Este teste do mercado começará na quarta-feira, quando os Estados Unidos divulgarão os dados do PIB do segundo trimestre, algumas horas depois a Reserva Federal (FED) anunciará a decisão sobre a taxa de juros. Em seguida, gigantes da tecnologia como Microsoft, Meta, Apple e Amazon publicarão seus relatórios financeiros na quarta e na quinta-feira após o encerramento do mercado, enquanto o aguardado relatório de empregos não agrícolas dos EUA de julho será divulgado na sexta-feira.
Escrito por: Ye Zhen
Fonte: Wall Street Journal
As negociações comerciais entre a China e os Estados Unidos emitiram sinais positivos, mas os mercados globais ainda não podem relaxar. A partir desta quarta-feira, os mercados globais entrarão em um período crucial de 72 horas.
Uma série de dados econômicos dos EUA, relatórios financeiros de gigantes da tecnologia e pontos críticos de políticas comerciais estarão em destaque, e a sobreposição desses eventos pode definir o tom para a direção do mercado no restante do ano.
O teste do mercado desta ronda começará na quarta-feira, quando os EUA anunciarão os dados do PIB do segundo trimestre, e algumas horas depois a Reserva Federal (FED) divulgará a taxa de juros. Em seguida, gigantes da tecnologia como Microsoft, Meta, Apple e Amazon publicarão os relatórios financeiros após o fechamento na quarta e na quinta-feira, enquanto o aguardado relatório de emprego não agrícola dos EUA de julho será divulgado na sexta-feira.
Qualquer um desses eventos é suficiente para provocar turbulência no mercado. Com o mercado de ações americano a recuperar fortemente desde o fundo de abril, e as avaliações já elevadas, esta "super semana" é vista pelo mercado como um teste severo. O analista da Jones Trading, Mike O'Rourke, afirmou que esta semana "pode se provar como a mais crucial do ano", e seu resultado irá testar a determinação de Wall Street.
Ao mesmo tempo, o olhar do mercado também se volta para o Oriente, com a reunião do Comitê Político do Partido Comunista Chinês prestes a ocorrer, os investidores estão a seguir de perto os novos sinais de política econômica que a China está prestes a liberar.
Dados econômicos dos EUA são divulgados em grande quantidade
Na segunda metade desta semana, uma série de dados económicos importantes fornecerá pistas cruciais para avaliar a saúde da economia dos Estados Unidos. De acordo com as previsões do Federal Reserve de Atlanta, a taxa de crescimento anualizada do PIB dos EUA no segundo trimestre deverá ser de cerca de 2,9%, refletindo principalmente a queda nas importações. Anteriormente, no primeiro trimestre, o aumento acentuado das importações relacionadas com os estoques havia prejudicado o PIB.
Em termos de política monetária, embora o presidente Trump insista que a Taxa de juros deveria ser reduzida significativamente, o mercado espera amplamente que A Reserva Federal (FED) mantenha a faixa de Taxa de juros entre 4,25% e 4,5% inalterada na reunião de quarta-feira.
O foco dos investidores estará na crescente divergência entre o presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, e outros tomadores de decisão - um lado deseja avaliar mais a fundo o impacto das tarifas na inflação antes de reduzir as taxas de juros, enquanto o outro lado deseja agir o mais rápido possível.
Por fim, o relatório de emprego de sexta-feira deve mostrar que os Estados Unidos adicionaram 115000 empregos em julho, uma desaceleração em relação aos 147000 do mês anterior.
De acordo com a pesquisa da FactSet, quaisquer dados inesperados em qualquer direção podem desencadear volatilidade entre os mercados. Charlie McElligott, estrategista de derivativos da Nomura Securities, apontou que uma "agenda de dados absolutamente sobrecarregada" significa que há "um enorme risco de eventos" no final do mês.
Resultados financeiros de gigantes da tecnologia testam a solidez do mercado
Com a divulgação dos dados, a época de resultados financeiros das ações dos EUA também atinge o pico. A Microsoft e a Meta estão agendadas para divulgar seus resultados após o pregão de quarta-feira, enquanto a Apple e a Amazon farão o mesmo na quinta-feira. O valor de mercado combinado dessas quatro grandes empresas de tecnologia ultrapassa 11 trilhões de dólares, e o desempenho das suas ações tem um impacto significativo em Wall Street.
Nas últimas semanas, impulsionado pelo otimismo de que a economia se mantém resiliente e que a inteligência artificial irá impulsionar um forte crescimento nos negócios dos gigantes, o mercado de ações dos EUA tem batido recordes históricos.
