Expectativa de recessão econômica nos EUA ressurgem, BTC sofre um duro golpe mas encontra oportunidades de alocação
Recentemente, o ambiente financeiro macro global, especialmente o mercado dos Estados Unidos, passou por uma mudança dramática.
Os dados de inflação dos EUA subiram, a confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses, levando os traders a começarem a precificar expectativas de recessão econômica, resultando em uma rápida queda dos três principais índices para perto da média móvel de 120 dias.
Os fundos começaram a se proteger, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos caiu rapidamente, e o ouro também mostrou sinais de formação de topo.
Devido à influência do mercado de ações dos EUA, o BTC, que estava em acumulação, caiu drasticamente na última semana de fevereiro, apresentando a maior retração deste ciclo e a maior perda em uma única semana.
A análise considera que esta onda de mercado é, na essência, uma correção das expectativas otimistas anteriores. Com base na capacidade de autoajuste das políticas dos EUA e nas perspectivas de médio e longo prazo do mercado de criptomoedas, este pode ser o momento oportuno para uma alocação a médio e longo prazo em BTC, podendo-se considerar uma adição cautelosa em lotes.
Macroeconomia: Expectativas de recessão impulsionam queda do mercado, pressão de curto prazo pode persistir
Os dados econômicos de emprego divulgados recentemente pelos Estados Unidos, juntamente com a confusão nas políticas, tornaram-se fatores-chave que afetam a tendência recente dos mercados financeiros macro e das criptomoedas.
O número de empregos não agrícolas de janeiro, divulgado no início de fevereiro, foi de apenas 143 mil, muito abaixo do esperado, intensificando as preocupações do mercado sobre uma recessão na economia dos EUA.
Os dados do CPI divulgados em seguida mostraram que a taxa mensal do CPI de janeiro atingiu 0,5%, enquanto a taxa anual chegou a 3%, ambos superando as expectativas. Esta já é a terceira alta consecutiva da inflação nos Estados Unidos, o que reforçou as expectativas do mercado de que o Federal Reserve pode adiar o corte nas taxas de juros.
No final de fevereiro, o índice de confiança do consumidor nos Estados Unidos caiu para o nível mais baixo em 15 meses, o que afetou ainda mais o sentimento do mercado. As ações americanas imediatamente caíram acentuadamente, com o índice Nasdaq a cair quase 4% no mês e o índice de pequenas e médias empresas a descer 5,45%. Tanto o Nasdaq quanto o S&P 500 romperam a média móvel de 120 dias.
Para os traders, a recuperação da inflação juntamente com a deterioração das perspetivas de emprego e o ressurgimento das sombras de uma recessão tornam a redução das posições compradas a escolha mais favorável no momento.
Além dos dados econômicos, a incerteza política também aumentou as preocupações do mercado. A volatilidade nas políticas de tarifas causou confusão e pode elevar ainda mais a inflação. As negociações entre a Rússia e a Ucrânia, que originalmente eram esperadas para aliviar a inflação, também enfrentaram obstáculos e é difícil ver resultados a curto prazo.
As expectativas otimistas desde o final do ano passado estão se revertendo, e o mercado começou a precificar uma recessão econômica. A rentabilidade dos títulos do governo dos EUA a dez anos caiu de 4,809% para 4,210%, refletindo as expectativas pessimistas do mercado de capitais sobre as perspectivas econômicas.
Neste contexto, as expectativas do mercado em relação ao número de cortes de taxas do Fed este ano foram ajustadas de 1 para 2. Mas se essa expectativa não for atendida, o mercado pode continuar sob pressão a curto prazo.
Ativos Cripto: BTC sofre um grande golpe, ou pode estar a chegar uma oportunidade de posicionamento a médio e longo prazo
Em fevereiro, o BTC abriu perto de 102 mil dólares, fechando em cerca de 84 mil dólares, com uma queda de 17,69% ao longo do mês e uma amplitude de 24,03%. A queda máxima a partir do pico foi de 28,52%, estabelecendo a maior retração deste ciclo.
A queda concentrou-se principalmente na semana do final do mês, levando a um aumento do sentimento de pânico no mercado. O índice de medo e ganância caiu para 10 pontos, o mais baixo deste ciclo, próximo ao nível da última vez que ocorreu o colapso da LUNA.
Do ponto de vista técnico, os níveis de suporte que foram anteriormente monitorizados foram quebrados um após o outro. No final do mês, o BTC fechou perto da média móvel de 200 dias.
Além da correlação com o mercado de ações dos EUA, também surgiram alguns eventos negativos dentro do mercado de criptomoedas. Incluindo o envolvimento do presidente da Argentina na promoção da moeda MEME, e o suposto ataque de hackers da Coreia do Norte a uma bolsa, que afetaram a confiança do mercado.
A análise indica que a acentuada queda do mercado de criptomoedas em fevereiro é diretamente originada pela queda em sincronia com as expectativas de recessão econômica nos EUA. Teoricamente, o BTC pode cair até 73.000 dólares, mas considerando os fatores políticos favoráveis, a probabilidade de essa situação extrema ocorrer é baixa.
