A relação entre o preço do Bitcoin e a política de taxa de juros da Reserva Federal: revisão e perspectivas
Nos últimos dez anos, os pontos altos do mercado em alta e os pontos baixos do mercado em baixa do Bitcoin estiveram intimamente relacionados com a política de taxa de juros da A Reserva Federal (FED). Normalmente, o mercado atinge o pico quando as expectativas de aumento das taxas de juros são mais fortes, enquanto toca o fundo quando as expectativas mudam para uma redução das taxas.
Atualmente, o mercado enfrenta três possíveis caminhos de desenvolvimento:
Reiniciar a taxa de juros pode levar a um segundo fundo.
Uma redução da taxa de juros na segunda metade do ano pode provocar uma turbulência seguida de um pico.
A redução da taxa de juros no meio do ano pode acelerar o processo do mercado em alta.
Esses caminhos irão determinar a trajetória futura do Bitcoin. Vamos analisar a lógica da macroeconomia e do jogo de preços em profundidade.
I. Revisão da política de taxa de juros da Reserva Federal (FED) de dez anos e a evolução do Bitcoin
Entre 2015 e 2025, a Reserva Federal (FED) passou por um ciclo completo de aumento, redução, novo aumento e nova pausa nas taxas de juros. Ao observar essa história, notamos que os pontos de inflexão do preço do Bitcoin estão significativamente relacionados aos pontos de política da Reserva Federal (FED), especialmente o fenômeno de reação antecipada das expectativas do mercado.
Principais conclusões:
O pico do mercado em alta do Bitcoin geralmente antecede o início ou a aceleração do aumento da taxa de juros, refletindo a negociação antecipada do mercado em relação às expectativas de aperto.
O fundo do mercado em baixa do Bitcoin costuma ocorrer no final do ciclo de aumento da taxa de juros, durante o período de pausa no aumento da taxa de juros, ou antes do início do ciclo de redução da taxa de juros. O mercado procura o fundo quando as expectativas mais pessimistas ou de afrouxamento aparecem.
Políticas de afrouxamento monetário em grande escala, como a flexibilização quantitativa (QE) ou cortes de juros rápidos, são fatores importantes que impulsionam o mercado em alta.
A comparação entre a política de taxa de juros da A Reserva Federal (FED) nos últimos dez anos e os principais movimentos do Bitcoin mostra que os pontos de inflexão importantes no preço do Bitcoin têm uma defasagem temporal em relação ao ciclo de políticas da A Reserva Federal (FED). Os picos do mercado em alta de 2017 e 2021 ocorreram antes do início formal do aumento das taxas ou antes das expectativas mais fortes de aumento. Já o fundo do mercado em baixa geralmente está associado a expectativas de corte de taxas.
Atualmente, estamos em uma fase de "pausa na taxa de juros" e "redução temporária da taxa de juros", e o mercado está aguardando o próximo sinal de direção claro - se haverá uma nova redução da taxa de juros, entrando em uma nova fase de flexibilização quantitativa.
Dois, três cenários de taxa de juros baseados em previsões institucionais
De acordo com a perspectiva de várias instituições de pesquisa proeminentes, podemos resumir três cenários possíveis:
Pior cenário: risco de aumento da taxa de juros em 2025-2026
Algumas instituições alertam que, se os dados de emprego e inflação forem inesperadamente fortes, não se pode excluir a possibilidade de discutir um aumento das taxas de juros ainda este ano. A política tarifária e fatores geopolíticos podem exercer pressão ascendente sobre a inflação, forçando a A Reserva Federal (FED) a manter uma política de aperto, resultando em um ambiente de altas taxas de juros e pressão sobre a liquidez do mercado.
Cenário base: Início da redução das taxas de juro no segundo semestre, com duas reduções ao longo do ano.
A maioria das instituições espera que a Reserva Federal (FED) mantenha a paciência em junho e depois reduza a taxa de juros duas vezes no segundo semestre, com a taxa podendo cair para 3,75%-4,00% até o final do terceiro trimestre. Esta perspectiva considera que, embora a inflação seja resistente, a tendência geral é de queda, e a economia e o mercado de trabalho irão gradualmente esfriar.
Melhor cenário: iniciar a redução das taxas de juros no meio do ano, com três ou mais reduções ao longo do ano.
