O mercado mergulhou em calma, será que julho consegue quebrar o "feitiço da fraqueza de verão"?
À medida que o mercado entra em um período de calmaria, o volume de transações caiu para o nível mais baixo em 9 meses, e a volatilidade atingiu o nível mais baixo em 21 meses, o que indica que, apesar de haver muitos eventos importantes em julho, o mercado pode continuar a tendência de desaceleração do crescimento do verão.
A experiência dos últimos quatro anos mostra que julho é sempre acompanhado por eventos significativos, mas os preços costumam se manter firmes. Os traders parecem preferir "aproveitar a vida" em vez de monitorar o mercado. Será que julho deste ano quebrará essa tendência? Vamos dar uma olhada nos próximos eventos-chave.
Perspectivas de Julho: Verão tranquilo ou mudanças repentinas?
Julho trará vários eventos importantes que podem ter um impacto significativo no mercado:
Orçamento: O novo orçamento assinado a 5 de julho pode aumentar o déficit dos Estados Unidos em 3,3 trilhões de dólares. Esta política fiscal expansionista tende a ser positiva para ativos escassos, mas o seu impacto pode ser anulado por outros fatores.
Questões de tarifas: O período de isenção de tarifas de 90 dias terminará a 9 de julho. A nova política tarifária e seus impactos começarão a se manifestar ao longo do mês. Revisando a experiência do início deste ano, a incerteza tarifária tende a reprimir o sentimento do mercado.
Política de Criptomoeda: 22 de julho é um ponto importante para as mais recentes políticas relacionadas a criptomoedas. Nesse dia, podem surgir novas recomendações regulatórias, que podem envolver a questão das reservas de ativos digitais nos Estados Unidos.
Esses eventos podem afetar a tendência das criptomoedas, dependendo de qual fator prevalece: a expansão fiscal ou a incerteza comercial. Além disso, a redução da liquidez causada pelo feriado do Dia da Independência dos EUA em 4 de julho pode aumentar a incerteza do mercado nos próximos tempos.
Análise do Sentimento do Mercado
A atual preferência de risco do mercado é bastante moderada. Com base em indicadores como taxa de financiamento, contratos em aberto, exposição a ETFs alavancados, volume de negociação e inclinação de opções, o mercado demonstra uma postura muito cautelosa, o que contrasta fortemente com o preço do Bitcoin, que está próximo de um pico histórico.
Esta aversão ao risco contida pode ser interpretada como um sinal positivo para o futuro do Bitcoin. O entusiasmo limitado significa que, se o mercado se aquecer posteriormente, o risco de liquidação também será menor. Atualmente, não há razões para uma desregulamentação em grande escala no mercado, e o nível geral de alavancagem ainda está sob controle, o que é mais adequado para continuar a manter ativos físicos e manter a paciência neste mercado sazonal em baixa.
Revisão de Dados Históricos
Revisão dos dados de 2021 a 2024:
Julho de 2021: O preço do Bitcoin despencou para o ponto mais baixo do ano
Julho de 2022: Várias empresas de criptomoedas faliram
Julho de 2023: Grandes empresas de gestão de ativos solicitaram ETF de Bitcoin
Julho de 2024: Agitação política, eventos significativos de distribuição de ativos
Apesar de haver eventos significativos todos os anos em julho, o volume de negociação e a volatilidade geralmente permanecem em níveis baixos.
Análise Profunda dos Dados de Mercado
desempenho do mercado à vista
A atividade de negociação no mercado à vista enfraqueceu ainda mais, com o volume médio diário de negociações a cair para 2,18 mil milhões de dólares, atingindo um novo mínimo em quase 9 meses. Esta fraqueza é principalmente impulsionada por uma faixa de consolidação estreita e um ambiente de notícias relativamente calmo.
Dados históricos mostram que julho é geralmente o segundo mês com o menor volume de negociação do ano, representando apenas 6,1% do volume total anual. De junho a outubro, esses cinco meses normalmente contribuem com apenas 32% do volume de negociação anual.
A volatilidade também apresenta um padrão semelhante. A volatilidade de 7 dias caiu para 0,79%, o ponto mais baixo em quase 21 meses. Vale a pena notar que uma volatilidade tão baixa geralmente é difícil de sustentar e pode indicar que haverá uma maior oscilação nos preços a curto prazo.
