O mercado em alta do ouro começou em 1999, quando o Banco da Inglaterra leiloou metade das suas reservas, fazendo com que o preço caísse para $252,50 por onça. Concluí o meu relatório Barchart do Q2 sobre metais preciosos com o seguinte:
A tendência do ouro continua a ser ascendente, e a tendência é sempre a melhor amiga de um trader ou investidor. Cada correção desde o fundo de 1999 tem sido uma oportunidade de compra, e espero que essa tendência continue. Os bancos centrais continuam a comprar ouro para aumentar as suas reservas. O ouro tornou-se o segundo ativo de reserva mais importante, superando a moeda Euro como a segunda moeda de reserva. A conclusão é que a tendência do ouro permanece, para falta de uma palavra melhor, dourada, à medida que os mercados avançam para a segunda metade de 2025
Acima de $3,440 por onça em agosto de 2025, a tendência de alta de longo prazo do ouro permanece firmemente intacta, e já alcançou outro pico recorde no terceiro trimestre.
A tendência a longo prazo continua a ser bullish
O caminho de menor resistência a longo prazo do ouro continua a ser ascendente no início de agosto de 2025.
O gráfico do contrato contínuo trimestral destaca a tendência técnica de alta dos futuros de ouro da COMEX após registrar sete máximos trimestrais consecutivos. O pico mais recente de $3,534.10 em 8 de agosto de 2025. O metal precioso alcançou outro novo pico, estendendo a sequência para oito trimestres consecutivos.
Os bancos centrais têm um apetite dourado sem fim
Um dólar americano em enfraquecimento, a moeda de reserva mundial, riscos geopolíticos e econômicos, e a diversificação de ativos levaram os bancos centrais a continuar a aumentar as suas reservas de ouro.
Em junho de 2025, o Conselho Mundial do Ouro relatou que os bancos centrais acumularam mais de 1.000 toneladas métricas de ouro em cada um dos últimos três anos, acima da média de 400-500 toneladas na década anterior. Embora o aumento seja significativo, provavelmente subestima as compras de ouro pela China e pela Rússia, dois dos principais países produtores de ouro do mundo. Os estoques de ouro são uma questão de segurança nacional na China e na Rússia, portanto, as estatísticas provavelmente não serão precisas para esses países. A China e a Rússia aumentaram suas reservas através da produção interna, resultando provavelmente em uma subnotificação de suas respectivas posses de ouro.
Fatores que apoiam o ouro
Os seguintes fatores suportam preços mais altos do ouro em agosto de 2025:
A história continua* O aumento das reservas dos bancos centrais valida o papel do ouro no sistema financeiro mundial.
Um dólar americano em enfraquecimento, a moeda de reserva mundial, apoia preços mais altos do ouro.
A inflação acima da meta de 2% do Fed é positiva para o ouro, uma vez que o metal precioso tende a valorizar-se durante períodos inflacionários.
A acumulação individual de ouro em carteiras continua. A $310,50 por ação, o principal produto ETF de ouro (GLD) tinha mais de $101,423 bilhões em ativos sob gestão. O GLD negocia uma média de mais de 9,45 milhões de ações diariamente e é apenas um dos muitos ETFs de ouro que possuem ouro físico.
O ouro é o meio de troca mais antigo do mundo, e a sua valorização de menos de $255 em 1999 para mais de $3,400 por onça em agosto de 2025 valida a sua posição como um depósito de valor e ativo de reserva crítico.
A tendência em qualquer mercado é sempre a melhor amiga de um trader ou investidor, e permanece bullish em agosto de 2025.
O perigo de uma correção aumenta com o preço
Enquanto os preços do ouro subiram a níveis recordes a cada trimestre desde o Q3 de 2023, o risco de uma correção aumenta a cada novo pico.
O gráfico mensal mostra que antes do terceiro trimestre de 2023, comprar ouro durante correções era o ideal. Os futuros do ouro sofreram uma correção de 45,7% desde o recorde de setembro de 2011 de $1.923,70 até o mínimo de dezembro de 2015 de $1.045,40 por onça. Após negociar a um pico histórico de $2.089,20 em agosto de 2020, o preço do ouro caiu 22,5% para um mínimo de $1.618,30 em novembro de 2022. Embora os preços do ouro tenham experimentado uma alta parabólica desde o mínimo de novembro de 2022, houve correções periódicas após atingir novos máximos nos últimos anos. A conclusão é que comprar ouro durante correções de preço tem sido ideal durante anos, e eu espero que essa tendência continue.
