Análise da tecnologia de tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real ( RWAs ) é um token digital na blockchain, representando a propriedade ou direitos legais sobre ativos tangíveis ou intangíveis. A tokenização abrange uma ampla gama, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
Ao implementar a propriedade fracionada, a tokenização aumentou a liquidez dos ativos, permitindo que mais investidores tenham acesso a oportunidades de investimento que antes estavam limitadas a indivíduos de alta renda. A característica imutável da blockchain garante registros de propriedade transparentes, reduzindo o risco de fraudes. Os ativos tokenizados negociados em exchanges descentralizadas trouxeram uma acessibilidade e eficiência de mercado sem precedentes.
Segundo previsões, até 2030, o valor total de mercado de vários tipos de ativos tokenizados (, excluindo criptomoedas e stablecoins ), deverá atingir entre 1 e 4 trilhões de dólares. Isso não inclui stablecoins, para evitar contagens duplicadas.
Sistema Atual
A tokenização de ativos do mundo real é a representação da propriedade de ativos off-chain na forma de tokens digitais através de blockchain e outros livros-razão distribuídos. Isso conecta as características, a propriedade e o valor do ativo à sua forma digital. Os tokens, como ferramentas de posse digital, permitem que os detentores reivindiquem a propriedade dos ativos subjacentes.
Historicamente, os certificados de propriedade física eram usados para provar a posse de ativos, mas eram suscetíveis a roubo, extravio e outras ameaças. A partir da década de 80, começaram a surgir ferramentas de posse digital, mas limitadas pela tecnologia da época. O setor financeiro passou a adotar sistemas de registro eletrônico centralizados, que embora aumentassem a eficiência, introduziram novos custos e problemas de ineficiência.
Sistema baseado em tecnologia de livro-razão distribuído
A evolução da tecnologia de livro-razão distribuído ( DLT ) torna possível reavaliar a detenção digital de títulos ou Token.
DLT é composto por protocolos e estruturas que permitem que os computadores proponham e verifiquem transações em uma rede, mantendo os registros sincronizados. A descentralização reduz a carga administrativa e diminui o risco de falhas no sistema.
Em sistemas tradicionais, múltiplas instituições intermediárias tratam da execução, liquidação e compensação de transações. O sistema DLT simplifica esses processos através de um único mecanismo de consenso.
Solução descentralizada
Blockchain é uma tecnologia de livro-razão distribuído que funciona através de uma rede de computadores descentralizada. Tokens podem ser emitidos em cadeias privadas com permissão ou em cadeias públicas sem permissão.
As cadeias privadas com permissão são controladas por entidades centrais, restringindo o acesso a usuários específicos. As cadeias públicas sem permissão não necessitam de controle de uma autoridade central, estando abertas a todos os usuários. Os tokens emitidos em cadeias públicas podem ser integrados a protocolos DeFi, aumentando a utilidade e o valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle que o emissor pode manter. As blockchains públicas conferem menos controle ao emissor. A escolha deve estar alinhada com os objetivos do emissor e as funções esperadas do Token.
A principal vantagem da tokenização de ativos é a automação através de contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são programas na blockchain que são executados quando certas condições são atendidas. Isso automatiza transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de intervenção humana e intermediários, aumentando a eficiência e a segurança.
tokenização
A tokenização de ativos do mundo real pode ser analisada através de duas propriedades: a forma de representação do ativo e a propriedade. A forma de representação inclui as características econômicas do ativo. A verificação de propriedade requer um livro-razão fora da cadeia ou na cadeia.
Ativos digitais aumentados mantêm a propriedade através de um livro-razão off-chain, utilizando tokens de blockchain como forma de representação digital. Ativos nativos digitais são essencialmente digitalizados, com tokens representando diretamente valor e propriedade.
A tokenização tem quatro métodos principais:
Propriedade direta: o Token digital em si atua como um registro oficial de propriedade, aplicável a ativos nativos digitais.
Tokenização de ativos suportados 1:1: O custódio detém os ativos e emite Tokens que representam direitos diretos.
