Os dados do CPI dos EUA em setembro serão divulgados em breve, e o mercado poderá enfrentar uma nova rodada de Flutuação
Recentemente, o mercado de ações dos EUA apresentou uma flutuação significativa devido aos dados de inflação. Entre eles, a parte central do índice de preços ao consumidor (CPI) é especialmente crítica, com cada variação de 0,1% podendo ter um impacto significativo no mercado. Os dados do CPI dos EUA de setembro, que serão divulgados nesta quinta-feira, devem novamente provocar agitação no mercado.
A importância dos dados do CPI
Atualmente, o Federal Reserve está fazendo todo o possível para estabilizar os preços, mesmo que isso signifique sacrificar o mercado de trabalho para conter a inflação, o que destaca o papel crucial de cada dado de inflação.
O CPI, como um indicador direto da inflação real, é mais valioso como referência do que as pesquisas de aumento de preços preditivas. Embora o índice de despesas de consumo pessoal (PCE) seja o indicador de inflação prioritário do Fed, devido ao seu tempo de publicação mais tardio, o CPI tornou-se, na prática, a principal referência para avaliar o nível de preços.
Entre os vários indicadores do CPI, o CPI núcleo é mais valorizado do que os dados gerais. Embora os políticos geralmente se preocupem com as mudanças nos preços dos combustíveis, o mercado e o Federal Reserve estão mais atentos às tendências de inflação subjacentes. Desde que o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em março deste ano, as variações mensais do CPI têm recebido mais atenção do que as variações anuais.
A flutuação da taxa de câmbio euro/dólar desde 2021 também reflete o profundo impacto da inflação no mercado.
Expectativa do CPI de setembro e as três situações que podem surgir
O mercado espera que o núcleo do CPI dos EUA cresça 0,5% em setembro em relação ao mês anterior, abaixo dos 0,6% de agosto, mas a taxa de crescimento em relação ao ano pode atingir 6,6%, muito acima da meta de 2% da Reserva Federal, e superior ao crescimento de 6,3% em agosto.
O Federal Reserve espera ver os dados de inflação subjacentes a cair de forma clara e sustentável para 2% ou menos. Aqui estão três cenários possíveis e seus potenciais impactos:
1. Cumpre as expectativas
Se o núcleo do CPI subir 0,5% ou 0,4% em relação ao mês anterior, conforme as expectativas do mercado, isso pode indicar que o aumento dos preços e o ciclo de aumento das taxas do Federal Reserve estão se aproximando do fim. No entanto, mesmo um crescimento de 0,4% em relação ao mês anterior ainda significa que o aumento em relação ao ano anterior atinge 5%, e a inflação continua alta.
O mercado pode respirar aliviado temporariamente, os touros do dólar podem realizar lucros. Mas após uma reação inicial, os investidores podem reavaliar o significado dos dados. Os funcionários do Fed podem reiterar a posição de que a inflação ainda está muito alta e que são necessárias mais subidas das taxas.
Assim, a divulgação do CPI pode representar uma nova oportunidade de compra do dólar, e o Federal Reserve pode aumentar novamente as taxas em 75 pontos base em novembro.
2. Abaixo do esperado
Se a variação mensal do núcleo CPI for de 0,3% ou menos, pode provocar uma grande alta nas ações e uma grande queda do dólar, o que está de acordo com as expectativas do Federal Reserve. Isso indicaria que o aumento de 0,6% em agosto foi um fenômeno pontual, e o mercado de títulos pode digerir a expectativa de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros apenas em 50 pontos base em novembro.
No entanto, tendo em conta o impacto da tensão na cadeia de abastecimento e do aumento das taxas de juro sobre os empréstimos hipotecários, a probabilidade de os dados do núcleo do IPC estarem abaixo do esperado é moderada.
3. Superou as expectativas
Se a variação mensal dos dados do CPI núcleo atingir novamente 0,6% ou mais, isso indicará que o baixo aumento de 0,3% em julho foi uma exceção. O mercado pode esperar que o aumento das taxas em novembro se aproxime de 100 pontos base.
Se o CPI núcleo subir 0,7%, pode desencadear uma grande compra de dólares e uma queda no mercado de ações. Embora os analistas achem que essa situação tem menor probabilidade, não pode ser completamente descartada devido aos riscos potenciais elevados.
Conclusão
Tendo em vista que a reação do mercado aos dados de emprego não agrícola na semana passada foi morna, e que as duas últimas divulgações dos dados do IPC provocaram uma flutuação significativa no mercado, a divulgação dos dados do IPC de setembro esta quinta-feira será especialmente importante e poderá ter um impacto decisivo na direção do mercado.
