Relatório Semanal BTC: O mercado retraiu, alcançando a segunda maior queda deste ciclo, enquanto os traders avaliam as perspectivas econômicas.

Esta semana, o BTC apresentou uma grande queda, abrindo a 94265,47 dólares e fechando a 80699,17 dólares, com uma queda de 14,39% ao longo da semana e uma amplitude de 15,29%. Apesar do volume de negócios ter diminuído em relação à semana passada, ainda se mantém em níveis elevados.

Nas últimas duas semanas, o mercado de BTC passou por uma volatilidade intensa. Por um lado, as ações dos EUA recuaram devido a preocupações com a recessão econômica, resultando em grandes resgates de ETFs de BTC. Por outro lado, o ambiente político nos EUA está gradualmente melhorando em relação aos ativos criptográficos, mas a psicologia dos investidores ainda domina a tendência dos preços a curto prazo.

Esta semana, o BTC caiu abaixo da anterior zona de suporte e da média móvel de 200 dias, com o sentimento de pânico a espalhar-se novamente. No entanto, com a publicação dos dados de emprego não agrícola na sexta-feira e as declarações dovish do presidente da Reserva Federal, as ações dos EUA estabilizaram e recuperaram. Mas considerando a incerteza política e a evolução dos dados econômicos, a direção futura do BTC ainda é incerta, e a curto prazo será difícil escapar da influência das ações dos EUA.

Análise de dados macroeconômicos

Os dados de emprego não agrícola de fevereiro mostram que o mercado de trabalho continua a desacelerar, com a taxa de desemprego subindo inesperadamente para 4,1%. O presidente da Reserva Federal afirmou que a situação econômica atual é, em geral, boa, mas enfrenta incertezas, e manterá a paciência e a cautela. Se a economia se mantiver robusta e a inflação não recuar ainda mais, pode manter a taxa de juros atual; se o emprego enfraquecer inesperadamente ou a inflação cair significativamente, considerarão uma redução da taxa de juros.

O mercado espera que o Federal Reserve reduza as taxas de juro 3 vezes este ano, cerca de 75 pontos base. Em consequência, o índice do dólar caiu 3,52% durante toda a semana, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA subiu ligeiramente. Embora os dados de emprego tenham sido ligeiramente melhores do que o esperado, as preocupações sobre uma recessão ou estagflação ainda não foram eliminadas, e se o mercado de ações dos EUA e o BTC conseguirão manter a recuperação ainda precisam ser observados.

Análise técnica

O preço do BTC ainda está cerca de 15% acima dos níveis do início de novembro do ano passado, apresentando um desempenho relativo melhor do que as ações dos EUA. No entanto, a perspectiva técnica continua a não ser otimista, tendo caído da faixa de suporte anterior e operando abaixo da linha de tendência de alta. O canal de descida formado desde o pico de janeiro tem reprimido várias vezes a recuperação.

Noite de domingo, nova Grande queda, quebrando a média móvel de 200 dias, mostrando que a força do ajuste aumentou. O mercado a curto prazo está em estado de sobrecarga, mas reverter a tendência negativa pode exigir mais condições externas e tempo.

Insights de dados na blockchain

Esta semana, a pressão de venda diminuiu significativamente em relação à semana passada, com os detentores de curto e longo prazo a venderem um total de 147351 BTC, retornando a níveis normais. No entanto, o estoque das exchanges aumentou em mais de 5000, refletindo uma falta de força de compra.

A taxa de lucro flutuante do mercado é de 198%, a dos detentores de longo prazo é de 347%, e os detentores de curto prazo têm uma perda flutuante de 6%. Os detentores de curto prazo continuam sob pressão, o que muitas vezes representa uma oportunidade de entrada de médio prazo durante um mercado em alta.

Análise do fluxo de capital

Esta semana, a pressão sobre os fundos diminuiu, com um fluxo líquido de 1.295 milhões de dólares. Dentre estes, 2.107 milhões de dólares foram para stablecoins, enquanto saídas de 719 milhões de dólares em ETFs de BTC foram a principal fonte de pressão que levou ao mercado a cair.

Em fevereiro, o ETF de BTC à vista nos EUA experimentou a maior retirada desde a sua aprovação; em março, o volume de retiradas diminuiu, mas ainda continua. O grupo de retiradas inclui investidores de varejo, investidores institucionais e operadores de arbitragem de contratos. Para que o preço do BTC se estabilize, é necessário que os fundos do ETF passem de fluxo líquido de saída para fluxo líquido de entrada.

Avaliação do ciclo de mercado

De acordo com o modelo de dados, o indicador do ciclo de mercado BTC atual é 0,375, encontrando-se na fase de retração.