Análise de dados na cadeia: as tendências de mercado por trás da superação do Bitcoin de 94 mil dólares
Recentemente, o preço do Bitcoin voltou a ultrapassar a marca de 94.000 dólares, impulsionando o mercado de moedas alternativas a subir em geral. Por trás desta onda de mercado, os dados na cadeia já mostram sinais de um mercado em alta? Ao analisar indicadores-chave como volume de transações, comportamento dos usuários e distribuição de moedas, podemos aprofundar nossa compreensão da lógica subjacente às tendências do mercado.
Análise da Atividade de Negociação
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, o volume total de transações na rede atingiu 39,9 bilhões de dólares nos últimos 24 horas, o número de transações ultrapassou 7,2 milhões, e o número de endereços de negociação ativos é de 3,03 milhões, envolvendo 13,8 mil tipos de tokens. Desde julho de 2023, o volume de transações subiu continuamente de um mínimo de 2M para 10M, especialmente após abril de 2024, quando a taxa de crescimento acelerou significativamente, mostrando um aumento acentuado na liquidez do mercado. Apesar da grande queda no número de transações na cadeia em março deste ano, a tendência geral ainda mostra um aumento a curto prazo.
Mudanças na Estrutura dos Traders
O gráfico de tendência do número de comerciantes na cadeia mostra que, desde 2023, o número de comerciantes passou por flutuações significativas. Em outubro de 2023, esse número caiu para abaixo de 2M, mas no segundo semestre de 2024, rapidamente se recuperou para 8M e manteve-se em um nível relativamente alto em janeiro de 2025. Essa mudança está altamente alinhada com a fase de "recuperação-explosão" do ciclo de mercado. Vale ressaltar que o crescimento do número de comerciantes não é linear, com correções de curto prazo ocorrendo em meados de cada trimestre (como em maio e agosto). O gráfico também reflete o impacto faseado de notícias significativas sobre o sentimento de investidores institucionais e de varejo. No entanto, o número atual de 3.03M de comerciantes ativos diários ainda está em um nível relativamente baixo, representando apenas um terço do período de pico, necessitando de mais observação sobre sua tendência de desenvolvimento.
Distribuição de posições de tokens na cadeia
Entre os traders ativos, a plataforma de dados classificou os endereços de carteira com base em diferentes tamanhos de posição. Atualmente, o número de carteiras "super baleia" que possuem mais de 100 milhões de dólares em ativos é de 1052, enquanto o número de carteiras de pequenos detentores (com posições inferiores a 10 mil dólares) chega a aproximadamente 214M, mas o valor total das posições é muito inferior ao dos grandes investidores. Este fenômeno de "divisão 80/20" é bastante comum nos mercados financeiros — grandes capitais geralmente entram primeiro para acumular, seguidos por capitais médios e pequenos que empurram os preços dos ativos para cima. Vale a pena notar que o número de carteiras de nível "golfinho" que possuem entre 1 milhão e 10 milhões de dólares e de carteiras de nível "peixe" que possuem entre 10 mil e 100 mil dólares também fornece um suporte importante à liquidez do mercado.
Desenvolvimento do ecossistema de tokens
De acordo com os dados na cadeia, o volume diário de transações de uma certa cadeia pública é relativamente estável, mantendo-se em cerca de 4000 transações. Vale a pena notar que a atividade na cadeia do Ethereum apresentou uma queda significativa no início de 2025, enquanto essa tendência na refletividade de preços foi relativamente atrasada. Com o lançamento de mais cadeias públicas Layer1, a diminuição da atividade no ecossistema Ethereum pode remodelar o panorama do mercado.
Resumo e Perspectivas
Apesar do preço do Bitcoin ter voltado a 90.000 dólares, muitas altcoins apresentam um desempenho brilhante, mas o volume de transações na cadeia do mercado atual ainda não se recuperou para níveis mais ativos. Com a implementação de novas políticas e medidas regulamentares em 2025, a estrutura dos negociantes na cadeia apresenta uma tendência de diversificação, com grandes investidores e pequenos investidores ativos simultaneamente. Mesmo na presença de novos hotspots e setores emergentes, os investidores ainda precisam prestar atenção às mudanças marginais nos dados, mantendo um julgamento racional quando o entusiasmo do mercado está em alta, e ao mesmo tempo monitorar os movimentos de grandes capitais, mantendo-se alerta para o risco de pressão de venda de curto prazo devido à alta concentração de capital.