Algumas instituições preveem que, se a inflação cair mais rapidamente do que o esperado, ou se a economia estiver claramente fraca, a Reserva Federal (FED) poderá implementar três ou mais cortes nas taxas de juros em 2025. O mercado alcançou um consenso básico de que "em 2025 haverá pelo menos duas reduções nas taxas de juros", mas ainda existem divergências sobre se entrará em um ciclo de afrouxamento mais forte.
Três, Evolução do Preço do Bitcoin em Três Cenários de Taxa de Juros
Pior cenário: topo já formado ou segundo teste de fundo, mentalidade de mercado em baixa dominante
Se o mercado confirmar a existência de risco de aumento da taxa de juros, o Bitcoin pode enfrentar pressão de venda no segundo trimestre de 2025 e além. O pico anterior pode ser o ponto mais alto deste ciclo. O sentimento do mercado pode se tornar pessimista, levando a uma forte correção, testando o apoio crítico abaixo, e pode até haver uma segunda queda.
Situação de referência: paciência em oscilações, ataque à área do pico no final do ano
Na espera de sinais claros de redução das taxas de juros nos segundos e terceiros trimestres, o Bitcoin pode manter uma ampla oscilação em alta. Uma vez que a expectativa de redução das taxas de juros seja confirmada e a primeira redução implementada no final do terceiro trimestre ou no quarto trimestre, isso pode desencadear a última corrida do mercado em alta. O pico do ciclo pode ocorrer no quarto trimestre de 2025 ou no início de 2026, em consonância com algumas previsões de modelos de redução pela metade.
Melhor cenário: o mercado em alta acelera, o pico chega mais cedo e pode ser ainda mais alto
Se a economia enfraquecer inesperadamente e for forçada a Reserva Federal (FED) a cortar as taxas de juros antecipadamente, isso poderá impulsionar significativamente a apetência ao risco no mercado. O Bitcoin poderá rapidamente se libertar da volatilidade e iniciar uma forte ofensiva, levando todo o mercado de criptomoedas a entrar em uma fase de euforia. O pico do ciclo pode ser antecipado para o terceiro trimestre ou início do quarto trimestre de 2025, e a flexibilização da liquidez que chega mais cedo pode empurrar os preços para níveis mais altos, mas a duração de todo o ciclo pode ser encurtada em consequência.
Resumo
A decisão da taxa de juros da Reserva Federal (FED) continua a ser uma referência importante para a precificação de ativos globalmente, tendo um impacto especialmente significativo em ativos de alta volatilidade como o Bitcoin. O mercado atual encontra-se num ponto crítico de expectativa, embora o sentimento dos investidores tenda a ser cauteloso, ainda há razões para manter alguma esperança. Ajustar posições enquanto se presta atenção aos dados econômicos e à movimentação das políticas ajudará a entender a tendência do mercado.
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SchroedingerAirdrop
· 7h atrás
Há quantos anos o Bao Shu está a usar esta armadilha?
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LayerZeroHero
· 7h atrás
É muito provável que este pico ocorra no meio do ano.
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SocialFiQueen
· 7h atrás
Se quer ganhar dinheiro, não durma tão profundamente.
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GasFeeCrying
· 7h atrás
Nada a dizer, só pergunto quem ainda está a comprar na baixa.
Preços do Bitcoin: Ponto de Viragem e Ciclo de Políticas da A Reserva Federal (FED): Três Cenários de Previsão e Estratégias de Investimento
A relação entre o preço do Bitcoin e a política de taxa de juros da Reserva Federal: revisão e perspectivas
Nos últimos dez anos, os pontos altos do mercado em alta e os pontos baixos do mercado em baixa do Bitcoin estiveram intimamente relacionados com a política de taxa de juros da A Reserva Federal (FED). Normalmente, o mercado atinge o pico quando as expectativas de aumento das taxas de juros são mais fortes, enquanto toca o fundo quando as expectativas mudam para uma redução das taxas.
Atualmente, o mercado enfrenta três possíveis caminhos de desenvolvimento:
Esses caminhos irão determinar a trajetória futura do Bitcoin. Vamos analisar a lógica da macroeconomia e do jogo de preços em profundidade.
I. Revisão da política de taxa de juros da Reserva Federal (FED) de dez anos e a evolução do Bitcoin
Entre 2015 e 2025, a Reserva Federal (FED) passou por um ciclo completo de aumento, redução, novo aumento e nova pausa nas taxas de juros. Ao observar essa história, notamos que os pontos de inflexão do preço do Bitcoin estão significativamente relacionados aos pontos de política da Reserva Federal (FED), especialmente o fenômeno de reação antecipada das expectativas do mercado.
