Para onde vai o fluxo de capital institucional? Analisando os novos pontos quentes de investimento em encriptação
Com o Bitcoin a ultrapassar a marca de 120 mil dólares e o Ethereum a retornar aos 3400 dólares, as expectativas para uma nova onda de altcoins estão a aumentar. Embora haja dúvidas sobre se realmente uma nova onda de altcoins está a chegar, se uma nova onda de capital surgir, que oportunidades de investimento devemos observar? Este artigo abordará, a partir de uma perspectiva subjetiva, cinco grandes áreas: reservas de ativos, candidatos a ETFs, RWA, DeFi e stablecoins. É importante enfatizar que os projetos mencionados neste artigo não são alvos de especulação de curto prazo, mas são direções que, com base nas tendências atuais do mercado, o autor acredita que podem atrair mais atenção estrutural no futuro. O mercado de encriptação apresenta riscos e oportunidades, e o investimento deve ser feito de forma racional e com julgamento independente.
Esta edição da "temporada dos clones" pode ser diferente das anteriores
No passado, ao mencionar "temporada de altcoins", as pessoas costumavam associá-lo a um aumento alternado de setores, com moedas de menor capitalização a subirem muito mais do que o Bitcoin. Mas nesta rodada, a lógica dominante do mercado pode ser diferente.
Primeiro, o ambiente macroeconômico passou por mudanças significativas. Com os avanços revolucionários das leis GENIUS e CLARITY, os limites regulatórios estão gradualmente se tornando mais claros, e as barreiras de entrada para instituições financeiras tradicionais estão sendo eliminadas. Ao contrário do "crescimento selvagem" do passado, impulsionado por pequenos investidores e emoções especulativas, a participação de fundos institucionais mudará a atribuição do poder de precificação do mercado. Eles possuem uma escala de capital maior, uma lógica de investimento mais rigorosa, valorizam mais a conformidade e os fundamentos, e têm uma voz mais forte no mercado. Isso significa que, no futuro, as áreas que conseguirem atrair grandes fundos institucionais poderão se tornar os pontos quentes do mercado.
Este ponto já se manifestou de forma clara na atual tendência do mercado. Apesar de o preço do Bitcoin ter atingido um recorde histórico, a maioria das altcoins teve uma recuperação de preço geralmente inferior a 50% desde a queda acentuada no início do ano, com algumas a recuperar menos de 30%. A liquidez do mercado continua a concentrar-se no Bitcoin, enquanto a liquidez das altcoins se estreitou significativamente. Os principais motores dessa diferenciação vêm de duas áreas:
1. ETF de Bitcoin spot impulsionado por instituições
O fluxo de fundos do ETF de Bitcoin à vista reflete claramente a profunda influência das instituições no mercado. Os dados mostram que a grande entrada líquida no ETF de Bitcoin à vista está basicamente sincronizada com a estrutura de três etapas da alta do Bitcoin, e os fundos institucionais tornaram-se um impulsionador importante do movimento de preços do Bitcoin.
2. O efeito de siphonagem de acumulação de moeda das empresas listadas
As empresas listadas na bolsa de valores dos EUA estão acelerando a acumulação de bitcoins, ampliando ainda mais o efeito de absorção de capital. Por um lado, o aumento da posse de bitcoins por essas empresas eleva diretamente a demanda do mercado, reforçando a narrativa de escassez do bitcoin; por outro lado, o acúmulo de moedas tornou-se uma "senha de tráfego" que atrai a atenção do mercado, impulsionando a valorização das ações das empresas relacionadas. Nos últimos seis meses, a velocidade com que as empresas listadas aumentaram suas participações em bitcoins acelerou significativamente, com um aumento de 40% nas posições. Até julho de 2025, o total de bitcoins mantidos pelas empresas listadas é de aproximadamente 673.000, representando 3,2% do total da oferta de bitcoins. Destas, a empresa Strategy detém sozinha 2,8% da participação.
Observando o Ethereum, seu recente crescimento também demonstra uma tendência dominada por fundos institucionais. Primeiro, o ETF spot de Ethereum teve uma entrada líquida contínua durante 9 semanas, com uma posição total de 13,4 bilhões de dólares, revertendo completamente a tendência negativa anterior do Ethereum.
