Moeda estável, Finanças Descentralizadas e criação de crédito: o novo paradigma financeiro do futuro
O mercado global de moedas estáveis está a experimentar um crescimento acelerado após 18 meses de queda. Esta tendência é impulsionada principalmente por três fatores de longo prazo: a utilização das moedas estáveis como ferramentas de poupança, a utilização como ferramentas de pagamento e as taxas de rendimento acima do mercado oferecidas pelas Finanças Descentralizadas. Espera-se que, até ao final de 2025, a oferta de moedas estáveis atinja os 300 mil milhões de dólares, crescendo ainda mais para 1 trilião de dólares em 2030.
Este crescimento em tal escala trará novas oportunidades e transformações para os mercados financeiros. Algumas mudanças já podem ser previstas, como a transferência de depósitos bancários de mercados emergentes para mercados desenvolvidos, e a transformação de bancos regionais em bancos globais de importância sistêmica (GSIB). No entanto, as moedas estáveis e as Finanças Descentralizadas, como inovações fundamentais, poderão mudar fundamentalmente a intermediação de crédito de maneiras totalmente novas no futuro.
Três grandes tendências que impulsionam a adoção
moeda estável como ferramenta de poupança
Em economias de mercados emergentes como Argentina, Turquia e Nigéria, a fraqueza da moeda local tem levado a um aumento na demanda pelo dólar. As moedas estáveis contornam as restrições tradicionais, permitindo que indivíduos e empresas acessem facilmente a liquidez apoiada pelo dólar. Pesquisas com consumidores mostram que obter dólares é uma das principais razões pelas quais os usuários de mercados emergentes utilizam criptomoedas.
moeda estável como ferramenta de pagamento
As moedas estáveis estão se tornando uma alternativa viável para pagamentos transfronteiriços, especialmente na concorrência com o sistema SWIFT. Em comparação com transações tradicionais transfronteiriças, as moedas estáveis oferecem liquidações mais rápidas. No futuro, as moedas estáveis podem se tornar uma plataforma-mãe conectando vários sistemas de pagamento.
Finanças Descentralizadas oferecem retornos acima do mercado
Nos últimos cinco anos, as Finanças Descentralizadas têm gerado retornos em dólares superiores ao mercado, permitindo que usuários tecnicamente habilidosos obtenham retornos de 5% a 10% com risco relativamente baixo. Desde que a blockchain continue a gerar novas ideias, a taxa de retorno básica das Finanças Descentralizadas pode continuar a superar a taxa de retorno dos títulos do Tesouro dos EUA.
A Revolução dos Depósitos Bancários
A ampla adoção de moeda estável pode levar à desintermediação dos bancos tradicionais. Os consumidores podem acessar diretamente contas de poupança denominadas em dólares e pagamentos transfronteiriços, reduzindo a base de depósitos dos bancos tradicionais usada para estimular a criação de crédito.
Esta transformação levará à transferência de depósitos de bancos regionais e comerciais para títulos do Tesouro dos EUA e principais instituições financeiras. A longo prazo, isso pode reduzir a base de depósitos disponível para empréstimos por bancos comerciais e regionais, ao mesmo tempo que torna os emissores de moeda estável participantes importantes no mercado de dívida governamental.
Impacto na criação de crédito
A transferência de depósitos bancários para moeda estável pode levar a um aperto de crédito em certas regiões. Tomando como exemplo a Argentina, a conversão de 20.000 dólares em depósitos para USDC transformará a criação de crédito local de 24.000 dólares em 17.500 dólares em títulos do governo dos EUA/repo e 8.250 dólares em criação de crédito dos EUA. Quando essa transferência atinge uma certa escala, pode afetar a capacidade de criação de crédito local.
Novos canais de gestão de ativos
O crescimento das moedas estáveis criou novos canais de gestão de ativos. À medida que os fundos saem do sistema bancário tradicional, as instituições emissoras de moedas estáveis podem tornar-se importantes instituições de crédito não bancárias. Esta tendência é semelhante à transformação de empréstimos de bancos para instituições financeiras não bancárias (NBFI) após a crise financeira.
Além disso, as finanças on-chain proporcionarão novas oportunidades de rendimento para os consumidores. Vários "cofres" oferecerão rendimentos on-chain com taxas atrativas, abrindo um novo canal de gestão de ativos. No futuro, pode surgir uma "fronteira eficaz de rendimentos on-chain", onde alguns cofres podem ser especializados em fornecer crédito para regiões específicas.
Conclusão
Até 2030, espera-se que o volume de ativos geridos por moedas estáveis se aproxime de 1 trilhão de dólares. Este crescimento irá remodelar o panorama dos intermediários de crédito globais, acelerando a transição de empréstimos bancários para não bancários. As moedas estáveis absorverão sistematicamente os depósitos dos bancos tradicionais e concentrarão os ativos em títulos do Tesouro dos EUA e principais instituições financeiras.
Esta transformação traz tanto oportunidades como desafios: os emissores de moeda estável tornar-se-ão participantes importantes no mercado de dívida pública e novos intermediários de crédito; enquanto os bancos regionais (especialmente nos mercados emergentes) podem enfrentar um aperto de crédito. No final, isso dará origem a um novo modelo de gestão de ativos e de banca, onde a moeda estável será a ponte que liga a vanguarda dos investimentos em dólar digital eficiente.
