Negociação orientada por dados: como encontrar margem de segurança em mercados voláteis
Neste episódio, o trader convidado é Benson, o fundador da CoinKarma. Benson compartilha detalhadamente como suas estratégias de negociação mudaram ao longo de diferentes ciclos, e como os indicadores da CoinKarma orientam as negociações em diferentes condições de mercado. Benson sempre pensou de maneira não convencional sobre como construir sua própria estrutura de negociação, a fim de superar os outros, pois, essencialmente, a negociação de contratos é um jogo sobre como vencer a maioria das pessoas.
I. Sobre o trader Benson
Estratégia de negociação
Em um mercado volátil, Benson encontra posições com maior margem de segurança para participar do mercado com base nos indicadores; ao mesmo tempo, ele observa o influxo de BTC e indicadores como o CVD das exchanges para avaliar a tendência do mercado.
Benson entregou a maior parte da sua posição (, mais da metade ), a estratégias quantitativas para valorização baseada em moeda, focando na acumulação e manutenção de moedas; cerca de 40% da posição é composta por stablecoins, utilizadas para operações de guerrilha, participando de transações em cadeia ou na primeira transação de contratos.
A estratégia de negociação de Benson não visa um crescimento explosivo, mas sim um enfoque na solidez. O seu objetivo é conseguir superar o mercado em geral, com um desempenho de aproximadamente 2 a 3 vezes desde o início do ano.
Para os ativos que podem se tornar pontos quentes no mercado, Benson manterá até que o mercado preste atenção ou que o mercado em alta termine; para tokens de maior capitalização, ele avaliará a possível tendência de preços através de análise técnica ou análise fundamental.
Razões para a formação de estratégias de negociação
No início, Benson, como muitos novos traders, frequentemente fazia stop loss e sofreu grandes perdas devido a comprar em alta e vender em baixa. Essa experiência fez com que ele percebessem que a volatilidade do mercado muitas vezes é manipulada por grandes investidores, especialmente no mercado de contratos, onde os grandes players criam volatilidade para colher a liquidez dos pequenos investidores. O trading de contratos é uma forma de como vencer a maioria das pessoas, superando-as ao alinhar-se com a direção dos grandes investidores. Para isso, Benson começou a pensar em como usar dados para seguir as operações dos grandes.
Entre 2019 e 2022, Benson descobriu que a taxa de financiamento tem um impacto significativo nas negociações. Quando o volume de contratos em aberto é alto e a taxa de financiamento atinge valores extremos, o mercado pode inverter a tendência. Benson obteve lucros através de operações contrárias ao sentimento do mercado durante o mercado em alta.
Em 2022, o Federal Reserve dos EUA começou a aumentar as taxas de juros. Benson acredita que a taxa de juros do Federal Reserve é como uma âncora firme, impactando todo o mercado financeiro e determinando como os ativos de risco são precificados. O Bitcoin nunca enfrentou um aumento tão rápido nas taxas de juros durante seu ciclo de crescimento, o que afetou a sensibilidade da taxa de financiamento no mercado de criptomoedas, levando ao colapso do sistema de negociação anterior de Benson. Desde então, Benson começou a estudar os dados do livro de ordens e desenvolveu o indicador CoinKarma, para encontrar posições de negociação mais seguras.
Dois, os indicadores de negociação do Benson
Sobre o mercado
(1) Que dados devem ser utilizados para orientar as negociações em mercados unilaterais e de oscilações?
Pode-se simples dividir um ciclo em tendência unilateral e tendência lateral:
Tendência unidirecional: uma tendência unidirecional de rápida ascensão ou descida normalmente dura muito pouco tempo. Tomando este ano como exemplo, a tendência unidirecional que começou no final de janeiro e foi até meados de março durou cerca de um mês. Naquele momento, observou-se que a intensidade das compras a mercado nas principais exchanges com altos volumes de negociação era muito forte, e o fluxo de entrada líquida de fundos para o BTC ETF também era bastante exagerado.
