O mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda esta semana devido ao impacto das férias de Natal. O índice de sentimento do mercado subiu ligeiramente de 7% para 10%, mas ainda se encontra na zona de extremo medo. Vale ressaltar que, apesar do mercado geral estar fraco, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, conseguiu um crescimento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando alguma confiança no mercado.
O TVL do setor DeFi caiu ligeiramente 0,37% esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento em stablecoins, como o Gun Pool, tiveram um desempenho brilhante. O suprimento total de stablecoins continua a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está a fluir, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, estão em alta.
A pista de Agentes de IA continua a receber uma elevada atenção do mercado, com um tamanho total que já atinge 10,9 mil milhões de dólares. Especialmente, o modelo aipool combinado com a tecnologia TEE tornou-se um novo foco do mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos, após o "batimento de inscrições", demonstrando a tendência de desenvolvimento da fusão profunda entre IA e tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o setor das moedas Meme teve um desempenho fraco esta semana. A participação dos investidores e o fluxo de capital diminuíram claramente, e o entusiasmo do mercado temporariamente se voltou para outros setores, mostrando as características de alta volatilidade deste setor.
O setor de blockchain pública demonstra uma forte resistência à queda. Entre eles, a Stacks alcançou um marco importante com o sBTC, a BOB está avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge, e a Taiko lançou uma nova rodada de planos ecológicos, indicando que as principais blockchains continuam a se esforçar em inovação tecnológica e construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, espera-se que o mercado mantenha uma tendência de baixa durante o feriado de Ano Novo, recomendando que os investidores mantenham uma alocação defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de rendimento alto. A longo prazo, o mercado espera que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer uma tendência de alta, sendo os projetos de AI Agent e DeFi pool de armas dignos de atenção.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, permanecendo na zona de extremo medo.
As altcoins apresentaram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, com uma queda acentuada. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços no mercado, o que torna fácil a ocorrência de grandes oscilações. Isso resulta em um sentimento de mercado não muito otimista. Dada a atual estrutura do mercado, espera-se que as altcoins mantenham uma correlação de curto prazo com o índice de referência, com uma probabilidade baixa de movimentos independentes.
Quando os altcoins estão em uma fase de extremo medo, o mercado geralmente está em um fundo de fase, pronto para uma reversão para cima a qualquer momento.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, e o índice de sentimento permanece em extrema desesperança.
Projetos de criptomoeda relacionados a DeFi se destacam, mostrando que o mercado continua a se concentrar na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista AI Agent teve uma alta repercussão esta semana, mostrando que os investidores começaram a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Trilhas Quentes
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em uma tendência de queda, com todos os setores em estado de declínio. Embora a maioria dos tokens da indústria de AI Agent também tenha apresentado uma tendência de queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. O que mais se discutiu esta semana foi o modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, e seu desenvolvimento futuro no Crypto e o impacto no DeFi.
Um dos impulsionadores de grandes aumentos cíclicos no mercado de criptomoedas é a emergência de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as antigas formas de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e gravação de inscrições aceleraram rapidamente o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços no mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão da IA com as criptomoedas, atualmente o aipool tornou-se uma forma de emissão de ativos com bastante destaque, e é uma continuação do "money FI" no início de 2024. Se o aipool for amplamente aceito pelo mercado, então em um futuro próximo teremos uma pequena onda de emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção nos projetos do tipo aipool.
Os cinco principais projetos de Agentes de IA por valor de mercado:
Worldcoin (WLD)
Fetch.ai (FET)
SingularityNET (AGIX)
Oasis Network (ROSE)
Ocean Protocol (OCEAN)
Trilha DeFi
ranking de crescimento do TVL
Os 5 principais aumentos de TVL de projetos de mercado na última semana ( não incluem projetos de TVL menor, com um padrão de 30 milhões de dólares ou mais ), fonte dos dados: Defilama
| Nome do Projeto | Variação nos Últimos Sete Dias | TVL(milhões) |
|--------|--------|--------------|
| Resolv | 82,04% | 239,01 |
| USDX Money | 74,25% | 446,42 |
| Usual | 55.56% | 1599.36 |
| Hashnote | 52,54% | 1652,47 |
| Spectra | 51,81% | 122,55 |
Resolv( não emitido ):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do Projeto: Resolv é um projeto de stablecoin Delta-neutro, que gira em torno da tokenização de uma carteira de investimento neutra ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de receitas economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv completou uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate. Ao mesmo tempo, o padrão OFT adotado foi aprovado por várias auditorias de segurança, e a Resolv teve um desempenho excepcional no desenvolvimento ecológico, atraindo um segundo fluxo de capital de 100 milhões de dólares esta semana, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. Seu Vault USDC ofereceu até 36,36% de APY em uma plataforma, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL esta semana. A Resolv também lançou um pool wstUSR em uma plataforma e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money( não emitido):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólares, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoedas por meio de estratégias multichain e multicurrency. O objetivo central do projeto é construir a infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade da vinculação do USDX ao dólar através de uma estratégia de hedge delta neutro.