Principais conclusões:
A comparação entre a política de taxa de juros da A Reserva Federal (FED) nos últimos dez anos e os principais movimentos do Bitcoin mostra que os pontos de inflexão importantes no preço do Bitcoin têm uma defasagem temporal em relação ao ciclo de políticas da A Reserva Federal (FED). Os picos do mercado em alta de 2017 e 2021 ocorreram antes do início formal do aumento das taxas ou antes das expectativas mais fortes de aumento. Já o fundo do mercado em baixa geralmente está associado a expectativas de corte de taxas.
Atualmente, estamos em uma fase de "pausa na taxa de juros" e "redução temporária da taxa de juros", e o mercado está aguardando o próximo sinal de direção claro - se haverá uma nova redução da taxa de juros, entrando em uma nova fase de flexibilização quantitativa.
Dois, três cenários de taxa de juros baseados em previsões institucionais
De acordo com a perspectiva de várias instituições de pesquisa proeminentes, podemos resumir três cenários possíveis:
Algumas instituições alertam que, se os dados de emprego e inflação forem inesperadamente fortes, não se pode excluir a possibilidade de discutir um aumento das taxas de juros ainda este ano. A política tarifária e fatores geopolíticos podem exercer pressão ascendente sobre a inflação, forçando a A Reserva Federal (FED) a manter uma política de aperto, resultando em um ambiente de altas taxas de juros e pressão sobre a liquidez do mercado.
A maioria das instituições espera que a Reserva Federal (FED) mantenha a paciência em junho e depois reduza a taxa de juros duas vezes no segundo semestre, com a taxa podendo cair para 3,75%-4,00% até o final do terceiro trimestre. Esta perspectiva considera que, embora a inflação seja resistente, a tendência geral é de queda, e a economia e o mercado de trabalho irão gradualmente esfriar.
Algumas instituições preveem que, se a inflação cair mais rapidamente do que o esperado, ou se a economia estiver claramente fraca, a Reserva Federal (FED) poderá implementar três ou mais cortes nas taxas de juros em 2025. O mercado alcançou um consenso básico de que "em 2025 haverá pelo menos duas reduções nas taxas de juros", mas ainda existem divergências sobre se entrará em um ciclo de afrouxamento mais forte.
Três, Evolução do Preço do Bitcoin em Três Cenários de Taxa de Juros
Se o mercado confirmar a existência de risco de aumento da taxa de juros, o Bitcoin pode enfrentar pressão de venda no segundo trimestre de 2025 e além. O pico anterior pode ser o ponto mais alto deste ciclo. O sentimento do mercado pode se tornar pessimista, levando a uma forte correção, testando o apoio crítico abaixo, e pode até haver uma segunda queda.
Na espera de sinais claros de redução das taxas de juros nos segundos e terceiros trimestres, o Bitcoin pode manter uma ampla oscilação em alta. Uma vez que a expectativa de redução das taxas de juros seja confirmada e a primeira redução implementada no final do terceiro trimestre ou no quarto trimestre, isso pode desencadear a última corrida do mercado em alta. O pico do ciclo pode ocorrer no quarto trimestre de 2025 ou no início de 2026, em consonância com algumas previsões de modelos de redução pela metade.
Se a economia enfraquecer inesperadamente e for forçada a Reserva Federal (FED) a cortar as taxas de juros antecipadamente, isso poderá impulsionar significativamente a apetência ao risco no mercado. O Bitcoin poderá rapidamente se libertar da volatilidade e iniciar uma forte ofensiva, levando todo o mercado de criptomoedas a entrar em uma fase de euforia. O pico do ciclo pode ser antecipado para o terceiro trimestre ou início do quarto trimestre de 2025, e a flexibilização da liquidez que chega mais cedo pode empurrar os preços para níveis mais altos, mas a duração de todo o ciclo pode ser encurtada em consequência.
Resumo
A decisão da taxa de juros da Reserva Federal (FED) continua a ser uma referência importante para a precificação de ativos globalmente, tendo um impacto especialmente significativo em ativos de alta volatilidade como o Bitcoin. O mercado atual encontra-se num ponto crítico de expectativa, embora o sentimento dos investidores tenda a ser cauteloso, ainda há razões para manter alguma esperança. Ajustar posições enquanto se presta atenção aos dados econômicos e à movimentação das políticas ajudará a entender a tendência do mercado.