Coinbase: Diversificação para enfrentar novos desafios
Como uma força motriz importante para a conformidade criptográfica nos Estados Unidos, a Coinbase recentemente demonstrou uma postura positiva em várias frentes. Através do patrocínio de eventos importantes, a empresa tenta aumentar sua influência na sociedade e na política mainstream. Ao mesmo tempo, a Coinbase continua a promover a inovação de produtos e a expansão do ecossistema, otimizando a experiência do usuário e aumentando a confiança do mercado, com o objetivo de criar um motor de crescimento mais diversificado.
A recuperação dos preços das ações e o aumento da atividade dos usuários
Desde o início deste ano, a Coinbase tem apresentado uma tendência positiva em vários indicadores chave. Até 16 de junho de 2025, o preço das ações da Coinbase subiu para 242,71 dólares, um aumento de mais de 60% em relação ao mínimo de 151,47 dólares em abril de 2025. Essa recuperação deve-se em parte à inclusão oficial da empresa no índice S&P 500 em maio de 2025. Como a primeira empresa de criptomoedas a entrar nesse índice, a Coinbase viu um aumento significativo no reconhecimento nos mercados financeiros tradicionais. No entanto, em comparação com o pico de 342,98 dólares no momento da sua listagem em abril de 2021, o preço das ações ainda caiu cerca de 29%.
Os dados mostram que 1560 instituições listadas já detêm ações da Coinbase, com um total de mais de 120 milhões de ações. Isso inclui várias instituições de investimento conhecidas.
Em termos de atividade dos usuários, a plataforma de monitoramento de dados mostra que o número de usuários ativos da Coinbase em maio atingiu 34,7 milhões, ocupando o segundo lugar na indústria, apenas atrás de uma determinada plataforma de negociação.
O modelo de lucro enfrenta desafios
Apesar do desempenho impressionante do mercado, a estrutura de lucros da Coinbase ainda apresenta preocupações. O relatório financeiro de 2024 mostra que cerca de 63% da receita da empresa vem de taxas de transação. Esse modelo de alta dependência das taxas de transação torna sua receita extremamente sensível às flutuações do mercado. No primeiro trimestre de 2025, a receita de transações da Coinbase caiu 19% em relação ao trimestre anterior, para 1,3 bilhões de dólares, refletindo a pressão sobre o volume de negócios do mercado. Com o rápido desenvolvimento do ecossistema on-chain, a pressão competitiva enfrentada pelas exchanges centralizadas também está aumentando.
Além disso, a Coinbase enfrentou uma crise de confiança recentemente. Em maio, a empresa divulgou um grave incidente de violação de dados que afetou mais de 69 mil usuários, com perdas potenciais de até centenas de milhões de dólares. Ao mesmo tempo, devido ao desempenho insatisfatório das ações e problemas de divulgação de informações, a Coinbase enfrenta uma ação coletiva. As autoridades reguladoras estão investigando se a empresa exagerou os dados dos usuários durante o processo de listagem. Esses eventos impactaram a confiança dos usuários e a imagem da marca, tornando-se também um fator negativo que pressiona o preço das ações.
Estratégia de Diversificação
Perante múltiplos desafios, a Coinbase está a procurar caminhos de crescimento diversificado através da inovação de produtos e da estratégia global.
Em termos de produtos, a Coinbase anunciou que irá lançar contratos perpétuos em conformidade nos Estados Unidos, preenchendo uma lacuna no seu mercado de derivados doméstico. Anteriormente, era difícil para os investidores americanos utilizarem contratos perpétuos com alta liquidez e alta alavancagem de forma direta. Com a gradual clareza do ambiente regulatório, o mercado de derivados cripto nos Estados Unidos está a viver um ponto de viragem nas políticas.
A Coinbase também chegou a um acordo para adquirir uma grande plataforma de opções de criptomoedas e contratos perpétuos por 2,9 bilhões de dólares, aumentando significativamente sua influência no mercado de derivativos. Esta transação estabeleceu o maior recorde de fusões e aquisições no mercado de criptomoedas.
No setor de pagamentos, a Coinbase colaborou com várias empresas para promover a aplicação de stablecoins em plataformas de comércio eletrônico. A empresa também aprofundou o negócio de cartões de crédito em criptomoedas, com planos de lançar um novo cartão de crédito no outono de 2025, oferecendo até 4% de cashback em Bitcoin nas compras, além de várias vantagens adicionais.