Em segundo lugar, uma nova narrativa está se formando em torno do Ethereum como reserva de ativos. Desde que a SharpLink Gaming anunciou que incluiria ETH em suas reservas de ativos, várias empresas listadas, como Bitmine Immersion, Bit Digital e BTCS, seguiram o exemplo. Atualmente, as reservas de Ethereum mantidas por empresas listadas representam 9,6% do total de ETH, das quais a SharpLink Gaming detém 3%, superando a Fundação Ethereum e se tornando o maior endereço de posse, e ainda continua a aumentar sua participação.
Esta tendência indica que a narrativa do Ethereum como reserva de ativos institucionais está a aquecer rapidamente. O apoio de capital institucional fez com que a posição de mercado do Ethereum passasse de um mero "ativo tecnológico" para um papel duplo de "armazenamento de valor" e "capacitação tecnológica".
Desde o Bitcoin até ao Ethereum, todos apontam para uma tendência central: onde está o capital institucional, aí estão os pontos quentes do mercado. Isso significa que, se a "temporada das altcoins" começar, pode ser mais impulsionada pelo capital institucional do que por uma rotação tradicional de setores ou uma onda especulativa. Ou seja, os setores que conseguem acomodar grandes quantias de dinheiro ou que atraem o capital institucional podem ser mais atraentes. Além disso, a participação do capital institucional não só trouxe um fluxo de capital mais estável, mas também pode impulsionar o mercado em direção a uma evolução mais madura e racional.
É importante esclarecer que os tokens recomendados neste artigo são principalmente projetos de grande capitalização de mercado, pois isso se alinha melhor com as preferências dos investidores institucionais. Esses projetos geralmente passaram por múltiplos ciclos de mercado e possuem um forte suporte fundamental e uma base de usuários, atendendo à preferência dos institucionais por valor a longo prazo. Além disso, os investidores institucionais estão sujeitos a rigorosos requisitos de conformidade, e os tokens de grande capitalização, devido à sua maior transparência de mercado e reconhecimento amplo, são mais facilmente aprovados pela supervisão regulatória, possuindo uma "vantagem de conformidade". Isso faz com que as instituições, ao evitarem riscos legais, tenham mais inclinação a escolher esses tipos de tokens, em vez de projetos de pequena capitalização que são mais especulativos a curto prazo.
Embora os tokens de grande capitalização tenham vantagens na tendência de institucionalização, o mercado encriptação está cheio de incertezas, e mudanças na economia macro, políticas regulatórias ou na emoção do mercado podem afetar o fluxo de capitais. Os investidores devem ser cautelosos, avaliando de forma abrangente as oportunidades e os riscos através de pesquisa independente, e tomar decisões de investimento racionais.
Trilha de Reserva de Ativos: Quais moedas podem estar no balanço patrimonial das empresas?
Com base nas tendências do Bitcoin e do Ethereum, os tokens que são integrados ao balanço patrimonial das empresas têm mais probabilidade de se tornarem uma direção de investimento importante nesta "temporada de altcoins". Atualmente, as empresas de capital aberto já integraram alguns altcoins mainstream às suas reservas de ativos, incluindo BNB, SOL, TRX e HYPE.
BNB: Como o núcleo do ecossistema da Binance, o BNB, respaldado pela maior exchange do mundo em volume de negociações, possui um forte suporte de fluxo de caixa. A Binance anunciou recentemente um acordo com os reguladores americanos, consolidando ainda mais sua posição de conformidade.
SOL: Solana é conhecida por sua blockchain de alto desempenho, possuindo grandes vantagens em transações de Meme e um ecossistema relativamente completo. Em 2024, a Fundação Solana colaborará com várias instituições financeiras tradicionais para explorar a tokenização de RWA( ativos do mundo real), atraindo a atenção de fundos institucionais. Recentemente, a ascensão do Letsbonk.fun impulsionou um aumento explosivo no volume de transações de Solana, mostrando que a atividade no ecossistema continua a crescer. O ETF de staking de SOL foi aprovado, o que pode servir como uma referência para o lançamento do ETF de SOL à vista, mas o progresso específico ainda precisa ser observado com as dinâmicas do mercado e da regulamentação.
