Panorama do Mercado Cripto

De acordo com dados da CoinGecko, entre 28 de julho e 11 de agosto de 2025, o mercado das criptomoedas manteve uma trajectória fortemente ascendente, com a capitalização total a subir cerca de 412 biliões de dólares e a maioria das principais moedas a registar ganhos de dois dígitos. No plano técnico, o BTC aproximou-se de uma resistência relevante, com o ímpeto de novas posições em máximos a desacelerar e o risco a aumentar gradualmente; a ETH, por sua vez, atingiu um novo máximo intermédio acima dos 4.300 USDT, embora a entrada de capital continue inferior à do BTC.【1】

Recentemente, o mercado revelou dinamismo transversal, com sinais positivos provenientes de blockchains públicas, DeFi e novidades regulatórias. A Ethereum atingiu máximos plurianuais em volume e número de transacções on-chain, espelhando uma recuperação significativa da actividade de rede e do envolvimento de capitais. Sob o prisma macro e regulatório, a SEC dos EUA esclareceu que certos produtos de liquid staking não configuram títulos financeiros, eliminando obstáculos de compliance à integração do staking em ETFs spot de ETH; o Presidente Trump avançou com políticas pró-cripto e reforçou reformas na Reserva Federal, mantendo um contexto propício; e Hong Kong acelerou a conformidade em ativos do mundo real (RWA), atraindo capital internacional.

No global, a recuperação do ecossistema das blockchains públicas e o contexto regulamentar favorável contribuíram para uma postura robusta do mercado, com a confiança dos investidores em clara melhoria. Os principais ativos mantiveram estabilidade, com o BTC a prolongar o movimento ascendente em patamares elevados—a resistência de curto prazo aproxima-se, mas a estrutura altista permanece; a ETH beneficiou da atividade on-chain e do staking, sustentando a tendência positiva de médio prazo. Apesar de ímpeto ligeiramente menor no curto prazo, subsistem margens de valorização adicionais. A dinâmica de negociação e os fluxos de capital on-chain mantêm sinais positivos, enquanto expectativas macroeconómicas estáveis e ambiente regulatório mais aberto favorecem uma evolução estruturalmente saudável e sustentável, criando uma base sólida para futuras rupturas e movimentos mais amplos.

1. Panorama da Performance de Preço

O presente relatório agrupa e analisa os 500 principais tokens por capitalização de mercado, observando os seus ganhos médios entre 28 de julho e 11 de agosto.

Verifica-se uma clara divergência estrutural, com os tokens dos ranks 301–400 a registarem o melhor desempenho—um ganho médio próximo de 30%, superando largamente os restantes segmentos. Em contexto de subida, o capital mostrou maior apetência por ativos de pequena e média capitalização, caracterizados por elevada volatilidade e potencial de crescimento.

Os tokens dos ranks 201–300 e 1–100 registaram ganhos entre 3% e 6%, demonstrando estabilidade. Já os grupos 101–200 e 401–500 tiveram médias positivas de 5,04% e 6,29%, respetivamente—ainda que mais modestas.

Conclui-se assim que o padrão de distribuição de capital se traduziu numa estrutura de “estabilidade das grandes capitalizações + breakout das médias e baixas”: os ativos de grande capitalização sustentaram o tom geral de mercado, enquanto segmentos de média e baixa cap—impulsionados por influxo de capital—revelaram maior elasticidade, elevando o patamar médio de ganhos da presente subida. Tal estrutura sugere recuperação do apetite de risco, com o mercado a migrar de uma tendência liderada unicamente por grandes capitalizações para uma alocação mais abrangente e diversificada, favorecendo rotações sectoriais e manutenção do ímpeto.

Nota: A segmentação por capitalização de mercado baseia-se nos dados da CoinGecko, dividindo os 500 principais tokens em grupos de 100 (exemplo: ranks 1–100, 101–200, etc.), sendo calculada a variação média de preço de cada grupo entre 28 de julho e 11 de agosto de 2025. O ganho médio global (9,44%) é a média aritmética simples dos ganhos individuais dos 500 tokens, sem ponderação.

Figura 1: O ganho médio total foi de 9,44%, com destaque para o grupo 301–400, próximo dos 30%.

Maiores Ganhos e Perdas

No último biénio, o mercado cripto manteve o ímpeto ascendente, com a rotação de capital a acelerar e certos ativos de menor capitalização e alta volatilidade a destacarem-se. Os maiores ganhadores foram tokens dos setores Meme, ecossistemas de blockchains públicas e conceitos emergentes—ativos com narrativas apelativas e perfil especulativo que se tornaram preferidos pelo capital móvel.