Últimos desenvolvimentos: O USDX Money completou esta semana uma nova atualização de UI/UX para otimizar a experiência de interação do usuário, ao mesmo tempo que lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX em uma determinada plataforma, expandindo continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares através de uma parceria com um determinado projeto. O USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points que inclui criação de conteúdo e um programa de anjos, além de realizar um evento especial de Natal.
Usual(USUAL):(Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Usual é um projeto de stablecoin apoiado por uma determinada instituição, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três principais tokens: a stablecoin USD0, o produto de título USD0++ e o token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a Usual obteve uma rodada de financiamento Série A de 10 milhões de dólares liderada por uma determinada instituição e, em colaboração com uma determinada fundação, lançou um novo produto, UsualM. Além disso, tornou-se o maior pool USD0/USD0++ em uma determinada plataforma, com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, posicionando-se entre os cinco principais stablecoins globais. O tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares, e o projeto Usual lançou um rendimento de staking USUALx de até 18.000% APY, além de iniciar uma campanha de airdrop comunitário.
Hashnote( não emitido):( índice de recomendação:⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, visando proporcionar transparência e otimizar a gestão de ativos através da tecnologia blockchain. A Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote firmou uma parceria estratégica com um determinado ecossistema esta semana e participou da reunião do painel do grupo ecológico, destacando o lançamento de um inovador modelo de dupla staking de Bitcoin, que combina BTC e um determinado token, com o objetivo de oferecer soluções de rendimento sustentáveis para os usuários. Além disso, o CEO do projeto compartilhou uma nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14.000 visualizações, demonstrando o grande interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra(SPECTRA):(Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimentos futuros. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro definido e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo gerará. O funcionamento da Spectra consiste em colocar tokens de rendimento (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) em troca.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança em uma determinada mainnet e introduziu as páginas Gauges e ncentivize no aplicativo Spectra, ao mesmo tempo em que otimizou a funcionalidade de múltiplos depósitos para detentores de veSPECTRA, permitindo uma participação mais eficiente no mecanismo de votação Gauge. Além disso, a Spectra concluiu o ajuste da emissão de APW, com o novo mecanismo de emissão sendo executado na proporção de 1:20.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins ( piscina de metralhadora ).
Desempenho geral da pista
O valor de mercado das stablecoins cresce de forma estável: O USDT caiu de 145,1 bilhões de dólares para 144,7 bilhões de dólares na semana passada, uma queda de 0,27%. O USDC, por outro lado, cresceu de 42,1 bilhões de dólares para 42,9 bilhões de dólares, com um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja em uma tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominante no mercado americano, ainda apresentou crescimento, indicando que a força de compra do mercado ainda mantém um fluxo contínuo de capital.
A liquidez está a aumentar gradualmente: As taxas de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais estão a descer continuamente com a contínua redução das taxas de juro, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoeda, retornando ao DeFi será uma escolha muito boa.
Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi subiu de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para 52,7 bilhões de dólares agora. Embora tenha havido uma redução negativa nas últimas duas semanas, a magnitude da redução é pequena, de 0,37%. O principal motivo é que, nesta semana, o mercado ocidental liderado pelos Estados Unidos está em período de férias de Natal, com diminuição tanto no volume de negociações de vários tokens quanto nas atividades em blockchain. Além disso, a próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, a partir de agora, deve-se prestar atenção às mudanças gerais do TVL no mercado de janeiro, observando se a tendência de queda se mantém.
Análise profunda
Força de subida:
Os principais fatores que impulsionaram a alta nesta rodada podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, a APY de vários protocolos DeFi apresentou uma diminuição, enquanto os projetos de rendimento de stablecoins aumentaram a taxa de retorno através de recompensas em tokens/pontos, o que, do ponto de vista do mercado como um todo, conferiu uma vantagem clara na APY dos projetos de pool de metralhadora. Especificamente:
Ambiente de mercado: Apesar de estar num ciclo de mercado em alta, o mercado tem estado numa tendência de queda recentemente, resultando numa grande diminuição das taxas de juros básicas do mercado.
Taxa de juros: A taxa básica de empréstimo aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado dos ganhos: a taxa de retorno dos projetos de rendimento com stablecoins é maior do que a de outros projetos, atraindo assim mais usuários para participar.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, criando um impulso de crescimento positivo.
Riscos potenciais:
Devido à recente tendência de alta do mercado, os investidores estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, ignorando o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma redução acentuada na liquidez do mercado, resultando em pressão de venda sem liquidez suficiente para absorver, levando a uma queda contínua dos preços e provocando liquidações de contratos longos no mercado, causando perdas aos investidores.
