2025 Últimas Atualizações

O token ezETH tem experimentado flutuações de preço significativas desde a sua criação. Em 2025, o ezETH está a ser negociado a $1,562.57 USD com um volume de negociação nas últimas 24 horas de $1,210,399 USD. A capitalização de mercado atual é de $462,847,132 USD com uma oferta circulante de 296,208 tokens ezETH.

Desempenho Recente de Preços

ezETH enfrentou uma volatilidade notável nos últimos meses:

• Preço atual: $1,562.57 USD
• Variação nas últimas 24 horas: -3,27%
• Intervalo de preço em 24 horas: $1,562.57 (baixo) a $1,667.79 (alto)
• Máxima histórica: $4,179.53 (Dezembro de 2024)
• Mínimo histórico: $1,506.85 (Abril de 2025)
• Recuperação do mínimo histórico: +3,7%

Eventos de Mercado Significativos

O protocolo experienciou um grande evento de despegamento em 24 de abril de 2024, quando o preço do ezETH caiu temporariamente para $688 na Uniswap. Este incidente ocorreu logo após a conclusão do airdrop da Temporada 1 do Renzo Protocol, desencadeando uma pressão de venda substancial. Durante este evento, um trader capitalizou a discrepância de preço, ganhando aproximadamente 121,65 ETH (quase $400,000).

Posição de Mercado do Renzo Protocol

A Renzo estabeleceu-se como o segundo maior protocolo de restaking líquido com métricas impressionantes:

Informação sobre o Token REZ

O token de governança do Renzo Protocol, REZ, mantém a seguinte distribuição:

• Oferta total: 10 bilhões de tokens
• Oferta circulante inicial: 1,15 bilhões de tokens (11,5%)
• Alocação do airdrop: 10% do suprimento total

O token REZ foi listado em plataformas principais em abril de 2024, contribuindo para a maior visibilidade e adoção do protocolo.

Riscos do Restaking Líquido

Os Tokens de Reestake Liquido (LRTs) como o ezETH enfrentam riscos inerentes que os usuários devem considerar:

• A desvinculação do preço continua a ser um desafio persistente
• Desequilíbrios temporários em pools de troca descentralizada podem desencadear volatilidade nos preços
• As plataformas alavancadas enfrentaram liquidações significativas durante eventos anteriores de desanexação.

Apesar desses desafios, o Protocolo Renzo continua a inovar no espaço de restaking líquido, equilibrando a otimização de rendimento com medidas de segurança para proteger os ativos dos usuários, enquanto mantém sua posição como um protocolo líder no ecossistema Ethereum.

O que é o Protocolo Renzo?

O Protocolo Renzo é a principal interface para interagir com o ecossistema EigenLayer. O protocolo é um gestor de Token de Restaking Líquido (LRT) para o EigenLayer que atua como um gestor de estratégia de staking. Oferece um rendimento mais elevado do que o staking tradicional de ETH e abstrai as complexidades em torno do staking de Ethereum.

O Protocolo utiliza Serviços Ativamente Validados (AVSs) para proteger aplicações construídas sobre o EigenLayer utilizando os protocolos de segurança da camada 1 do Ethereum. E contorna a necessidade de bloquear tokens ETH por um período prolongado ao emitir ezETH.

O token ezETH é uma representação líquida do ETH em stake, permitindo que os usuários realizem transações enquanto mantêm seu ETH em stake. Como gestor de estratégias, o Protocolo Renzo seleciona automaticamente uma combinação de AVSs com o objetivo de maximizar a geração de rendimento enquanto minimiza os riscos de penalização.

O Protocolo Renzo consiste em serviços validados ativamente (AVS), stakers de ETH, operadores de nó e o Protocolo EigenLayer subjacente.

História do Protocolo Renzo

Fonte: Renzo Protocol Website

O Protocolo Renzo foi fundado em 2023 com Kratik Lodha e Lucas Kozinski como contribuintes fundadores. Foi criado como uma ponte para o protocolo EigenLayer para participar de re-staking seguro de ETH. A mainnet do Protocolo Renzo foi lançada no dia 30 de outubro de 2023, que aceita o depósito e staking de tokens nativos ETH.

Até 14 de janeiro de 2024, o Renzo Protocol angariou $3,2 milhões em financiamento inicial, o que elevou sua avaliação para $25 milhões. Esta rodada de financiamento inicial foi liderada pela Maven11 e contou com a participação da OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network e Karatage, entre outros.

No dia 21 de fevereiro de 2024, a Binance Labs também investiu no Protocolo Renzo com um montante não divulgado.

O protocolo visa desenvolver a sua mainnet além do re-staking de ETH para aceitar o depósito de ETH embrulhado (wBETH) e outros tokens de staking de liquidez de ETH (LSTs).