Mercado em consolidação: Após o término de uma tendência unilateral, geralmente entra-se em uma faixa, onde o preço das moedas oscila amplamente dentro dessa faixa. O mercado em consolidação ocupa a maior parte do tempo no mercado como um todo. Por exemplo, nos últimos seis meses, o Bitcoin esteve dentro de uma faixa de oscilações amplas, com o fundo em torno de cinquenta a sessenta mil e o topo possivelmente em setenta mil.
O mercado unidirecional é relativamente raro, enquanto o mercado de flutuação é mais comum. Ao avaliar o mercado, pode-se observar indicadores como o CVD(Cumulative Trading Volume) da exchange e o net inflow do BTC ETF para determinar se é um mercado unidirecional ou de flutuação.
CoinKarma é um site de dados desenvolvido por Benson, que conecta-se à API em tempo real de grandes exchanges de criptomoedas com alto volume de negociação, obtendo dados de ordem e convertendo essas informações em indicadores através de alguns algoritmos, ajudando os traders a avaliar as condições do mercado.
Overall LIQ(Overall Liquidity Status) é um indicador importante no CoinKarma, cujo princípio é determinar os possíveis pontos de reversão de preço através da representação da situação de liquidez do mercado. Especificamente, o CoinKarma obtém dados do livro de ordens através da API em tempo real das trocas e depois monta esses dados em um banco de dados, a partir do qual descreve a situação atual de liquidez do mercado. Quando o preço se aproxima do limite superior ou inferior do intervalo determinado pelo Overall LIQ, é muito provável que ocorra uma reversão no mercado. Em um mercado volátil, ajuda os traders a encontrar locais com uma margem de segurança mais alta. Por exemplo, nos últimos seis meses, durante a ampla flutuação do Bitcoin, o indicador Overall LIQ conseguiu refletir com precisão os topos e fundos locais.
CVD(Volume de Negociação Acumulada) é outro indicador usado no CoinKarma para avaliar as condições do mercado, observando a intensidade das ordens de mercado para determinar se o mercado está em um movimento lateral ou em uma tendência unidirecional. Quando a pressão de venda no livro de ordens é alta, a intensidade do CVD não é alta e a força das ordens de mercado não é forte, a probabilidade de queda é maior, podendo-se determinar que o mercado está em um movimento lateral; inversamente, quando a intensidade do CVD é alta e a força das ordens de mercado é forte, pode-se esperar uma tendência unidirecional.
(2) Como determinar o ciclo através dos dados?
Os picos de mercado geralmente são caracterizados por um grande interesse do público externo no setor. Por exemplo, o pico dos NFTs ocorreu no primeiro trimestre de 2023, quando muitos projetos Web2 e Web3 estavam associados aos NFTs. O ranking de downloads do APP Coinbase, na última corrida de touros, o APP Coinbase manteve-se entre os três primeiros na categoria de aplicativos financeiros na América do Norte, atualmente sua classificação não atingiu esse nível. E o número de visualizações da página do Bitcoin na Wikipedia pode indicar sinais de que os pequenos investidores estão entrando em massa.
Se o Bitcoin quiser romper seu ponto alto histórico, certamente precisará da intervenção de forças de capital externas; é muito difícil fazê-lo apenas com capital interno. Por exemplo, este ano, o Bitcoin subiu de forma contínua desde o final de janeiro até meados de março, formando um mercado unidirecional, justamente porque foi observado que as principais exchanges de grandes volumes de negociação, como a Coinbase, Binance e Bitfinex, tiveram uma forte intensidade de compra a mercado, e o fluxo de entrada de capital do ETF de BTC também foi muito exagerado.
Sobre as altcoins
(1) Por que acreditar no SOL?
Perspectiva técnica: No mercado de criptomoedas, a maioria das blockchains públicas com grande capitalização de mercado e muitos usuários são compatíveis com EVM, enquanto a Solana é diferente, pois é escrita em Rust. Isso significa que desenvolver aplicações na Solana requer que os desenvolvedores aprendam uma nova linguagem desde o início; em termos de pureza da aplicação e nível dos desenvolvedores, a Solana está claramente à frente de outras blockchains.