No entanto, a rápida subida do mercado também deixou alguns analistas e investidores inquietos. O índice S&P 500 subiu 8,3% este ano, e a sua relação preço-lucro esperada para os próximos 12 meses é de 22 vezes.
Neste contexto, o desempenho e as perspetivas dos gigantes da tecnologia vão testar diretamente se a atual avaliação de mercado elevada é razoável.
O prazo para as tarifas de Trump está se aproximando
A incerteza também vem da área do comércio. O governo Trump estabeleceu o prazo final para a imposição de tarifas "recíprocas" sobre os países com os quais ainda não alcançou um acordo comercial para as 12:01 da manhã, hora de Washington, do dia 1 de agosto.
Nos últimos meses, devido a acordos comerciais entre os Estados Unidos e principais parceiros como a União Europeia, Japão e Reino Unido, além da prorrogação de 90 dias das medidas de tarifas com a China, o sentimento dos investidores melhorou. Os bancos de Wall Street também reduziram suas previsões sobre a probabilidade de uma recessão. Os investidores apostam amplamente que Trump evitará a implementação de tarifas que possam causar volatilidade excessiva no mercado ou as adiará até que um acordo seja alcançado.
No entanto, o risco ainda existe. Matt King, estrategista de mercado global da Satori Insights, afirmou: "Trump é, afinal, Trump, o risco de tarifas e a incerteza associada ainda estão presentes."
A direção da política chinesa chama a atenção
Na China, a próxima reunião do Politburo tornou-se outro foco de interesse do mercado.
A análise da Huatai Research acredita que, com base na resiliência dos dados econômicos do primeiro semestre e na expectativa de que as relações entre os EUA e a China mantenham uma certa certeza e apresentem uma melhoria marginal antes de outubro, o foco na reunião do Politburo pode estar em:
Avaliação da situação econômica, após dados de alta frequência como consumo no setor imobiliário e exportações terem se enfraquecido recentemente, a orientação política para estabilizar o mercado imobiliário e estimular o consumo será ainda mais reforçada?
O setor imobiliário tem um julgamento mais reforçado sobre o "estabilização do preço"; as ferramentas políticas subsequentes podem ser mais claras?
"Anti-involution" e os objetivos, a decomposição de tarefas e os caminhos de implementação da política de desindustrialização;
A política fiscal ou monetária continua a linha de política desde abril, com expectativas de mercado bastante baixas.
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A partir de hoje, o mercado global entrará nas "super 72 horas".
Escrito por: Ye Zhen
Fonte: Wall Street Journal
As negociações comerciais entre a China e os Estados Unidos emitiram sinais positivos, mas os mercados globais ainda não podem relaxar. A partir desta quarta-feira, os mercados globais entrarão em um período crucial de 72 horas.
Uma série de dados econômicos dos EUA, relatórios financeiros de gigantes da tecnologia e pontos críticos de políticas comerciais estarão em destaque, e a sobreposição desses eventos pode definir o tom para a direção do mercado no restante do ano.
O teste do mercado desta ronda começará na quarta-feira, quando os EUA anunciarão os dados do PIB do segundo trimestre, e algumas horas depois a Reserva Federal (FED) divulgará a taxa de juros. Em seguida, gigantes da tecnologia como Microsoft, Meta, Apple e Amazon publicarão os relatórios financeiros após o fechamento na quarta e na quinta-feira, enquanto o aguardado relatório de emprego não agrícola dos EUA de julho será divulgado na sexta-feira.
Qualquer um desses eventos é suficiente para provocar turbulência no mercado. Com o mercado de ações americano a recuperar fortemente desde o fundo de abril, e as avaliações já elevadas, esta "super semana" é vista pelo mercado como um teste severo. O analista da Jones Trading, Mike O'Rourke, afirmou que esta semana "pode se provar como a mais crucial do ano", e seu resultado irá testar a determinação de Wall Street.
Ao mesmo tempo, o olhar do mercado também se volta para o Oriente, com a reunião do Comitê Político do Partido Comunista Chinês prestes a ocorrer, os investidores estão a seguir de perto os novos sinais de política econômica que a China está prestes a liberar.
Dados econômicos dos EUA são divulgados em grande quantidade
Na segunda metade desta semana, uma série de dados económicos importantes fornecerá pistas cruciais para avaliar a saúde da economia dos Estados Unidos. De acordo com as previsões do Federal Reserve de Atlanta, a taxa de crescimento anualizada do PIB dos EUA no segundo trimestre deverá ser de cerca de 2,9%, refletindo principalmente a queda nas importações. Anteriormente, no primeiro trimestre, o aumento acentuado das importações relacionadas com os estoques havia prejudicado o PIB.