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BTC ultrapassou novamente os 94 mil dólares na cadeia, dados revelam sinais de bull run
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Recentemente, o preço do Bitcoin voltou a ultrapassar a marca de 94.000 dólares, impulsionando o mercado de moedas alternativas a subir em geral. Por trás desta onda de mercado, os dados na cadeia já mostram sinais de um mercado em alta? Ao analisar indicadores-chave como volume de transações, comportamento dos usuários e distribuição de moedas, podemos aprofundar nossa compreensão da lógica subjacente às tendências do mercado.
Análise da Atividade de Negociação
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, o volume total de transações na rede atingiu 39,9 bilhões de dólares nos últimos 24 horas, o número de transações ultrapassou 7,2 milhões, e o número de endereços de negociação ativos é de 3,03 milhões, envolvendo 13,8 mil tipos de tokens. Desde julho de 2023, o volume de transações subiu continuamente de um mínimo de 2M para 10M, especialmente após abril de 2024, quando a taxa de crescimento acelerou significativamente, mostrando um aumento acentuado na liquidez do mercado. Apesar da grande queda no número de transações na cadeia em março deste ano, a tendência geral ainda mostra um aumento a curto prazo.
Mudanças na Estrutura dos Traders
O gráfico de tendência do número de comerciantes na cadeia mostra que, desde 2023, o número de comerciantes passou por flutuações significativas. Em outubro de 2023, esse número caiu para abaixo de 2M, mas no segundo semestre de 2024, rapidamente se recuperou para 8M e manteve-se em um nível relativamente alto em janeiro de 2025. Essa mudança está altamente alinhada com a fase de "recuperação-explosão" do ciclo de mercado. Vale ressaltar que o crescimento do número de comerciantes não é linear, com correções de curto prazo ocorrendo em meados de cada trimestre (como em maio e agosto). O gráfico também reflete o impacto faseado de notícias significativas sobre o sentimento de investidores institucionais e de varejo. No entanto, o número atual de 3.03M de comerciantes ativos diários ainda está em um nível relativamente baixo, representando apenas um terço do período de pico, necessitando de mais observação sobre sua tendência de desenvolvimento.
Distribuição de posições de tokens na cadeia
Entre os traders ativos, a plataforma de dados classificou os endereços de carteira com base em diferentes tamanhos de posição. Atualmente, o número de carteiras "super baleia" que possuem mais de 100 milhões de dólares em ativos é de 1052, enquanto o número de carteiras de pequenos detentores (com posições inferiores a 10 mil dólares) chega a aproximadamente 214M, mas o valor total das posições é muito inferior ao dos grandes investidores. Este fenômeno de "divisão 80/20" é bastante comum nos mercados financeiros — grandes capitais geralmente entram primeiro para acumular, seguidos por capitais médios e pequenos que empurram os preços dos ativos para cima. Vale a pena notar que o número de carteiras de nível "golfinho" que possuem entre 1 milhão e 10 milhões de dólares e de carteiras de nível "peixe" que possuem entre 10 mil e 100 mil dólares também fornece um suporte importante à liquidez do mercado.
Desenvolvimento do ecossistema de tokens
De acordo com os dados na cadeia, o volume diário de transações de uma certa cadeia pública é relativamente estável, mantendo-se em cerca de 4000 transações. Vale a pena notar que a atividade na cadeia do Ethereum apresentou uma queda significativa no início de 2025, enquanto essa tendência na refletividade de preços foi relativamente atrasada. Com o lançamento de mais cadeias públicas Layer1, a diminuição da atividade no ecossistema Ethereum pode remodelar o panorama do mercado.
Resumo e Perspectivas
Apesar do preço do Bitcoin ter voltado a 90.000 dólares, muitas altcoins apresentam um desempenho brilhante, mas o volume de transações na cadeia do mercado atual ainda não se recuperou para níveis mais ativos. Com a implementação de novas políticas e medidas regulamentares em 2025, a estrutura dos negociantes na cadeia apresenta uma tendência de diversificação, com grandes investidores e pequenos investidores ativos simultaneamente. Mesmo na presença de novos hotspots e setores emergentes, os investidores ainda precisam prestar atenção às mudanças marginais nos dados, mantendo um julgamento racional quando o entusiasmo do mercado está em alta, e ao mesmo tempo monitorar os movimentos de grandes capitais, mantendo-se alerta para o risco de pressão de venda de curto prazo devido à alta concentração de capital.