Web3 investimento quatro grandes caminhos: da Mercado primário à alocação estruturada, análise completa

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Análise das vias de investimento em Web3: do Mercado primário ao investimento estruturado

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado grandes oscilações, com algumas instituições de investimento conhecidas anunciando a suspensão de novos projetos de investimento e planos de captação de recursos, voltando-se para a incubação estratégica e a alocação no mercado secundário. Esse fenômeno suscitou uma reflexão na indústria sobre o modelo de capital de risco em criptomoedas, ao mesmo tempo que trouxe novas oportunidades e desafios para investidores novatos. Este artigo irá sistematicamente analisar os principais modos de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, oferecendo referências para investidores de alto patrimônio.

Mercado primário路径

O investimento no Mercado primário é feito principalmente através de fundos de criptomoeda que participam das rodadas de financiamento iniciais de projetos Web3, sendo a equipe de gestão do fundo responsável pela seleção de projetos e estratégias de pesquisa de investimentos, enquanto os investidores atuam como LPs, contribuindo com capital e desfrutando dos retornos globais.

Necessidade de financiamento

O montante mínimo de investimento geralmente é superior a 100 mil dólares, e os fundos de topo podem exigir um investimento inicial de 1 milhão de dólares. O capital é geralmente bloqueado por 3 a 5 anos, sem possibilidade de saída a qualquer momento.

Período de saída

Ciclos de médio a longo prazo, com uma média de 1 a 3 anos, dependendo da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. Em um mercado em baixa, isso pode se estender por mais de 3 anos.

Proatividade da estratégia

Para os LPs, é extremamente baixo, dependendo completamente da capacidade de pesquisa e execução da equipe de fundos.

Modelo de rendimento

Alto risco, alta recompensa, capturando Alpha através de entradas em avaliações baixas no início. Mas durante os ciclos de mercado em baixa, a maioria dos fundos enfrenta grandes recuos nos tokens, e o retorno geral não atende às expectativas.

Público-alvo

Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que buscam Alpha em projetos iniciais e estão dispostos a aceitar o bloqueio de liquidez, especialmente aqueles que não possuem a capacidade de pesquisa direta de projetos. É necessário ter uma capacidade suficiente de resistência a flutuações cíclicas.

Mercado secundário caminho

O caminho do mercado secundário refere-se a operações de compra e venda, market making, hedge e arbitragem de tokens listados através de mercados de negociação pública. Investidores de alto patrimônio líquido podem participar através de fundos quantitativos, fundos de hedge ou produtos estratégicos.

Necessidade de financiamento

Extremamente flexível, desde dezenas de milhares até milhões de dólares. Mas para obter bons retornos, é necessário ter uma estratégia madura e um sistema de gestão de risco, ou contar com uma equipe/produtos profissionais.

Período de saída

Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, possuindo total liquidez. No entanto, apresentam grande volatilidade, exigindo atenção cuidadosa ao mercado e à gestão de riscos.

Atividade da estratégia

Muito alto, os investidores precisam construir e ajustar ativamente a composição da estratégia. Também é possível reduzir a intensidade da gestão ativa através de produtos estruturados.

Modelo de rendimento

Principalmente proveniente de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos impulsionadores. A volatilidade dos rendimentos é alta, mas através de estratégias profissionais é possível obter retornos elevados e reduzir o risco sistemático.

Público-alvo

Adequado para investidores com capacidades de design de estratégia e monitorização de mercado; indivíduos de alto património líquido que desejam gerir a liquidez dos ativos de forma flexível e evitar riscos sistémicos; aqueles sem experiência em negociação podem participar indiretamente através de produtos quantitativos ou contas de custódia.

Caminho de incubação

Investimentos de incubação focam na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital, com os investidores participando profundamente nas etapas-chave do projeto, ajudando o projeto a ir de 0 a 1. Normalmente visto em instituições de plataforma ou capital industrial.

Necessidade de financiamento

Relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Além de fundos, também é necessário fornecer recursos não financeiros, como tráfego, produtos, mercado, etc.

Período de saída

Período médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.

Proatividade da estratégia

Muito alto. Os incubadores afetam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto e até participam da operação e promoção de mercado.

Modelo de rendimento

Principalmente proveniente de tokens ou ações de grande proporção adquiridos precocemente. Projetos de sucesso podem obter retornos de dezenas de vezes, mas o risco de execução é alto, exigindo uma colaboração estreita entre os investidores e a equipe do projeto.

Público-alvo

Adequado para investidores com recursos industriais, capacidade de produtos e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos e em busca de efeitos de sinergia a longo prazo.

Caminho de investimento estruturado

O investimento estruturado realiza a configuração de combinações de ativos criptográficos, execução de estratégias e gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos profissionais, instituições depositárias ou estruturas de fundos.

Necessidade de fundos

Médio a alto, geralmente com investimento inicial de 50.000 a 500.000 dólares, podendo escolher diferentes combinações de estratégias de acordo com a preferência de risco.

Período de saída

A médio e curto prazo, a maioria dos produtos possui um mecanismo de saída flexível, mas ainda há uma limitação de período mínimo de manutenção.

Proatividade da estratégia

Médio-baixo. Dependendo de uma equipe profissional para executar estratégias, os investidores podem ajustar a direção do investimento de acordo com sua preferência de risco.

Modelo de rendimento

Obter retornos estáveis através de uma estratégia de diversificação, focando na gestão de riscos e na otimização de portfólio, mas com uma elasticidade de rendimento relativamente baixa.

Público-alvo

Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que desejam confiar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar o risco e retorno, focar na conformidade e no retorno a longo prazo; ou investidores que desejam diversificar o risco de investimento e alcançar uma valorização estável.

Resumo

O ecossistema de investimento em Web3 está a evoluir numa direção mais flexível e diversificada. A escolha dos caminhos de investimento deve corresponder à estrutura de recursos pessoais, à preferência de risco e aos objetivos esperados. Com as mudanças estruturais do mercado, os investidores precisam de se adaptar e ajustar constantemente as suas estratégias para aproveitar as oportunidades de desenvolvimento da indústria.

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SneakyFlashloanvip
· 20h atrás
Vamos brincar depois! Primeiro, Cupões de Recorte!
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PensionDestroyervip
· 07-28 00:12
A base fiat já está morta, mesmo que esteja presa, é preciso investir tudo em moeda digital.
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MoneyBurnerSocietyvip
· 07-28 00:08
Várias estratégias de investimento de alta gama foram tentadas, jogadores profissionais cair para zero.
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StableGeniusDegenvip
· 07-28 00:07
É só ganhar dinheiro.
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  • Pino
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