O mercado de ouro enfrenta um novo ciclo de aumento

O panorama político e econômico global está passando por profundas mudanças, e o ouro voltou a ser o foco do mercado de capitais. De acordo com a análise do relatório mais recente, o mercado de ouro está atualmente na fase intermediária de um novo ciclo de alta, e ainda há um grande espaço para subir no futuro.

Estado atual do mercado de ouro

O mercado de ouro atual está em um "período de participação pública", com as seguintes características:

• Relatos da mídia tendem a ser otimistas
• O interesse especulativo e o volume de negociação aumentaram
• Lançamento de novos produtos financeiros
• Analista aumenta o preço alvo

Nos últimos 5 anos, o preço do ouro global subiu 92%, enquanto o poder de compra real do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. Desde o início deste ano, o preço do ouro já atingiu 22 máximos históricos, mas em comparação com os mercados em alta históricos, ainda é um aumento moderado.

Fatores chave que afetam o ouro

reestruturação geopolítica

A reestruturação acelerada da geopolítica global é favorável ao ouro. O ouro, como âncora da nova ordem monetária, possui três grandes vantagens:

• Neutralidade, não pertence a nenhum país ou partido político
• Sem risco de contraparte
• Alta liquidez

impacto das políticas de Trump

A direção política de Trump inclui:

• Resolver o problema do endividamento excessivo do governo
• Reforma da política comercial, aumento acentuado dos direitos aduaneiros
• Política de desvalorização do dólar

Essas políticas podem levar a uma desaceleração ou recessão da economia dos EUA, aumentando a pressão sobre o Federal Reserve para afrouxar a política monetária.

Demanda do banco central

O banco central aumentou suas reservas de ouro em mais de 1000 toneladas por três anos consecutivos. Até fevereiro de 2025, as reservas globais de ouro totalizam 36,252 toneladas, com o ouro representando 22% das reservas monetárias, o nível mais alto desde 1997.

A moeda fiduciária continua a desvalorizar-se

Desde 1900, a oferta monetária M2 dos Estados Unidos aumentou 2333 vezes, com um crescimento per capita superior a 500 vezes. O crescimento da oferta monetária é um fator chave de longo prazo para a valorização do ouro.

Previsão do preço do ouro

Relatório prevê até o final de 2030:

• Cenário básico: o preço do ouro é de cerca de 4800 dólares
• Cenário de inflação: o preço do ouro é cerca de 8900 dólares

O preço atual do ouro já ultrapassou o objetivo intermédio do cenário básico para o final de 2025, que é de 2942 dólares.

Oportunidade de Investimento

O relatório sugere uma nova alocação de portfólio 60/40:

• Ações:45%
• Obrigações:15%
• Ouro de refúgio:15%
• Ouro de desempenho:10%
• Commodities:10%
• Bitcoin:5%

Ativos como prata, ações de mineração e outros "ouro de desempenho" são considerados ter um grande potencial nos próximos anos.

Conclusão

O relatório considera que o mercado em alta do ouro ainda não terminou, estando atualmente na fase intermediária de participação pública. O ouro está a passar de um ativo considerado obsoleto para um ativo chave nos portfólios de investimento. Com a perda de confiança dos ativos tradicionais de refúgio, o ouro tem potencial para se tornar o núcleo das estratégias de investimento a longo prazo.