TRX: a encriptação ( TRON ) atraiu um grande número de transações de stablecoin com baixo custo e alta capacidade de processamento, com a participação do USDT na cadeia TRON ultrapassando 50%. No início de 2025, a encriptação anunciou uma parceria com uma empresa de tecnologia financeira de Hong Kong para explorar aplicações de stablecoin em conformidade. Através da colaboração com a empresa SRM Entertainment (, listada na Nasdaq, foi realizada uma fusão reversa para obter a listagem, acessando os principais mercados de capitais dos EUA.
HYPE: Diferente dos três ativos mencionados que passaram por vários ciclos de mercado. HYPE, como um token de blockchain emergente, conquistou o trono dos contratos na cadeia devido ao seu volume crescente de transações de derivativos, sendo um dos poucos novos projetos a demonstrar "capacidade de fluxo de caixa" desde os estágios iniciais.
) razão para recomendação
Escolher os melhores, do ponto de vista pessoal do autor, embora os mencionados sejam em sua maioria projetos de grande capitalização, o principal motivador para os investidores perseguirem moedas alternativas é a expectativa de que suas valorizações superem as do Bitcoin. Do ponto de vista da elasticidade de preços, o SOL apresentou o desempenho mais fraco nesta fase de recuperação de preços, e a estrutura de distribuição também é relativamente solta. Portanto, desde que os fundamentos não sejam prejudicados, uma vez que os fundos do mercado retornem, a elasticidade de preços do SOL pode ser ainda mais pronunciada.
No mundo das criptomoedas, sempre houve a expressão "comprar novos e não velhos". Como um projeto emergente, o HYPE tem um ciclo de vida ainda curto, mas pode ter um "dividendo de crescimento" mais significativo no novo ciclo.
A longo prazo, os tokens que podem aparecer no balanço patrimonial das empresas serão parte da "linha principal institucional" do mercado de encriptação. No futuro, se mais tokens forem incorporados ao balanço das empresas, ainda valerá a pena acompanhá-los continuamente.
![Para onde o dinheiro das instituições está fluindo? Revelando as cinco principais trilhas de ouro da potencial "temporada de cópias" desta rodada]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1176f8f1c3f9a25d9172455e68d63223.webp(
ETF candidatos: Quais são as altcoins que as instituições podem investir?
Desde que os Estados Unidos aprovaram o ETF à vista em janeiro de 2024, o valor total dos ativos líquidos do ETF à vista de Bitcoin já ultrapassou 149,6 bilhões de dólares, e o ETF à vista de Ethereum, desde a sua aprovação em 2024, também alcançou um valor total de ativos líquidos de 14,2 bilhões de dólares. O ETF é um canal importante para a entrada de fundos institucionais e está se tornando uma narrativa importante para as criptomoedas alternativas. As potenciais moedas candidatas a ETF incluem: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Essas criptomoedas são principalmente tokens de grandes cadeias de valor de mercado. Embora algumas tenham funcionalidades limitadas a meios de transação ou unidades de conta, elas gradualmente saíram do foco do mercado no passado. No entanto, desde o final de 2024, as boas notícias relacionadas aos ETFs fizeram com que elas recuperassem a atenção de instituições e do mercado.
Solana)SOL( é o primeiro a sair na corrida dos ETFs de altcoins. Em 30 de junho, o ETF de staking à vista de Solana, solicitado pela REX-Osprey, foi aprovado, mas de acordo com informações do emissor, a estrutura de C-Corp) comum da empresa de classe C( pode manter SOL à vista e realizar staking on-chain, obtendo assim rendimentos que são incorporados aos ativos do fundo, mas por isso o ETF não desfruta do tratamento de isenção fiscal para fundos ETF, precisando pagar imposto de renda a nível corporativo. Portanto, não é o mesmo que os ETFs solicitados por VanEck, 21 Shares, Bitwise e outros.
) razão para recomendação
Se o ETF SOL à vista tradicional for aprovado no futuro, isso pode aumentar ainda mais sua atratividade no mercado, como já recomendamos no texto acima. Uma situação semelhante é a do XRP, que já teve o ETF de XRP baseado em futuros da ProShares Ultra aprovado pela NYSE, e a longa disputa regulatória de cinco anos entre a Ripple Labs e a SEC dos EUA pode estar chegando ao fim, com uma alta probabilidade de a SEC aprovar o ETF à vista de XRP este ano. Além disso, olhando para a própria tendência de preços do XRP, ele tem mantido uma postura resistente durante várias correções de mercado. Os fortes permanecem fortes, e isso sempre pode ser bem verificado no mundo das criptomoedas.