Valor da Comunidade: A Solana passou pela explosão do colapso da FTX e pela intenção do comitê de credores da FTX de vender moedas, mas nos momentos mais difíceis, recebeu apoio do grande nome do Ethereum, Vitalik, e do fundador da MakerDAO, Christensen, além do suporte do ecossistema externo, demonstrando uma forte coesão comunitária e capacidade de resiliência.
Capacidade de renascimento das cinzas: Após enfrentar diversas dificuldades, o desempenho da Solana ainda consegue acompanhar o mercado, sendo uma das poucas Altcoins que, desde a última alta, não entrou em uma tendência de queda de longo prazo em relação ao par BTC. Com base na análise do desempenho dos preços, fundamentos e a capacidade cíclica de renascimento, Benson acredita que, se for para escolher um ativo que possa superar o pico da última alta, as chances da Solana são relativamente altas.
Três, a experiência de negociação de Benson
Que formas de pensar são necessárias para uma negociação de alta taxa de sucesso?
Benson acredita que os players principais realizam liquidações através da criação de flutuações de preços, buscando obter o máximo retorno com o menor custo possível. Os investidores precisam entender a origem das flutuações do mercado, os sujeitos que as criam, ou seja, os players principais do mercado e os custos e potenciais retornos envolvidos na criação dessas flutuações, para melhor compreender o funcionamento do mercado e, assim, elaborar estratégias de negociação adequadas. Após adquirir um conhecimento básico e compreensão do mercado, devem desenvolver suas próprias estratégias de negociação, para assim ter sucesso no mercado.
Estabelecer a mentalidade correta, é necessário perceber que a maioria das pessoas no mercado utiliza análise técnica para negociar, por isso é preciso ter uma visão diferente ou focar em coisas diferentes. Por exemplo, ao usar ferramentas de análise técnica, deve-se considerar a reflexividade das negociações, pensar sobre o que muitos farão ao ver a mesma formação e, em seguida, tomar decisões diferentes.
A eficácia do indicador pode mudar. Às vezes útil, outras vezes inútil, isso significa que a validade desse indicador está a diminuir, sendo necessário procurar novas alfas de certeza para se adaptar às mudanças do mercado.
Qual é a rotina de negociação diária?
De manhã, primeiro veja uma visão geral da liquidez do mercado. Através do canal do Telegram, são publicadas a cada hora a liquidez das principais moedas e a liquidez geral do mercado, para determinar se é necessário agir, intervindo no mercado apenas quando há uma probabilidade maior de ocorrer uma reversão. A decisão sobre a operação é baseada na certeza da oportunidade, se será net long, net short ou simplesmente hedge de spot.
Verifique se as posições existentes em altcoins estão de acordo com as expectativas, e se as razões para continuar a mantê-las ainda existem. Se as expectativas já foram alcançadas ou as razões para manter não existem, escolha vender.
Como evitar grandes perdas nas negociações?
Evitar comprar tokens da mesma forma que se compra ações: investir em alguns projetos de ferramentas com um PE ratio que parece razoável, mas devido à rápida mudança no mundo das criptomoedas, quando o interesse diminui, esses projetos podem falir. Benson acredita que ao investir, deve-se focar mais em projetos que tenham uma beleza nebulosa, que tenham espaço para imaginação, mas que ainda não estejam totalmente implementados, em vez de projetos puramente funcionais, ao mesmo tempo em que se observa se a demanda do projeto é uma demanda que dura, que não varia drasticamente com os ciclos.
Vender a tempo: Quando um projeto atinge as expectativas ou a razão para mantê-lo já não existe, deve-se vender a tempo.
Controle de alavancagem: No mundo das criptomoedas, a alavancagem é geralmente alta, mas a volatilidade é grande, e o uso de alta alavancagem pode levar a perdas significativas.
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Comentário
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SchrodingerProfit
· 07-25 19:34
Ah, esta quantificação pode ser confiável?
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AltcoinOracle
· 07-25 19:33
fascinante como os indicadores neurais do benson se alinham perfeitamente com as minhas métricas quânticas fibonacci proprietárias... alpha puro tbh
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MysteryBoxOpener
· 07-25 19:18
BTC já não é mais observado? Para que servem os indicadores?