Token sobrecolateralizado: emitir tokens de ativos através de diferentes ativos como colateral.
Moeda de tokenização insuficiente: emissão de tokens que rastreiam o valor de um ativo mas não estão totalmente garantidos.
Vantagens da tokenização
A tokenização de ativos do mundo real através da DLT melhora a eficiência, a transparência, automatiza processos, reduz custos e elimina riscos de intermediários e contrapartes. As principais vantagens incluem:
Liquidação atômica: contratos inteligentes executam simultaneamente duas etapas da transação, eliminando o risco de contraparte e aumentando a velocidade e eficiência.
Aumento de liquidez: aumentar a transferibilidade dos ativos, tornando ativos não negociáveis em negociáveis.
Reduzir intermediários: contratos inteligentes que substituem instituições intermediárias tradicionais na verificação de dados e na automação de processos.
Implementar automação: contratos inteligentes executam automaticamente tarefas sob condições pré-definidas.
Promover a conformidade: A padronização e a automação dos processos aumentam a eficiência da conformidade com KYC, AML, entre outros.
Market Maker Automatizado: um pool de ativos gerido por contrato inteligente que automaticamente combina compradores e vendedores.
Riscos e Custos
Os ativos tokenizados enfrentam desafios técnicos e regulatórios. Os riscos técnicos incluem segurança cibernética, escalabilidade, liquidação, entre outros. As questões regulatórias envolvem a prevenção da lavagem de dinheiro, governança, verificação de identidade, etc.
Além disso, existem desafios relacionados ao comportamento dos investidores, à dinâmica do mercado e à educação. O impacto ambiental também é uma preocupação.
A transição para um sistema financeiro tokenizado envolve custos enormes, incluindo reformas de infraestrutura, integração de sistemas, atividades educacionais, entre outros. O alto consumo de energia também traz desafios financeiros e ambientais.
Para aproveitar completamente as vantagens da tokenização, é necessário resolver esses desafios multifacetados.
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Tokenização de ativos do mundo real: Análise de tecnologia, vantagens e desafios
Análise da tecnologia de tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real ( RWAs ) é um token digital na blockchain, representando a propriedade ou direitos legais sobre ativos tangíveis ou intangíveis. A tokenização abrange uma ampla gama, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
Ao implementar a propriedade fracionada, a tokenização aumentou a liquidez dos ativos, permitindo que mais investidores tenham acesso a oportunidades de investimento que antes estavam limitadas a indivíduos de alta renda. A característica imutável da blockchain garante registros de propriedade transparentes, reduzindo o risco de fraudes. Os ativos tokenizados negociados em exchanges descentralizadas trouxeram uma acessibilidade e eficiência de mercado sem precedentes.
Segundo previsões, até 2030, o valor total de mercado de vários tipos de ativos tokenizados (, excluindo criptomoedas e stablecoins ), deverá atingir entre 1 e 4 trilhões de dólares. Isso não inclui stablecoins, para evitar contagens duplicadas.
Sistema Atual
A tokenização de ativos do mundo real é a representação da propriedade de ativos off-chain na forma de tokens digitais através de blockchain e outros livros-razão distribuídos. Isso conecta as características, a propriedade e o valor do ativo à sua forma digital. Os tokens, como ferramentas de posse digital, permitem que os detentores reivindiquem a propriedade dos ativos subjacentes.
Historicamente, os certificados de propriedade física eram usados para provar a posse de ativos, mas eram suscetíveis a roubo, extravio e outras ameaças. A partir da década de 80, começaram a surgir ferramentas de posse digital, mas limitadas pela tecnologia da época. O setor financeiro passou a adotar sistemas de registro eletrônico centralizados, que embora aumentassem a eficiência, introduziram novos custos e problemas de ineficiência.
Sistema baseado em tecnologia de livro-razão distribuído
A evolução da tecnologia de livro-razão distribuído ( DLT ) torna possível reavaliar a detenção digital de títulos ou Token.