Além disso, as criptomoedas com maior probabilidade de aprovação são LTC e HBAR, e ambas não foram classificadas como valores mobiliários, com atributos de conformidade claros. O HBAR também demonstrou uma forte resistência à queda durante múltiplos choques no mercado.
![Para onde o dinheiro das instituições está fluindo? Revelando as cinco grandes trilhas de ouro da potencial "temporada de cópias" desta rodada]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f78e98802e3444f0817e55c5535ed0c8.webp(
RWA赛道: mapeamento de ativos reais na cadeia
RWA) ativos do mundo real, Ativos do Mundo Real ( liberaram o potencial de liquidez, transparência e acessibilidade global dos ativos ao tokenizar ativos tradicionais como imóveis, títulos, ações e obras de arte. Este modelo de "tokenização em cadeia" oferece aos investidores uma forma de negociação mais flexível, ao mesmo tempo que abre novos canais de investimento para instituições financeiras tradicionais.
Com a gradual otimização do ambiente regulatório, a pista RWA recebeu apoio político. Por exemplo, a "Declaração de Ativos Digitais 2.0" de Hong Kong, que será lançada em 2025, apoia claramente os testes de tokenização RWA, proporcionando respaldo político para seu desenvolvimento em larga escala. A narrativa popular do RWA decorre de sua posição única na fusão entre finanças tradicionais e blockchain, combinando a contínua entrada de fundos institucionais, a melhoria do ambiente regulatório, a atratividade de rendimentos reais e o suporte da maturidade técnica, tornando-o uma das pistas importantes nesta "temporada de altcoins".
Do ponto de vista dos dados de rwa.xyz, o ativo RWA com maior capitalização de mercado é
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MissedAirdropAgain
· 19h atrás
Não é de admirar que todos estejam comprando rwa.
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AirdropHarvester
· 19h atrás
Estou apenas à espera que o altcoin saia do círculo para comprar, hehe.
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GasFeeCryer
· 19h atrás
Já disse para os investidores de retalho não perseguirem~
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FlashLoanPrince
· 19h atrás
Outra vez a contar histórias, o que é que se passa?
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BoredRiceBall
· 19h atrás
As instituições se acham poderosas só porque têm muito dinheiro.
Análise das novas tendências de investimento em encriptação: Oportunidades em cinco setores dominadas por fundos institucionais
Para onde vai o fluxo de capital institucional? Analisando os novos pontos quentes de investimento em encriptação
Com o Bitcoin a ultrapassar a marca de 120 mil dólares e o Ethereum a retornar aos 3400 dólares, as expectativas para uma nova onda de altcoins estão a aumentar. Embora haja dúvidas sobre se realmente uma nova onda de altcoins está a chegar, se uma nova onda de capital surgir, que oportunidades de investimento devemos observar? Este artigo abordará, a partir de uma perspectiva subjetiva, cinco grandes áreas: reservas de ativos, candidatos a ETFs, RWA, DeFi e stablecoins. É importante enfatizar que os projetos mencionados neste artigo não são alvos de especulação de curto prazo, mas são direções que, com base nas tendências atuais do mercado, o autor acredita que podem atrair mais atenção estrutural no futuro. O mercado de encriptação apresenta riscos e oportunidades, e o investimento deve ser feito de forma racional e com julgamento independente.
Esta edição da "temporada dos clones" pode ser diferente das anteriores
No passado, ao mencionar "temporada de altcoins", as pessoas costumavam associá-lo a um aumento alternado de setores, com moedas de menor capitalização a subirem muito mais do que o Bitcoin. Mas nesta rodada, a lógica dominante do mercado pode ser diferente.
Primeiro, o ambiente macroeconômico passou por mudanças significativas. Com os avanços revolucionários das leis GENIUS e CLARITY, os limites regulatórios estão gradualmente se tornando mais claros, e as barreiras de entrada para instituições financeiras tradicionais estão sendo eliminadas. Ao contrário do "crescimento selvagem" do passado, impulsionado por pequenos investidores e emoções especulativas, a participação de fundos institucionais mudará a atribuição do poder de precificação do mercado. Eles possuem uma escala de capital maior, uma lógica de investimento mais rigorosa, valorizam mais a conformidade e os fundamentos, e têm uma voz mais forte no mercado. Isso significa que, no futuro, as áreas que conseguirem atrair grandes fundos institucionais poderão se tornar os pontos quentes do mercado.