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O CPI dos EUA de setembro será divulgado em breve, e o mercado se prepara para um momento de flutuação crucial.
Os dados do CPI dos EUA em setembro serão divulgados em breve, e o mercado poderá enfrentar uma nova rodada de Flutuação
Recentemente, o mercado de ações dos EUA apresentou uma flutuação significativa devido aos dados de inflação. Entre eles, a parte central do índice de preços ao consumidor (CPI) é especialmente crítica, com cada variação de 0,1% podendo ter um impacto significativo no mercado. Os dados do CPI dos EUA de setembro, que serão divulgados nesta quinta-feira, devem novamente provocar agitação no mercado.
A importância dos dados do CPI
Atualmente, o Federal Reserve está fazendo todo o possível para estabilizar os preços, mesmo que isso signifique sacrificar o mercado de trabalho para conter a inflação, o que destaca o papel crucial de cada dado de inflação.
O CPI, como um indicador direto da inflação real, é mais valioso como referência do que as pesquisas de aumento de preços preditivas. Embora o índice de despesas de consumo pessoal (PCE) seja o indicador de inflação prioritário do Fed, devido ao seu tempo de publicação mais tardio, o CPI tornou-se, na prática, a principal referência para avaliar o nível de preços.
Entre os vários indicadores do CPI, o CPI núcleo é mais valorizado do que os dados gerais. Embora os políticos geralmente se preocupem com as mudanças nos preços dos combustíveis, o mercado e o Federal Reserve estão mais atentos às tendências de inflação subjacentes. Desde que o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em março deste ano, as variações mensais do CPI têm recebido mais atenção do que as variações anuais.
A flutuação da taxa de câmbio euro/dólar desde 2021 também reflete o profundo impacto da inflação no mercado.
Expectativa do CPI de setembro e as três situações que podem surgir
O mercado espera que o núcleo do CPI dos EUA cresça 0,5% em setembro em relação ao mês anterior, abaixo dos 0,6% de agosto, mas a taxa de crescimento em relação ao ano pode atingir 6,6%, muito acima da meta de 2% da Reserva Federal, e superior ao crescimento de 6,3% em agosto.
O Federal Reserve espera ver os dados de inflação subjacentes a cair de forma clara e sustentável para 2% ou menos. Aqui estão três cenários possíveis e seus potenciais impactos:
1. Cumpre as expectativas
Se o núcleo do CPI subir 0,5% ou 0,4% em relação ao mês anterior, conforme as expectativas do mercado, isso pode indicar que o aumento dos preços e o ciclo de aumento das taxas do Federal Reserve estão se aproximando do fim. No entanto, mesmo um crescimento de 0,4% em relação ao mês anterior ainda significa que o aumento em relação ao ano anterior atinge 5%, e a inflação continua alta.
O mercado pode respirar aliviado temporariamente, os touros do dólar podem realizar lucros. Mas após uma reação inicial, os investidores podem reavaliar o significado dos dados. Os funcionários do Fed podem reiterar a posição de que a inflação ainda está muito alta e que são necessárias mais subidas das taxas.
Assim, a divulgação do CPI pode representar uma nova oportunidade de compra do dólar, e o Federal Reserve pode aumentar novamente as taxas em 75 pontos base em novembro.
2. Abaixo do esperado
Se a variação mensal do núcleo CPI for de 0,3% ou menos, pode provocar uma grande alta nas ações e uma grande queda do dólar, o que está de acordo com as expectativas do Federal Reserve. Isso indicaria que o aumento de 0,6% em agosto foi um fenômeno pontual, e o mercado de títulos pode digerir a expectativa de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros apenas em 50 pontos base em novembro.
No entanto, tendo em conta o impacto da tensão na cadeia de abastecimento e do aumento das taxas de juro sobre os empréstimos hipotecários, a probabilidade de os dados do núcleo do IPC estarem abaixo do esperado é moderada.
3. Superou as expectativas
Se a variação mensal dos dados do CPI núcleo atingir novamente 0,6% ou mais, isso indicará que o baixo aumento de 0,3% em julho foi uma exceção. O mercado pode esperar que o aumento das taxas em novembro se aproxime de 100 pontos base.
Se o CPI núcleo subir 0,7%, pode desencadear uma grande compra de dólares e uma queda no mercado de ações. Embora os analistas achem que essa situação tem menor probabilidade, não pode ser completamente descartada devido aos riscos potenciais elevados.
Conclusão
Tendo em vista que a reação do mercado aos dados de emprego não agrícola na semana passada foi morna, e que as duas últimas divulgações dos dados do IPC provocaram uma flutuação significativa no mercado, a divulgação dos dados do IPC de setembro esta quinta-feira será especialmente importante e poderá ter um impacto decisivo na direção do mercado.