O mercado de derivados de criptomoedas tem uma estrutura única, com os contratos perpétuos dominando de forma muito superior às opções. No financiamento tradicional, o volume de negociação de opções é 7 vezes maior que o de futuros, enquanto no mercado de criptomoedas, o volume de negociação de contratos perpétuos é 20 vezes maior que o de opções. Essa diferença resulta de um ambiente regulatório e de uma estrutura de mercado distintas.
O mercado de opções de criptomoedas passou por três fases de desenvolvimento:
As primeiras tentativas como Opyn permitem que os usuários emitam opções de tokens, mas as altas taxas de Gas limitaram o desenvolvimento.
Projetos como Hegic introduziram o modelo de pool de liquidez, simplificando a experiência do usuário, mas carecem de uma gestão de risco eficaz.
O modo de livro de ordens tenta reproduzir as bolsas tradicionais, mas a dependência de formadores de mercado leva à escassez de liquidez durante os períodos fora do horário de negociação.
O principal desafio enfrentado pelo mercado de opções é a baixa eficiência de capital. Cada contrato de opções é um "micro ativo" independente, levando à dispersão da liquidez. Em comparação, o mercado de contratos perpétuos tem uma melhor profundidade, atraindo mais comerciantes.
O futuro do desenvolvimento de opções depende de:
Fornecer um sistema unificado de gestão de colaterais
Realizar hedge e liquidação instantâneos
Tratar todo o portfólio como uma única exposição ao risco
Com a melhoria da infraestrutura e o aumento da participação institucional, o mercado de opções deverá experimentar crescimento. A chave é desenvolver produtos que satisfaçam as necessidades dos traders profissionais e que sejam fáceis de entender para os usuários comuns.
Com a maturação gradual da indústria cripto, espera-se que o mercado de opções se normalize e desempenhe um papel mais significativo em aplicações práticas, como a cobertura. A liquidez de nível institucional entrando no mercado on-chain através de uma infraestrutura confiável impulsionará o desenvolvimento do ecossistema de opções.
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gas_guzzler
· 07-25 16:12
Não é mais interessante comprar perpétuos diretamente?
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SchroedingerAirdrop
· 07-25 16:11
Quando é que todos poderão entender bem as Opções?
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RugPullAlarm
· 07-25 15:54
Dados claramente indicam a tendência de liquidez puxar o tapete.
Estado atual e oportunidades futuras do mercado de Opções de encriptação
Potencial e Desafios do Mercado de Opções
O mercado de derivados de criptomoedas tem uma estrutura única, com os contratos perpétuos dominando de forma muito superior às opções. No financiamento tradicional, o volume de negociação de opções é 7 vezes maior que o de futuros, enquanto no mercado de criptomoedas, o volume de negociação de contratos perpétuos é 20 vezes maior que o de opções. Essa diferença resulta de um ambiente regulatório e de uma estrutura de mercado distintas.
O mercado de opções de criptomoedas passou por três fases de desenvolvimento:
As primeiras tentativas como Opyn permitem que os usuários emitam opções de tokens, mas as altas taxas de Gas limitaram o desenvolvimento.
Projetos como Hegic introduziram o modelo de pool de liquidez, simplificando a experiência do usuário, mas carecem de uma gestão de risco eficaz.
O modo de livro de ordens tenta reproduzir as bolsas tradicionais, mas a dependência de formadores de mercado leva à escassez de liquidez durante os períodos fora do horário de negociação.
O principal desafio enfrentado pelo mercado de opções é a baixa eficiência de capital. Cada contrato de opções é um "micro ativo" independente, levando à dispersão da liquidez. Em comparação, o mercado de contratos perpétuos tem uma melhor profundidade, atraindo mais comerciantes.
O futuro do desenvolvimento de opções depende de:
Com a melhoria da infraestrutura e o aumento da participação institucional, o mercado de opções deverá experimentar crescimento. A chave é desenvolver produtos que satisfaçam as necessidades dos traders profissionais e que sejam fáceis de entender para os usuários comuns.
Com a maturação gradual da indústria cripto, espera-se que o mercado de opções se normalize e desempenhe um papel mais significativo em aplicações práticas, como a cobertura. A liquidez de nível institucional entrando no mercado on-chain através de uma infraestrutura confiável impulsionará o desenvolvimento do ecossistema de opções.