Este ponto já se manifestou de forma clara na atual tendência do mercado. Apesar de o preço do Bitcoin ter atingido um recorde histórico, a maioria das altcoins teve uma recuperação de preço geralmente inferior a 50% desde a queda acentuada no início do ano, com algumas a recuperar menos de 30%. A liquidez do mercado continua a concentrar-se no Bitcoin, enquanto a liquidez das altcoins se estreitou significativamente. Os principais motores dessa diferenciação vêm de duas áreas:
1. ETF de Bitcoin spot impulsionado por instituições
O fluxo de fundos do ETF de Bitcoin à vista reflete claramente a profunda influência das instituições no mercado. Os dados mostram que a grande entrada líquida no ETF de Bitcoin à vista está basicamente sincronizada com a estrutura de três etapas da alta do Bitcoin, e os fundos institucionais tornaram-se um impulsionador importante do movimento de preços do Bitcoin.
2. O efeito de siphonagem de acumulação de moeda das empresas listadas
As empresas listadas na bolsa de valores dos EUA estão acelerando a acumulação de bitcoins, ampliando ainda mais o efeito de absorção de capital. Por um lado, o aumento da posse de bitcoins por essas empresas eleva diretamente a demanda do mercado, reforçando a narrativa de escassez do bitcoin; por outro lado, o acúmulo de moedas tornou-se uma "senha de tráfego" que atrai a atenção do mercado, impulsionando a valorização das ações das empresas relacionadas. Nos últimos seis meses, a velocidade com que as empresas listadas aumentaram suas participações em bitcoins acelerou significativamente, com um aumento de 40% nas posições. Até julho de 2025, o total de bitcoins mantidos pelas empresas listadas é de aproximadamente 673.000, representando 3,2% do total da oferta de bitcoins. Destas, a empresa Strategy detém sozinha 2,8% da participação.
Observando o Ethereum, seu recente crescimento também demonstra uma tendência dominada por fundos institucionais. Primeiro, o ETF spot de Ethereum teve uma entrada líquida contínua durante 9 semanas, com uma posição total de 13,4 bilhões de dólares, revertendo completamente a tendência negativa anterior do Ethereum.
Em segundo lugar, uma nova narrativa está se formando em torno do Ethereum como reserva de ativos. Desde que a SharpLink Gaming anunciou que incluiria ETH em suas reservas de ativos, várias empresas listadas, como Bitmine Immersion, Bit Digital e BTCS, seguiram o exemplo. Atualmente, as reservas de Ethereum mantidas por empresas listadas representam 9,6% do total de ETH, das quais a SharpLink Gaming detém 3%, superando a Fundação Ethereum e se tornando o maior endereço de posse, e ainda continua a aumentar sua participação.
Esta tendência indica que a narrativa do Ethereum como reserva de ativos institucionais está a aquecer rapidamente. O apoio de capital institucional fez com que a posição de mercado do Ethereum passasse de um mero "ativo tecnológico" para um papel duplo de "armazenamento de valor" e "capacitação tecnológica".
Desde o Bitcoin até ao Ethereum, todos apontam para uma tendência central: onde está o capital institucional, aí estão os pontos quentes do mercado. Isso significa que, se a "temporada das altcoins" começar, pode ser mais impulsionada pelo capital institucional do que por uma rotação tradicional de setores ou uma onda especulativa. Ou seja, os setores que conseguem acomodar grandes quantias de dinheiro ou que atraem o capital institucional podem ser mais atraentes. Além disso, a participação do capital institucional não só trouxe um fluxo de capital mais estável, mas também pode impulsionar o mercado em direção a uma evolução mais madura e racional.
