Oportunidades no ecossistema Bitcoin: a ascensão da aposta líquida
Nos últimos anos, o ecossistema Bitcoin está a passar por uma transformação significativa. Com a emergência do protocolo Ordinals e do padrão BRC-20, o Bitcoin já não é apenas um meio de pagamento e uma forma de armazenar valor, está a remodelar o sistema financeiro tradicional.
A exploração do ecossistema está se tornando cada vez mais diversificada, especialmente no campo da aposta de Bitcoin. Embora o projeto BitVm ainda esteja em suas fases iniciais, projetos como Babylon e PStake já começaram a utilizar as características de segurança do Bitcoin para apoiar a operação de cadeias POS, sem alterar o protocolo central do Bitcoin.
A aposta como uma camada de conexão está sendo gradualmente conquistada. A aposta tradicional já alcançou o empréstimo de segurança, enquanto o PStake expandiu ainda mais o conceito de aposta líquida, permitindo que o BTC mantenha liquidez enquanto está sendo apostado. Este desenvolvimento parece indicar que a era do BTCFi está prestes a chegar.
A ascensão do BTCFi
Durante muito tempo, o Bitcoin não foi visto como um ativo ativo, com a maior parte de sua capitalização de mercado de trilhões de dólares em estado ocioso. A preocupação do ecossistema BTC com a "segurança" é muito maior do que em outros ecossistemas, tornando qualquer tentativa de expansão do BTC especialmente cautelosa.
BTCFi, que é uma finança descentralizada construída na blockchain do Bitcoin, visa introduzir funcionalidades DeFi no ecossistema do Bitcoin. Isso faz com que o Bitcoin não seja apenas uma ferramenta de reserva de valor, mas também desempenhe um papel maior nas aplicações financeiras.
Existem diferenças essenciais entre os grupos de utilizadores de Bitcoin e Ethereum. Os utilizadores do lado C estão mais preocupados com oportunidades de lucro igualitárias e com a cultura de descentralização, sendo menos sensíveis às taxas de Gas, tendendo a explorar o potencial dos ativos. Em contrapartida, as instituições e grandes investidores que se dedicam a longo prazo à infraestrutura do BTC e às finanças sólidas tendem a adotar uma abordagem conservadora e de longo prazo para obter retornos, considerando prioritariamente a segurança e a solidez.
BTCFi é capaz de satisfazer as necessidades dos usuários B e dos usuários comuns que não buscam altos riscos e altos retornos, transformando o Bitcoin de um ativo passivo em um ativo ativo.
Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) do BTCFi representa apenas 0,09% do valor de mercado do Bitcoin, uma proporção que ainda é significativamente inferior em comparação com outras blockchains. Em contraste, o DeFi ocupa uma participação de 14% no ecossistema Ethereum, 6% no Solana e também atingiu 3% no TON.
Desafios enfrentados pelo plano de expansão do BTC
O plano de expansão do BTC inclui principalmente cadeias laterais, canais de estado, rede Lightning, protocolos sobrepostos, entre outros. Embora essas soluções pareçam diversas, todas enfrentam desafios comuns, originados principalmente da atitude cautelosa em relação às atualizações do protocolo nativo do BTC.
BIP-300 do jogo comunitário
BIP-300 (Bitcoin Drivechain) foi inicialmente proposto em 2017, com o objetivo de construir um conceito de sidechain chamado "Drivechain". Ele permite a transferência sem confiança de BTC entre a mainnet e essas Drivechains de forma bidirecional. No entanto, a proposta rapidamente se viu presa em discussões repetidas e não conseguiu avançar de forma suave.
Os opositores acreditam que isso pode desviar da definição de armazenamento digital, aumentar o risco de fraudes na rede Bitcoin e potencialmente levar a uma maior fiscalização por parte das autoridades reguladoras. Além disso, a vinculação bidirecional pode afetar o modelo econômico do Bitcoin.
Esta discussão acabou por evoluir para o debate sobre a ortodoxia do BTC. A ideia central da comunidade Bitcoin é: o que o Bitcoin precisa é de um sistema complementar, e não de competir criando novas alternativas.
limitações da capacidade de programação nativa
Os principais desafios enfrentados pelo plano de expansão do BTC incluem:
Falta de funcionalidade nativa de contratos inteligentes: o Bitcoin em si suporta apenas scripts simples como bloqueios temporais ou bloqueios multifirma.
