Análise dinâmica do mercado de BTC stake e ativos ancorados em BTC
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet de Babylon, a introdução do Pendle com BTC LST e o lançamento de vários produtos encapsulados de BTC, o BTCFi voltou a ser o centro das atenções do mercado. Este artigo irá explorar profundamente os mais recentes desenvolvimentos no staking de BTC (re) e no campo dos ativos ancorados em BTC.
BTC (Re)mercado de staking
Atualmente, a competição entre BTC LST está se intensificando, com todos os lados competindo pelo acesso ao staking de BTC e seus ativos empacotados. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance experimentou um rápido crescimento, alcançando o TVL mais alto até agora com um volume de depósitos de 5,9k BTC, superando o Solv Protocol, que estava há muito tempo em uma posição de liderança.
A Lombard, em colaboração com o principal protocolo de re-staking Symbiotic Finance, oferece aos participantes uma fonte mais rica de rendimentos de re-staking e oportunidades de participação em DeFi provenientes do ecossistema ETH, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.
Importância da Estratégia Ecológica
No campo do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator de influência chave no atual panorama competitivo. Ao contrário do ETH LRT, que beneficia-se nativamente do ecossistema DeFi maduro do ETH e do ETH L2, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicações DeFi a jusante, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com ativos ancorados em BTC em várias cadeias e a integração com plataformas de re-stake.
Os diferentes provedores de LST de BTC adotaram diferentes estratégias de posicionamento:
Lombard Finance foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas para os stakers através da colaboração com a Symbiotic Finance e a Karak Network. Ao mesmo tempo, o LBTC, como o primeiro LST de BTC, recebe o apoio do protocolo de re-stake em ETH.
O Solv Protocol e o Bedrock DeFi estão ativamente a expandir para múltiplas cadeias, com o desenvolvimento do ecossistema abrangendo a recepção de depósitos a montante e a construção de aplicações a jusante. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injetam liquidez BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance concentraram-se na construção da cadeia BNB na fase inicial de lançamento, apoiando o recebimento de depósitos BTCB e cunhando LST - stBTC e yBTC na cadeia BNB.
Pendle avança para BTCFi
A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. A adoção real do LBTC é superior ao valor superficial, uma vez que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC, e a integração do eBTC pela Pendle também beneficia indiretamente a Lombard.
Exceto o eBTC, as outras três LST estão todas vinculadas em parceria com a Corn. A Corn é uma nova ETH L2, com veTokenomics e dois designs exclusivos de Hybrid Tokenized Bitcoin. Essa arquitetura adiciona uma nova camada de alavancagem ao sistema BTCFi, mas também introduz novos riscos sistêmicos.
SatLayer junta-se ao mercado de re-stake de BTC
SatLayer, como um novo participante, está em competição com a Pell Network. Ambos aceitam o re-stake de BTC LST e o utilizam para fornecer segurança a outros protocolos. O SatLayer está atualmente implantado na Ethereum, suportando a recepção de vários BTC LST e espera-se que haja mais integrações.
Competição no mercado de tokens encapsulados BTC
Após a controvérsia gerada pela custódia de WBTC por Justin Sun, a concorrência no mercado de BTC embalados aumentou. Os principais ativos alternativos em competição incluem BTCB, mBTC, tBTC, FBTC e vários ativos BTC LST.
A Coinbase lançou o cbBTC, com um suprimento atual de 2,7k, já tendo recebido suporte de vários protocolos DeFi de destaque.
WBTC, apesar das preocupações de segurança, ainda detém mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou que irá implementar o WBTC na Avalanche e na cadeia BNB, e fará a expansão multichain através do padrão OFT da LayerZero.
FBTC está a promover a ampla adoção no campo do BTCFi, tendo sido adotado por vários protocolos de stake BTC (re).
Perspectivas de Mercado
BTCFi continua a crescer, BTC (re)stake e ativos ancorados em BTC são dois segmentos chave que merecem atenção. No campo do BTC (re)stake, há uma tendência de sobreconstrução do lado da oferta, sendo as estratégias ecológicas diferenciadas e as jogadas únicas a chave da competição. Em relação aos ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser a questão central, com todas as partes a esforçarem-se por serem aceitas pelos principais protocolos DeFi e usuários, a fim de capturar a quota de mercado perdida do WBTC.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
BTCFi renasce: a competição no mercado de staking de BTC e ativos ancorados esquenta.