No topo dos ganhos, MYX disparou 1608,26%, destacando-se de todos os outros tokens. Como exchange descentralizada multichain de contratos perpétuos, o MYX implementa um inovador Matching Pool Mechanism para negociação praticamente sem slippage e oferece alavancagem até 50–125x. Listagens múltiplas, anúncio do upgrade V2 e expansão do ecossistema—juntamente com uma comunidade ativa e influxos de capital—impulsionaram a subida acentuada, tornando MYX o principal ativo high-beta do mercado.【2】

TROLL e SOON seguiram-se com ganhos de 481,21% e 252,80%, beneficiando de comunidades dinâmicas e perfil especulativo. XNY, EVA e TIBBIR valorizaram entre 90% e 137%, impulsionados por narrativas específicas ou rotações temáticas. MINIDOGE, OMNI, ZORA e BIO subiram entre 65% e 75%, demonstrando forte procura por ativos de pequena e média capitalização com elevada elasticidade.

No segmento das perdas, as descidas foram contidas. KET caiu 39,83%, provavelmente devido a realização de lucros e liquidez limitada. ACT, SQD e WEMIX recuaram entre 20% e 23%, sendo projetos que tinham valorizado anteriormente, mas perderam momentum—demonstrando que mesmo em mercados otimistas, ativos sem narrativa ou fluxo de capital passam por correções cíclicas.

Globalmente, a recuperação do mercado foi liderada por tokens com elevado potencial narrativo, comunidades vibrantes e aplicabilidade concreta. O capital concentra-se em ativos high-beta com narrativas marcantes, deixando para trás projetos com liquidez fraca, hype decrescente ou sem rumo claro. Esta rotação estrutural deverá manter-se.

Figura 2: MYX, projeto multichain DEX perpétuo, foi o destaque, subindo 1608,26% em duas semanas, impulsionado por listagens, atualização V2 e expansão do ecossistema.

Relação Capitalização–Performance de Preço

Para aprofundar a análise estrutural desta subida, foi elaborado um gráfico de dispersão dos 500 principais tokens por capitalização. O eixo-x traduz o ranking de capitalização (quanto mais à esquerda, maior a capitalização); o eixo-y indica a variação percentual do preço entre 28 de julho e 11 de agosto, em escala logarítmica. Cada ponto representa um token, com verde para ganhos e vermelho para perdas.

A maioria dos ganhos concentra-se na faixa dos 5% a 100%, indicando melhoria de sentimento, mas ainda sem recuperação total. Os maiores ganhadores foram tokens mid/small cap, como MYX, TROLL, SOON, XNY e EVA, todos valorizando acima dos 100% —evidenciando que o capital privilegia projetos de alta beta com narrativa, ecossistema ou catalisadores de exchange. MYX destaca-se pelos seus 1608,26%, fruto de múltiplas listagens, expectativa pelo upgrade V2 e expansão do ecossistema.

Segmentos mid/low cap mostraram elevada atividade e rotação de capital; enquanto os principais perdedores—KET, ACT, SQD, WEMIX—são tokens de menor dimensão afetados por narrativa enfraquecida ou liquidez baixa, tornando-se alvo de saída em contexto volátil.

Figura 3: Mais de metade dos 500 principais tokens registaram ganhos, com capital a favorecer projetos mid/small cap, narrativas sólidas e alta volatilidade; MYX liderou.

Líderes das 100 Maiores Capitalizações

Na atual fase de consolidação, os 100 tokens principais por capitalização exibiram resiliência e flutuação restrita, evidenciando perfil defensivo na alocação de capital. Excluindo stablecoins e LSD tokens, os cinco maiores ganhadores foram LDO (+36,95%), ENA (+32,68%), MNT (+32,62%), LINK (+20,49%) e IP (+18,82%).

Estes projetos beneficiaram de upgrades de ecossistema, expansão cross-chain ou catalisadores setoriais, refletindo preferência por ativos com narrativa sólida e aplicabilidade. LDO destacou-se pelo otimismo renovado no staking ETH e expectativa de atualização de protocolo; ENA e MNT sinalizaram avanços em stablecoins e blockchains públicas; LINK manteve destaque nos serviços cross-chain e oráculos; IP atraiu capital via maior envolvimento comunitário.

