O AI代理 no topo do mercado DApp, RWA e jogos impulsionam a recuperação dos NFTs
No segundo trimestre de 2025, o ecossistema DApp apresenta um novo padrão. Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas e da melhoria do sentimento, o desenvolvimento em várias áreas é desigual: as aplicações de agentes de IA estão em crescimento explosivo, o valor dos NFT passou de exibicionista para funcional, e o DeFi avança entre o aumento do TVL e a contração do financiamento. Essas mudanças refletem a transformação das necessidades dos usuários, bem como as tendências-chave que estão moldando o futuro dos DApp.
O mercado atual não é mais impulsionado apenas por especulação. Os usuários começam a buscar verdadeiro valor, seja em agentes de IA poderosos, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos sustentáveis. No entanto, os riscos ainda existem: os eventos de segurança que ocorreram neste trimestre causaram enormes perdas, destacando a vulnerabilidade da indústria em termos de segurança.
Dados chave
O número médio de carteiras independentes ativas diariamente de DApp é de 24,3 milhões, com uma diminuição de 2,5% em relação ao mês anterior, mas ainda assim um crescimento de 247% em comparação ao início de 2024.
O valor total bloqueado em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um crescimento trimestral de 28%, beneficiando principalmente de um aumento de 36% no Ethereum. No entanto, o volume de financiamento no setor DeFi caiu 50% em relação ao trimestre anterior, com apenas 483 milhões de dólares de financiamento no segundo trimestre.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas aumentou 78%, atingindo 14,9 milhões de transações, refletindo uma queda no preço médio do mercado, enquanto o número de traders aumentou 20%.
O volume de transações de RWA NFT cresceu 29%, tornando-se a segunda maior categoria de NFT. A plataforma Courtyard subiu para o segundo maior mercado de NFT deste trimestre.
O volume de transações do Guild of Guardians NFT ocupa o primeiro e o quarto lugar, superando o BAYC e o CryptoPunks, marcando a ascensão dos NFTs de jogos.
Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. Dentre esses, o evento Mantra resultou em uma perda de 5,5 mil milhões de dólares, sendo a maior perda única.
Análise da Atividade do DApp
A atividade dos DApps neste trimestre caiu ligeiramente 2,5%, com um número médio de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Esses dados mostram que o ecossistema se tornou estável, com usuários interagindo continuamente com várias áreas de aplicação. Vale ressaltar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número real de usuários pode ser menor.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com quedas de 33% e 17%, respectivamente. Por outro lado, as DApps nas áreas de Social e AI apresentaram crescimento, alinhando-se com a tendência atual do setor. No campo Social, o conceito de InfoFi ganhou destaque, com plataformas como Kaito e Cookie DAO se destacando. No domínio da AI, as aplicações do tipo agente são predominantes, sendo o Virtuals Protocol especialmente notável.
Em termos de participação de mercado, a quota dos setores DeFi e Gaming diminuiu, enquanto os setores de AI e Social aumentaram sua participação. Espera-se que até o final do ano, o setor de AI possa ultrapassar o Gaming ou DeFi e se tornar um dos setores dominantes.
Tendência de Desenvolvimento de DeFi
No segundo trimestre de 2025, o valor total bloqueado em DeFi ultrapassou 200 mil milhões de dólares, com um crescimento de 28% em relação ao trimestre anterior. Isso se deve principalmente à recuperação geral do mercado de criptomoedas, com o Bitcoin a subir 30% em relação ao trimestre anterior, o Ethereum a subir 36% e o valor total de mercado das criptomoedas a crescer 25%.
A maioria das principais blockchains registrou crescimento no TVL, exceto a Tron que caiu 8%. O Ethereum continua a dominar com uma participação de 62%, seguido pela Solana com 10%. O destaque deste trimestre foi o Hyperliquid L1, cujo TVL disparou 547%.
Apesar do crescimento do TVL, o financiamento no setor DeFi caiu significativamente. Neste trimestre, apenas foram angariados 483 milhões de dólares, uma diminuição de 50% em relação ao trimestre anterior. Nos primeiros dois trimestres de 2025, o financiamento total dos projetos DeFi foi de cerca de 1,4 bilhões de dólares; embora abaixo do crescimento explosivo dos anos anteriores, ainda demonstra um interesse estável dos investidores pelo setor.
