Análise do caso de falência da MtGox e seu impacto no mercado de Bitcoin
MtGox foi uma das primeiras e maiores exchanges no campo do Bitcoin, com um volume de transações que chegou a representar mais de 80% do mercado. No entanto, em 2013, a exchange sofreu um incidente de roubo de 850.000 Bitcoins, levando à sua falência. Nos anos seguintes, cerca de 200.000 Bitcoins foram recuperados. Desde 2014, investidores e um administrador designado pelo tribunal têm travado um longo processo de compensação sobre esses 200.000 Bitcoins.
Situação das Transações de Dívida
Durante o longo processo de espera pelos resultados da compensação, sempre houve instituições e indivíduos a negociar os créditos da MtGox. Por exemplo, em 2019, havia instituições de investimento que adquiriram créditos de cada Bitcoin por 900 dólares, um preço que era o dobro do preço do Bitcoin na falência da MtGox. O preço das transações de crédito varia com as flutuações do mercado, oferecendo aos credores originais que temem não receber compensação uma oportunidade de recuperar parte do capital.
Plano de compensação
Em 2021, a MtGox passou por um plano de compensação, e os credores podem receber uma parte da compensação do valor remanescente da exchange. Devido ao fato de que os ativos roubados não puderam ser totalmente recuperados, a MtGox só pode compensar os credores com cerca de 23,6% dos ativos da dívida original. Os credores podem optar por aceitar uma compensação única antecipada, mas haverá um desconto, reduzindo a taxa de compensação para 21%; se não aceitarem, podem precisar esperar mais tempo, e a compensação final pode ser maior ou menor.
Os ativos de compensação são compostos principalmente por duas partes: uma parte é em dinheiro, proveniente da venda de Bitcoin pelo governo japonês durante o pico de 2017; a outra parte é Bitcoin, que representa mais de 90% do total da compensação. Os credores podem escolher uma proporção específica entre 5%-10% em dinheiro e 95%-90% em Bitcoin.
Em relação ao tempo de reclamação, espera-se que leve de dois a três meses. Existem 5 plataformas de negociação que aceitarão Bitcoin da MtGox para reembolso e distribuirão para as contas dos credores. O tempo de processamento varia entre as plataformas, de 14 a 90 dias. Vale ressaltar que o prazo para o pagamento antecipado em uma só vez é até 31 de outubro de 2024, a menos que seja alterado por aprovação judicial.
Progresso Atual
Em maio de 2024, os Bitcoins na carteira fria da MtGox moveram-se pela primeira vez desde 2018, gerando pânico no mercado. No dia 5 de julho, 47 mil tokens foram movidos do endereço da conta da MtGox, dos quais 1545 foram transferidos para uma plataforma de negociação para começar a realizar pagamentos. No mesmo dia, influenciado por esta notícia, juntamente com outros fatores, a queda máxima diária do Bitcoin ultrapassou 8%.
Até 12 de julho, ainda há 138 mil Bitcoins na conta da MtGox, o que significa que a maior parte da pressão de venda potencial ainda não entrou realmente no mercado. A queda de 5 de julho pode ser apenas uma parte da reação do mercado às expectativas de pressão de venda da MtGox.
Análise de Pressão de Venda
Embora os credores do MtGox possam vender parte do Bitcoin, não se espera que vendam tudo. Do ponto de vista do lucro, o retorno dos credores originais é de cerca de 24 vezes, mesmo os compradores de dívidas têm retornos superiores a 10 vezes. Além disso, as instituições que adquiriram dívidas e têm uma visão otimista a longo prazo sobre o Bitcoin podem não vender tudo.
Assumindo que 75% dos credores aceitam o reembolso antecipado em uma única vez, a quantidade real de Bitcoin utilizada para reembolso é de aproximadamente 94117. Com base em diferentes proporções de venda (30%, 50%, 70%) e períodos (1-3 meses), é possível estimar a quantidade de Bitcoin a ser vendida em diferentes cenários.
Comparação do impacto no mercado
Recentemente, o governo de um país vendeu cerca de 43.700 Bitcoins em 23 dias, no valor de aproximadamente 2.4 bilhões de dólares. Isso levou a uma queda de 19% no preço do Bitcoin em um único dia. É importante notar que o mercado geralmente antecipa a expectativa de queda devido à venda de tokens antes do momento real da venda.