Apesar da fraqueza nos preços, o fluxo de capital tem se mostrado forte. O ETP de Bitcoin registrou um fluxo líquido de 18.877 BTC na última semana, estabelecendo o recorde de maior entrada de capital em uma única semana recentemente. No entanto, o forte fluxo de capital contrasta com a estagnação dos preços, indicando uma pressão significativa de venda no mercado.
Desempenho do mercado de derivados
No geral, a baixa diferença de preço dos futuros da CME, o fluxo limitado de fundos nos ETFs alavancados e a baixa alavancagem e rendimentos moderados no mercado de contratos perpétuos indicam que a pressão de mercado impulsionada por alavancagem apresenta riscos limitados a curto prazo.
Futuros da CME: O prêmio anualizado dos futuros de Bitcoin mantém-se baixo, oscilando entre 6,5% e 8%.
ETF alavancado: atividade moderada, com pequenas saídas de fundos na última semana.
Contratos perpétuos: a taxa média de financiamento anualizada de 7 dias é apenas 2,5%, muito abaixo do nível neutro. O volume de posições ainda está muito abaixo do pico de maio.
Mercado de opções: A inclinação de vários prazos tende a ser neutra, com a volatilidade implícita comprimida para um novo mínimo anual.
O surgimento do mercado de derivados de criptomoedas
No último ano, a taxa de alavancagem relativa do mercado de altcoins aumentou significativamente. A proporção do volume de contratos perpétuos em relação à capitalização de mercado cresceu de 3% para 5,6%. O volume em aberto nominal do Ethereum e do Solana aumentou em 68% e 115%, respetivamente, enquanto o volume em aberto do Bitcoin permaneceu praticamente inalterado.
No entanto, apesar do aumento constante do volume de posições em altcoins, a taxa de financiamento apresenta uma atitude cautelosa. Este fenômeno de crescimento do volume de posições coexistindo com uma taxa de financiamento moderada indica que a estratégia de posições em todo o mercado é bastante contida.
Em suma, embora existam múltiplos fatores de catalisação do mercado potenciais em julho de 2025, com base em padrões passados e nos indicadores atuais do mercado, é provável que o mercado continue a oscilar em um contexto de baixo volume de negociação e baixa volatilidade, entrando em um típico estado de fraqueza do verão. Os investidores devem manter-se alertas e acompanhar de perto o desenvolvimento de eventos importantes.
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EthMaximalist
· 18h atrás
comprar na baixa干就完事儿了
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RugResistant
· 18h atrás
padrão crítico detectado: estagnação de verão = temporada de liquidez de saída... faça sua própria pesquisa, mas parece muito suspeito
Perspectivas do mercado de criptomoedas em julho: fraqueza no verão ou eventos chave que desencadeiam a tendência
O mercado mergulhou em calma, será que julho consegue quebrar o "feitiço da fraqueza de verão"?
À medida que o mercado entra em um período de calmaria, o volume de transações caiu para o nível mais baixo em 9 meses, e a volatilidade atingiu o nível mais baixo em 21 meses, o que indica que, apesar de haver muitos eventos importantes em julho, o mercado pode continuar a tendência de desaceleração do crescimento do verão.
A experiência dos últimos quatro anos mostra que julho é sempre acompanhado por eventos significativos, mas os preços costumam se manter firmes. Os traders parecem preferir "aproveitar a vida" em vez de monitorar o mercado. Será que julho deste ano quebrará essa tendência? Vamos dar uma olhada nos próximos eventos-chave.
Perspectivas de Julho: Verão tranquilo ou mudanças repentinas?
Julho trará vários eventos importantes que podem ter um impacto significativo no mercado:
Orçamento: O novo orçamento assinado a 5 de julho pode aumentar o déficit dos Estados Unidos em 3,3 trilhões de dólares. Esta política fiscal expansionista tende a ser positiva para ativos escassos, mas o seu impacto pode ser anulado por outros fatores.
Questões de tarifas: O período de isenção de tarifas de 90 dias terminará a 9 de julho. A nova política tarifária e seus impactos começarão a se manifestar ao longo do mês. Revisando a experiência do início deste ano, a incerteza tarifária tende a reprimir o sentimento do mercado.