Interoperabilidade limitada: a interoperabilidade entre Bitcoin e outras blockchains é limitada, a maioria das soluções depende de instituições centralizadas.
Essas limitações resultam em uma liquidez dispersa, com os usuários principalmente utilizando Bitcoin para armazenamento em cadeia, enquanto a liquidez fora da cadeia está concentrada em exchanges centralizadas ou em tokens embrulhados como WBTC.
Apesar disso, as duas atualizações importantes do Bitcoin nos últimos anos trouxeram novas possibilidades para ele:
SegWit (Witness Separated): ativado em agosto de 2017, separa os dados de assinatura das transações, reduzindo as taxas de transação e aumentando a capacidade da rede.
Atualização Taproot: impulsionou a capacidade do Bitcoin de implementar contratos inteligentes e expandir casos de uso, introduzindo um novo tipo de script Tapscript, que suporta pagamentos condicionais e funções de consenso multipartidário.
No entanto, o desenvolvimento de soluções baseadas na tecnologia nativa do BTC avança lentamente. Por exemplo, o RGB foi desenvolvido há mais de 4 anos, a rede Lightning foi desenvolvida ao longo de muitos anos, e o "protocolo de timestamp" de Babylon também levou alguns anos.
Limitações de outros modos
Protocolos sobrepostos como BRC-20, ARC-20, embora tragam tráfego e atenção para o ecossistema Bitcoin, enfrentam o desafio da descentralização do índice, podendo haver risco de inconsistência nas informações do indexador ou a incapacidade de recuperação após um ataque.
O principal problema da Lightning Network é que os casos de uso são limitados, podendo apenas realizar transações, sem conseguir implementar mais funcionalidades.
Outros protocolos de escalabilidade, RGB, DLC e sidechains como Rootstock e Stacks ainda estão em estágios iniciais, com efeitos de escalabilidade e funcionalidades de contratos inteligentes relativamente fracas, ou a segurança depende principalmente da gestão de carteiras multi-assinatura.
Bitcoin na aposta líquida: pSTAKE Finance
pSTAKE, desde 2021, fornece serviços de stake e rendimento em várias blockchains. No ecossistema Bitcoin, o pSTAKE é construído com base em Babylon, um sistema reconhecido pela comunidade principal do BTC. Ele utiliza um esquema de aposta líquida da cadeia original, sem a necessidade de transferir o BTC para outras cadeias, mas sim aproveitando o mecanismo de stake remoto de Babylon para transmitir o efeito de segurança do BTC para outras cadeias, criando assim mais valor para os ativos BTC.
pSTAKE Liquidez收益的基石：Babylon 的传统stake协议
Babylon é um protocolo de compartilhamento seguro de Bitcoin, composto por três módulos principais: contrato de stake BTC, um esquema de assinatura única extraível (EOTS) e protocolo de timestamp BTC.
Os contratos de staking utilizam os códigos de operação OP_CHECKSEQUENCEVERIFY e OP_CHECKTEMPLATEVERIFY, implementando o bloqueio de tempo relativo e a definição de condições de saída de transação. Após a participação do usuário, existem apenas dois caminhos: staking normal (liberação no vencimento) ou operação irregular (confisco de ativos).
O mecanismo EOTS garante que os usuários devem participar do protocolo de consenso na cadeia PoS e do ciclo de assinatura em Babylon. Se os usuários violarem as regras, o sistema pode extrair informações da chave privada e queimar os ativos em stake.
O protocolo de carimbo de tempo BTC é usado para evitar o ataque de cadeia mais longa do POS, publicando os carimbos de tempo dos eventos de outras blockchains no Bitcoin, beneficiando-se da segurança de carimbo de tempo do Bitcoin.
pSTAKE Bitcoin aposta líquida
pSTAKE é um protocolo de aposta líquida que permite aos usuários stakarem seus ativos de criptomoeda enquanto mantêm liquidez. Seu funcionamento é semelhante ao projeto Lido na Ethereum.
