nesse setor. Por exemplo, o pico dos NFTs ocorreu no primeiro trimestre de 2023, quando muitos projetos Web2 e Web3 estavam ligados aos NFTs.

• Para que um determinado ativo ultrapasse o seu máximo anterior, é essencial que haja a intervenção de forças de capital externas; é muito difícil de realizar apenas com o capital interno. Por exemplo, este ano, o Bitcoin subiu de forma contínua desde o final de janeiro até meados de março, formando uma tendência unidirecional, porque se observou que a intensidade de compra a preço de mercado nas principais exchanges com grande volume de negociação era muito forte, e o fluxo líquido de capital dos ETFs de BTC também era bastante impressionante.

2）Sobre as altcoins

1. Por que acreditar no SOL?

• Perspectiva técnica: No mercado de criptomoedas, as blockchains públicas com maior capitalização de mercado e um número elevado de usuários são geralmente compatíveis com EVM, enquanto Solana é diferente, sendo escrita em Rust. Isso significa que desenvolver aplicações na Solana exige que os desenvolvedores aprendam uma nova linguagem desde o início, e, em termos de pureza da aplicação e nível dos desenvolvedores, a Solana é claramente superior a outras blockchains.

• O valor da comunidade obteve o apoio de desenvolvedores principais: Solana passou pela explosão do colapso da FTX, pela intenção do comitê de credores da FTX de vender moedas, entre outras turbulências, mas nos momentos mais difíceis, recebeu o apoio verbal de Vitalik, o grande nome do Ethereum, e de Christensen, fundador da MakerDAO, demonstrando uma forte coesão comunitária e capacidade de resistência a choques.

• Perspectiva da capacidade de renascimento das chamas: após enfrentar várias dificuldades, a trajetória da Solana ainda consegue acompanhar o mercado, sendo uma das poucas Altcoins que não entrou em uma tendência de queda a longo prazo desde o último mercado em alta com o par BTC. Com base na trajetória de preços, fundamentos e a capacidade cíclica de renascimento das chamas, Benson acredita que, se fosse escolher um ativo que pode ultrapassar o pico do último mercado em alta, a oportunidade da Solana é relativamente alta.

Três, a experiência de negociação do Benson

1. Quais são os modos de pensar necessários para uma negociação de alta taxa de sucesso?

• Benson acredita que os grandes players do mercado realizam liquidações através da criação de flutuações de preços, buscando obter o máximo retorno com o mínimo custo. Os investidores só podem entender melhor o funcionamento do mercado e desenvolver estratégias de negociação adequadas se souberem a origem das flutuações do mercado, quem as cria, ou seja, os grandes players do mercado, bem como os custos e os potenciais ganhos envolvidos na criação dessas flutuações. Após ter uma compreensão básica do mercado, podem então desenvolver suas próprias estratégias de negociação, o que os ajudará a ter sucesso no mercado.

• Estabelecer a mentalidade correta, é necessário estar ciente de que a maioria das pessoas no mercado utiliza análise técnica para negociar, portanto, é preciso ter uma visão diferente ou prestar atenção a coisas diferentes. Por exemplo, ao usar ferramentas de análise técnica, é importante considerar a reflexividade da negociação, ponderar sobre o que muitas pessoas fariam ao ver a mesma forma e, em seguida, tomar decisões diferentes.

• A eficácia do indicador pode variar. Às vezes útil, às vezes inútil, significa que a eficácia desse indicador está a diminuir, e é necessário procurar novas alfas de certeza para se adaptar às mudanças do mercado.

2）Qual é a rotina de negociação diária?

• De manhã, verifique o panorama da liquidez do mercado, analisando a liquidez das principais criptomoedas e a liquidez geral do mercado, publicadas a cada hora pelo canal do Telegram, para determinar se é necessário agir, intervindo no mercado apenas quando houver uma probabilidade considerável de reversão. A decisão sobre a operação deve ser baseada na certeza da oportunidade, decidindo entre net long, net short ou apenas fazer hedge da posição em spot.

• Verifique se as posições existentes em altcoins estão de acordo com as expectativas e se ainda existem razões para manter a posse. Se as expectativas forem atingidas ou as razões para manter não existirem, opte por vender.

3. Como evitar grandes perdas nas negociações?

• Evite comprar tokens da mesma forma que comprar ações: investir em alguns projetos de ferramentas que parecem razoáveis com base no PE ratio pode ser arriscado, pois, devido à rápida mudança no mercado de criptomoedas, esses projetos podem entrar em colapso quando o interesse diminui. Benson acredita que, ao investir, deve-se focar mais em projetos que têm uma beleza nebulosa e espaço para imaginação, mas que ainda não estão completamente implementados, em vez de projetos puramente funcionais, além de observar se a demanda do projeto é uma demanda duradoura que não flutua significativamente com as mudanças de ciclo.

• Vender a tempo: Quando um projeto atinge as expectativas ou as razões para manter não existem, deve-se vender a tempo.

• Controle de alavancagem: No mercado de criptomoedas, a alavancagem é geralmente muito alta, mas a volatilidade é grande, e usar alta alavancagem pode resultar em perdas significativas.