Componentes Principais

Protocolo EigenLayer

Fonte: Website EigenLayer

O Protocolo Eigen consiste em contratos inteligentes Ethereum que permitem que operadores de nós, stakers e AVSs realizem colaborações e transações sem confiança. Estes contratos inteligentes permitem que os usuários re-stake seus ativos delegando-os a operadores de nós e interagindo com módulos de serviço on-chain.

O EigenLayer é um protocolo construído sobre o Ethereum que introduziu o re-staking, que permite aos usuários bloquear tokens e ainda reutilizar esses tokens apostados na camada de consenso. Esses tokens reutilizados podem ser re-apostados em pools mais flexíveis para acumular benefícios de rendimento.

Ao contrário das plataformas de staking tradicionais que requerem uma rede Ethereum separada, causando assim um panorama fragmentado, o EigenLayer utiliza "segurança agrupada". Esta característica aproveita os tokens ETH staked através do protocolo para garantir múltiplos serviços, reduzindo o investimento de capital para stakers individuais e aumentando a segurança.

O Protocolo EigenLayer permite que o Protocolo Renzo execute transações sem permissão e promova a governança de mercado livre dentro do ecossistema Ethereum.

Stakers de Ethereum

Os stakers de Ethereum são detentores do token ETH que escolhem colocar seus ativos em stake para recompensas enquanto seguram a rede.

Esses usuários utilizam seus ativos para interagir com contratos inteligentes na rede Ethereum para suportar várias redes. Enquanto se beneficiam do staking de ativos, também estão suscetíveis ao risco de penalização quando apostados com o validador errado.

A penalização é a sanção aplicada aos validadores que realizam atividades maliciosas ou não cumprem os critérios estabelecidos pela rede Ethereum. Os utilizadores que apostam com um validador malicioso correm o risco de perder os seus fundos apostados.

Serviços Ativamente Validados (AVS)

AVS são módulos de serviço descentralizados que herdam a segurança do Ethereum através do EigenLayer. Estes módulos de serviço ajudam a suportar atividades em cadeia, como fornecer segurança a sidechains, camadas de dados, redes, ordenação de transações, construção de blocos e serviços de middleware.

AVSs também abrem novas possibilidades em áreas como Separação Propositor-Construtor (PBS) e Valor Máximo Extraível (MEV).

Operadores de Nó

Os operadores de nós no Protocolo Renzo fornecem poder computacional para executar serviços no protocolo. Os operadores de nós validam transações e garantem as funções de staking do Renzo e a rede EigenLayer.

Os operadores de nós são projetados para implementar recomendações fornecidas pelo AVS, executando serviços como aplicações descentralizadas (dApps), oráculos e pontes.

Características do Protocolo Renzo: Re-staking, Re-staking Cross-Chain e Pendle

Re-staking

Fonte: Site do Protocolo Renzo

A principal característica do Protocolo Renzo é a re-staking de tokens ETH usando o Eigen Layer. Isso é feito mantendo os ativos ETH depositados no contrato DepositQueue até que o valor atinja os 32 ETH necessários para staking na Ethereum.

Uma vez que o mínimo é alcançado, o protocolo move os tokens acumulados para o Contrato de Depósito da Beacon Chain, apostados usando um nó validador da Beacon chain Ethereum. O protocolo também define as credenciais de retirada usando o EigenPod no EigenLayer.

Além das recompensas das atividades tradicionais de staking, a integração com o EigenLayer permite que o protocolo distribua mais retornos aos seus utilizadores. A interface amigável requer que os utilizadores conectem suas carteiras, selecionem seus ativos e confirmem a transação.

O protocolo então distribui ezEth ao usuário, um ativo instantaneamente líquido para participar em outras atividades DeFi.

Re-staking entre Cadeias

O Protocolo Renzo introduziu o re-staking cross-chain na sua plataforma em colaboração com a Connext Network. Esta funcionalidade permite que os utilizadores re-stake os seus ativos em projetos e redes populares de camada dois, utilizando tokens ETH embrulhados.

A funcionalidade de re-staking entre cadeias elimina as complexidades do staking tradicional em diferentes projetos. Isso proporciona uma gama mais ampla de casos de uso para o ecossistema Ethereum, potencialmente aumentando as recompensas.

A colaboração entre o Renzo Protocol, Connext e o Protocolo de Interoperabilidade entre Cadeias (CCIP) da Chainlink garante uma experiência de utilizador sem interrupções. Também gere a ponte de ativos, o que pode alargar o futuro suporte a outros LSTs.

A capacidade de re-stake diretamente em redes de camada dois também oferece o valor da redução de custos. Esta funcionalidade visa tornar o staking de ETH mais atrativo ao contornar as limitações de custo e utilidade do staking de ETH.

O que é o Token ezETH?

O token ezETH é o token nativo do Protocolo Renzo que representa as atividades de re-stake de um usuário. Os usuários que depositam ETH ou outros tokens aprovados recebem tokens ezETH, que têm um valor semelhante e podem ser usados para transações.

