Bitcoin ultrapassou os 98.000 dólares, e a MicroStrategy teve um papel crucial
O preço do Bitcoin alcançou um novo recorde, ultrapassando a barreira dos 98.000 dólares, o que é extremamente emocionante. Sem dúvida, a alta na faixa de 40K-70K é principalmente atribuída ao lançamento do ETF de Bitcoin, enquanto a faixa de 70K-100K deve-se à contínua compra da MicroStrategy (.
Atualmente, muitas pessoas comparam a MicroStrategy com a versão em Bitcoin da Luna. Essa analogia parece um pouco inadequada, pois o Bitcoin é a criptomoeda favorita de muitas pessoas, enquanto a Luna é um dos projetos mais dececionantes.
Vamos entender melhor a relação entre a MicroStrategy e o Bitcoin:
A MicroStrategy tem uma diferença essencial em relação à Luna, sua margem de segurança é maior.
A MicroStrategy aumentou sua participação em Bitcoin através da emissão de títulos e ações.
A última dívida da MicroStrategy vence em 2027, ainda há bastante tempo.
O principal risco que a MicroStrategy enfrenta vem de grandes detentores de Bitcoin
![150 bilhões de dólares em conspiração: para onde a MicroStrategy enviará Bitcoin?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90af0030d8e21f0cd7bf5171ca595ca8.webp(
A diferença essencial entre MicroStrategy e Luna
A MicroStrategy era originalmente uma empresa de software, com uma grande quantidade de dinheiro em caixa. A partir de 2020, a empresa decidiu investir fundos em Bitcoin. Depois de esgotar seus próprios recursos, começou a tomar empréstimos emitindo títulos corporativos para comprar mais Bitcoin.
Ao contrário da Luna, a MicroStrategy adota uma estratégia de investimento em baixa com alavancagem, que essencialmente consiste em pegar dinheiro emprestado para ir longo, e ainda acertou na direção. A aceitação do Bitcoin é muito superior à do UST, e o impacto da MicroStrategy no Bitcoin também é muito inferior ao impacto da Luna no UST. Portanto, a MicroStrategy nunca pode ser equiparada à Luna.
Método de financiamento da MicroStrategy
Para arrecadar fundos rapidamente, a MicroStrategy emitiu um total de 5,7 bilhões de dólares em obrigações, quase todas destinadas à compra de Bitcoin.
A MicroStrategy emitiu um tipo de obrigação conversível. Os detentores das obrigações têm o direito de converter as obrigações em ações da empresa, divididas em duas fases:
Fase inicial:
Quando o preço dos títulos cair mais de 2%, pode ser convertida em ações e realizada.
Quando os preços dos títulos estão normais ou em alta, podem ser vendidos no mercado secundário
Fase final:
Quando os títulos estiverem prestes a vencer, pode optar por receber dinheiro ou converter em ações
Para os credores, este é um negócio seguro e garantido:
Bitcoin desceu e a empresa tem dinheiro, pode recuperar o caixa
Bitcoin em queda e a empresa sem dinheiro, pode converter ações em dinheiro para preservar o capital
Bitcoin subiu, podendo obter mais retornos em ações
Este esquema de baixo risco e alta recompensa permitiu à MicroStrategy angariar fundos com sucesso.
Com a subida do preço do Bitcoin, o preço das ações da MicroStrategy também aumentou. Atualmente, o volume diário de negociação da empresa já ultrapassa o da Nvidia. Além da emissão de dívida, a MicroStrategy também pode arrecadar fundos através da emissão de ações.
Na semana passada, o Bitcoin subiu de 80.000 dólares para 98.000 dólares, graças ao investimento de 4,6 bilhões de dólares levantados pela emissão de ações da MicroStrategy, que foram totalmente aplicados em Bitcoin.
O modelo de operação da MicroStrategy pode ser resumido da seguinte forma: comprar Bitcoin → o preço das ações sobe → endividar-se para comprar mais Bitcoin → o Bitcoin sobe → o preço das ações sobe ainda mais → continuar a endividar-se → comprar mais Bitcoin → um ciclo sem fim.
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Situação da dívida da MicroStrategy
Apesar de algumas preocupações de que a MicroStrategy possa enfrentar uma situação semelhante à da Luna, a verdade é que não é o caso.
De acordo com estatísticas, o custo médio de aquisição de Bitcoin pela MicroStrategy é de 49.874 dólares, atualmente próximo de 100% de lucro flutuante, com uma margem de segurança bastante alta. Mesmo que o preço do Bitcoin caia 75% para 25.000 dólares, isso não causará um golpe mortal à empresa.
