A loucura do mercado de criptomoedas em 2024: a ascensão do Bitcoin e os mecanismos por trás dela
Em 2024, o mercado digital de criptomoedas apresenta uma loucura sem precedentes, sendo o desempenho do Bitcoin (BTC) particularmente notável. No último mês, a valorização do BTC superou impressionantemente os 50%. Que mecanismos estão por trás deste desempenho anômalo do mercado? Será que esta loucura pode continuar? Vamos explorar essas questões em profundidade.
A subida do preço de qualquer ativo não pode ser dissociada da redução da oferta e do aumento da procura. Podemos analisar a tendência de preço do BTC a partir de duas perspetivas: a oferta e a procura.
Análise do lado da oferta
Apesar da contínua redução pela metade do BTC ter diminuído gradualmente o impacto do lado da oferta sobre o seu preço, ainda precisamos prestar atenção à possível pressão de venda:
De acordo com o consenso, menos de 2 milhões de BTC foram produzidos recentemente, e a velocidade de emissão será novamente reduzida pela metade. Isso significa que a pressão de venda adicional após a redução pela metade será ainda mais baixa.
Observar a conta dos mineradores, que se mantém acima de 1.800.000 moedas a longo prazo, indica que os mineradores não têm uma tendência óbvia de venda.
O número de BTC na conta de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de BTC em circulação é muito limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um rápido aumento no preço do BTC.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos seguintes:
O aumento da liquidez trazido pelos ETFs
O aumento do valor dos ativos detidos pelos ricos
Os negócios financeiros são mais atraentes do que os investimentos de curto prazo
Para os fundos, o BTC pode ser comprado errado, mas não pode ser perdido.
A posição do BTC como núcleo de tráfego
ETF: O catalisador único para o mercado altista do BTC nesta rodada
BTC obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Isso significa que fundos em conformidade finalmente podem fluir para o BTC, e no mundo da encriptação, fundos financeiros tradicionais só podem direcionar-se para o BTC.
A característica deflacionária do BTC torna-o propenso a formar um ciclo de feedback positivo. Desde que os fundos continuem a comprar BTC, seu preço continuará a subir, e os retornos dos fundos que possuem BTC ficarão à frente, permitindo assim que ampliem o tamanho do fundo para comprar mais BTC. Por outro lado, os fundos que não compraram BTC enfrentarão pressão de desempenho e poderão até enfrentar saídas de capital.
No último mês, a média de compras líquidas diárias foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é um volume de compra muito pequeno nos mercados financeiros tradicionais, mas tem um grande impacto no mercado de BTC.
O ETF também aumentou o valor do BTC do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) poderá alcançar 560 trilhões de dólares. Isso indica que a liquidez das finanças tradicionais atuais é suficiente para suportar um ativo financeiro dessa magnitude. A liquidez do BTC é muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, mas a integração das finanças tradicionais ao BTC pode criar a liquidez necessária para uma maior valorização do BTC. Vale ressaltar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o BTC e não para outros ativos digitais encriptados.
Os ricos preferem o aumento do valor do Bitcoin
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários do mundo das moedas frequentemente possuem uma grande proporção de BTC durante um mercado em alta, enquanto as pessoas da classe média ou abaixo da classe média no mundo das moedas geralmente possuem BTC em uma proporção que não ultrapassa 1/4 de suas posições. Atualmente, a participação do BTC em todo o mercado de criptomoedas é de 54,8%. Isso indica que o BTC está principalmente concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Este fenômeno pode ser explicado pela Lei de Matthew: os ativos detidos pelos ricos tendem a aumentar continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem continuar a cair. Os ricos e as instituições tendem a usar moedas não mainstream como ferramentas para lucrar às custas dos investidores comuns, enquanto tokens mainstream, que têm características de alta liquidez, são usados como ferramentas de armazenamento de valor. À medida que a liquidez do BTC continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também aumentará.
A importância estratégica do Bitcoin
A SEC, após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, gerou uma competição no mercado em múltiplos níveis. Várias instituições financeiras conhecidas nos Estados Unidos estão disputando a liderança no ETF, enquanto vários centros financeiros globais também estão seguindo os negócios relacionados.
Para as instituições financeiras, manter BTC em spot não se relaciona apenas com a receita de taxas, mas também com o poder de falar sobre a precificação do BTC. Perder o BTC em spot significa perder o poder de precificação deste "ouro digital", bem como a posição dominante no mercado de derivados relacionado. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, o capital financeiro tradicional global tem dificuldade em formar um consenso para derrubar o mercado, podendo, ao invés disso, criar um efeito FOMO (Fear of Missing Out, medo de perder) no processo de constante aquisição.
BTC: a "inscrição" de Wall Street
Para o mercado financeiro tradicional, o BTC pode ser visto como um ativo de baixo custo e alta rentabilidade. Investir moderadamente em BTC pode aumentar significativamente o retorno do portfólio de ativos, sem expor o portfólio a riscos disruptivos. Atualmente, o valor do BTC no mercado financeiro tradicional ainda é muito pequeno e a sua correlação com ativos mainstream não é alta. Portanto, para fundos tradicionais, é uma escolha razoável manter uma certa proporção de BTC.