No reverso, alguns projetos do top 100 registaram quedas relevantes. Os cinco maiores foram XMR (-15,46%), BONK (-13,12%), FLR (-8,89%), QNT (-8,02%) e PI (-7,72%). XMR e BONK lideraram as perdas, pressionados por contexto regulatório nos privacy coins e quebra do interesse em meme tokens; FLR e QNT sofreram saídas de capital por ausência de catalisadores; PI foi penalizado pela queda de expectativas e liquidez reduzida.

No conjunto, o top 100 demonstrou solidez em ambiente volátil, com capital a privilegiar ativos mainstream com narrativa sólida, catalisadores ou potencial de longo prazo—expressando abordagem “estável mas seletiva”. Os principais ganhadores beneficiaram de recuperações setoriais e ventos favoráveis de ecossistema; ativos outrora em destaque sem renovação narrativa corrigiram. O mercado deverá manter padrão rotativo defensivo a curto prazo.

Figura 4: No top 100, os maiores ganhadores concentraram-se em setores com catalisadores/ecossistema forte, atraindo capital para projetos mainstream dinâmicos, enquanto alguns ativos em alta corrigiram.

2. Análise do Aumento de Volume

Análise do Crescimento do Volume de Negociação

Além da performance de preço, o estudo avaliou alterações do volume de negociação dos tokens em destaque durante esta fase de mercado. Usando volumes pré-surge como referência, mediu-se o crescimento até 11 de agosto para avaliar mudanças na atenção e atividade de negociação.

SOON teve o maior salto, com volume 56,79 vezes superior e ocupando o 444.º lugar em capitalização, ilustrando a elasticidade dos ativos de pequena dimensão sob fluxo especulativo. GMX cresceu 20,56 vezes, suportado pela atividade em contratos perpétuos e DEX de derivados. MYX registou aumento de 13,98 vezes, impulsionado por listagens, anúncio de V2 e expansão do ecossistema, com forte influxo de capital e momentum de sentimento.

COW e AERO cresceram 12,18x e 6,88x, respetivamente, mas os ganhos de preço foram mais contidos (4,83% e 42,75%), sinalizando que, apesar do aumento da negociação, o momentum ascendente foi desigual.

A atual subida abrange ativos diversos—blockchains públicas mid/small cap, protocolos derivados e tokens de exchanges—instead de uma narrativa única, sugerindo que o capital está a migrar de especulação focalizada para competição multitemática. O aumento rápido do volume não assegura valorização sustentada, mas sinaliza maior atenção e serve de indicador para tendências de curto prazo.

Figura 5: SOON, GMX e MYX registaram fortes aumentos de volume, com alguns tokens também a recuperar em preço, mostrando capital à procura de ativos negociáveis com volatilidade e liquidez.

Volume–Preço: Relação e Análise

Avançando na observação dos padrões de volume, esta secção correlaciona performance de preço e multiplicador de volume (eixo-x = aumento do volume nas últimas duas semanas; eixo-y = variação percentual de preço), usando escala logarítmica simétrica para movimentos extremos.

No quadrante superior direito, concentram-se tokens com forte aumento de volume e preço—padrão “ressonância volume–preço”. Destacam-se MYX (13,98x volume; 1608,26% em preço, impulsionado por listagens, V2 e ecossistema), SOON (56,79x; 252,80%), exemplificando forte elasticidade de projetos small cap sob mercados sentimentais, e GMX (20,56x volume; 33,61% preço), mantendo notoriedade em DEX de derivados.

EVA e AERO surgem também nesse quadrante, com ganhos superiores a 30%/40% e mais de quíntuplo de aumento do volume, evidenciando força catalisadora e negociação ativa. COW aumentou 12x o volume, mas apenas 4,83% em preço, realçando que nem sempre a negociação se traduz em valorização agressiva.

No geral, tokens com narrativa clara, catalisadores e liquidez concentram a preferência de capital. Alguns tokens com volume elevado mas preço estagnado demonstram o perfil seletivo do mercado num ambiente segmentado.

Figura 6: MYX, SOON e GMX ilustram a clássica “ressonância volume–preço”, representando tokens com maior relevância e performance neste ciclo.

Análise de Correlação Volume–Preço

Após avaliar a relação volume–preço, esta secção adota abordagem estatística para apurar a correlação estrutural entre ambos, usando a métrica Volume/Market Cap como indicador relativo de atividade, e calculando o coeficiente de correlação com as variações de preço. Tal permite identificar tokens sensíveis a fluxos de capital e aferir a força das ligações volume–preço.

