A equipa Ethena tem uma diversidade de origens, com vasta experiência e conhecimento especializado em áreas como criptomoeda, finanças e tecnologia.
O fundador G trabalhou em um grande fundo de hedge e fundou a Ethena após o incidente da Luna; o COO Elliot Parker foi gerente de produtos em uma conhecida instituição de investimento e também trabalhou em uma plataforma de negociação de derivativos; a chefe de crescimento institucional da região Ásia-Pacífico, Jane Liu, já atuou como chefe de pesquisa em uma empresa de investimentos e responsável pelas parcerias institucionais de um protocolo de staking.
Dois, a situação de financiamento da Ethena
De acordo com informações da plataforma de dados, a Ethena completou três rodadas de financiamento, totalizando um montante de 119,5 milhões de dólares. As principais instituições investidoras incluem várias conhecidas firmas de investimento em criptomoeda.
Ethena atraiu a atenção de várias instituições de investimento renomadas, não apenas fornecendo um apoio financeiro substancial para seu desenvolvimento, mas também trazendo recursos valiosos da indústria. As instituições de investimento abrangem várias áreas, incluindo bolsas de valores, formadores de mercado e instituições de investimento com histórico em finanças tradicionais.
Três, o negócio principal da Ethena
Ethena é um protocolo de dólar sintético que lançou a stablecoin USDe e o ativo de poupança em dólares sUSDe. A estabilidade do USDe é apoiada por ativos criptográficos e posições de hedge Delta neutro correspondentes (futuros vendidos a descoberto).
Ethena tem como objetivo conectar os três domínios de CeFi, DeFi e TradFi através da moeda estável USDe, ao mesmo tempo que captura as diferenças nas taxas de juros desses três domínios, oferecendo aos clientes retornos mais elevados. Se a USDe crescer a um determinado nível, também poderá impulsionar a convergência de capital e taxas de juros entre esses três domínios.
mecanismo de emissão/redeempção do USDe
A mintagem/queima do USDe só pode ser realizada por dois emissores independentes qualificados. Os emissores precisam interagir com o contrato inteligente usando BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC como garantia. Na mintagem/queima, a precificação dos ativos colaterais vem de várias fontes diferentes, incluindo exchanges centralizadas, exchanges descentralizadas, mercados de balcão e oráculos, para garantir a precisão da precificação.
mecanismo de estabilidade do USDe
Para garantir a estabilidade do USDe, a chave está em proteger-se contra a volatilidade dos preços dos ativos colaterais. A Ethena adota uma estratégia Delta neutra automatizada e programática para alcançar esse objetivo.
a origem dos rendimentos do sUSDe
Os rendimentos de sUSDe provêm principalmente da disposição dos garantias pela Ethena. A Ethena pode manter as garantias como moeda estável, ganhando uma taxa de juros fixa; também pode estabelecer posições de futuros a descoberto em uma exchange centralizada através de um custodiante para se proteger contra a volatilidade de preços dos ativos garantidos, enquanto gera taxas de financiamento; para as garantias de ETH, também é possível fazer staking e ganhar rendimentos de staking. Esses rendimentos serão distribuídos aos usuários na forma de um reembolso de mais USDe quando os usuários cancelam o staking de sUSDe para resgatar USDe.
aplicações de moedas estáveis
No campo das finanças descentralizadas, USDe/sUSDe pode ser usado como colateral em protocolos de empréstimo, margem para negociação de contratos perpétuos, colateral em outros protocolos de moedas estáveis, ativo subjacente em acordos de swap de taxa de juros, bem como moeda de referência em exchanges descentralizadas.
No campo das finanças descentralizadas, o USDe pode ser usado como moeda de cotação nas bolsas.
No setor financeiro tradicional, a Ethena lançou o iUSDe, permitindo que empresas tradicionais regulamentadas façam subscrições, permitindo que essas instituições ofereçam produtos de alta rentabilidade do mercado cripto a clientes tradicionais sem entrar em contato direto com ativos cripto.