Se em 2024 o BTC se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, os gestores de fundos que não alocaram BTC terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, mesmo que possuam 1% ou 2% de BTC, mesmo que não gostem ou sofram perdas, isso não afetará excessivamente o desempenho geral devido ao risco do BTC, tornando mais fácil explicar aos investidores.
BTC: ferramenta de arbitragem potencial para gestores de fundos
A característica semi-anônima do BTC pode oferecer oportunidades de arbitragem para alguns gestores de fundos. Embora as plataformas de negociação mainstream exijam procedimentos de KYC (conheça seu cliente), a negociação OTC (over-the-counter) offline ainda pode ocorrer. As autoridades regulatórias podem ter dificuldade em monitorar plenamente as posições em mercados à vista dos profissionais financeiros.
Com base na análise anterior, o gestor do fundo pode justificar razoavelmente a decisão de investir em Bitcoin. Dada a natureza da liquidez do Bitcoin, um pequeno capital pode ter um impacto significativo no seu preço. Nesse caso, o gestor do fundo pode utilizar fundos públicos para aumentar indiretamente os seus próprios interesses.
O efeito de autoaumento do tráfego do Bitcoin
BTC beneficia a longo prazo do fenômeno "auto-retirada de tráfego". Outros projetos, para aproveitar a notoriedade do BTC, são obrigados a melhorar a imagem do BTC, e, por fim, injetar o tráfego que operam de volta no BTC.
Ao rever a trajetória de desenvolvimento de outras criptomoedas, quase todos os projetos mencionam a lendária história do BTC e o mistério e grandeza de Satoshi Nakamoto, afirmando que querem se tornar o "próximo BTC". Esse comportamento de imitação, de forma invisível, promoveu a operação passiva e a construção da marca do BTC.
Atualmente, a concorrência entre projetos está mais intensa, soluções Layer2 e projetos de inscrições estão surgindo incessantemente no BTC, tentando aproveitar o tráfego do BTC para impulsionar sua adoção em larga escala. Esta é a primeira vez que o ecossistema BTC tem tantos projetos apoiando-o, portanto, o efeito de auto-aperfeiçoamento do tráfego do BTC este ano pode ser mais forte do que no passado.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de BTC. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o preço do BTC para cima. A oferta está a diminuir, a demanda está a aumentar.
Em suma, é muito provável que o BTC se torne a maior oportunidade de investimento em 2024.
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LiquidatedDreams
· 9h atrás
Isso é uma loucura...
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FOMOmonster
· 9h atrás
Sentar à frente numa cadeira e esperar ficar rico.
BTC半年狂飙50% 解析2024 mercado de criptomoedas风口
A loucura do mercado de criptomoedas em 2024: a ascensão do Bitcoin e os mecanismos por trás dela
Em 2024, o mercado digital de criptomoedas apresenta uma loucura sem precedentes, sendo o desempenho do Bitcoin (BTC) particularmente notável. No último mês, a valorização do BTC superou impressionantemente os 50%. Que mecanismos estão por trás deste desempenho anômalo do mercado? Será que esta loucura pode continuar? Vamos explorar essas questões em profundidade.
A subida do preço de qualquer ativo não pode ser dissociada da redução da oferta e do aumento da procura. Podemos analisar a tendência de preço do BTC a partir de duas perspetivas: a oferta e a procura.
Análise do lado da oferta
Apesar da contínua redução pela metade do BTC ter diminuído gradualmente o impacto do lado da oferta sobre o seu preço, ainda precisamos prestar atenção à possível pressão de venda:
De acordo com o consenso, menos de 2 milhões de BTC foram produzidos recentemente, e a velocidade de emissão será novamente reduzida pela metade. Isso significa que a pressão de venda adicional após a redução pela metade será ainda mais baixa.
Observar a conta dos mineradores, que se mantém acima de 1.800.000 moedas a longo prazo, indica que os mineradores não têm uma tendência óbvia de venda.
O número de BTC na conta de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de BTC em circulação é muito limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um rápido aumento no preço do BTC.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos seguintes:
ETF: O catalisador único para o mercado altista do BTC nesta rodada
BTC obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Isso significa que fundos em conformidade finalmente podem fluir para o BTC, e no mundo da encriptação, fundos financeiros tradicionais só podem direcionar-se para o BTC.
A característica deflacionária do BTC torna-o propenso a formar um ciclo de feedback positivo. Desde que os fundos continuem a comprar BTC, seu preço continuará a subir, e os retornos dos fundos que possuem BTC ficarão à frente, permitindo assim que ampliem o tamanho do fundo para comprar mais BTC. Por outro lado, os fundos que não compraram BTC enfrentarão pressão de desempenho e poderão até enfrentar saídas de capital.
No último mês, a média de compras líquidas diárias foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é um volume de compra muito pequeno nos mercados financeiros tradicionais, mas tem um grande impacto no mercado de BTC.