A maioria dos tokens registou coeficientes entre 0,65 e 0,85, sustentando correlação positiva entre volume e movimento de preço. As bolhas no gráfico representam cor (intensidade da correlação: vermelho = alta, azul = baixa) e dimensão (capitalização), sendo útil para comparar dinâmicas entre ativos.

No quadrante superior esquerdo, tokens small/mid cap como OMNI, BIO, ORCA e MYX destacaram-se (correlação 0,82–0,87), com preços a acompanhar o volume—perfil típico “alta elasticidade volume–preço”, valorizado por capital especulativo de curto prazo.

Tokens de maior dimensão, como MNT, ZRO, AERO, BTSE e GAS, exibiram corações ligeiramente menores (0,65–0,70), mas bolhas maiores, evidenciando envolvimento de capital mais amplo. Mostram menor sensibilidade, mas estabilidade no preço, sendo mais adequados para horizontes de médio/longo prazo ou investidores avessos ao risco. O MNT destaca-se pelo tamanho da bolha, sinalizando forte peso de capital mesmo com correlação menor.

Em síntese, tokens small/mid cap têm maior elasticidade volume–preço; large cap oferecem liquidez, mas menor resposta de preço. Isto espelha a divergência estrutural de apetite de risco e preferências de alocação do mercado.

Figura 7: OMNI, BIO, ORCA e MYX têm forte ligação volume–preço e respondem bem aos fluxos de capital; MNT e AERO registam correlação mais baixa, mas capitalizações elevadas e estabilidade.

O mercado cripto registou aumento notório da correlação volume–preço, com negociação a conduzir a volatilidade dos preços. Small/mid cap como OMNI, BIO, ORCA e MYX valorizam mais quando o volume aumenta, evidenciando elasticidade e perfil especulativo; large cap como MNT, AERO e BTSE mantêm estruturas estáveis, funcionando como âncoras de liquidez num mercado segmentado. O capital foca-se em tokens com narrativa, atividade e liquidez, e o padrão de divergência volume–preço deverá manter-se.

Além da negociação ativa, avançam projetos potenciais de airdrop em setores de recompensas, comunidades interativas, criação de jogos e redes de nós descentralizadas. A participação precoce pode posicionar utilizadores para futuros rendimentos em tokens em fases de consolidação. A seguir, detalham-se as principais tarefas de airdrop e métodos de participação.

Principais Oportunidades de Airdrop

Este relatório reúne potenciais oportunidades de airdrop identificadas entre 28 de julho e 11 de agosto de 2025: ByteNova (plataforma de recompensas com IA e envolvimento comunitário), Camp Network (plataforma interativa por tarefas), Beamable (ecossistema de criação e social para developers e gamers) e Nexus (rede de nós descentralizada). Estes projetos apostam em tarefas sociais, participação por navegador, incentivos por pontos ou testnet, promovendo envolvimento precoce. Os pontos e conquistas acumulados podem vir a ser convertidos em tokens ou distribuídos via airdrop. Participar implica registar contas, associar carteiras e perfis sociais, executar tarefas ou operar nós para construir elegibilidade. As secções seguintes detalham o posicionamento, últimas atividades e vias de participação de cada projeto, para facilitar o acesso a oportunidades Web3 iniciais.

ByteNova

ByteNova é uma plataforma Web3 que integra IA e interação comunitária, com sistema de pontos/“Crystals”. Os utilizadores acumulam pontos ao completar tarefas sociais e comunitárias, que no futuro poderão ser convertidos em recompensas confirmadas pela equipa do projeto. As tarefas envolvem seguir em redes sociais, interagir com publicações e associar contas, promovendo participação e dinamismo do ecossistema.【3】

Como participar:

1. Aceda ao site da ByteNova e à página Rewards, e faça login via email ou carteira.
2. Siga as instruções para executar interações sociais (seguir no X, associar Discord, gostar de tweets) ou tarefas de check-in, para acumular pontos.
3. Associe a sua carteira para garantir que os pontos possam ser trocados por recompensas no futuro.