Para responder à tendência de fusão entre CEX e DEX, a Coinbase anunciou a integração de um certo DEX na sua aplicação principal, permitindo o acesso a uma grande quantidade de ativos em cadeia. Esta medida irá aumentar a atividade e a liquidez dos ativos em cadeia relacionados, ao mesmo tempo que reforça a posição da Coinbase como porta de entrada para transações em cadeia.
Voltado para desenvolvedores, a Coinbase lançou uma nova infraestrutura de carteira que combina abstração de contas e um ponto de entrada de custódia. Os usuários podem controlar completamente os ativos on-chain sem precisar gerenciar chaves privadas ou depender de um provedor de custódia centralizado.
Para atender à demanda dos investidores institucionais, a empresa de gestão de ativos da Coinbase lançou um novo fundo, destinado a ajudar investidores institucionais não americanos a obter rendimentos estáveis em blockchain enquanto mantêm Bitcoin.
Em termos de expansão global, a Coinbase está ativamente buscando licenças para negócios de criptomoedas na Europa e já obteve licenças relevantes nos Estados Unidos. A empresa também fortaleceu a integração de recursos políticos e econômicos ao introduzir consultores políticos experientes.
De um modo geral, a Coinbase, com a sua vantagem de conformidade, o apoio de recursos políticos e económicos e o reconhecimento do mercado, já ocupa um lugar no sistema financeiro mainstream. No entanto, face a um ambiente regulatório complexo e a uma forte concorrência no mercado, será um desafio chave para o desenvolvimento futuro da empresa conseguir lidar eficazmente com o risco político, otimizar a estrutura de lucros e continuar a ganhar a confiança dos usuários.
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OfflineValidator
· 45m atrás
As taxas estão a matar-me, tsk tsk
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LayerZeroHero
· 17h atrás
Não exagera, as taxas estão caríssimas.
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MEVHunterLucky
· 17h atrás
base está lentamente aquecendo, estabilizou.
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Frontrunner
· 17h atrás
As taxas são a linha de vida. Não se deixe enganar pela aparência dos rendimentos totais.
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BearMarketHustler
· 18h atrás
Consegue escapar do Bear Market que está sempre a mudar?
A diversificação da Coinbase para enfrentar desafios, recuperação das ações e inovação de produtos em andamento.
Coinbase: Diversificação para enfrentar novos desafios
Como uma força motriz importante para a conformidade criptográfica nos Estados Unidos, a Coinbase recentemente demonstrou uma postura positiva em várias frentes. Através do patrocínio de eventos importantes, a empresa tenta aumentar sua influência na sociedade e na política mainstream. Ao mesmo tempo, a Coinbase continua a promover a inovação de produtos e a expansão do ecossistema, otimizando a experiência do usuário e aumentando a confiança do mercado, com o objetivo de criar um motor de crescimento mais diversificado.
A recuperação dos preços das ações e o aumento da atividade dos usuários
Desde o início deste ano, a Coinbase tem apresentado uma tendência positiva em vários indicadores chave. Até 16 de junho de 2025, o preço das ações da Coinbase subiu para 242,71 dólares, um aumento de mais de 60% em relação ao mínimo de 151,47 dólares em abril de 2025. Essa recuperação deve-se em parte à inclusão oficial da empresa no índice S&P 500 em maio de 2025. Como a primeira empresa de criptomoedas a entrar nesse índice, a Coinbase viu um aumento significativo no reconhecimento nos mercados financeiros tradicionais. No entanto, em comparação com o pico de 342,98 dólares no momento da sua listagem em abril de 2021, o preço das ações ainda caiu cerca de 29%.
Os dados mostram que 1560 instituições listadas já detêm ações da Coinbase, com um total de mais de 120 milhões de ações. Isso inclui várias instituições de investimento conhecidas.
Em termos de atividade dos usuários, a plataforma de monitoramento de dados mostra que o número de usuários ativos da Coinbase em maio atingiu 34,7 milhões, ocupando o segundo lugar na indústria, apenas atrás de uma determinada plataforma de negociação.