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wagmi_eventually
· 07-25 19:16
Outra vez os guerreiros da quantificação armadilha armadilha.
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GasOptimizer
· 07-25 19:08
Manter 76% da Posição de quantificação é a solução matemática ótima, dados históricos já confirmaram.
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SatoshiNotNakamoto
· 07-25 19:06
Olha os dados, por que ser um idiota? BTC subir, eu faço isso certo.
O especialista em negociação de dados Benson analisa o mercado volátil, o indicador CoinKarma ajuda a um posicionamento preciso.
Negociação orientada por dados: como encontrar margem de segurança em mercados voláteis
Neste episódio, o trader convidado é Benson, o fundador da CoinKarma. Benson compartilha detalhadamente como suas estratégias de negociação mudaram ao longo de diferentes ciclos, e como os indicadores da CoinKarma orientam as negociações em diferentes condições de mercado. Benson sempre pensou de maneira não convencional sobre como construir sua própria estrutura de negociação, a fim de superar os outros, pois, essencialmente, a negociação de contratos é um jogo sobre como vencer a maioria das pessoas.
I. Sobre o trader Benson
Em um mercado volátil, Benson encontra posições com maior margem de segurança para participar do mercado com base nos indicadores; ao mesmo tempo, ele observa o influxo de BTC e indicadores como o CVD das exchanges para avaliar a tendência do mercado.
Benson entregou a maior parte da sua posição (, mais da metade ), a estratégias quantitativas para valorização baseada em moeda, focando na acumulação e manutenção de moedas; cerca de 40% da posição é composta por stablecoins, utilizadas para operações de guerrilha, participando de transações em cadeia ou na primeira transação de contratos.
A estratégia de negociação de Benson não visa um crescimento explosivo, mas sim um enfoque na solidez. O seu objetivo é conseguir superar o mercado em geral, com um desempenho de aproximadamente 2 a 3 vezes desde o início do ano.
Para os ativos que podem se tornar pontos quentes no mercado, Benson manterá até que o mercado preste atenção ou que o mercado em alta termine; para tokens de maior capitalização, ele avaliará a possível tendência de preços através de análise técnica ou análise fundamental.
No início, Benson, como muitos novos traders, frequentemente fazia stop loss e sofreu grandes perdas devido a comprar em alta e vender em baixa. Essa experiência fez com que ele percebessem que a volatilidade do mercado muitas vezes é manipulada por grandes investidores, especialmente no mercado de contratos, onde os grandes players criam volatilidade para colher a liquidez dos pequenos investidores. O trading de contratos é uma forma de como vencer a maioria das pessoas, superando-as ao alinhar-se com a direção dos grandes investidores. Para isso, Benson começou a pensar em como usar dados para seguir as operações dos grandes.
Entre 2019 e 2022, Benson descobriu que a taxa de financiamento tem um impacto significativo nas negociações. Quando o volume de contratos em aberto é alto e a taxa de financiamento atinge valores extremos, o mercado pode inverter a tendência. Benson obteve lucros através de operações contrárias ao sentimento do mercado durante o mercado em alta.
Em 2022, o Federal Reserve dos EUA começou a aumentar as taxas de juros. Benson acredita que a taxa de juros do Federal Reserve é como uma âncora firme, impactando todo o mercado financeiro e determinando como os ativos de risco são precificados. O Bitcoin nunca enfrentou um aumento tão rápido nas taxas de juros durante seu ciclo de crescimento, o que afetou a sensibilidade da taxa de financiamento no mercado de criptomoedas, levando ao colapso do sistema de negociação anterior de Benson. Desde então, Benson começou a estudar os dados do livro de ordens e desenvolveu o indicador CoinKarma, para encontrar posições de negociação mais seguras.
Dois, os indicadores de negociação do Benson
(1) Que dados devem ser utilizados para orientar as negociações em mercados unilaterais e de oscilações?