Camp Network

Camp Network é uma plataforma interativa por tarefas, atualmente na segunda fase da Incentivized Testnet. Foram adicionadas novas tarefas: os utilizadores podem executar atividades sociais, de jogo e comunitárias em vários cenários, acumulando pontos e recompensas e potenciando o envolvimento.【4】

Como participar:

1. Visite o site da Camp Network e registe-se ou faça login.
2. Entre no mapa virtual, escolha tarefas guiadas (seguir contas X, juntar-se a grupos Telegram, testar jogos).
3. Acumule pontos ao concluir tarefas e mantenha-se ativo para subir no ranking e garantir recompensas futuras.

Beamable

Beamable é uma plataforma Web3 para developers e gamers, combinando incentivos por tarefas e interação social para impulsionar o ecossistema. Organiza eventos “Point Farming” em temporadas, onde os utilizadores acumulam pontos e badges trocáveis por recompensas limitadas.【5】

Como participar:

1. Registe-se no site da Beamable, complete verificação de identidade e associe a carteira.
2. Na Start page, siga as instruções das tarefas (seguir X oficiais/parceiros, repostar anúncios, aderir a Telegram, associar contas sociais).
3. Na página Supporter Box Claim, resgate recompensas conforme badges acumulados. Os pontos influenciam o ranking e desbloqueio de prémios na temporada.

Nexus

Nexus é uma rede de nós descentralizada, dedicada a construir infraestrutura blockchain escalável e robusta através de operação distribuída e poder computacional. Na terceira fase de testnet, os utilizadores ganham pontos ao manter nós ativos, podendo trocar por recompensas aquando do lançamento da mainnet.【6】

Como participar:

1. Aceda ao site da Nexus, registe-se ou faça login e configure os dados iniciais.
2. Aceda à interface de operação, clique em Start para iniciar o nó e mantenha o browser ativo para acumular pontos de forma contínua.
3. Acompanhe o estado e progresso dos pontos, resgatando recompensas assim que atingir as condições.

Aviso

Planos de airdrop e métodos de participação podem ser alterados a qualquer momento. Recomenda-se seguir os canais oficiais dos projetos acima para atualizações. É essencial agir com cautela, avaliar riscos e pesquisar antes de participar. Gate não garante futuras distribuições de airdrop.

Conclusão

Na análise do ciclo de mercado entre 28 de julho e 11 de agosto de 2025, o mercado cripto apresentou maior correlação volume–preço, com a negociação a ganhar peso na formação dos preços. ETH atingiu novo máximo acima dos 4.300 USDT, reforçando o seu protagonismo entre os principais ativos. O contexto foi marcado por rotação sectorial e movimentos temáticos. Entre os 500 maiores ativos, MYX (DEX perpétua multichain) valorizou 1608,26%; SOON e GMX (mid/small cap) dispararam em volume e atraíram capital de curto prazo; MNT e AERO (large cap) mostraram oscilações estáveis, sustentando liquidez.

SOON, GMX e MYX registaram picos de volume—superando 10x—com ganhos simultâneos, formando padrões clássicos de “ressonância volume–preço” e atraindo atenção. O gráfico mostra que ativos no quadrante superior direito tiveram influxo de capital e resposta de preço clara, indicando preferência por tokens com liquidez, narrativa forte e eventos catalisadores. EVA e AERO também registaram ganhos paralelos motivados por ecossistema favorável e aumento de atividade.

O capital mantém-se focado em tokens “high activity + strong narrative”, com o volume de negociação como indicador relevante de curto prazo e rotação temática. Mid/small cap exibem maior volatilidade e oportunidades de negociação, enquanto tokens large cap oferecem estabilidade e liquidez. Se os ventos regulatórios e influxos de capital persistirem, a estrutura rotativa deverá manter o ímpeto de médio prazo.

Também foram monitorizados quatro projetos de airdrop: ByteNova (comunidade com IA), Camp Network (social por tarefas), Beamable (jogos e comunidade), Nexus (rede de nós descentralizada), cobrindo sistemas de recompensas, interação comunitária, gaming e infraestrutura. Estão em fase de testes ou incentivos iniciais, com tarefas claras e participação acessível. O registo, ligação de carteiras/perfis sociais, conclusão de tarefas ou operação de nós potencializam a obtenção de pontos, tokens ou airdrops. A participação continuada favorece o acesso a recompensas e a posicionamento estratégico para oportunidades Web3.


Referências:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. X, https://x.com/MYX_Finance/status/1951824008137359767
3. ByteNova, https://bytenova.ai/rewards/quests
4. Camp Network , https://testnet.campnetwork.xyz/
5. Beamable, https://hub.beamable.network/ref/3WSKSVQ7
6. Nexus, https://app.nexus.xyz/

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