É importante esclarecer que os tokens recomendados neste artigo são principalmente projetos de grande capitalização de mercado, pois isso se alinha melhor com as preferências dos investidores institucionais. Esses projetos geralmente passaram por múltiplos ciclos de mercado e possuem um forte suporte fundamental e uma base de usuários, atendendo à preferência dos institucionais por valor a longo prazo. Além disso, os investidores institucionais estão sujeitos a rigorosos requisitos de conformidade, e os tokens de grande capitalização, devido à sua maior transparência de mercado e reconhecimento amplo, são mais facilmente aprovados pela supervisão regulatória, possuindo uma "vantagem de conformidade". Isso faz com que as instituições, ao evitarem riscos legais, tenham mais inclinação a escolher esses tipos de tokens, em vez de projetos de pequena capitalização que são mais especulativos a curto prazo.
Embora os tokens de grande capitalização tenham vantagens na tendência de institucionalização, o mercado encriptação está cheio de incertezas, e mudanças na economia macro, políticas regulatórias ou na emoção do mercado podem afetar o fluxo de capitais. Os investidores devem ser cautelosos, avaliando de forma abrangente as oportunidades e os riscos através de pesquisa independente, e tomar decisões de investimento racionais.
Trilha de Reserva de Ativos: Quais moedas podem estar no balanço patrimonial das empresas?
Com base nas tendências do Bitcoin e do Ethereum, os tokens que são integrados ao balanço patrimonial das empresas têm mais probabilidade de se tornarem uma direção de investimento importante nesta "temporada de altcoins". Atualmente, as empresas de capital aberto já integraram alguns altcoins mainstream às suas reservas de ativos, incluindo BNB, SOL, TRX e HYPE.
BNB: Como o núcleo do ecossistema da Binance, o BNB, respaldado pela maior exchange do mundo em volume de negociações, possui um forte suporte de fluxo de caixa. A Binance anunciou recentemente um acordo com os reguladores americanos, consolidando ainda mais sua posição de conformidade.
SOL: Solana é conhecida por sua blockchain de alto desempenho, possuindo grandes vantagens em transações de Meme e um ecossistema relativamente completo. Em 2024, a Fundação Solana colaborará com várias instituições financeiras tradicionais para explorar a tokenização de RWA( ativos do mundo real), atraindo a atenção de fundos institucionais. Recentemente, a ascensão do Letsbonk.fun impulsionou um aumento explosivo no volume de transações de Solana, mostrando que a atividade no ecossistema continua a crescer. O ETF de staking de SOL foi aprovado, o que pode servir como uma referência para o lançamento do ETF de SOL à vista, mas o progresso específico ainda precisa ser observado com as dinâmicas do mercado e da regulamentação.
TRX: a encriptação ( TRON ) atraiu um grande número de transações de stablecoin com baixo custo e alta capacidade de processamento, com a participação do USDT na cadeia TRON ultrapassando 50%. No início de 2025, a encriptação anunciou uma parceria com uma empresa de tecnologia financeira de Hong Kong para explorar aplicações de stablecoin em conformidade. Através da colaboração com a empresa SRM Entertainment (, listada na Nasdaq, foi realizada uma fusão reversa para obter a listagem, acessando os principais mercados de capitais dos EUA.
HYPE: Diferente dos três ativos mencionados que passaram por vários ciclos de mercado. HYPE, como um token de blockchain emergente, conquistou o trono dos contratos na cadeia devido ao seu volume crescente de transações de derivativos, sendo um dos poucos novos projetos a demonstrar "capacidade de fluxo de caixa" desde os estágios iniciais.
) razão para recomendação
Escolher os melhores, do ponto de vista pessoal do autor, embora os mencionados sejam em sua maioria projetos de grande capitalização, o principal motivador para os investidores perseguirem moedas alternativas é a expectativa de que suas valorizações superem as do Bitcoin. Do ponto de vista da elasticidade de preços, o SOL apresentou o desempenho mais fraco nesta fase de recuperação de preços, e a estrutura de distribuição também é relativamente solta. Portanto, desde que os fundamentos não sejam prejudicados, uma vez que os fundos do mercado retornem, a elasticidade de preços do SOL pode ser ainda mais pronunciada.
No mundo das criptomoedas, sempre houve a expressão "comprar novos e não velhos". Como um projeto emergente, o HYPE tem um ciclo de vida ainda curto, mas pode ter um "dividendo de crescimento" mais significativo no novo ciclo.
A longo prazo, os tokens que podem aparecer no balanço patrimonial das empresas serão parte da "linha principal institucional" do mercado de encriptação. No futuro, se mais tokens forem incorporados ao balanço das empresas, ainda valerá a pena acompanhá-los continuamente.