O token ezETH é um token que gera recompensas, por isso o seu preço aumenta em relação ao ativo subjacente e à recompensa obtida. Essas recompensas obtidas podem ser em ETH, USDC e tokens de recompensa AVS. Os usuários também podem retirar os seus tokens apostados e recompensas.

Retirar ativos envolve desmarcar os ativos depositados, e está sujeito à estratégia de re-staking e ao protocolo de desmarcação do EigenLayer. O processo de retirada pode levar pelo menos sete dias, dependendo dos fatores acima.

O levantamento direto de tokens ezETH não está habilitado. Em vez disso, os usuários podem vender seu ezETH para equilibradores que converteriam o token ezETH em ETH. É por isso que o token tem uma oferta circulante de zero e uma oferta total de 282.469 ezETH.

O Token ezETH é um bom investimento?

O token ezETH oferece alguns benefícios potenciais aos seus detentores. O token utiliza o EigenLayer para oferecer rendimentos mais altos do que os protocolos de staking tradicionais.

Também permite uma gestão de ativos flexível. Com o token ezETH, os utilizadores podem beneficiar da staking no Ethereum enquanto participam em transações DeFi.

O gestor de estratégia do Protocolo Renzo seleciona automaticamente validadores com base em critérios específicos para minimizar os riscos de penalização associados a má conduta dos validadores.

Finalmente, o protocolo permite funcionalidades de staking entre cadeias, permitindo que os detentores re-stake em projetos populares de camada dois usando wETH. Isso expande as oportunidades de investimento disponíveis para os usuários de Renzo.

Análise de Risco

Vantagens

Uma grande vantagem do Renzo Protocol é o rendimento aprimorado combinado com o token ezETH, permitindo a re-staking de ativos em múltiplos projetos.

Outra vantagem é a capacidade de cross-chain, que simplifica a experiência de staking. E uma interface amigável com custo reduzido.

O projeto também tem a possibilidade de suporte futuro a múltiplos tokens para WBETH e Lasts de outros projetos. Usando o EigenLayer, o Renzo Protocol pode proporcionar uma experiência de staking segura e sem confiança.

Desvantagens

Uma desvantagem do Protocolo Renzo é a incapacidade de transferir tokens ezETH de um usuário para outro, reduzindo os tokens em circulação a zero. Isso pode diminuir a capacidade dos usuários de agrupar ativos ezETH de uma carteira comprometida para uma carteira mais segura.

O período de espera para desenterrar ativos é longo. Com a falta de liquidez, desenterrar ativos limitaria o acesso dos usuários a fundos durante o período de desenterramento. Isso pode custar aos usuários oportunidades valiosas para obter uma vantagem.

Desafios

Um grande desafio para o protocolo é a vulnerabilidade dos contratos inteligentes. O Renzo Protocol é um novo projeto que depende de uma série de contratos inteligentes (EigenLayer) para desempenhar suas funções. Qualquer vulnerabilidade experimentada por esses contratos inteligentes pode interromper as operações do projeto.

Outro desafio é a volatilidade do mercado de criptomoedas, o preço volátil do ativo ETH e a incerteza do espaço cripto. Estes fatores podem impactar o desejo dos usuários de interagir com o Renzo ou de colocar seus ativos no protocolo de re-staking.

Análise competitiva

Semelhante ao Protocolo Renzo, a plataforma Puffer Finance é uma plataforma nativa de re-staking que permite aos usuários se tornarem validadores sem precisar de 32 ETH.

Embora ambos os jogadores sejam significativos no espaço de re-staking de ETH, eles se concentram em aspectos diferentes. Ambos os protocolos são jogadores significativos no espaço de re-staking líquido, com. A Puffer Finance foca no crescimento usando recompensas de validadores, enquanto o Renzo Protocol está focado na diversificação do staking de ETH.

A Puffer Finance utiliza bilhetes de validadores para maximizar o lucro, enquanto o Renzo Protocol utiliza funcionalidades cross-chain para minimizar custos, ao mesmo tempo que trabalha para suportar principais LSTs e soluções de camada dois.

Como Pode Possuir ezETH?

Os utilizadores podem seguir um processo simples para possuir tokens ezETH e tornar-se parte do ecossistema Renzo.

Configurar uma Carteira

Para possuir tokens ezETH, os utilizadores devem apostar ETH na plataforma Renzo ou participar num balancer. Isto pode ser feito usando o Gate.io web3 carteira sem precisar de requisitos KYC.

Utilize os Tokens ezETH

Uma vez que os usuários tenham adquirido tokens ezETH, podem explorar o ecossistema Renzo através da re-staking e staking entre cadeias para ganhar recompensas passivas.

Actue sobre ezETH

Os utilizadores podem negociar o token ezETHaqui.