A nova onda de staking do Ethereum chega, oportunidades e desafios coexistem
Após a aprovação do ETF de Bitcoin, o Ethereum recebe uma nova rodada de boas notícias: a expectativa de aprovação do ETF de Ethereum está aquecendo, e a atualização de Cancún está próxima. Esses fatores revitalizam o ecossistema Ethereum, que estava em silêncio há muito tempo.
Com o aumento contínuo do volume de staking de Ethereum, a demanda por re-staking está se tornando cada vez mais evidente. O re-staking permite que os usuários re-stake ETH, ETH de staking líquido e tokens LP em projetos como sidechains e oráculos, atuando como nós e recebendo recompensas de validação. Este modelo permite que projetos de terceiros desfrutem da segurança da rede principal do Ethereum, enquanto os stakers de ETH também podem obter rendimentos mais altos, alcançando um resultado benéfico para ambos.
EigenLayer, como um projeto líder na área de re-staking, absorveu mais de 500.000 unidades de Ethereum em apenas um mês, com um valor total bloqueado superior a 1,6 bilhões de dólares, subindo para o 12º lugar entre os principais protocolos na blockchain Ethereum. Recentemente, a EigenLayer anunciou que irá oferecer serviços de re-staking para sub-redes Cosmos, o que é significativo tanto para Ethereum quanto para Cosmos. Essa medida proporcionou ao Cosmos segurança em nível de Ethereum e abriu novas fontes de rendimento incremental para os stakers de Ethereum.
O primeiro projeto AVS a usar o serviço de validação EigenLayer, EigenDA, estará online em breve. Com a explosão do token TIA da Celestia, o serviço de disponibilidade de dados (DA) tornou-se um tópico quente de interesse no mercado.
O setor de reinvestimento em staking não inclui apenas o EigenLayer, mas também derivou vários projetos potenciais. Pode ser dividido principalmente em quatro categorias:
LSD novamente em stake: colocar LST( como stETH, cbETH) em EigenLayer para novo stake.
Re-stake de LSD de liquidez: através do protocolo LRD ( como Kelp DAO ), os LST são delegados ao protocolo para serem depositados no EigenLayer e re-stake, os usuários recebem tokens LRT como comprovante.
Re-staking nativo: os validadores usam o contrato inteligente EigenPod para redirecionar o recibo de retirada do validador para o EigenLayer.
Re-stake nativo de liquidez: pequenos serviços de nó ETH ( como etherf.fi, Puffer Finance ) fornecem ETH dentro do nó para re-stake no EigenLayer.
Projetos de re-stake de moedas não emitidas que merecem atenção incluem:
Kelp DAO: um projeto de re-stake desenvolvido pelo projeto multi-chain LSD Stader Lab, pertencente ao tipo de re-stake de LSD líquido. Atualmente suporta o depósito de stETH e ETHx.
Swell: um antigo protocolo LSD, com uma nova funcionalidade de re-stake, pertencente ao tipo de re-stake nativo de liquidez. Os usuários podem depositar ETH para receber rswETH, sem limitações de quota do EigenLayer LST.
ether.fi: solução de staking ETH descentralizada e não custodiada, pertencente ao tipo de re-stake nativo de liquidez. Seu token LRT eETH( e o token embrulhado weETH) são um dos poucos tokens LRT com liquidez.
Renzo: Pertencente ao tipo de re-stake nativo de liquidez, não afetado pelo limite de depósito de LST do EigenLayer. Recentemente completou uma rodada de financiamento de sementes de 3 milhões de dólares, mas atualmente não suporta resgates.
Puffer Finance: protocolo de staking líquido anti-confisco, pertencente ao tipo de re-staking nativo de liquidez. Já arrecadou 6,15 milhões de dólares em financiamento, reduzindo o limite de entrada dos nós do EigenLayer de 32 ETH para abaixo de 2 ETH.
Além de participar diretamente nos projetos mencionados, também é possível participar indiretamente na nova staking através de protocolos DeFi como o Pendle. Por exemplo, ao comprar YT-eETH no Pendle, é possível obter simultaneamente rendimentos de staking, pontos em dobro no ether.fi, pontos no EigenLayer e recompensas de negociação no Pendle.
No entanto, a re-stake também apresenta riscos que não podem ser ignorados:
Risco de multa: Comportamento malicioso pode levar à perda de stake de ETH.
Risco de centralização: Um número excessivo de stakers a transferir para um único protocolo pode trazer riscos sistémicos ao Ethereum.
Risco de contrato: os contratos inteligentes de cada protocolo podem ter falhas.
Camadas de riscos sobrepostos: a nova aposta combina o risco de aposta existente com riscos adicionais, formando uma estrutura de risco complexa.
Em geral, no contexto da recuperação do ecossistema Ethereum, o setor de re-staking pode se tornar o próximo destaque. Participar dos projetos mencionados neste artigo pode ser a escolha mais custo-efetiva no momento, mas também é importante estar atento ao fato de que o re-staking contínuo, na realidade, cria uma alavancagem especulativa para a liquidez, trazendo maiores retornos enquanto amplifica os riscos. Os investidores precisam entender completamente os mecanismos relacionados, pesar os riscos e retornos e participar com cautela.
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EntryPositionAnalyst
· 21h atrás
Não é apenas um esquema Ponzi?
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AltcoinAnalyst
· 22h atrás
Com base em dados históricos, raramente existem ecossistemas de segunda camada com tão baixo risco.
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FortuneTeller42
· 07-25 05:34
Basta ver que há dinheiro para ganhar.
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OfflineNewbie
· 07-23 05:20
Aposte um pouco, como se fosse dinheiro para comprar legumes.