Ao contrário da aposta tradicional, a aposta líquida permite que os usuários mantenham a liquidez de seus ativos em stake. Quando os usuários depositam BTC, o sistema emite tokens de aposta líquida (LST) na cadeia POS, que podem ser livremente negociados ou utilizados em outras plataformas DeFi.
Fonte de rendimento:
O utilizador coloca BTC em stake no pSTAKE, e o pSTAKE depois coloca os ativos em stake no Babylon para obter rendimentos e distribui dividendos ao utilizador.
Quando o usuário faz stake de BTC, o pSTAKE irá distribuir tokens de liquidez pToken, que o usuário pode usar da mesma forma que usa o sETH da Lido.
Os utilizadores podem destruir pToken na aplicação pSTAKE a qualquer momento para resgatar BTC, momento em que as recompensas serão interrompidas e o BTC será devolvido do pool de troca de liquidez.
O BTC apostado no pSTAKE é fornecido por provedores de serviços relacionados, como a Cobo e outras instituições MPC.
Formação final de um sistema de duas moedas: pTOKENs representam ativos não staked, podendo ser usados livremente no DeFi; stkTOKENs representam ativos staked, podendo acumular recompensas de staking.
Resumo
A colaboração entre pSTAKE e Babylon trouxe múltiplas vantagens:
进一步增强 liquidez：otimizar e expandir a eficiência de utilização de ativos.
Aumentar o potencial de rendimento: aceder a uma gama mais ampla de protocolos DeFi e estratégias de rendimento através da rede Babylon.
Aumentar a segurança e a conformidade: combinar a alta segurança da Babylon com o suporte de fornecedores de MPC como a CoBo para reforçar ainda mais o sistema.
Embora o pSTAKE ainda esteja em fase de testes, já atraiu a atenção de instituições como o Binance Labs. À medida que o projeto amadurece, ele tem o potencial de oferecer novas formas financeiras para os ativos BTC de trilhões que estão inativos a longo prazo.
Por fim, em termos de segurança, os provedores de serviços de gestão de ativos MPC, como CoBo, já obtiveram reconhecimento dos usuários por suas aplicações em projetos como Merlin. Em vez de esperar que o BITVM implemente um nível de confiança ZK, o sistema operacional otimista atual oferece uma certeza de segurança na gestão de ativos através da determinabilidade dos rendimentos subjacentes, o que pode ser uma escolha mais pragmática.
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AirdropFatigue
· 07-23 04:56
Ai, qual moeda não diz que pode mudar o ecossistema?
Novas oportunidades de aposta líquida em Bitcoin: a ascensão e os desafios da era BTCFi
Oportunidades no ecossistema Bitcoin: a ascensão da aposta líquida
Nos últimos anos, o ecossistema Bitcoin está a passar por uma transformação significativa. Com a emergência do protocolo Ordinals e do padrão BRC-20, o Bitcoin já não é apenas um meio de pagamento e uma forma de armazenar valor, está a remodelar o sistema financeiro tradicional.
A exploração do ecossistema está se tornando cada vez mais diversificada, especialmente no campo da aposta de Bitcoin. Embora o projeto BitVm ainda esteja em suas fases iniciais, projetos como Babylon e PStake já começaram a utilizar as características de segurança do Bitcoin para apoiar a operação de cadeias POS, sem alterar o protocolo central do Bitcoin.
A aposta como uma camada de conexão está sendo gradualmente conquistada. A aposta tradicional já alcançou o empréstimo de segurança, enquanto o PStake expandiu ainda mais o conceito de aposta líquida, permitindo que o BTC mantenha liquidez enquanto está sendo apostado. Este desenvolvimento parece indicar que a era do BTCFi está prestes a chegar.
A ascensão do BTCFi
Durante muito tempo, o Bitcoin não foi visto como um ativo ativo, com a maior parte de sua capitalização de mercado de trilhões de dólares em estado ocioso. A preocupação do ecossistema BTC com a "segurança" é muito maior do que em outros ecossistemas, tornando qualquer tentativa de expansão do BTC especialmente cautelosa.