![Para onde o dinheiro das instituições está fluindo? Revelando as cinco principais trilhas de ouro da potencial "temporada de cópias" desta rodada]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1176f8f1c3f9a25d9172455e68d63223.webp(
ETF candidatos: Quais são as altcoins que as instituições podem investir?
Desde que os Estados Unidos aprovaram o ETF à vista em janeiro de 2024, o valor total dos ativos líquidos do ETF à vista de Bitcoin já ultrapassou 149,6 bilhões de dólares, e o ETF à vista de Ethereum, desde a sua aprovação em 2024, também alcançou um valor total de ativos líquidos de 14,2 bilhões de dólares. O ETF é um canal importante para a entrada de fundos institucionais e está se tornando uma narrativa importante para as criptomoedas alternativas. As potenciais moedas candidatas a ETF incluem: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Essas criptomoedas são principalmente tokens de grandes cadeias de valor de mercado. Embora algumas tenham funcionalidades limitadas a meios de transação ou unidades de conta, elas gradualmente saíram do foco do mercado no passado. No entanto, desde o final de 2024, as boas notícias relacionadas aos ETFs fizeram com que elas recuperassem a atenção de instituições e do mercado.
Solana)SOL( é o primeiro a sair na corrida dos ETFs de altcoins. Em 30 de junho, o ETF de staking à vista de Solana, solicitado pela REX-Osprey, foi aprovado, mas de acordo com informações do emissor, a estrutura de C-Corp) comum da empresa de classe C( pode manter SOL à vista e realizar staking on-chain, obtendo assim rendimentos que são incorporados aos ativos do fundo, mas por isso o ETF não desfruta do tratamento de isenção fiscal para fundos ETF, precisando pagar imposto de renda a nível corporativo. Portanto, não é o mesmo que os ETFs solicitados por VanEck, 21 Shares, Bitwise e outros.
) razão para recomendação
Se o ETF SOL à vista tradicional for aprovado no futuro, isso pode aumentar ainda mais sua atratividade no mercado, como já recomendamos no texto acima. Uma situação semelhante é a do XRP, que já teve o ETF de XRP baseado em futuros da ProShares Ultra aprovado pela NYSE, e a longa disputa regulatória de cinco anos entre a Ripple Labs e a SEC dos EUA pode estar chegando ao fim, com uma alta probabilidade de a SEC aprovar o ETF à vista de XRP este ano. Além disso, olhando para a própria tendência de preços do XRP, ele tem mantido uma postura resistente durante várias correções de mercado. Os fortes permanecem fortes, e isso sempre pode ser bem verificado no mundo das criptomoedas.
Além disso, as criptomoedas com maior probabilidade de aprovação são LTC e HBAR, e ambas não foram classificadas como valores mobiliários, com atributos de conformidade claros. O HBAR também demonstrou uma forte resistência à queda durante múltiplos choques no mercado.
![Para onde o dinheiro das instituições está fluindo? Revelando as cinco grandes trilhas de ouro da potencial "temporada de cópias" desta rodada]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f78e98802e3444f0817e55c5535ed0c8.webp(
RWA赛道: mapeamento de ativos reais na cadeia
RWA) ativos do mundo real, Ativos do Mundo Real ( liberaram o potencial de liquidez, transparência e acessibilidade global dos ativos ao tokenizar ativos tradicionais como imóveis, títulos, ações e obras de arte. Este modelo de "tokenização em cadeia" oferece aos investidores uma forma de negociação mais flexível, ao mesmo tempo que abre novos canais de investimento para instituições financeiras tradicionais.
Com a gradual otimização do ambiente regulatório, a pista RWA recebeu apoio político. Por exemplo, a "Declaração de Ativos Digitais 2.0" de Hong Kong, que será lançada em 2025, apoia claramente os testes de tokenização RWA, proporcionando respaldo político para seu desenvolvimento em larga escala. A narrativa popular do RWA decorre de sua posição única na fusão entre finanças tradicionais e blockchain, combinando a contínua entrada de fundos institucionais, a melhoria do ambiente regulatório, a atratividade de rendimentos reais e o suporte da maturidade técnica, tornando-o uma das pistas importantes nesta "temporada de altcoins".
Do ponto de vista dos dados de rwa.xyz, o ativo RWA com maior capitalização de mercado é