Transformação do mercado NFT
O mercado de NFT apresenta uma situação contraditória, com uma queda no volume de transações, mas um aumento acentuado no número de negociações. O volume de transações de NFT caiu 45% neste trimestre, mas o número de transações aumentou 78%. Isso indica que os NFTs estão se tornando mais acessíveis, a popularidade do mercado não diminuiu, mas a natureza do mesmo mudou.
O volume de transações de NFTs de avatares pessoais caiu drasticamente 72%. Por outro lado, os NFTs de RWA saltaram para a segunda posição em volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, mostrando uma queda acentuada nos preços das obras de arte. Os NFTs de domínios estão ressurgindo, especialmente a demanda por domínios anônimos na blockchain TON.
O número médio mensal de negociantes de NFT neste trimestre alcançou 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Isso indica que os usuários estão voltando de forma consistente ao campo dos NFT, embora os fatores motivadores possam ser diferentes.
No que diz respeito às plataformas de negociação, a OpenSea continua a liderar, mas a plataforma Courtyard rapidamente subiu para a segunda posição. Isso reflete o forte desempenho da narrativa RWA no setor dos NFT.
É digno de nota que a coleção de NFTs de jogos Guild of Guardians alcançou o primeiro lugar em volume de transações trimestrais, superando projetos blue-chip como CryptoPunks e BAYC. Isso confirma ainda mais que os RWA e os ativos de jogos estão se tornando as principais forças impulsionadoras do mercado de NFTs.
Frequência de incidentes de segurança
No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos piores recordes de perdas desde o colapso da FTX. Desses, 87% das perdas vieram de um único evento: o evento de queda da Mantra.
Principais eventos de segurança incluem:
Evento de venda interna da Mantra: 55 bilhões de dólares em valor de mercado evaporados
Usuários individuais sofreram roubo de chaves privadas: perda de 330,7 milhões de dólares.
Incidente de hacker do Cetus Protocol: perda de 260 milhões de dólares
A exchange Nobitex foi atacada: perda de 82 milhões de dólares.
Vulnerabilidade do protocolo UPCX: perda de cerca de 70 milhões de dólares
Esses eventos destacam que a indústria ainda enfrenta enormes riscos em termos de segurança, sendo urgente fortalecer a construção de infraestrutura de segurança, auditorias e mecanismos de resposta a emergências.
Conclusão
O ecossistema DApp está entrando na fase de integração e transformação no segundo trimestre de 2025. Aplicações de IA e sociais estão em ascensão, NFTs estão se transformando em RWA e ativos de jogos, o DeFi ainda mantém uma posição central, mas enfrenta um esfriamento do capital. Os usuários não abandonaram o Web3, mas escolheram diferentes formas de participação. O desafio atual é criar DApps que sejam atraentes e seguros, sustentáveis, para gerar valor real. O futuro desenvolvimento da indústria merece atenção contínua.
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MetaverseVagrant
· 12h atrás
Estável e em crescimento, a comida está pronta.
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NFTRegretDiary
· 17h atrás
Morrendo de rir, o meu ID é muito apropriado.
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SatoshiChallenger
· 17h atrás
Mais uma vez, testemunhamos o início do aumento de uma bolha.
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LiquidatedTwice
· 18h atrás
Negocie quantas moedas você pode, o ruim é que você sempre terá que pegar a bomba.
AI代理登顶DApp市场 NFT转向RWA和游戏资产
O AI代理 no topo do mercado DApp, RWA e jogos impulsionam a recuperação dos NFTs
No segundo trimestre de 2025, o ecossistema DApp apresenta um novo padrão. Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas e da melhoria do sentimento, o desenvolvimento em várias áreas é desigual: as aplicações de agentes de IA estão em crescimento explosivo, o valor dos NFT passou de exibicionista para funcional, e o DeFi avança entre o aumento do TVL e a contração do financiamento. Essas mudanças refletem a transformação das necessidades dos usuários, bem como as tendências-chave que estão moldando o futuro dos DApp.
O mercado atual não é mais impulsionado apenas por especulação. Os usuários começam a buscar verdadeiro valor, seja em agentes de IA poderosos, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos sustentáveis. No entanto, os riscos ainda existem: os eventos de segurança que ocorreram neste trimestre causaram enormes perdas, destacando a vulnerabilidade da indústria em termos de segurança.
