Análise de Mercado: O calor dos fundos diminuiu, aumentando o risco de oscilações em alta
Recentemente, o mercado apresenta uma situação em que sinais de crescimento e uma onda de capital coexistem, mas os riscos estruturais estão se acumulando, e o mercado pode entrar em uma fase de alta volatilidade.
Ambiente Macroeconômico e Sentimento de Mercado
As declarações de Trump sobre a suavização do comércio e a desaceleração da inflação levantaram o sentimento do mercado, mas a onda de dívida corporativa, embora sustente o mercado de ações, agravou a crise da dívida pública dos EUA. O alto endividamento de consumidores e empresas, combinado com as restrições da política do Federal Reserve, começou a revelar riscos de liquidez sistêmica.
Análise do Fluxo de Capital
A dinâmica de capital diminuiu significativamente:
A emissão de stablecoins aumentou 877 milhões esta semana, com uma média diária de 112 milhões, mantendo-se em níveis baixos.
O fluxo de fundos para ETFs continua a diminuir, com apenas 609 milhões a entrar esta semana.
O prémio de stablecoins no mercado de balcão continua a descer
Estes indicadores refletem juntos a falta de força de compra nova.
Estrutura Principal do Mercado de Criptomoedas
Bitcoin(BTC)：
O aspecto técnico está em uma faixa de alta oscilante
Aumento de fichas acima de 100 mil dólares
Ethereum(ETH)：
O desempenho é inferior ao BTC, o par ETH/BTC rompeu para baixo.
O aumento de endereços ativos na blockchain pode indicar que a fase de formação de fundo foi concluída.
O impacto dos dados de emprego ADP no preço do BTC
Estatísticas mostram que, quando os dados do ADP superam significativamente as expectativas, a probabilidade de alta do BTC a curto prazo aumenta claramente:
Das 28 publicações de dados do ADP, 16 superaram as expectativas em uma margem ≥+10%
15 vezes ( cerca de 94% ) BTC subiram em 7 dias, com um aumento médio de +6.8%
No entanto, a análise de regressão mostra que a elasticidade de preço do BTC em relação a um único indicador macroeconômico é relativamente limitada. O ADP pode ser visto como um indicador de sentimento auxiliar, mas seu impacto isolado não é suficiente para determinar a direção do BTC.
Análise de dados on-chain
Os dados da URPD mostram que a proporção de moedas de BTC na faixa de 10,18 a 10,4 mil dólares aumentou 1,72%, formando um forte suporte. No entanto, no contexto atual de desaceleração do fluxo de capital, essa área também pode se tornar uma faixa de resistência a curto prazo.
Mudanças na estrutura do endereço de detenção de moeda:
Grande endereço (10k-100k BTC) redução de posição em níveis altos, leve reabastecimento durante a queda
Endereço de médio porte (1k-10k BTC) a seguir tendências de alta e baixa é evidente
De um modo geral, a atitude dos grandes investidores tende a ser cautelosa, enquanto os pequenos e médios investidores constituem o principal suporte na faixa de preços atual.
Perspectivas do Mercado e Recomendações de Estratégia
O mercado pode entrar em um período de consolidação a curto prazo. Recomenda-se uma postura defensiva:
Acompanhe o suporte de 100 mil dólares do BTC e o ritmo de correção do ETH
Reduzir adequadamente a posição em altcoins de alto Beta
Acompanhar de perto as mudanças nos fluxos de fundos dos ETFs, emissão de stablecoins e outros indicadores
Se não houver estímulos significativos, o mercado pode oscilar e consolidar nas proximidades do ponto alto recente, podendo até enfrentar riscos de correção técnica. Os investidores devem manter-se alerta e controlar os riscos.
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O aquecimento do capital no mercado está diminuindo, aumentando o risco de flutuações do BTC em alta.
Análise de Mercado: O calor dos fundos diminuiu, aumentando o risco de oscilações em alta
Recentemente, o mercado apresenta uma situação em que sinais de crescimento e uma onda de capital coexistem, mas os riscos estruturais estão se acumulando, e o mercado pode entrar em uma fase de alta volatilidade.
Ambiente Macroeconômico e Sentimento de Mercado
As declarações de Trump sobre a suavização do comércio e a desaceleração da inflação levantaram o sentimento do mercado, mas a onda de dívida corporativa, embora sustente o mercado de ações, agravou a crise da dívida pública dos EUA. O alto endividamento de consumidores e empresas, combinado com as restrições da política do Federal Reserve, começou a revelar riscos de liquidez sistêmica.
Análise do Fluxo de Capital
A dinâmica de capital diminuiu significativamente:
Estes indicadores refletem juntos a falta de força de compra nova.
Estrutura Principal do Mercado de Criptomoedas
Bitcoin(BTC)：
Ethereum(ETH)：
O impacto dos dados de emprego ADP no preço do BTC
Estatísticas mostram que, quando os dados do ADP superam significativamente as expectativas, a probabilidade de alta do BTC a curto prazo aumenta claramente:
No entanto, a análise de regressão mostra que a elasticidade de preço do BTC em relação a um único indicador macroeconômico é relativamente limitada. O ADP pode ser visto como um indicador de sentimento auxiliar, mas seu impacto isolado não é suficiente para determinar a direção do BTC.
Análise de dados on-chain
Os dados da URPD mostram que a proporção de moedas de BTC na faixa de 10,18 a 10,4 mil dólares aumentou 1,72%, formando um forte suporte. No entanto, no contexto atual de desaceleração do fluxo de capital, essa área também pode se tornar uma faixa de resistência a curto prazo.
Mudanças na estrutura do endereço de detenção de moeda:
De um modo geral, a atitude dos grandes investidores tende a ser cautelosa, enquanto os pequenos e médios investidores constituem o principal suporte na faixa de preços atual.
Perspectivas do Mercado e Recomendações de Estratégia
O mercado pode entrar em um período de consolidação a curto prazo. Recomenda-se uma postura defensiva:
Se não houver estímulos significativos, o mercado pode oscilar e consolidar nas proximidades do ponto alto recente, podendo até enfrentar riscos de correção técnica. Os investidores devem manter-se alerta e controlar os riscos.