A Reserva Federal (FED) inicia um ciclo de cortes nas taxas de juros, o mercado global de ativos recebe novas oportunidades

A Reserva Federal (FED) anunciou na sua reunião recente que reduziu a faixa de taxa dos fundos federais em 50 pontos base para 4,75%-5,00%, marcando o início oficial de um novo ciclo de cortes de juros. Esta medida deverá desencadear uma nova fase de afrouxamento da liquidez global, tendo um impacto profundo nos mercados de diversos ativos.

Com a notícia da redução das taxas de juro, os mercados de ações globais fortaleceram-se de forma generalizada. No que diz respeito ao mercado de ações dos Estados Unidos, o S&P 500 e o índice Dow Jones atingiram novos máximos históricos. Os mercados de ações da região Ásia-Pacífico destacaram-se especialmente, com vários índices principais, como o DAX da Alemanha e o Sensex30 de Bombaim, na Índia, a atingirem novos máximos. Isto reflete as expectativas otimistas dos investidores sobre as perspectivas económicas após a redução das taxas de juro.

O mercado de criptomoedas também se beneficiou. O preço do Bitcoin ultrapassou a barreira dos 66.000 dólares, mostrando um novo impulso de alta. Os dados do ETF de Bitcoin à vista indicam que várias instituições continuam a aumentar suas participações, refletindo uma maior aversão ao risco por parte dos investidores. Vale a pena notar que o ETF de Ethereum também registrou entradas de capital contínuas raras, o que pode sugerir que possui uma alta relação custo-benefício de investimento.

No entanto, a reação do mercado à redução das taxas de juros não foi unânime. Há análises que afirmam que, apesar da redução de 50 pontos base ter superado as expectativas, a A Reserva Federal (FED) ainda mantém a trajetória de um amaciamento da economia. A A Reserva Federal (FED) revisou em baixa a previsão de crescimento do PIB, ao mesmo tempo que aumentou a previsão da taxa de desemprego, mostrando uma atitude cautelosa em relação às perspetivas económicas.

A partir da experiência histórica, a menos que se trate de um corte de taxas de emergência para enfrentar uma recessão, cortes de taxas preventivos geralmente impulsionam um mercado em alta de ativos globais e levam à desvalorização do dólar. Este corte de taxas é visto como um típico corte preventivo, portanto, há razões para esperar que os preços dos ativos voltem a apresentar uma tendência de alta histórica.

Em relação às criptomoedas, este ciclo de ajuste de mercado chegou mais cedo e de forma mais moderada em comparação com o ciclo de redução de taxas de 2019. Embora o Bitcoin possa continuar a flutuar a curto prazo, espera-se que a amplitude e a duração do ajuste sejam menores do que no ciclo anterior, e a perspectiva a longo prazo continua positiva.

Um relatório de pesquisa convincente aponta que o Bitcoin está se tornando cada vez mais uma ferramenta única de diversificação de risco. O relatório argumenta que, embora o Bitcoin tenha alta volatilidade, seus fatores de risco e retorno diferem essencialmente dos ativos de alto risco tradicionais. No atual contexto de tensões geopolíticas e preocupações relacionadas à dívida dos EUA, o Bitcoin pode ser visto como uma ferramenta eficaz para se proteger contra riscos fiscais, monetários e geopolíticos.

Em geral, à medida que a liquidez global entra em um ciclo de afrouxamento, todos os tipos de ativos estão apresentando uma tendência de alta. Em um ambiente de afrouxamento do dólar, o mercado de criptomoedas deve se beneficiar simultaneamente da melhoria da liquidez e do aumento da demanda por ativos de refúgio, oferecendo novas oportunidades para os investidores.