A MicroStrategy utiliza alavancagem fora do mercado, sem mecanismo de liquidação forçada. Mesmo que os credores convertam os títulos em ações e os vendam, a empresa não precisa ser forçada a vender Bitcoin.
Mais importante ainda, a data de vencimento da dívida que a MicroStrategy precisa reembolsar mais cedo é em fevereiro de 2027, o que significa que ainda faltam mais de 2 anos.
Devido à utilização de obrigações convertíveis, o custo de juros da MicroStrategy é muito baixo. A taxa de juro dos títulos que vencem em fevereiro de 2027 é de 0%, outras várias dívidas têm taxas de 0,625%, 0,825% etc., e apenas uma é de 2,25%. Assim, a pressão dos juros não é uma preocupação.
![150 bilhões de dólares em conspiração: até onde a MicroStrategy enviará Bitcoin?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5458f5a15f384d4530aff51d10eae4dc.webp(
Principais riscos enfrentados pela MicroStrategy
Atualmente, a MicroStrategy e o Bitcoin formaram uma relação de influência mútua. Cada vez mais empresas começam a imitar o modelo de operação da MicroStrategy. Por exemplo, a empresa de mineração de Bitcoin listada, MARA, recentemente emitiu 1 bilhão de dólares em títulos conversíveis para adquirir Bitcoin.
Se mais instituições seguirem o exemplo da MicroStrategy, o preço do Bitcoin pode continuar a subir. Atualmente, o maior concorrente da MicroStrategy pode ser aqueles que possuem grandes quantidades de Bitcoin, os investidores iniciais. Enquanto esses grandes detentores não venderem em massa, será difícil parar o impulso de alta do Bitcoin.
Até agora, a MicroStrategy possui um lucro flutuante de 15 bilhões de dólares em Bitcoin. Devido aos lucros substanciais, é muito provável que a empresa continue a aumentar seus investimentos, tornando difícil um retorno. Seguindo a tendência atual, o preço alvo a médio prazo do Bitcoin pode estar em torno de 170.000 dólares.
A operação da MicroStrategy pode ser considerada uma estratégia direta de alto nível, que é verdadeiramente impressionante.
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GasGasGasBro
· 4h atrás
btc yyds！
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TooScaredToSell
· 4h atrás
Qual idiota não ficou louco de ganhar?
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ShadowStaker
· 4h atrás
não, a microstrategy não é luna... as dinâmicas de rendimento são completamente diferentes, para ser honesto.
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OnchainDetective
· 4h atrás
Data Prophet Analista Caçador na cadeia Racionalismo Dedicado a desvendar a verdade do web3 Como previ, as pistas de financiamento dizem tudo
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LidoStakeAddict
· 5h atrás
Fazer dinheiro, fazer dinheiro! O bull run até à lua!
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FrontRunFighter
· 5h atrás
cuidado com a manipulação do dark pool do mstr... táticas clássicas de frontrunning de baleias smh
MicroStrategy ajuda Bitcoin a ultrapassar 98000 dólares, continua a investir ou pode atingir 170000.
Bitcoin ultrapassou os 98.000 dólares, e a MicroStrategy teve um papel crucial
O preço do Bitcoin alcançou um novo recorde, ultrapassando a barreira dos 98.000 dólares, o que é extremamente emocionante. Sem dúvida, a alta na faixa de 40K-70K é principalmente atribuída ao lançamento do ETF de Bitcoin, enquanto a faixa de 70K-100K deve-se à contínua compra da MicroStrategy (.
Atualmente, muitas pessoas comparam a MicroStrategy com a versão em Bitcoin da Luna. Essa analogia parece um pouco inadequada, pois o Bitcoin é a criptomoeda favorita de muitas pessoas, enquanto a Luna é um dos projetos mais dececionantes.
Vamos entender melhor a relação entre a MicroStrategy e o Bitcoin:
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A diferença essencial entre MicroStrategy e Luna
A MicroStrategy era originalmente uma empresa de software, com uma grande quantidade de dinheiro em caixa. A partir de 2020, a empresa decidiu investir fundos em Bitcoin. Depois de esgotar seus próprios recursos, começou a tomar empréstimos emitindo títulos corporativos para comprar mais Bitcoin.