ETFs de ouro em alta e em baixa a considerar
Os seguintes ETFs de ouro que possuem ouro físico são:
A $312,58, o GLD, com mais de $101,423 bilhões em ativos sob gestão, negocia uma média de mais de 9,20 milhões de ações diariamente e é o principal produto ETF de ouro.
A $63,97, o IAU, com quase $47,588 bilhões em ativos sob gestão, negocia uma média de mais de 5,94 milhões de ações diariamente.
A $33,43, o BAR, com mais de $1,115 bilhões em ativos sob gestão, negocia uma média de mais de 479,900 ações diariamente.
Outros ETFs de ouro que detêm ouro físico são SGOL, GLDM, IAUM e AAAU.
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Saiba Mais Desenvolvido por Money.com - A Yahoo pode ganhar comissão pelos links acima. Para aqueles que procuram se posicionar para uma correção de baixa do ouro, os seguintes produtos ETF sobem quando o preço do ouro cai:
A $2,14, o GDXD é um produto ETF de ouro bearish com triplo efeito de alavancagem, com mais de $56,7 milhões em ativos, que negocia mais de 11,5 milhões de ações diariamente. O GDXD é adequado apenas para posições de risco bearish de ouro a curto prazo, uma vez que seu efeito de alavancagem triplo o expõe à degradação do tempo e a divisões reversas, o que erode o valor do ETF.
A $20,72, GLL é um produto ETF de ouro bearish com dupla alavancagem, com mais de $67,39 milhões em ativos, que negocia mais de 454.400 ações diariamente. O GLL é apenas adequado para posições de risco bearish de ouro de curto prazo, uma vez que sua dupla alavancagem o expõe à degradação temporal, que erode o valor do ETF.
A $6.71, o DGZ é um produto ETN de ouro bearish sem alavancagem com mais de $2,147 milhões em ativos que negocia apenas 1,010 ações diariamente. O DGZ apresenta um risco adicional como ETN, pois depende tanto do crédito do emissor quanto do preço do ouro.
A $1.83, DZZ é um produto ETN de ouro bearish alavancado em dobro com mais de $3.29 milhões em ativos que negocia 3.765 ações diariamente. O DZZ é apenas adequado para posições de risco bearish de ouro a curto prazo, uma vez que sua alavancagem dupla experimenta uma degradação temporal que erosiona o valor do ETN. Além disso, o DZZ apresenta um risco adicional como ETN, pois depende tanto do crédito do emissor quanto do preço do ouro.
Existem muitos ETFs e ETNs de mineração de ouro alavancados e não alavancados, produtos bullish e bearish, que se movem em linha com os preços do ouro. Além disso, outros produtos de ETFs e ETNs diversificados de metais preciosos (GTLR) e commodities diversificadas contêm exposição ao ouro juntamente com outros preços de commodities.
O tempo dirá se o ouro continuará a atingir novos máximos históricos nos próximos trimestres. A mais de 3.440 $ em agosto, o principal metal precioso que é uma mercadoria e um ativo de reserva de moeda agora traçará um curso para alcançar o nono máximo histórico trimestral consecutivo no Q4 de 2025.
As últimas notícias sobre uma tarifa dos EUA sobre barras de ouro de um quilograma e cem onças criaram uma interrupção sem precedentes nos mercados de metais preciosos, desencadeando uma cascata de volatilidade em instrumentos derivados relacionados. Vejo as notícias como outro fator bullish para o ouro e os outros metais preciosos líderes
Na data da publicação, Andrew Hecht não tinha (nem direta nem indiretamente) posições em qualquer um dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente no Barchart.com
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O Ouro Pode Alcançar Outro Novo Máximo no 3º Trimestre de 2025?
O mercado em alta do ouro começou em 1999, quando o Banco da Inglaterra leiloou metade das suas reservas, fazendo com que o preço caísse para $252,50 por onça. Concluí o meu relatório Barchart do Q2 sobre metais preciosos com o seguinte:
Acima de $3,440 por onça em agosto de 2025, a tendência de alta de longo prazo do ouro permanece firmemente intacta, e já alcançou outro pico recorde no terceiro trimestre.