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TeaTimeTrader
· 07-21 02:18
Deitar-se e comprar moeda é suficiente.
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SpeakWithHatOn
· 07-20 22:40
O contrato futuro foi feito ao contrário.
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MultiSigFailMaster
· 07-20 22:30
As ações das instituições são realmente confusas.
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FUDwatcher
· 07-20 22:26
Esta onda caiu, se não entrares numa posição agora, será tarde.
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StablecoinArbitrageur
· 07-20 22:11
*ajusta a folha de cálculo* tvl em baixa de 0,37% mas stables em alta de 1,91%... céu statarb rn
O mercado de criptomoedas caiu durante as férias de Natal, mas o capital institucional ainda está a embarcar.
Visão Geral do Mercado
O mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda esta semana devido ao impacto das férias de Natal. O índice de sentimento do mercado subiu ligeiramente de 7% para 10%, mas ainda se encontra na zona de extremo medo. Vale ressaltar que, apesar do mercado geral estar fraco, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, conseguiu um crescimento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando alguma confiança no mercado.
O TVL do setor DeFi caiu ligeiramente 0,37% esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento em stablecoins, como o Gun Pool, tiveram um desempenho brilhante. O suprimento total de stablecoins continua a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está a fluir, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, estão em alta.
A pista de Agentes de IA continua a receber uma elevada atenção do mercado, com um tamanho total que já atinge 10,9 mil milhões de dólares. Especialmente, o modelo aipool combinado com a tecnologia TEE tornou-se um novo foco do mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos, após o "batimento de inscrições", demonstrando a tendência de desenvolvimento da fusão profunda entre IA e tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o setor das moedas Meme teve um desempenho fraco esta semana. A participação dos investidores e o fluxo de capital diminuíram claramente, e o entusiasmo do mercado temporariamente se voltou para outros setores, mostrando as características de alta volatilidade deste setor.
O setor de blockchain pública demonstra uma forte resistência à queda. Entre eles, a Stacks alcançou um marco importante com o sBTC, a BOB está avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge, e a Taiko lançou uma nova rodada de planos ecológicos, indicando que as principais blockchains continuam a se esforçar em inovação tecnológica e construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, espera-se que o mercado mantenha uma tendência de baixa durante o feriado de Ano Novo, recomendando que os investidores mantenham uma alocação defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de rendimento alto. A longo prazo, o mercado espera que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer uma tendência de alta, sendo os projetos de AI Agent e DeFi pool de armas dignos de atenção.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, e o índice de sentimento permanece em extrema desesperança.
Projetos de criptomoeda relacionados a DeFi se destacam, mostrando que o mercado continua a se concentrar na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista AI Agent teve uma alta repercussão esta semana, mostrando que os investidores começaram a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Trilhas Quentes
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em uma tendência de queda, com todos os setores em estado de declínio. Embora a maioria dos tokens da indústria de AI Agent também tenha apresentado uma tendência de queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. O que mais se discutiu esta semana foi o modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, e seu desenvolvimento futuro no Crypto e o impacto no DeFi.
Um dos impulsionadores de grandes aumentos cíclicos no mercado de criptomoedas é a emergência de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as antigas formas de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e gravação de inscrições aceleraram rapidamente o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços no mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão da IA com as criptomoedas, atualmente o aipool tornou-se uma forma de emissão de ativos com bastante destaque, e é uma continuação do "money FI" no início de 2024. Se o aipool for amplamente aceito pelo mercado, então em um futuro próximo teremos uma pequena onda de emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção nos projetos do tipo aipool.
Os cinco principais projetos de Agentes de IA por valor de mercado:
Trilha DeFi
ranking de crescimento do TVL
Os 5 principais aumentos de TVL de projetos de mercado na última semana ( não incluem projetos de TVL menor, com um padrão de 30 milhões de dólares ou mais ), fonte dos dados: Defilama
| Nome do Projeto | Variação nos Últimos Sete Dias | TVL(milhões) | |--------|--------|--------------| | Resolv | 82,04% | 239,01 | | USDX Money | 74,25% | 446,42 | | Usual | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52,54% | 1652,47 | | Spectra | 51,81% | 122,55 |
Resolv( não emitido ):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do Projeto: Resolv é um projeto de stablecoin Delta-neutro, que gira em torno da tokenização de uma carteira de investimento neutra ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de receitas economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv completou uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate. Ao mesmo tempo, o padrão OFT adotado foi aprovado por várias auditorias de segurança, e a Resolv teve um desempenho excepcional no desenvolvimento ecológico, atraindo um segundo fluxo de capital de 100 milhões de dólares esta semana, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. Seu Vault USDC ofereceu até 36,36% de APY em uma plataforma, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL esta semana. A Resolv também lançou um pool wstUSR em uma plataforma e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money( não emitido):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólares, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoedas por meio de estratégias multichain e multicurrency. O objetivo central do projeto é construir a infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade da vinculação do USDX ao dólar através de uma estratégia de hedge delta neutro.
