Relatório do mercado de encriptação de empréstimos: escala atinge 36,5 bilhões de dólares, Finanças Descentralizadas com crescimento significativo

Visão Geral do Mercado

O mercado de empréstimos emcriptação tem um tamanho total de 36,5 bilhões de dólares, composto principalmente pelas seguintes partes:

• Finanças Centralizadas ( CeFi ) empréstimo: 11,2 bilhões de dólares
• Finanças Descentralizadas(DeFi)empréstimos: 191 bilhões de dólares
• Posição de dívida colateral suportada por ativos encriptados (CDP) moeda estável: 62 bilhões de dólares

Desde o fundo do mercado no quarto trimestre de 2022, as aplicações de empréstimos em cadeia apresentaram um forte crescimento. Até o quarto trimestre de 2024, o total de empréstimos não pagos em 20 aplicações de empréstimos e 12 blockchains atingiu 19,1 bilhões de dólares, um aumento de 959% ao longo de oito trimestres.

Evolução do Mercado

Entre 2022 e 2023, o mercado de empréstimos em encriptação passou por um período de turbulência, com várias grandes plataformas CeFi a falirem uma após a outra. As principais razões incluem:

1. A queda acentuada nos preços dos ativos leva a uma desvalorização repentina do valor das garantias.
2. Alguns colaterais ( como stETH, GBTC ) têm baixa liquidez
3. Erros de gestão de risco, como desajuste de liquidez e proliferação de empréstimos não garantidos

Isto fez com que o tamanho do mercado de empréstimos CeFi encolhesse de um pico de 34,8 mil milhões de dólares para 6,4 mil milhões de dólares, uma queda de 82%.

Mudança no panorama do mercado

1. A quota de empréstimos DeFi subiu significativamente, de 34% para 63%
2. A concentração de empréstimos CeFi aumentou, com os três principais plataformas a representar 89%
3. A posição dominante das stablecoins CDP como garantia de encriptação alavancada está gradualmente a descer.

Tendências Futuras

1. O empréstimo CeFi será mais institucionalizado, instituições financeiras tradicionais podem entrar no mercado.
2. O crédito privado em cadeia pode subir, ferramentas de dívida tokenizadas podem aumentar.
3. Finanças Descentralizadas irá se institucionalizar e inovar ainda mais, empresas centralizadas podem construir serviços baseados em protocolos de Finanças Descentralizadas.

De um modo geral, o mercado de encriptação de empréstimos está a caminhar para um desenvolvimento mais transparente e em maior escala, e espera-se que se torne uma parte importante da infraestrutura financeira digital.