Tendência unidirecional: uma tendência unidirecional de rápida ascensão ou descida normalmente dura muito pouco tempo. Tomando este ano como exemplo, a tendência unidirecional que começou no final de janeiro e foi até meados de março durou cerca de um mês. Naquele momento, observou-se que a intensidade das compras a mercado nas principais exchanges com altos volumes de negociação era muito forte, e o fluxo de entrada líquida de fundos para o BTC ETF também era bastante exagerado.
Mercado em consolidação: Após o término de uma tendência unilateral, geralmente entra-se em uma faixa, onde o preço das moedas oscila amplamente dentro dessa faixa. O mercado em consolidação ocupa a maior parte do tempo no mercado como um todo. Por exemplo, nos últimos seis meses, o Bitcoin esteve dentro de uma faixa de oscilações amplas, com o fundo em torno de cinquenta a sessenta mil e o topo possivelmente em setenta mil.
O mercado unidirecional é relativamente raro, enquanto o mercado de flutuação é mais comum. Ao avaliar o mercado, pode-se observar indicadores como o CVD(Cumulative Trading Volume) da exchange e o net inflow do BTC ETF para determinar se é um mercado unidirecional ou de flutuação.
CoinKarma é um site de dados desenvolvido por Benson, que conecta-se à API em tempo real de grandes exchanges de criptomoedas com alto volume de negociação, obtendo dados de ordem e convertendo essas informações em indicadores através de alguns algoritmos, ajudando os traders a avaliar as condições do mercado.
Overall LIQ(Overall Liquidity Status) é um indicador importante no CoinKarma, cujo princípio é determinar os possíveis pontos de reversão de preço através da representação da situação de liquidez do mercado. Especificamente, o CoinKarma obtém dados do livro de ordens através da API em tempo real das trocas e depois monta esses dados em um banco de dados, a partir do qual descreve a situação atual de liquidez do mercado. Quando o preço se aproxima do limite superior ou inferior do intervalo determinado pelo Overall LIQ, é muito provável que ocorra uma reversão no mercado. Em um mercado volátil, ajuda os traders a encontrar locais com uma margem de segurança mais alta. Por exemplo, nos últimos seis meses, durante a ampla flutuação do Bitcoin, o indicador Overall LIQ conseguiu refletir com precisão os topos e fundos locais.
CVD(Volume de Negociação Acumulada) é outro indicador usado no CoinKarma para avaliar as condições do mercado, observando a intensidade das ordens de mercado para determinar se o mercado está em um movimento lateral ou em uma tendência unidirecional. Quando a pressão de venda no livro de ordens é alta, a intensidade do CVD não é alta e a força das ordens de mercado não é forte, a probabilidade de queda é maior, podendo-se determinar que o mercado está em um movimento lateral; inversamente, quando a intensidade do CVD é alta e a força das ordens de mercado é forte, pode-se esperar uma tendência unidirecional.
(2) Como determinar o ciclo através dos dados?
Os picos de mercado geralmente são caracterizados por um grande interesse do público externo no setor. Por exemplo, o pico dos NFTs ocorreu no primeiro trimestre de 2023, quando muitos projetos Web2 e Web3 estavam associados aos NFTs. O ranking de downloads do APP Coinbase, na última corrida de touros, o APP Coinbase manteve-se entre os três primeiros na categoria de aplicativos financeiros na América do Norte, atualmente sua classificação não atingiu esse nível. E o número de visualizações da página do Bitcoin na Wikipedia pode indicar sinais de que os pequenos investidores estão entrando em massa.
Se o Bitcoin quiser romper seu ponto alto histórico, certamente precisará da intervenção de forças de capital externas; é muito difícil fazê-lo apenas com capital interno. Por exemplo, este ano, o Bitcoin subiu de forma contínua desde o final de janeiro até meados de março, formando um mercado unidirecional, justamente porque foi observado que as principais exchanges de grandes volumes de negociação, como a Coinbase, Binance e Bitfinex, tiveram uma forte intensidade de compra a mercado, e o fluxo de entrada de capital do ETF de BTC também foi muito exagerado.
(1) Por que acreditar no SOL?