BTCFi, que é uma finança descentralizada construída na blockchain do Bitcoin, visa introduzir funcionalidades DeFi no ecossistema do Bitcoin. Isso faz com que o Bitcoin não seja apenas uma ferramenta de reserva de valor, mas também desempenhe um papel maior nas aplicações financeiras.
Existem diferenças essenciais entre os grupos de utilizadores de Bitcoin e Ethereum. Os utilizadores do lado C estão mais preocupados com oportunidades de lucro igualitárias e com a cultura de descentralização, sendo menos sensíveis às taxas de Gas, tendendo a explorar o potencial dos ativos. Em contrapartida, as instituições e grandes investidores que se dedicam a longo prazo à infraestrutura do BTC e às finanças sólidas tendem a adotar uma abordagem conservadora e de longo prazo para obter retornos, considerando prioritariamente a segurança e a solidez.
BTCFi é capaz de satisfazer as necessidades dos usuários B e dos usuários comuns que não buscam altos riscos e altos retornos, transformando o Bitcoin de um ativo passivo em um ativo ativo.
Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) do BTCFi representa apenas 0,09% do valor de mercado do Bitcoin, uma proporção que ainda é significativamente inferior em comparação com outras blockchains. Em contraste, o DeFi ocupa uma participação de 14% no ecossistema Ethereum, 6% no Solana e também atingiu 3% no TON.
Desafios enfrentados pelo plano de expansão do BTC
O plano de expansão do BTC inclui principalmente cadeias laterais, canais de estado, rede Lightning, protocolos sobrepostos, entre outros. Embora essas soluções pareçam diversas, todas enfrentam desafios comuns, originados principalmente da atitude cautelosa em relação às atualizações do protocolo nativo do BTC.
BIP-300 do jogo comunitário
BIP-300 (Bitcoin Drivechain) foi inicialmente proposto em 2017, com o objetivo de construir um conceito de sidechain chamado "Drivechain". Ele permite a transferência sem confiança de BTC entre a mainnet e essas Drivechains de forma bidirecional. No entanto, a proposta rapidamente se viu presa em discussões repetidas e não conseguiu avançar de forma suave.
Os opositores acreditam que isso pode desviar da definição de armazenamento digital, aumentar o risco de fraudes na rede Bitcoin e potencialmente levar a uma maior fiscalização por parte das autoridades reguladoras. Além disso, a vinculação bidirecional pode afetar o modelo econômico do Bitcoin.
Esta discussão acabou por evoluir para o debate sobre a ortodoxia do BTC. A ideia central da comunidade Bitcoin é: o que o Bitcoin precisa é de um sistema complementar, e não de competir criando novas alternativas.
limitações da capacidade de programação nativa
Os principais desafios enfrentados pelo plano de expansão do BTC incluem:
Falta de funcionalidade nativa de contratos inteligentes: o Bitcoin em si suporta apenas scripts simples como bloqueios temporais ou bloqueios multifirma.
Interoperabilidade limitada: a interoperabilidade entre Bitcoin e outras blockchains é limitada, a maioria das soluções depende de instituições centralizadas.
Essas limitações resultam em uma liquidez dispersa, com os usuários principalmente utilizando Bitcoin para armazenamento em cadeia, enquanto a liquidez fora da cadeia está concentrada em exchanges centralizadas ou em tokens embrulhados como WBTC.
Apesar disso, as duas atualizações importantes do Bitcoin nos últimos anos trouxeram novas possibilidades para ele:
SegWit (Witness Separated): ativado em agosto de 2017, separa os dados de assinatura das transações, reduzindo as taxas de transação e aumentando a capacidade da rede.
Atualização Taproot: impulsionou a capacidade do Bitcoin de implementar contratos inteligentes e expandir casos de uso, introduzindo um novo tipo de script Tapscript, que suporta pagamentos condicionais e funções de consenso multipartidário.
No entanto, o desenvolvimento de soluções baseadas na tecnologia nativa do BTC avança lentamente. Por exemplo, o RGB foi desenvolvido há mais de 4 anos, a rede Lightning foi desenvolvida ao longo de muitos anos, e o "protocolo de timestamp" de Babylon também levou alguns anos.