DLT é composto por protocolos e estruturas que permitem que os computadores proponham e verifiquem transações em uma rede, mantendo os registros sincronizados. A descentralização reduz a carga administrativa e diminui o risco de falhas no sistema.
Em sistemas tradicionais, múltiplas instituições intermediárias tratam da execução, liquidação e compensação de transações. O sistema DLT simplifica esses processos através de um único mecanismo de consenso.
Solução descentralizada
Blockchain é uma tecnologia de livro-razão distribuído que funciona através de uma rede de computadores descentralizada. Tokens podem ser emitidos em cadeias privadas com permissão ou em cadeias públicas sem permissão.
As cadeias privadas com permissão são controladas por entidades centrais, restringindo o acesso a usuários específicos. As cadeias públicas sem permissão não necessitam de controle de uma autoridade central, estando abertas a todos os usuários. Os tokens emitidos em cadeias públicas podem ser integrados a protocolos DeFi, aumentando a utilidade e o valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle que o emissor pode manter. As blockchains públicas conferem menos controle ao emissor. A escolha deve estar alinhada com os objetivos do emissor e as funções esperadas do Token.
A principal vantagem da tokenização de ativos é a automação através de contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são programas na blockchain que são executados quando certas condições são atendidas. Isso automatiza transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de intervenção humana e intermediários, aumentando a eficiência e a segurança.
tokenização
A tokenização de ativos do mundo real pode ser analisada através de duas propriedades: a forma de representação do ativo e a propriedade. A forma de representação inclui as características econômicas do ativo. A verificação de propriedade requer um livro-razão fora da cadeia ou na cadeia.
Ativos digitais aumentados mantêm a propriedade através de um livro-razão off-chain, utilizando tokens de blockchain como forma de representação digital. Ativos nativos digitais são essencialmente digitalizados, com tokens representando diretamente valor e propriedade.
A tokenização tem quatro métodos principais:
Propriedade direta: o Token digital em si atua como um registro oficial de propriedade, aplicável a ativos nativos digitais.
Tokenização de ativos suportados 1:1: O custódio detém os ativos e emite Tokens que representam direitos diretos.
Token sobrecolateralizado: emitir tokens de ativos através de diferentes ativos como colateral.
Moeda de tokenização insuficiente: emissão de tokens que rastreiam o valor de um ativo mas não estão totalmente garantidos.
Vantagens da tokenização
A tokenização de ativos do mundo real através da DLT melhora a eficiência, a transparência, automatiza processos, reduz custos e elimina riscos de intermediários e contrapartes. As principais vantagens incluem:
Liquidação atômica: contratos inteligentes executam simultaneamente duas etapas da transação, eliminando o risco de contraparte e aumentando a velocidade e eficiência.
Aumento de liquidez: aumentar a transferibilidade dos ativos, tornando ativos não negociáveis em negociáveis.
Reduzir intermediários: contratos inteligentes que substituem instituições intermediárias tradicionais na verificação de dados e na automação de processos.
Implementar automação: contratos inteligentes executam automaticamente tarefas sob condições pré-definidas.
Promover a conformidade: A padronização e a automação dos processos aumentam a eficiência da conformidade com KYC, AML, entre outros.
Market Maker Automatizado: um pool de ativos gerido por contrato inteligente que automaticamente combina compradores e vendedores.
Riscos e Custos
Os ativos tokenizados enfrentam desafios técnicos e regulatórios. Os riscos técnicos incluem segurança cibernética, escalabilidade, liquidação, entre outros. As questões regulatórias envolvem a prevenção da lavagem de dinheiro, governança, verificação de identidade, etc.
Além disso, existem desafios relacionados ao comportamento dos investidores, à dinâmica do mercado e à educação. O impacto ambiental também é uma preocupação.
A transição para um sistema financeiro tokenizado envolve custos enormes, incluindo reformas de infraestrutura, integração de sistemas, atividades educacionais, entre outros. O alto consumo de energia também traz desafios financeiros e ambientais.
Para aproveitar completamente as vantagens da tokenização, é necessário resolver esses desafios multifacetados.