Perspectiva técnica: No mercado de criptomoedas, a maioria das blockchains públicas com grande capitalização de mercado e muitos usuários são compatíveis com EVM, enquanto a Solana é diferente, pois é escrita em Rust. Isso significa que desenvolver aplicações na Solana requer que os desenvolvedores aprendam uma nova linguagem desde o início; em termos de pureza da aplicação e nível dos desenvolvedores, a Solana está claramente à frente de outras blockchains.
Valor da Comunidade: A Solana passou pela explosão do colapso da FTX e pela intenção do comitê de credores da FTX de vender moedas, mas nos momentos mais difíceis, recebeu apoio do grande nome do Ethereum, Vitalik, e do fundador da MakerDAO, Christensen, além do suporte do ecossistema externo, demonstrando uma forte coesão comunitária e capacidade de resiliência.
Capacidade de renascimento das cinzas: Após enfrentar diversas dificuldades, o desempenho da Solana ainda consegue acompanhar o mercado, sendo uma das poucas Altcoins que, desde a última alta, não entrou em uma tendência de queda de longo prazo em relação ao par BTC. Com base na análise do desempenho dos preços, fundamentos e a capacidade cíclica de renascimento, Benson acredita que, se for para escolher um ativo que possa superar o pico da última alta, as chances da Solana são relativamente altas.
Três, a experiência de negociação de Benson
Benson acredita que os players principais realizam liquidações através da criação de flutuações de preços, buscando obter o máximo retorno com o menor custo possível. Os investidores precisam entender a origem das flutuações do mercado, os sujeitos que as criam, ou seja, os players principais do mercado e os custos e potenciais retornos envolvidos na criação dessas flutuações, para melhor compreender o funcionamento do mercado e, assim, elaborar estratégias de negociação adequadas. Após adquirir um conhecimento básico e compreensão do mercado, devem desenvolver suas próprias estratégias de negociação, para assim ter sucesso no mercado.
Estabelecer a mentalidade correta, é necessário perceber que a maioria das pessoas no mercado utiliza análise técnica para negociar, por isso é preciso ter uma visão diferente ou focar em coisas diferentes. Por exemplo, ao usar ferramentas de análise técnica, deve-se considerar a reflexividade das negociações, pensar sobre o que muitos farão ao ver a mesma formação e, em seguida, tomar decisões diferentes.
A eficácia do indicador pode mudar. Às vezes útil, outras vezes inútil, isso significa que a validade desse indicador está a diminuir, sendo necessário procurar novas alfas de certeza para se adaptar às mudanças do mercado.
De manhã, primeiro veja uma visão geral da liquidez do mercado. Através do canal do Telegram, são publicadas a cada hora a liquidez das principais moedas e a liquidez geral do mercado, para determinar se é necessário agir, intervindo no mercado apenas quando há uma probabilidade maior de ocorrer uma reversão. A decisão sobre a operação é baseada na certeza da oportunidade, se será net long, net short ou simplesmente hedge de spot.
Verifique se as posições existentes em altcoins estão de acordo com as expectativas, e se as razões para continuar a mantê-las ainda existem. Se as expectativas já foram alcançadas ou as razões para manter não existem, escolha vender.
Evitar comprar tokens da mesma forma que se compra ações: investir em alguns projetos de ferramentas com um PE ratio que parece razoável, mas devido à rápida mudança no mundo das criptomoedas, quando o interesse diminui, esses projetos podem falir. Benson acredita que ao investir, deve-se focar mais em projetos que tenham uma beleza nebulosa, que tenham espaço para imaginação, mas que ainda não estejam totalmente implementados, em vez de projetos puramente funcionais, ao mesmo tempo em que se observa se a demanda do projeto é uma demanda que dura, que não varia drasticamente com os ciclos.
Vender a tempo: Quando um projeto atinge as expectativas ou a razão para mantê-lo já não existe, deve-se vender a tempo.
Controle de alavancagem: No mundo das criptomoedas, a alavancagem é geralmente alta, mas a volatilidade é grande, e o uso de alta alavancagem pode levar a perdas significativas.