O ETF também aumentou o valor do BTC do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) poderá alcançar 560 trilhões de dólares. Isso indica que a liquidez das finanças tradicionais atuais é suficiente para suportar um ativo financeiro dessa magnitude. A liquidez do BTC é muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, mas a integração das finanças tradicionais ao BTC pode criar a liquidez necessária para uma maior valorização do BTC. Vale ressaltar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o BTC e não para outros ativos digitais encriptados.
Os ricos preferem o aumento do valor do Bitcoin
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários do mundo das moedas frequentemente possuem uma grande proporção de BTC durante um mercado em alta, enquanto as pessoas da classe média ou abaixo da classe média no mundo das moedas geralmente possuem BTC em uma proporção que não ultrapassa 1/4 de suas posições. Atualmente, a participação do BTC em todo o mercado de criptomoedas é de 54,8%. Isso indica que o BTC está principalmente concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Este fenômeno pode ser explicado pela Lei de Matthew: os ativos detidos pelos ricos tendem a aumentar continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem continuar a cair. Os ricos e as instituições tendem a usar moedas não mainstream como ferramentas para lucrar às custas dos investidores comuns, enquanto tokens mainstream, que têm características de alta liquidez, são usados como ferramentas de armazenamento de valor. À medida que a liquidez do BTC continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também aumentará.
A importância estratégica do Bitcoin
A SEC, após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, gerou uma competição no mercado em múltiplos níveis. Várias instituições financeiras conhecidas nos Estados Unidos estão disputando a liderança no ETF, enquanto vários centros financeiros globais também estão seguindo os negócios relacionados.
Para as instituições financeiras, manter BTC em spot não se relaciona apenas com a receita de taxas, mas também com o poder de falar sobre a precificação do BTC. Perder o BTC em spot significa perder o poder de precificação deste "ouro digital", bem como a posição dominante no mercado de derivados relacionado. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, o capital financeiro tradicional global tem dificuldade em formar um consenso para derrubar o mercado, podendo, ao invés disso, criar um efeito FOMO (Fear of Missing Out, medo de perder) no processo de constante aquisição.
BTC: a "inscrição" de Wall Street
Para o mercado financeiro tradicional, o BTC pode ser visto como um ativo de baixo custo e alta rentabilidade. Investir moderadamente em BTC pode aumentar significativamente o retorno do portfólio de ativos, sem expor o portfólio a riscos disruptivos. Atualmente, o valor do BTC no mercado financeiro tradicional ainda é muito pequeno e a sua correlação com ativos mainstream não é alta. Portanto, para fundos tradicionais, é uma escolha razoável manter uma certa proporção de BTC.
Se em 2024 o BTC se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, os gestores de fundos que não alocaram BTC terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, mesmo que possuam 1% ou 2% de BTC, mesmo que não gostem ou sofram perdas, isso não afetará excessivamente o desempenho geral devido ao risco do BTC, tornando mais fácil explicar aos investidores.
BTC: ferramenta de arbitragem potencial para gestores de fundos
A característica semi-anônima do BTC pode oferecer oportunidades de arbitragem para alguns gestores de fundos. Embora as plataformas de negociação mainstream exijam procedimentos de KYC (conheça seu cliente), a negociação OTC (over-the-counter) offline ainda pode ocorrer. As autoridades regulatórias podem ter dificuldade em monitorar plenamente as posições em mercados à vista dos profissionais financeiros.
Com base na análise anterior, o gestor do fundo pode justificar razoavelmente a decisão de investir em Bitcoin. Dada a natureza da liquidez do Bitcoin, um pequeno capital pode ter um impacto significativo no seu preço. Nesse caso, o gestor do fundo pode utilizar fundos públicos para aumentar indiretamente os seus próprios interesses.
O efeito de autoaumento do tráfego do Bitcoin
BTC beneficia a longo prazo do fenômeno "auto-retirada de tráfego". Outros projetos, para aproveitar a notoriedade do BTC, são obrigados a melhorar a imagem do BTC, e, por fim, injetar o tráfego que operam de volta no BTC.
Ao rever a trajetória de desenvolvimento de outras criptomoedas, quase todos os projetos mencionam a lendária história do BTC e o mistério e grandeza de Satoshi Nakamoto, afirmando que querem se tornar o "próximo BTC". Esse comportamento de imitação, de forma invisível, promoveu a operação passiva e a construção da marca do BTC.
Atualmente, a concorrência entre projetos está mais intensa, soluções Layer2 e projetos de inscrições estão surgindo incessantemente no BTC, tentando aproveitar o tráfego do BTC para impulsionar sua adoção em larga escala. Esta é a primeira vez que o ecossistema BTC tem tantos projetos apoiando-o, portanto, o efeito de auto-aperfeiçoamento do tráfego do BTC este ano pode ser mais forte do que no passado.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de BTC. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o preço do BTC para cima. A oferta está a diminuir, a demanda está a aumentar.
Em suma, é muito provável que o BTC se torne a maior oportunidade de investimento em 2024.