Em termos de política monetária, embora o presidente Trump insista que a Taxa de juros deveria ser reduzida significativamente, o mercado espera amplamente que A Reserva Federal (FED) mantenha a faixa de Taxa de juros entre 4,25% e 4,5% inalterada na reunião de quarta-feira.
O foco dos investidores estará na crescente divergência entre o presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, e outros tomadores de decisão - um lado deseja avaliar mais a fundo o impacto das tarifas na inflação antes de reduzir as taxas de juros, enquanto o outro lado deseja agir o mais rápido possível.
Por fim, o relatório de emprego de sexta-feira deve mostrar que os Estados Unidos adicionaram 115000 empregos em julho, uma desaceleração em relação aos 147000 do mês anterior.
De acordo com a pesquisa da FactSet, quaisquer dados inesperados em qualquer direção podem desencadear volatilidade entre os mercados. Charlie McElligott, estrategista de derivativos da Nomura Securities, apontou que uma "agenda de dados absolutamente sobrecarregada" significa que há "um enorme risco de eventos" no final do mês.
Resultados financeiros de gigantes da tecnologia testam a solidez do mercado
Com a divulgação dos dados, a época de resultados financeiros das ações dos EUA também atinge o pico. A Microsoft e a Meta estão agendadas para divulgar seus resultados após o pregão de quarta-feira, enquanto a Apple e a Amazon farão o mesmo na quinta-feira. O valor de mercado combinado dessas quatro grandes empresas de tecnologia ultrapassa 11 trilhões de dólares, e o desempenho das suas ações tem um impacto significativo em Wall Street.
Nas últimas semanas, impulsionado pelo otimismo de que a economia se mantém resiliente e que a inteligência artificial irá impulsionar um forte crescimento nos negócios dos gigantes, o mercado de ações dos EUA tem batido recordes históricos.
No entanto, a rápida subida do mercado também deixou alguns analistas e investidores inquietos. O índice S&P 500 subiu 8,3% este ano, e a sua relação preço-lucro esperada para os próximos 12 meses é de 22 vezes.
Neste contexto, o desempenho e as perspetivas dos gigantes da tecnologia vão testar diretamente se a atual avaliação de mercado elevada é razoável.
O prazo para as tarifas de Trump está se aproximando
A incerteza também vem da área do comércio. O governo Trump estabeleceu o prazo final para a imposição de tarifas "recíprocas" sobre os países com os quais ainda não alcançou um acordo comercial para as 12:01 da manhã, hora de Washington, do dia 1 de agosto.
Nos últimos meses, devido a acordos comerciais entre os Estados Unidos e principais parceiros como a União Europeia, Japão e Reino Unido, além da prorrogação de 90 dias das medidas de tarifas com a China, o sentimento dos investidores melhorou. Os bancos de Wall Street também reduziram suas previsões sobre a probabilidade de uma recessão. Os investidores apostam amplamente que Trump evitará a implementação de tarifas que possam causar volatilidade excessiva no mercado ou as adiará até que um acordo seja alcançado.
No entanto, o risco ainda existe. Matt King, estrategista de mercado global da Satori Insights, afirmou: "Trump é, afinal, Trump, o risco de tarifas e a incerteza associada ainda estão presentes."
A direção da política chinesa chama a atenção
Na China, a próxima reunião do Politburo tornou-se outro foco de interesse do mercado.
A análise da Huatai Research acredita que, com base na resiliência dos dados econômicos do primeiro semestre e na expectativa de que as relações entre os EUA e a China mantenham uma certa certeza e apresentem uma melhoria marginal antes de outubro, o foco na reunião do Politburo pode estar em:
Avaliação da situação econômica, após dados de alta frequência como consumo no setor imobiliário e exportações terem se enfraquecido recentemente, a orientação política para estabilizar o mercado imobiliário e estimular o consumo será ainda mais reforçada?
O setor imobiliário tem um julgamento mais reforçado sobre o "estabilização do preço"; as ferramentas políticas subsequentes podem ser mais claras?
"Anti-involution" e os objetivos, a decomposição de tarefas e os caminhos de implementação da política de desindustrialização;
A política fiscal ou monetária continua a linha de política desde abril, com expectativas de mercado bastante baixas.