No mesmo período, a demanda por ETF de Bitcoin também foi um fator importante. Em 15 dias úteis, a entrada líquida do ETF foi de aproximadamente 600 milhões de dólares, com uma média diária de 43 milhões de dólares. No entanto, esse volume de demanda não foi suficiente para compensar completamente o impacto das vendas pelo governo, resultando na queda dos preços do mercado.
Conclusão
Se a compensação da MtGox for concluída dentro de um mês, seu impacto no mercado pode ser semelhante ao recente despejo de um governo de um certo país. Considerando o nível atual de demanda por ETF, isso pode levar a uma nova queda no preço do Bitcoin.
Se o processo de compensação se prolongar por 2-3 meses, a quantidade de Bitcoin que entra diariamente no mercado diminuirá, o que pode não causar uma queda acentuada, mas o mercado poderá passar por um período de volatilidade para digerir as vendas. Isso significa que será difícil que uma tendência de alta significativa apareça no curto prazo.
É importante notar que, atualmente, apenas 1545 moedas Bitcoin foram efetivamente transferidas para a plataforma de negociação MtGox, e a maior parte da pressão de venda potencial ainda não entrou no mercado. Quando as moedas Bitcoin detidas pela MtGox forem amplamente distribuídas para várias plataformas de negociação, isso poderá desencadear um grande pânico no mercado e queda de preços. No entanto, quando investidores individuais vendem de forma dispersa, o impacto pode não ser tão significativo.
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GhostAddressMiner
· 07-22 23:19
na cadeia análise mostra que este lote de endereços btc já começou a ser acionado, preparando-se para puxar o tapete.
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NotGonnaMakeIt
· 07-22 17:15
Morrendo de rir, o sistema de moeda colapsou completamente.
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Token_Sherpa
· 07-22 07:31
aqui vamos nós de novo... outro colapso da mt.gox a caminho smh
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FlatTax
· 07-20 03:47
mundo crypto idiotas nunca perdem
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SandwichTrader
· 07-20 03:35
Eu fiquei tão tempo agachado que fiquei rígido!!!
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tokenomics_truther
· 07-20 03:30
Dez anos para pagar? Lento ao ponto de asfixiar.
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MEVHunterZhang
· 07-20 03:29
aumentar a posição em baixo… abaixo de 10.000 moedas são fundos de novos investimentos
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gas_fee_therapist
· 07-20 03:26
Acorda, o btc está prestes a romper o Preço do chão.
A compensação da falência da MtGox foi iniciada, o mercado de Bitcoin pode enfrentar uma pressão de venda.
Análise do caso de falência da MtGox e seu impacto no mercado de Bitcoin
MtGox foi uma das primeiras e maiores exchanges no campo do Bitcoin, com um volume de transações que chegou a representar mais de 80% do mercado. No entanto, em 2013, a exchange sofreu um incidente de roubo de 850.000 Bitcoins, levando à sua falência. Nos anos seguintes, cerca de 200.000 Bitcoins foram recuperados. Desde 2014, investidores e um administrador designado pelo tribunal têm travado um longo processo de compensação sobre esses 200.000 Bitcoins.
Situação das Transações de Dívida
Durante o longo processo de espera pelos resultados da compensação, sempre houve instituições e indivíduos a negociar os créditos da MtGox. Por exemplo, em 2019, havia instituições de investimento que adquiriram créditos de cada Bitcoin por 900 dólares, um preço que era o dobro do preço do Bitcoin na falência da MtGox. O preço das transações de crédito varia com as flutuações do mercado, oferecendo aos credores originais que temem não receber compensação uma oportunidade de recuperar parte do capital.
Plano de compensação
Em 2021, a MtGox passou por um plano de compensação, e os credores podem receber uma parte da compensação do valor remanescente da exchange. Devido ao fato de que os ativos roubados não puderam ser totalmente recuperados, a MtGox só pode compensar os credores com cerca de 23,6% dos ativos da dívida original. Os credores podem optar por aceitar uma compensação única antecipada, mas haverá um desconto, reduzindo a taxa de compensação para 21%; se não aceitarem, podem precisar esperar mais tempo, e a compensação final pode ser maior ou menor.