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GweiWatcher
· 07-23 05:20
Apostadores apostam a vida idiotas continuam a crescer
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CryptoMotivator
· 07-23 05:10
Entenda as regras e depois volte.
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GateUser-00be86fc
· 07-23 05:03
Deixe as balas voar um pouco primeiro
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SmartContractWorker
· 07-23 05:02
Se não entende como funciona a garantia, por que acompanhar?
Ethereum novamente em alta de staking, oportunidades e riscos coexistem
A nova onda de staking do Ethereum chega, oportunidades e desafios coexistem
Após a aprovação do ETF de Bitcoin, o Ethereum recebe uma nova rodada de boas notícias: a expectativa de aprovação do ETF de Ethereum está aquecendo, e a atualização de Cancún está próxima. Esses fatores revitalizam o ecossistema Ethereum, que estava em silêncio há muito tempo.
Com o aumento contínuo do volume de staking de Ethereum, a demanda por re-staking está se tornando cada vez mais evidente. O re-staking permite que os usuários re-stake ETH, ETH de staking líquido e tokens LP em projetos como sidechains e oráculos, atuando como nós e recebendo recompensas de validação. Este modelo permite que projetos de terceiros desfrutem da segurança da rede principal do Ethereum, enquanto os stakers de ETH também podem obter rendimentos mais altos, alcançando um resultado benéfico para ambos.
EigenLayer, como um projeto líder na área de re-staking, absorveu mais de 500.000 unidades de Ethereum em apenas um mês, com um valor total bloqueado superior a 1,6 bilhões de dólares, subindo para o 12º lugar entre os principais protocolos na blockchain Ethereum. Recentemente, a EigenLayer anunciou que irá oferecer serviços de re-staking para sub-redes Cosmos, o que é significativo tanto para Ethereum quanto para Cosmos. Essa medida proporcionou ao Cosmos segurança em nível de Ethereum e abriu novas fontes de rendimento incremental para os stakers de Ethereum.
O primeiro projeto AVS a usar o serviço de validação EigenLayer, EigenDA, estará online em breve. Com a explosão do token TIA da Celestia, o serviço de disponibilidade de dados (DA) tornou-se um tópico quente de interesse no mercado.
O setor de reinvestimento em staking não inclui apenas o EigenLayer, mas também derivou vários projetos potenciais. Pode ser dividido principalmente em quatro categorias:
LSD novamente em stake: colocar LST( como stETH, cbETH) em EigenLayer para novo stake.
Re-stake de LSD de liquidez: através do protocolo LRD ( como Kelp DAO ), os LST são delegados ao protocolo para serem depositados no EigenLayer e re-stake, os usuários recebem tokens LRT como comprovante.
Re-staking nativo: os validadores usam o contrato inteligente EigenPod para redirecionar o recibo de retirada do validador para o EigenLayer.
Re-stake nativo de liquidez: pequenos serviços de nó ETH ( como etherf.fi, Puffer Finance ) fornecem ETH dentro do nó para re-stake no EigenLayer.
Projetos de re-stake de moedas não emitidas que merecem atenção incluem:
Kelp DAO: um projeto de re-stake desenvolvido pelo projeto multi-chain LSD Stader Lab, pertencente ao tipo de re-stake de LSD líquido. Atualmente suporta o depósito de stETH e ETHx.
Swell: um antigo protocolo LSD, com uma nova funcionalidade de re-stake, pertencente ao tipo de re-stake nativo de liquidez. Os usuários podem depositar ETH para receber rswETH, sem limitações de quota do EigenLayer LST.
ether.fi: solução de staking ETH descentralizada e não custodiada, pertencente ao tipo de re-stake nativo de liquidez. Seu token LRT eETH( e o token embrulhado weETH) são um dos poucos tokens LRT com liquidez.
Renzo: Pertencente ao tipo de re-stake nativo de liquidez, não afetado pelo limite de depósito de LST do EigenLayer. Recentemente completou uma rodada de financiamento de sementes de 3 milhões de dólares, mas atualmente não suporta resgates.
Puffer Finance: protocolo de staking líquido anti-confisco, pertencente ao tipo de re-staking nativo de liquidez. Já arrecadou 6,15 milhões de dólares em financiamento, reduzindo o limite de entrada dos nós do EigenLayer de 32 ETH para abaixo de 2 ETH.
Além de participar diretamente nos projetos mencionados, também é possível participar indiretamente na nova staking através de protocolos DeFi como o Pendle. Por exemplo, ao comprar YT-eETH no Pendle, é possível obter simultaneamente rendimentos de staking, pontos em dobro no ether.fi, pontos no EigenLayer e recompensas de negociação no Pendle.
No entanto, a re-stake também apresenta riscos que não podem ser ignorados:
Risco de multa: Comportamento malicioso pode levar à perda de stake de ETH.
Risco de centralização: Um número excessivo de stakers a transferir para um único protocolo pode trazer riscos sistémicos ao Ethereum.
Risco de contrato: os contratos inteligentes de cada protocolo podem ter falhas.
Camadas de riscos sobrepostos: a nova aposta combina o risco de aposta existente com riscos adicionais, formando uma estrutura de risco complexa.
Em geral, no contexto da recuperação do ecossistema Ethereum, o setor de re-staking pode se tornar o próximo destaque. Participar dos projetos mencionados neste artigo pode ser a escolha mais custo-efetiva no momento, mas também é importante estar atento ao fato de que o re-staking contínuo, na realidade, cria uma alavancagem especulativa para a liquidez, trazendo maiores retornos enquanto amplifica os riscos. Os investidores precisam entender completamente os mecanismos relacionados, pesar os riscos e retornos e participar com cautela.