Análise dinâmica do mercado de BTC stake e ativos ancorados em BTC
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet de Babylon, a introdução do Pendle com BTC LST e o lançamento de vários produtos encapsulados de BTC, o BTCFi voltou a ser o centro das atenções do mercado. Este artigo irá explorar profundamente os mais recentes desenvolvimentos no staking de BTC (re) e no campo dos ativos ancorados em BTC.
BTC (Re)mercado de staking
Atualmente, a competição entre BTC LST está se intensificando, com todos os lados competindo pelo acesso ao staking de BTC e seus ativos empacotados. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance experimentou um rápido crescimento, alcançando o TVL mais alto até agora com um volume de depósitos de 5,9k BTC, superando o Solv Protocol, que estava há muito tempo em uma posição de liderança.
A Lombard, em colaboração com o principal protocolo de re-staking Symbiotic Finance, oferece aos participantes uma fonte mais rica de rendimentos de re-staking e oportunidades de participação em DeFi provenientes do ecossistema ETH, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.
Importância da Estratégia Ecológica
No campo do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator de influência chave no atual panorama competitivo. Ao contrário do ETH LRT, que beneficia-se nativamente do ecossistema DeFi maduro do ETH e do ETH L2, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicações DeFi a jusante, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com ativos ancorados em BTC em várias cadeias e a integração com plataformas de re-stake.
Os diferentes provedores de LST de BTC adotaram diferentes estratégias de posicionamento:
Lombard Finance foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas para os stakers através da colaboração com a Symbiotic Finance e a Karak Network. Ao mesmo tempo, o LBTC, como o primeiro LST de BTC, recebe o apoio do protocolo de re-stake em ETH.
O Solv Protocol e o Bedrock DeFi estão ativamente a expandir para múltiplas cadeias, com o desenvolvimento do ecossistema abrangendo a recepção de depósitos a montante e a construção de aplicações a jusante. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injetam liquidez BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance concentraram-se na construção da cadeia BNB na fase inicial de lançamento, apoiando o recebimento de depósitos BTCB e cunhando LST - stBTC e yBTC na cadeia BNB.
Pendle avança para BTCFi
A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. A adoção real do LBTC é superior ao valor superficial, uma vez que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC, e a integração do eBTC pela Pendle também beneficia indiretamente a Lombard.
Exceto o eBTC, as outras três LST estão todas vinculadas em parceria com a Corn. A Corn é uma nova ETH L2, com veTokenomics e dois designs exclusivos de Hybrid Tokenized Bitcoin. Essa arquitetura adiciona uma nova camada de alavancagem ao sistema BTCFi, mas também introduz novos riscos sistêmicos.
SatLayer junta-se ao mercado de re-stake de BTC
SatLayer, como um novo participante, está em competição com a Pell Network. Ambos aceitam o re-stake de BTC LST e o utilizam para fornecer segurança a outros protocolos. O SatLayer está atualmente implantado na Ethereum, suportando a recepção de vários BTC LST e espera-se que haja mais integrações.
Competição no mercado de tokens encapsulados BTC
Após a controvérsia gerada pela custódia de WBTC por Justin Sun, a concorrência no mercado de BTC embalados aumentou. Os principais ativos alternativos em competição incluem BTCB, mBTC, tBTC, FBTC e vários ativos BTC LST.
A Coinbase lançou o cbBTC, com um suprimento atual de 2,7k, já tendo recebido suporte de vários protocolos DeFi de destaque.
WBTC, apesar das preocupações de segurança, ainda detém mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou que irá implementar o WBTC na Avalanche e na cadeia BNB, e fará a expansão multichain através do padrão OFT da LayerZero.
FBTC está a promover a ampla adoção no campo do BTCFi, tendo sido adotado por vários protocolos de stake BTC (re).
Perspectivas de Mercado
BTCFi continua a crescer, BTC (re)stake e ativos ancorados em BTC são dois segmentos chave que merecem atenção. No campo do BTC (re)stake, há uma tendência de sobreconstrução do lado da oferta, sendo as estratégias ecológicas diferenciadas e as jogadas únicas a chave da competição. Em relação aos ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser a questão central, com todas as partes a esforçarem-se por serem aceitas pelos principais protocolos DeFi e usuários, a fim de capturar a quota de mercado perdida do WBTC.