Quatro, os pontos inovadores da Ethena
Adotar uma estratégia Delta neutra para proteger contra a volatilidade dos preços dos ativos garantidos é o primeiro projeto a utilizar a cobertura Delta neutra automatizada e programática.
A eficiência de capital é muito superior à de muitos projetos de stablecoin, com uma taxa de colateralização próxima de 1:1, garantindo ao mesmo tempo a estabilidade.
Adoção do modelo de custódia OES para garantir a segurança dos ativos, evitando efetivamente os riscos das exchanges centralizadas e dos custodiante.
Integrar o setor financeiro tradicional para fortalecer o USDe, atuando como uma ponte entre CeFi, DeFi e TradFi.
Cinco, estado atual do desenvolvimento do projeto
O USDe da Ethena tornou-se a terceira maior moeda estável em dólares, com uma emissão superior a 5,5 bilhões de dólares. A Ethena tornou-se uma pedra angular de muitos protocolos DeFi e está a construir um ecossistema em torno do USDe.
No entanto, a Ethena também enfrenta alguns riscos:
Os rendimentos centrais do USDe podem ser instáveis, especialmente durante mercados em baixa.
O mecanismo automático de desleveraging das bolsas centralizadas pode afetar a eficácia da estratégia Delta neutra.
Relações estreitas com certos parceiros podem trazer riscos de liquidez.
Seis, situação do token Ethena (ENA)
A ENA tem atualmente uma avaliação totalmente diluída de cerca de 5,6 mil milhões de dólares e uma capitalização de mercado circulante de cerca de 2 mil milhões de dólares. O plano de desbloqueio dos tokens será realizado ao longo dos próximos meses, o que pode causar uma certa pressão no preço da moeda a curto prazo.
De uma forma geral, o preço da moeda Ethena pode enfrentar pressão no curto e médio prazo, mas o núcleo do projeto tem valor a longo prazo.
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Ethena: liderando a revolução da nova geração de moeda estável no mundo crypto
Ethena: A nova geração da moeda mundo crypto
I. A equipe por trás da Ethena
A equipa Ethena tem uma diversidade de origens, com vasta experiência e conhecimento especializado em áreas como criptomoeda, finanças e tecnologia.
O fundador G trabalhou em um grande fundo de hedge e fundou a Ethena após o incidente da Luna; o COO Elliot Parker foi gerente de produtos em uma conhecida instituição de investimento e também trabalhou em uma plataforma de negociação de derivativos; a chefe de crescimento institucional da região Ásia-Pacífico, Jane Liu, já atuou como chefe de pesquisa em uma empresa de investimentos e responsável pelas parcerias institucionais de um protocolo de staking.
Dois, a situação de financiamento da Ethena
De acordo com informações da plataforma de dados, a Ethena completou três rodadas de financiamento, totalizando um montante de 119,5 milhões de dólares. As principais instituições investidoras incluem várias conhecidas firmas de investimento em criptomoeda.
Ethena atraiu a atenção de várias instituições de investimento renomadas, não apenas fornecendo um apoio financeiro substancial para seu desenvolvimento, mas também trazendo recursos valiosos da indústria. As instituições de investimento abrangem várias áreas, incluindo bolsas de valores, formadores de mercado e instituições de investimento com histórico em finanças tradicionais.
Três, o negócio principal da Ethena
Ethena é um protocolo de dólar sintético que lançou a stablecoin USDe e o ativo de poupança em dólares sUSDe. A estabilidade do USDe é apoiada por ativos criptográficos e posições de hedge Delta neutro correspondentes (futuros vendidos a descoberto).