A tendência a longo prazo continua a ser bullish
O caminho de menor resistência a longo prazo do ouro continua a ser ascendente no início de agosto de 2025.
O gráfico do contrato contínuo trimestral destaca a tendência técnica de alta dos futuros de ouro da COMEX após registrar sete máximos trimestrais consecutivos. O pico mais recente de $3,534.10 em 8 de agosto de 2025. O metal precioso alcançou outro novo pico, estendendo a sequência para oito trimestres consecutivos.
Os bancos centrais têm um apetite dourado sem fim
Um dólar americano em enfraquecimento, a moeda de reserva mundial, riscos geopolíticos e econômicos, e a diversificação de ativos levaram os bancos centrais a continuar a aumentar as suas reservas de ouro.
Em junho de 2025, o Conselho Mundial do Ouro relatou que os bancos centrais acumularam mais de 1.000 toneladas métricas de ouro em cada um dos últimos três anos, acima da média de 400-500 toneladas na década anterior. Embora o aumento seja significativo, provavelmente subestima as compras de ouro pela China e pela Rússia, dois dos principais países produtores de ouro do mundo. Os estoques de ouro são uma questão de segurança nacional na China e na Rússia, portanto, as estatísticas provavelmente não serão precisas para esses países. A China e a Rússia aumentaram suas reservas através da produção interna, resultando provavelmente em uma subnotificação de suas respectivas posses de ouro.
Fatores que apoiam o ouro
Os seguintes fatores suportam preços mais altos do ouro em agosto de 2025:
A história continua* O aumento das reservas dos bancos centrais valida o papel do ouro no sistema financeiro mundial.
A tendência em qualquer mercado é sempre a melhor amiga de um trader ou investidor, e permanece bullish em agosto de 2025.
O perigo de uma correção aumenta com o preço
Enquanto os preços do ouro subiram a níveis recordes a cada trimestre desde o Q3 de 2023, o risco de uma correção aumenta a cada novo pico.
O gráfico mensal mostra que antes do terceiro trimestre de 2023, comprar ouro durante correções era o ideal. Os futuros do ouro sofreram uma correção de 45,7% desde o recorde de setembro de 2011 de $1.923,70 até o mínimo de dezembro de 2015 de $1.045,40 por onça. Após negociar a um pico histórico de $2.089,20 em agosto de 2020, o preço do ouro caiu 22,5% para um mínimo de $1.618,30 em novembro de 2022. Embora os preços do ouro tenham experimentado uma alta parabólica desde o mínimo de novembro de 2022, houve correções periódicas após atingir novos máximos nos últimos anos. A conclusão é que comprar ouro durante correções de preço tem sido ideal durante anos, e eu espero que essa tendência continue.
ETFs de ouro em alta e em baixa a considerar
Os seguintes ETFs de ouro que possuem ouro físico são:
Investir em Ouro
Saiba mais ### Priority Gold: Até 15k $ em Prata Gratuita + Zero Taxas de Conta em Compras Qualificadas
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Existem muitos ETFs e ETNs de mineração de ouro alavancados e não alavancados, produtos bullish e bearish, que se movem em linha com os preços do ouro. Além disso, outros produtos de ETFs e ETNs diversificados de metais preciosos (GTLR) e commodities diversificadas contêm exposição ao ouro juntamente com outros preços de commodities.
O tempo dirá se o ouro continuará a atingir novos máximos históricos nos próximos trimestres. A mais de 3.440 $ em agosto, o principal metal precioso que é uma mercadoria e um ativo de reserva de moeda agora traçará um curso para alcançar o nono máximo histórico trimestral consecutivo no Q4 de 2025.
As últimas notícias sobre uma tarifa dos EUA sobre barras de ouro de um quilograma e cem onças criaram uma interrupção sem precedentes nos mercados de metais preciosos, desencadeando uma cascata de volatilidade em instrumentos derivados relacionados. Vejo as notícias como outro fator bullish para o ouro e os outros metais preciosos líderes
Na data da publicação, Andrew Hecht não tinha (nem direta nem indiretamente) posições em qualquer um dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente no Barchart.com
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