Os ativos de compensação são compostos principalmente por duas partes: uma parte é em dinheiro, proveniente da venda de Bitcoin pelo governo japonês durante o pico de 2017; a outra parte é Bitcoin, que representa mais de 90% do total da compensação. Os credores podem escolher uma proporção específica entre 5%-10% em dinheiro e 95%-90% em Bitcoin.
Em relação ao tempo de reclamação, espera-se que leve de dois a três meses. Existem 5 plataformas de negociação que aceitarão Bitcoin da MtGox para reembolso e distribuirão para as contas dos credores. O tempo de processamento varia entre as plataformas, de 14 a 90 dias. Vale ressaltar que o prazo para o pagamento antecipado em uma só vez é até 31 de outubro de 2024, a menos que seja alterado por aprovação judicial.
Progresso Atual
Em maio de 2024, os Bitcoins na carteira fria da MtGox moveram-se pela primeira vez desde 2018, gerando pânico no mercado. No dia 5 de julho, 47 mil tokens foram movidos do endereço da conta da MtGox, dos quais 1545 foram transferidos para uma plataforma de negociação para começar a realizar pagamentos. No mesmo dia, influenciado por esta notícia, juntamente com outros fatores, a queda máxima diária do Bitcoin ultrapassou 8%.
Até 12 de julho, ainda há 138 mil Bitcoins na conta da MtGox, o que significa que a maior parte da pressão de venda potencial ainda não entrou realmente no mercado. A queda de 5 de julho pode ser apenas uma parte da reação do mercado às expectativas de pressão de venda da MtGox.
Análise de Pressão de Venda
Embora os credores do MtGox possam vender parte do Bitcoin, não se espera que vendam tudo. Do ponto de vista do lucro, o retorno dos credores originais é de cerca de 24 vezes, mesmo os compradores de dívidas têm retornos superiores a 10 vezes. Além disso, as instituições que adquiriram dívidas e têm uma visão otimista a longo prazo sobre o Bitcoin podem não vender tudo.
Assumindo que 75% dos credores aceitam o reembolso antecipado em uma única vez, a quantidade real de Bitcoin utilizada para reembolso é de aproximadamente 94117. Com base em diferentes proporções de venda (30%, 50%, 70%) e períodos (1-3 meses), é possível estimar a quantidade de Bitcoin a ser vendida em diferentes cenários.
Comparação do impacto no mercado
Recentemente, o governo de um país vendeu cerca de 43.700 Bitcoins em 23 dias, no valor de aproximadamente 2.4 bilhões de dólares. Isso levou a uma queda de 19% no preço do Bitcoin em um único dia. É importante notar que o mercado geralmente antecipa a expectativa de queda devido à venda de tokens antes do momento real da venda.
No mesmo período, a demanda por ETF de Bitcoin também foi um fator importante. Em 15 dias úteis, a entrada líquida do ETF foi de aproximadamente 600 milhões de dólares, com uma média diária de 43 milhões de dólares. No entanto, esse volume de demanda não foi suficiente para compensar completamente o impacto das vendas pelo governo, resultando na queda dos preços do mercado.
Conclusão
Se a compensação da MtGox for concluída dentro de um mês, seu impacto no mercado pode ser semelhante ao recente despejo de um governo de um certo país. Considerando o nível atual de demanda por ETF, isso pode levar a uma nova queda no preço do Bitcoin.
Se o processo de compensação se prolongar por 2-3 meses, a quantidade de Bitcoin que entra diariamente no mercado diminuirá, o que pode não causar uma queda acentuada, mas o mercado poderá passar por um período de volatilidade para digerir as vendas. Isso significa que será difícil que uma tendência de alta significativa apareça no curto prazo.
É importante notar que, atualmente, apenas 1545 moedas Bitcoin foram efetivamente transferidas para a plataforma de negociação MtGox, e a maior parte da pressão de venda potencial ainda não entrou no mercado. Quando as moedas Bitcoin detidas pela MtGox forem amplamente distribuídas para várias plataformas de negociação, isso poderá desencadear um grande pânico no mercado e queda de preços. No entanto, quando investidores individuais vendem de forma dispersa, o impacto pode não ser tão significativo.