Análise de Estratégias de Investimento em Memecoins

Memecoins, como uma categoria especial de ativos criptográficos, possuem características únicas de valor de investimento e riscos. Este artigo analisará as estratégias de investimento em memecoins de várias perspectivas.

Efeito Beta

Algumas memecoins têm um alto coeficiente beta em relação ao seu ativo subjacente Layer 1 (L1), o que significa que podem oferecer um efeito de alavancagem sobre os ativos L1 sem realmente alavancar. Tomando BONK e Solana como exemplo, quando o beta de 30 dias de BONK ultrapassa o beta rolante de 90 dias, geralmente ocorre um aumento significativo no preço.

Os dados mostram que, nesta situação, a taxa de retorno média de 30 e 60 dias do BONK atinge 124% e 413%, respetivamente. Esta característica de alto beta torna os memecoins ativos de alto risco e alta recompensa.

Relação com os ativos subjacentes

O movimento de preços de BONK e SOL geralmente apresenta uma forte correlação, mas durante os períodos de destaque de BONK, essa correlação tende a enfraquecer. Quando o SOL sobe mais de 5% em uma semana, o retorno médio de BONK também aumenta significativamente.

No entanto, é importante notar que o desempenho do SOL não garante completamente o desempenho excepcional do BONK. Em cerca de um terço dos casos, mesmo que o SOL suba, o BONK pode cair.

Análise de dados na blockchain

Os dados na blockchain fornecem uma referência importante para avaliar a qualidade dos memecoins. Os principais indicadores incluem:

1. Taxa de crescimento de detentores de Token
2. Mediana e média de posse
3. Proporção de grandes detentores ( detém >$1000 e >$100k da proporção )
4. Taxa de retenção de grandes baleias
5. Comportamento de Negociação de Grandes Baleias (DEX Fluxo Líquido de Entrada/Saída )

Esses indicadores ajudam a entender a intensidade e a distribuição da crença dos detentores de Token.

Outros fatores a considerar

Além dos dados on-chain, também deve-se prestar atenção a:

• Liquidez de negociação
• Histórico de flutuação de preços
• Volume de contratos em aberto
• Atividade da comunidade e intensidade da crença
• A atratividade da narrativa do projeto
• Liderança comunitária

Avaliação de Valor

A avaliação do "valor justo" de uma memecoin pode ser feita da seguinte forma:

1. MVRV Ratio: A ratio of market value to realized value, below 1 may indicate a proximity to a local bottom.

2. Indicador de Momentum:

   • RSI ( Índice de Força Relativa ): usado para determinar condições de sobrecompra ou sobrevenda
   • Média Móvel: Analisar o desempenho do preço em relação aos níveis de suporte chave
   • Tendências em redes sociais e de busca: como os dados do Google Trends

Ambiente Macroeconômico

As memecoins são altamente sensíveis às condições de liquidez e ao sentimento do mercado. Um ambiente econômico favorável e uma disposição para assumir riscos são condições-chave para o desempenho excepcional dos memecoins.

Resumo da Estrutura de Investimento

1. Utilizar características de alto beta para investimentos alavancados com risco limitado
2. Identificar memecoins fortes através de dados on-chain
3. Utilizar indicadores como MVRV para avaliar o valor justo
4. Combinando o indicador de momentum e o ambiente macroeconômico para identificar oportunidades de compra e venda

Embora este quadro não possa eliminar completamente os riscos, pode ajudar os investidores a tomarem decisões mais informadas no mercado de memecoins. É importante reconhecer que retornos excessivos sempre vêm acompanhados de riscos mais elevados.