Ethena tem como objetivo conectar os três domínios de CeFi, DeFi e TradFi através da moeda estável USDe, ao mesmo tempo que captura as diferenças nas taxas de juros desses três domínios, oferecendo aos clientes retornos mais elevados. Se a USDe crescer a um determinado nível, também poderá impulsionar a convergência de capital e taxas de juros entre esses três domínios.
mecanismo de emissão/redeempção do USDe
A mintagem/queima do USDe só pode ser realizada por dois emissores independentes qualificados. Os emissores precisam interagir com o contrato inteligente usando BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC como garantia. Na mintagem/queima, a precificação dos ativos colaterais vem de várias fontes diferentes, incluindo exchanges centralizadas, exchanges descentralizadas, mercados de balcão e oráculos, para garantir a precisão da precificação.
mecanismo de estabilidade do USDe
Para garantir a estabilidade do USDe, a chave está em proteger-se contra a volatilidade dos preços dos ativos colaterais. A Ethena adota uma estratégia Delta neutra automatizada e programática para alcançar esse objetivo.
a origem dos rendimentos do sUSDe
Os rendimentos de sUSDe provêm principalmente da disposição dos garantias pela Ethena. A Ethena pode manter as garantias como moeda estável, ganhando uma taxa de juros fixa; também pode estabelecer posições de futuros a descoberto em uma exchange centralizada através de um custodiante para se proteger contra a volatilidade de preços dos ativos garantidos, enquanto gera taxas de financiamento; para as garantias de ETH, também é possível fazer staking e ganhar rendimentos de staking. Esses rendimentos serão distribuídos aos usuários na forma de um reembolso de mais USDe quando os usuários cancelam o staking de sUSDe para resgatar USDe.
aplicações de moedas estáveis
No campo das finanças descentralizadas, USDe/sUSDe pode ser usado como colateral em protocolos de empréstimo, margem para negociação de contratos perpétuos, colateral em outros protocolos de moedas estáveis, ativo subjacente em acordos de swap de taxa de juros, bem como moeda de referência em exchanges descentralizadas.
No campo das finanças descentralizadas, o USDe pode ser usado como moeda de cotação nas bolsas.
No setor financeiro tradicional, a Ethena lançou o iUSDe, permitindo que empresas tradicionais regulamentadas façam subscrições, permitindo que essas instituições ofereçam produtos de alta rentabilidade do mercado cripto a clientes tradicionais sem entrar em contato direto com ativos cripto.
Quatro, os pontos inovadores da Ethena
Adotar uma estratégia Delta neutra para proteger contra a volatilidade dos preços dos ativos garantidos é o primeiro projeto a utilizar a cobertura Delta neutra automatizada e programática.
A eficiência de capital é muito superior à de muitos projetos de stablecoin, com uma taxa de colateralização próxima de 1:1, garantindo ao mesmo tempo a estabilidade.
Adoção do modelo de custódia OES para garantir a segurança dos ativos, evitando efetivamente os riscos das exchanges centralizadas e dos custodiante.
Integrar o setor financeiro tradicional para fortalecer o USDe, atuando como uma ponte entre CeFi, DeFi e TradFi.
Cinco, estado atual do desenvolvimento do projeto
O USDe da Ethena tornou-se a terceira maior moeda estável em dólares, com uma emissão superior a 5,5 bilhões de dólares. A Ethena tornou-se uma pedra angular de muitos protocolos DeFi e está a construir um ecossistema em torno do USDe.
No entanto, a Ethena também enfrenta alguns riscos:
Seis, situação do token Ethena (ENA)
A ENA tem atualmente uma avaliação totalmente diluída de cerca de 5,6 mil milhões de dólares e uma capitalização de mercado circulante de cerca de 2 mil milhões de dólares. O plano de desbloqueio dos tokens será realizado ao longo dos próximos meses, o que pode causar uma certa pressão no preço da moeda a curto prazo.
De uma forma geral, o preço da moeda Ethena pode enfrentar pressão no curto e médio prazo, mas o núcleo do projeto tem valor a longo prazo.