Ao contrário da Luna, a MicroStrategy adota uma estratégia de investimento em baixa com alavancagem, que essencialmente consiste em pegar dinheiro emprestado para ir longo, e ainda acertou na direção. A aceitação do Bitcoin é muito superior à do UST, e o impacto da MicroStrategy no Bitcoin também é muito inferior ao impacto da Luna no UST. Portanto, a MicroStrategy nunca pode ser equiparada à Luna.
Método de financiamento da MicroStrategy
Para arrecadar fundos rapidamente, a MicroStrategy emitiu um total de 5,7 bilhões de dólares em obrigações, quase todas destinadas à compra de Bitcoin.
A MicroStrategy emitiu um tipo de obrigação conversível. Os detentores das obrigações têm o direito de converter as obrigações em ações da empresa, divididas em duas fases:
Fase inicial:
Fase final:
Para os credores, este é um negócio seguro e garantido:
Este esquema de baixo risco e alta recompensa permitiu à MicroStrategy angariar fundos com sucesso.
Com a subida do preço do Bitcoin, o preço das ações da MicroStrategy também aumentou. Atualmente, o volume diário de negociação da empresa já ultrapassa o da Nvidia. Além da emissão de dívida, a MicroStrategy também pode arrecadar fundos através da emissão de ações.
Na semana passada, o Bitcoin subiu de 80.000 dólares para 98.000 dólares, graças ao investimento de 4,6 bilhões de dólares levantados pela emissão de ações da MicroStrategy, que foram totalmente aplicados em Bitcoin.
O modelo de operação da MicroStrategy pode ser resumido da seguinte forma: comprar Bitcoin → o preço das ações sobe → endividar-se para comprar mais Bitcoin → o Bitcoin sobe → o preço das ações sobe ainda mais → continuar a endividar-se → comprar mais Bitcoin → um ciclo sem fim.
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Situação da dívida da MicroStrategy
Apesar de algumas preocupações de que a MicroStrategy possa enfrentar uma situação semelhante à da Luna, a verdade é que não é o caso.
De acordo com estatísticas, o custo médio de aquisição de Bitcoin pela MicroStrategy é de 49.874 dólares, atualmente próximo de 100% de lucro flutuante, com uma margem de segurança bastante alta. Mesmo que o preço do Bitcoin caia 75% para 25.000 dólares, isso não causará um golpe mortal à empresa.
A MicroStrategy utiliza alavancagem fora do mercado, sem mecanismo de liquidação forçada. Mesmo que os credores convertam os títulos em ações e os vendam, a empresa não precisa ser forçada a vender Bitcoin.
Mais importante ainda, a data de vencimento da dívida que a MicroStrategy precisa reembolsar mais cedo é em fevereiro de 2027, o que significa que ainda faltam mais de 2 anos.
Devido à utilização de obrigações convertíveis, o custo de juros da MicroStrategy é muito baixo. A taxa de juro dos títulos que vencem em fevereiro de 2027 é de 0%, outras várias dívidas têm taxas de 0,625%, 0,825% etc., e apenas uma é de 2,25%. Assim, a pressão dos juros não é uma preocupação.
![150 bilhões de dólares em conspiração: até onde a MicroStrategy enviará Bitcoin?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5458f5a15f384d4530aff51d10eae4dc.webp(
Principais riscos enfrentados pela MicroStrategy
Atualmente, a MicroStrategy e o Bitcoin formaram uma relação de influência mútua. Cada vez mais empresas começam a imitar o modelo de operação da MicroStrategy. Por exemplo, a empresa de mineração de Bitcoin listada, MARA, recentemente emitiu 1 bilhão de dólares em títulos conversíveis para adquirir Bitcoin.
Se mais instituições seguirem o exemplo da MicroStrategy, o preço do Bitcoin pode continuar a subir. Atualmente, o maior concorrente da MicroStrategy pode ser aqueles que possuem grandes quantidades de Bitcoin, os investidores iniciais. Enquanto esses grandes detentores não venderem em massa, será difícil parar o impulso de alta do Bitcoin.
Até agora, a MicroStrategy possui um lucro flutuante de 15 bilhões de dólares em Bitcoin. Devido aos lucros substanciais, é muito provável que a empresa continue a aumentar seus investimentos, tornando difícil um retorno. Seguindo a tendência atual, o preço alvo a médio prazo do Bitcoin pode estar em torno de 170.000 dólares.
A operação da MicroStrategy pode ser considerada uma estratégia direta de alto nível, que é verdadeiramente impressionante.
![150 bilhões de dólares em conspiração: até onde a MicroStrategy enviará Bitcoin?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e99ddebf81e4c851070750cd1b364f85.webp(
Como previ, as pistas de financiamento dizem tudo