Últimos desenvolvimentos: O USDX Money completou esta semana uma nova atualização de UI/UX para otimizar a experiência de interação do usuário, ao mesmo tempo que lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX em uma determinada plataforma, expandindo continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares através de uma parceria com um determinado projeto. O USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points que inclui criação de conteúdo e um programa de anjos, além de realizar um evento especial de Natal.
Usual(USUAL):(Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Usual é um projeto de stablecoin apoiado por uma determinada instituição, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três principais tokens: a stablecoin USD0, o produto de título USD0++ e o token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a Usual obteve uma rodada de financiamento Série A de 10 milhões de dólares liderada por uma determinada instituição e, em colaboração com uma determinada fundação, lançou um novo produto, UsualM. Além disso, tornou-se o maior pool USD0/USD0++ em uma determinada plataforma, com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, posicionando-se entre os cinco principais stablecoins globais. O tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares, e o projeto Usual lançou um rendimento de staking USUALx de até 18.000% APY, além de iniciar uma campanha de airdrop comunitário.
Hashnote( não emitido):( índice de recomendação:⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, visando proporcionar transparência e otimizar a gestão de ativos através da tecnologia blockchain. A Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote firmou uma parceria estratégica com um determinado ecossistema esta semana e participou da reunião do painel do grupo ecológico, destacando o lançamento de um inovador modelo de dupla staking de Bitcoin, que combina BTC e um determinado token, com o objetivo de oferecer soluções de rendimento sustentáveis para os usuários. Além disso, o CEO do projeto compartilhou uma nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14.000 visualizações, demonstrando o grande interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra(SPECTRA):(Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimentos futuros. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro definido e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo gerará. O funcionamento da Spectra consiste em colocar tokens de rendimento (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) em troca.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança em uma determinada mainnet e introduziu as páginas Gauges e ncentivize no aplicativo Spectra, ao mesmo tempo em que otimizou a funcionalidade de múltiplos depósitos para detentores de veSPECTRA, permitindo uma participação mais eficiente no mecanismo de votação Gauge. Além disso, a Spectra concluiu o ajuste da emissão de APW, com o novo mecanismo de emissão sendo executado na proporção de 1:20.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins ( piscina de metralhadora ).
Desempenho geral da pista
O valor de mercado das stablecoins cresce de forma estável: O USDT caiu de 145,1 bilhões de dólares para 144,7 bilhões de dólares na semana passada, uma queda de 0,27%. O USDC, por outro lado, cresceu de 42,1 bilhões de dólares para 42,9 bilhões de dólares, com um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja em uma tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominante no mercado americano, ainda apresentou crescimento, indicando que a força de compra do mercado ainda mantém um fluxo contínuo de capital.
A liquidez está a aumentar gradualmente: As taxas de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais estão a descer continuamente com a contínua redução das taxas de juro, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoeda, retornando ao DeFi será uma escolha muito boa.
Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi subiu de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para 52,7 bilhões de dólares agora. Embora tenha havido uma redução negativa nas últimas duas semanas, a magnitude da redução é pequena, de 0,37%. O principal motivo é que, nesta semana, o mercado ocidental liderado pelos Estados Unidos está em período de férias de Natal, com diminuição tanto no volume de negociações de vários tokens quanto nas atividades em blockchain. Além disso, a próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, a partir de agora, deve-se prestar atenção às mudanças gerais do TVL no mercado de janeiro, observando se a tendência de queda se mantém.
Análise profunda
Força de subida:
Os principais fatores que impulsionaram a alta nesta rodada podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, a APY de vários protocolos DeFi apresentou uma diminuição, enquanto os projetos de rendimento de stablecoins aumentaram a taxa de retorno através de recompensas em tokens/pontos, o que, do ponto de vista do mercado como um todo, conferiu uma vantagem clara na APY dos projetos de pool de metralhadora. Especificamente:
Ambiente de mercado: Apesar de estar num ciclo de mercado em alta, o mercado tem estado numa tendência de queda recentemente, resultando numa grande diminuição das taxas de juros básicas do mercado.
Taxa de juros: A taxa básica de empréstimo aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado dos ganhos: a taxa de retorno dos projetos de rendimento com stablecoins é maior do que a de outros projetos, atraindo assim mais usuários para participar.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, criando um impulso de crescimento positivo.
Riscos potenciais:
Devido à recente tendência de alta do mercado, os investidores estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, ignorando o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma redução acentuada na liquidez do mercado, resultando em pressão de venda sem liquidez suficiente para absorver, levando a uma queda contínua dos preços e provocando liquidações de contratos longos no mercado, causando perdas aos investidores.