Política de Criptomoeda: 22 de julho é um ponto importante para as mais recentes políticas relacionadas a criptomoedas. Nesse dia, podem surgir novas recomendações regulatórias, que podem envolver a questão das reservas de ativos digitais nos Estados Unidos.
Esses eventos podem afetar a tendência das criptomoedas, dependendo de qual fator prevalece: a expansão fiscal ou a incerteza comercial. Além disso, a redução da liquidez causada pelo feriado do Dia da Independência dos EUA em 4 de julho pode aumentar a incerteza do mercado nos próximos tempos.
Análise do Sentimento do Mercado
A atual preferência de risco do mercado é bastante moderada. Com base em indicadores como taxa de financiamento, contratos em aberto, exposição a ETFs alavancados, volume de negociação e inclinação de opções, o mercado demonstra uma postura muito cautelosa, o que contrasta fortemente com o preço do Bitcoin, que está próximo de um pico histórico.
Esta aversão ao risco contida pode ser interpretada como um sinal positivo para o futuro do Bitcoin. O entusiasmo limitado significa que, se o mercado se aquecer posteriormente, o risco de liquidação também será menor. Atualmente, não há razões para uma desregulamentação em grande escala no mercado, e o nível geral de alavancagem ainda está sob controle, o que é mais adequado para continuar a manter ativos físicos e manter a paciência neste mercado sazonal em baixa.
Revisão de Dados Históricos
Revisão dos dados de 2021 a 2024:
Apesar de haver eventos significativos todos os anos em julho, o volume de negociação e a volatilidade geralmente permanecem em níveis baixos.
Análise Profunda dos Dados de Mercado
desempenho do mercado à vista
A atividade de negociação no mercado à vista enfraqueceu ainda mais, com o volume médio diário de negociações a cair para 2,18 mil milhões de dólares, atingindo um novo mínimo em quase 9 meses. Esta fraqueza é principalmente impulsionada por uma faixa de consolidação estreita e um ambiente de notícias relativamente calmo.
Dados históricos mostram que julho é geralmente o segundo mês com o menor volume de negociação do ano, representando apenas 6,1% do volume total anual. De junho a outubro, esses cinco meses normalmente contribuem com apenas 32% do volume de negociação anual.
A volatilidade também apresenta um padrão semelhante. A volatilidade de 7 dias caiu para 0,79%, o ponto mais baixo em quase 21 meses. Vale a pena notar que uma volatilidade tão baixa geralmente é difícil de sustentar e pode indicar que haverá uma maior oscilação nos preços a curto prazo.
Apesar da fraqueza nos preços, o fluxo de capital tem se mostrado forte. O ETP de Bitcoin registrou um fluxo líquido de 18.877 BTC na última semana, estabelecendo o recorde de maior entrada de capital em uma única semana recentemente. No entanto, o forte fluxo de capital contrasta com a estagnação dos preços, indicando uma pressão significativa de venda no mercado.
Desempenho do mercado de derivados
No geral, a baixa diferença de preço dos futuros da CME, o fluxo limitado de fundos nos ETFs alavancados e a baixa alavancagem e rendimentos moderados no mercado de contratos perpétuos indicam que a pressão de mercado impulsionada por alavancagem apresenta riscos limitados a curto prazo.
O surgimento do mercado de derivados de criptomoedas
No último ano, a taxa de alavancagem relativa do mercado de altcoins aumentou significativamente. A proporção do volume de contratos perpétuos em relação à capitalização de mercado cresceu de 3% para 5,6%. O volume em aberto nominal do Ethereum e do Solana aumentou em 68% e 115%, respetivamente, enquanto o volume em aberto do Bitcoin permaneceu praticamente inalterado.
No entanto, apesar do aumento constante do volume de posições em altcoins, a taxa de financiamento apresenta uma atitude cautelosa. Este fenômeno de crescimento do volume de posições coexistindo com uma taxa de financiamento moderada indica que a estratégia de posições em todo o mercado é bastante contida.
Em suma, embora existam múltiplos fatores de catalisação do mercado potenciais em julho de 2025, com base em padrões passados e nos indicadores atuais do mercado, é provável que o mercado continue a oscilar em um contexto de baixo volume de negociação e baixa volatilidade, entrando em um típico estado de fraqueza do verão. Os investidores devem manter-se alertas e acompanhar de perto o desenvolvimento de eventos importantes.