Dados chave
Análise da Atividade do DApp
A atividade dos DApps neste trimestre caiu ligeiramente 2,5%, com um número médio de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Esses dados mostram que o ecossistema se tornou estável, com usuários interagindo continuamente com várias áreas de aplicação. Vale ressaltar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número real de usuários pode ser menor.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com quedas de 33% e 17%, respectivamente. Por outro lado, as DApps nas áreas de Social e AI apresentaram crescimento, alinhando-se com a tendência atual do setor. No campo Social, o conceito de InfoFi ganhou destaque, com plataformas como Kaito e Cookie DAO se destacando. No domínio da AI, as aplicações do tipo agente são predominantes, sendo o Virtuals Protocol especialmente notável.
Em termos de participação de mercado, a quota dos setores DeFi e Gaming diminuiu, enquanto os setores de AI e Social aumentaram sua participação. Espera-se que até o final do ano, o setor de AI possa ultrapassar o Gaming ou DeFi e se tornar um dos setores dominantes.
Tendência de Desenvolvimento de DeFi
No segundo trimestre de 2025, o valor total bloqueado em DeFi ultrapassou 200 mil milhões de dólares, com um crescimento de 28% em relação ao trimestre anterior. Isso se deve principalmente à recuperação geral do mercado de criptomoedas, com o Bitcoin a subir 30% em relação ao trimestre anterior, o Ethereum a subir 36% e o valor total de mercado das criptomoedas a crescer 25%.
A maioria das principais blockchains registrou crescimento no TVL, exceto a Tron que caiu 8%. O Ethereum continua a dominar com uma participação de 62%, seguido pela Solana com 10%. O destaque deste trimestre foi o Hyperliquid L1, cujo TVL disparou 547%.
Apesar do crescimento do TVL, o financiamento no setor DeFi caiu significativamente. Neste trimestre, apenas foram angariados 483 milhões de dólares, uma diminuição de 50% em relação ao trimestre anterior. Nos primeiros dois trimestres de 2025, o financiamento total dos projetos DeFi foi de cerca de 1,4 bilhões de dólares; embora abaixo do crescimento explosivo dos anos anteriores, ainda demonstra um interesse estável dos investidores pelo setor.
Transformação do mercado NFT
O mercado de NFT apresenta uma situação contraditória, com uma queda no volume de transações, mas um aumento acentuado no número de negociações. O volume de transações de NFT caiu 45% neste trimestre, mas o número de transações aumentou 78%. Isso indica que os NFTs estão se tornando mais acessíveis, a popularidade do mercado não diminuiu, mas a natureza do mesmo mudou.
O volume de transações de NFTs de avatares pessoais caiu drasticamente 72%. Por outro lado, os NFTs de RWA saltaram para a segunda posição em volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, mostrando uma queda acentuada nos preços das obras de arte. Os NFTs de domínios estão ressurgindo, especialmente a demanda por domínios anônimos na blockchain TON.
O número médio mensal de negociantes de NFT neste trimestre alcançou 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Isso indica que os usuários estão voltando de forma consistente ao campo dos NFT, embora os fatores motivadores possam ser diferentes.
No que diz respeito às plataformas de negociação, a OpenSea continua a liderar, mas a plataforma Courtyard rapidamente subiu para a segunda posição. Isso reflete o forte desempenho da narrativa RWA no setor dos NFT.
É digno de nota que a coleção de NFTs de jogos Guild of Guardians alcançou o primeiro lugar em volume de transações trimestrais, superando projetos blue-chip como CryptoPunks e BAYC. Isso confirma ainda mais que os RWA e os ativos de jogos estão se tornando as principais forças impulsionadoras do mercado de NFTs.
Frequência de incidentes de segurança
No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos piores recordes de perdas desde o colapso da FTX. Desses, 87% das perdas vieram de um único evento: o evento de queda da Mantra.
Principais eventos de segurança incluem:
Esses eventos destacam que a indústria ainda enfrenta enormes riscos em termos de segurança, sendo urgente fortalecer a construção de infraestrutura de segurança, auditorias e mecanismos de resposta a emergências.
Conclusão
O ecossistema DApp está entrando na fase de integração e transformação no segundo trimestre de 2025. Aplicações de IA e sociais estão em ascensão, NFTs estão se transformando em RWA e ativos de jogos, o DeFi ainda mantém uma posição central, mas enfrenta um esfriamento do capital. Os usuários não abandonaram o Web3, mas escolheram diferentes formas de participação. O desafio atual é criar DApps que sejam atraentes e seguros, sustentáveis, para gerar valor real. O futuro desenvolvimento da indústria merece atenção contínua.