O modelo de lucro enfrenta desafios
Apesar do desempenho impressionante do mercado, a estrutura de lucros da Coinbase ainda apresenta preocupações. O relatório financeiro de 2024 mostra que cerca de 63% da receita da empresa vem de taxas de transação. Esse modelo de alta dependência das taxas de transação torna sua receita extremamente sensível às flutuações do mercado. No primeiro trimestre de 2025, a receita de transações da Coinbase caiu 19% em relação ao trimestre anterior, para 1,3 bilhões de dólares, refletindo a pressão sobre o volume de negócios do mercado. Com o rápido desenvolvimento do ecossistema on-chain, a pressão competitiva enfrentada pelas exchanges centralizadas também está aumentando.
Além disso, a Coinbase enfrentou uma crise de confiança recentemente. Em maio, a empresa divulgou um grave incidente de violação de dados que afetou mais de 69 mil usuários, com perdas potenciais de até centenas de milhões de dólares. Ao mesmo tempo, devido ao desempenho insatisfatório das ações e problemas de divulgação de informações, a Coinbase enfrenta uma ação coletiva. As autoridades reguladoras estão investigando se a empresa exagerou os dados dos usuários durante o processo de listagem. Esses eventos impactaram a confiança dos usuários e a imagem da marca, tornando-se também um fator negativo que pressiona o preço das ações.
Estratégia de Diversificação
Perante múltiplos desafios, a Coinbase está a procurar caminhos de crescimento diversificado através da inovação de produtos e da estratégia global.
Em termos de produtos, a Coinbase anunciou que irá lançar contratos perpétuos em conformidade nos Estados Unidos, preenchendo uma lacuna no seu mercado de derivados doméstico. Anteriormente, era difícil para os investidores americanos utilizarem contratos perpétuos com alta liquidez e alta alavancagem de forma direta. Com a gradual clareza do ambiente regulatório, o mercado de derivados cripto nos Estados Unidos está a viver um ponto de viragem nas políticas.
A Coinbase também chegou a um acordo para adquirir uma grande plataforma de opções de criptomoedas e contratos perpétuos por 2,9 bilhões de dólares, aumentando significativamente sua influência no mercado de derivativos. Esta transação estabeleceu o maior recorde de fusões e aquisições no mercado de criptomoedas.
No setor de pagamentos, a Coinbase colaborou com várias empresas para promover a aplicação de stablecoins em plataformas de comércio eletrônico. A empresa também aprofundou o negócio de cartões de crédito em criptomoedas, com planos de lançar um novo cartão de crédito no outono de 2025, oferecendo até 4% de cashback em Bitcoin nas compras, além de várias vantagens adicionais.
Para responder à tendência de fusão entre CEX e DEX, a Coinbase anunciou a integração de um certo DEX na sua aplicação principal, permitindo o acesso a uma grande quantidade de ativos em cadeia. Esta medida irá aumentar a atividade e a liquidez dos ativos em cadeia relacionados, ao mesmo tempo que reforça a posição da Coinbase como porta de entrada para transações em cadeia.
Voltado para desenvolvedores, a Coinbase lançou uma nova infraestrutura de carteira que combina abstração de contas e um ponto de entrada de custódia. Os usuários podem controlar completamente os ativos on-chain sem precisar gerenciar chaves privadas ou depender de um provedor de custódia centralizado.
Para atender à demanda dos investidores institucionais, a empresa de gestão de ativos da Coinbase lançou um novo fundo, destinado a ajudar investidores institucionais não americanos a obter rendimentos estáveis em blockchain enquanto mantêm Bitcoin.
Em termos de expansão global, a Coinbase está ativamente buscando licenças para negócios de criptomoedas na Europa e já obteve licenças relevantes nos Estados Unidos. A empresa também fortaleceu a integração de recursos políticos e econômicos ao introduzir consultores políticos experientes.
De um modo geral, a Coinbase, com a sua vantagem de conformidade, o apoio de recursos políticos e económicos e o reconhecimento do mercado, já ocupa um lugar no sistema financeiro mainstream. No entanto, face a um ambiente regulatório complexo e a uma forte concorrência no mercado, será um desafio chave para o desenvolvimento futuro da empresa conseguir lidar eficazmente com o risco político, otimizar a estrutura de lucros e continuar a ganhar a confiança dos usuários.