Limitações de outros modos
Protocolos sobrepostos como BRC-20, ARC-20, embora tragam tráfego e atenção para o ecossistema Bitcoin, enfrentam o desafio da descentralização do índice, podendo haver risco de inconsistência nas informações do indexador ou a incapacidade de recuperação após um ataque.
O principal problema da Lightning Network é que os casos de uso são limitados, podendo apenas realizar transações, sem conseguir implementar mais funcionalidades.
Outros protocolos de escalabilidade, RGB, DLC e sidechains como Rootstock e Stacks ainda estão em estágios iniciais, com efeitos de escalabilidade e funcionalidades de contratos inteligentes relativamente fracas, ou a segurança depende principalmente da gestão de carteiras multi-assinatura.
Bitcoin na aposta líquida: pSTAKE Finance
pSTAKE, desde 2021, fornece serviços de stake e rendimento em várias blockchains. No ecossistema Bitcoin, o pSTAKE é construído com base em Babylon, um sistema reconhecido pela comunidade principal do BTC. Ele utiliza um esquema de aposta líquida da cadeia original, sem a necessidade de transferir o BTC para outras cadeias, mas sim aproveitando o mecanismo de stake remoto de Babylon para transmitir o efeito de segurança do BTC para outras cadeias, criando assim mais valor para os ativos BTC.
pSTAKE Liquidez收益的基石：Babylon 的传统stake协议
Babylon é um protocolo de compartilhamento seguro de Bitcoin, composto por três módulos principais: contrato de stake BTC, um esquema de assinatura única extraível (EOTS) e protocolo de timestamp BTC.
Os contratos de staking utilizam os códigos de operação OP_CHECKSEQUENCEVERIFY e OP_CHECKTEMPLATEVERIFY, implementando o bloqueio de tempo relativo e a definição de condições de saída de transação. Após a participação do usuário, existem apenas dois caminhos: staking normal (liberação no vencimento) ou operação irregular (confisco de ativos).
O mecanismo EOTS garante que os usuários devem participar do protocolo de consenso na cadeia PoS e do ciclo de assinatura em Babylon. Se os usuários violarem as regras, o sistema pode extrair informações da chave privada e queimar os ativos em stake.
O protocolo de carimbo de tempo BTC é usado para evitar o ataque de cadeia mais longa do POS, publicando os carimbos de tempo dos eventos de outras blockchains no Bitcoin, beneficiando-se da segurança de carimbo de tempo do Bitcoin.
pSTAKE Bitcoin aposta líquida
pSTAKE é um protocolo de aposta líquida que permite aos usuários stakarem seus ativos de criptomoeda enquanto mantêm liquidez. Seu funcionamento é semelhante ao projeto Lido na Ethereum.
Ao contrário da aposta tradicional, a aposta líquida permite que os usuários mantenham a liquidez de seus ativos em stake. Quando os usuários depositam BTC, o sistema emite tokens de aposta líquida (LST) na cadeia POS, que podem ser livremente negociados ou utilizados em outras plataformas DeFi.
Fonte de rendimento:
O BTC apostado no pSTAKE é fornecido por provedores de serviços relacionados, como a Cobo e outras instituições MPC.
Formação final de um sistema de duas moedas: pTOKENs representam ativos não staked, podendo ser usados livremente no DeFi; stkTOKENs representam ativos staked, podendo acumular recompensas de staking.
Resumo
A colaboração entre pSTAKE e Babylon trouxe múltiplas vantagens:
Embora o pSTAKE ainda esteja em fase de testes, já atraiu a atenção de instituições como o Binance Labs. À medida que o projeto amadurece, ele tem o potencial de oferecer novas formas financeiras para os ativos BTC de trilhões que estão inativos a longo prazo.
Por fim, em termos de segurança, os provedores de serviços de gestão de ativos MPC, como CoBo, já obtiveram reconhecimento dos usuários por suas aplicações em projetos como Merlin. Em vez de esperar que o BITVM implemente um nível de confiança ZK, o sistema operacional otimista atual oferece uma certeza de segurança na gestão de ativos através da determinabilidade dos rendimentos subjacentes, o que pode ser uma escolha mais pragmática.