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CryptoWageSlave
· 07-17 17:54
Isso é tão impressionante?? Os bancos tradicionais devem parar rapidamente.
moeda estável inova o financiamento global: o tamanho atingirá 1 trilhão de dólares em 2030
Moeda estável, Finanças Descentralizadas e criação de crédito: o novo paradigma financeiro do futuro
O mercado global de moedas estáveis está a experimentar um crescimento acelerado após 18 meses de queda. Esta tendência é impulsionada principalmente por três fatores de longo prazo: a utilização das moedas estáveis como ferramentas de poupança, a utilização como ferramentas de pagamento e as taxas de rendimento acima do mercado oferecidas pelas Finanças Descentralizadas. Espera-se que, até ao final de 2025, a oferta de moedas estáveis atinja os 300 mil milhões de dólares, crescendo ainda mais para 1 trilião de dólares em 2030.
Este crescimento em tal escala trará novas oportunidades e transformações para os mercados financeiros. Algumas mudanças já podem ser previstas, como a transferência de depósitos bancários de mercados emergentes para mercados desenvolvidos, e a transformação de bancos regionais em bancos globais de importância sistêmica (GSIB). No entanto, as moedas estáveis e as Finanças Descentralizadas, como inovações fundamentais, poderão mudar fundamentalmente a intermediação de crédito de maneiras totalmente novas no futuro.
Três grandes tendências que impulsionam a adoção
moeda estável como ferramenta de poupança
Em economias de mercados emergentes como Argentina, Turquia e Nigéria, a fraqueza da moeda local tem levado a um aumento na demanda pelo dólar. As moedas estáveis contornam as restrições tradicionais, permitindo que indivíduos e empresas acessem facilmente a liquidez apoiada pelo dólar. Pesquisas com consumidores mostram que obter dólares é uma das principais razões pelas quais os usuários de mercados emergentes utilizam criptomoedas.
moeda estável como ferramenta de pagamento
As moedas estáveis estão se tornando uma alternativa viável para pagamentos transfronteiriços, especialmente na concorrência com o sistema SWIFT. Em comparação com transações tradicionais transfronteiriças, as moedas estáveis oferecem liquidações mais rápidas. No futuro, as moedas estáveis podem se tornar uma plataforma-mãe conectando vários sistemas de pagamento.
Finanças Descentralizadas oferecem retornos acima do mercado
Nos últimos cinco anos, as Finanças Descentralizadas têm gerado retornos em dólares superiores ao mercado, permitindo que usuários tecnicamente habilidosos obtenham retornos de 5% a 10% com risco relativamente baixo. Desde que a blockchain continue a gerar novas ideias, a taxa de retorno básica das Finanças Descentralizadas pode continuar a superar a taxa de retorno dos títulos do Tesouro dos EUA.
A Revolução dos Depósitos Bancários
A ampla adoção de moeda estável pode levar à desintermediação dos bancos tradicionais. Os consumidores podem acessar diretamente contas de poupança denominadas em dólares e pagamentos transfronteiriços, reduzindo a base de depósitos dos bancos tradicionais usada para estimular a criação de crédito.
Esta transformação levará à transferência de depósitos de bancos regionais e comerciais para títulos do Tesouro dos EUA e principais instituições financeiras. A longo prazo, isso pode reduzir a base de depósitos disponível para empréstimos por bancos comerciais e regionais, ao mesmo tempo que torna os emissores de moeda estável participantes importantes no mercado de dívida governamental.
Impacto na criação de crédito
A transferência de depósitos bancários para moeda estável pode levar a um aperto de crédito em certas regiões. Tomando como exemplo a Argentina, a conversão de 20.000 dólares em depósitos para USDC transformará a criação de crédito local de 24.000 dólares em 17.500 dólares em títulos do governo dos EUA/repo e 8.250 dólares em criação de crédito dos EUA. Quando essa transferência atinge uma certa escala, pode afetar a capacidade de criação de crédito local.
Novos canais de gestão de ativos
O crescimento das moedas estáveis criou novos canais de gestão de ativos. À medida que os fundos saem do sistema bancário tradicional, as instituições emissoras de moedas estáveis podem tornar-se importantes instituições de crédito não bancárias. Esta tendência é semelhante à transformação de empréstimos de bancos para instituições financeiras não bancárias (NBFI) após a crise financeira.
Além disso, as finanças on-chain proporcionarão novas oportunidades de rendimento para os consumidores. Vários "cofres" oferecerão rendimentos on-chain com taxas atrativas, abrindo um novo canal de gestão de ativos. No futuro, pode surgir uma "fronteira eficaz de rendimentos on-chain", onde alguns cofres podem ser especializados em fornecer crédito para regiões específicas.
Conclusão
Até 2030, espera-se que o volume de ativos geridos por moedas estáveis se aproxime de 1 trilhão de dólares. Este crescimento irá remodelar o panorama dos intermediários de crédito globais, acelerando a transição de empréstimos bancários para não bancários. As moedas estáveis absorverão sistematicamente os depósitos dos bancos tradicionais e concentrarão os ativos em títulos do Tesouro dos EUA e principais instituições financeiras.
Esta transformação traz tanto oportunidades como desafios: os emissores de moeda estável tornar-se-ão participantes importantes no mercado de dívida pública e novos intermediários de crédito; enquanto os bancos regionais (especialmente nos mercados emergentes) podem enfrentar um aperto de crédito. No final, isso dará origem a um novo modelo de gestão de ativos e de banca, onde a moeda estável será a ponte que liga a vanguarda dos investimentos em dólar digital eficiente.