Com base na capacidade de autoajuste das políticas dos EUA e nas perspetivas de longo prazo do mercado de criptomoedas, pode-se considerar que atualmente entramos na janela de posicionamento de médio a longo prazo para BTC, podendo ser considerada uma acumulação cautelosa em lotes.
Fluxo de capital: Grande saída de BTC do ETF de spot, tornando-se a causa direta da queda
Em fevereiro, o fluxo de capital no mercado de criptomoedas desacelerou para 2,111 milhões de dólares. O canal de stablecoins teve um fluxo de entrada de 5,3 bilhões de dólares durante todo o mês, enquanto o canal de ETF registrou uma saída de 3,249 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde de saída mensal desde a sua listagem.
O ETF de BTC já dominou em grande parte o poder de precificação de curto e médio prazo do BTC. Portanto, a tendência futura do BTC depende principalmente da melhoria das expectativas econômicas dos EUA e da situação de retorno de fundos do ETF.
Dados on-chain: perdas em larga escala de chips de curto prazo
Os dados on-chain mostram que, antes de 24 de fevereiro, os detentores de curto prazo ainda estavam firmes, mas no dia 25 ocorreu um colapso, com os detentores de curto prazo on-chain a realizarem uma perda de 255 milhões de dólares nesse dia, a segunda maior perda em um único dia deste ciclo. A experiência histórica indica que, após perdas de tal magnitude, os detentores de curto prazo costumam ver o mercado atingir um fundo temporário.
Uma análise aprofundada revela que, desde 24 de fevereiro, a faixa de BTC entre 78.000 e 89.000 dólares aumentou em 564.900 unidades, enquanto a faixa de 89.000 a 110.000 dólares diminuiu em 412.900 unidades. Isso indica que as apostas especulativas de curto prazo estão sendo vendidas, tentando construir um fundo de médio prazo.
Conclusão
Em fevereiro, o BTC enfrentou a maior correção deste ciclo, principalmente devido à revisão para baixo das expectativas de recessão econômica nos EUA, o que levou a uma grande saída de fundos de ETFs.
Atualmente, os detentores de longo prazo desaceleraram as vendas e estão aguardando, acreditando que o mercado em alta ainda está em andamento e ainda não se virou para um mercado em baixa.
BTC e o mercado de criptomoedas ainda estão em uma trajetória cíclica, a queda de preço a curto prazo pode trazer oportunidades de alocação a médio e longo prazo.
É necessário acompanhar de perto a evolução da macroeconomia americana, as mudanças nas expectativas do mercado e a atitude da Reserva Federal em relação ao reinício da redução das taxas de juro.
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Expectativas de recessão econômica ressurgem, BTC é severamente afetado, surgem oportunidades de alocação.
Expectativa de recessão econômica nos EUA ressurgem, BTC sofre um duro golpe mas encontra oportunidades de alocação
Recentemente, o ambiente financeiro macro global, especialmente o mercado dos Estados Unidos, passou por uma mudança dramática.
Os dados de inflação dos EUA subiram, a confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses, levando os traders a começarem a precificar expectativas de recessão econômica, resultando em uma rápida queda dos três principais índices para perto da média móvel de 120 dias.
Os fundos começaram a se proteger, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos caiu rapidamente, e o ouro também mostrou sinais de formação de topo.
Devido à influência do mercado de ações dos EUA, o BTC, que estava em acumulação, caiu drasticamente na última semana de fevereiro, apresentando a maior retração deste ciclo e a maior perda em uma única semana.
A análise considera que esta onda de mercado é, na essência, uma correção das expectativas otimistas anteriores. Com base na capacidade de autoajuste das políticas dos EUA e nas perspectivas de médio e longo prazo do mercado de criptomoedas, este pode ser o momento oportuno para uma alocação a médio e longo prazo em BTC, podendo-se considerar uma adição cautelosa em lotes.
Macroeconomia: Expectativas de recessão impulsionam queda do mercado, pressão de curto prazo pode persistir
Os dados econômicos de emprego divulgados recentemente pelos Estados Unidos, juntamente com a confusão nas políticas, tornaram-se fatores-chave que afetam a tendência recente dos mercados financeiros macro e das criptomoedas.
O número de empregos não agrícolas de janeiro, divulgado no início de fevereiro, foi de apenas 143 mil, muito abaixo do esperado, intensificando as preocupações do mercado sobre uma recessão na economia dos EUA.
Os dados do CPI divulgados em seguida mostraram que a taxa mensal do CPI de janeiro atingiu 0,5%, enquanto a taxa anual chegou a 3%, ambos superando as expectativas. Esta já é a terceira alta consecutiva da inflação nos Estados Unidos, o que reforçou as expectativas do mercado de que o Federal Reserve pode adiar o corte nas taxas de juros.
No final de fevereiro, o índice de confiança do consumidor nos Estados Unidos caiu para o nível mais baixo em 15 meses, o que afetou ainda mais o sentimento do mercado. As ações americanas imediatamente caíram acentuadamente, com o índice Nasdaq a cair quase 4% no mês e o índice de pequenas e médias empresas a descer 5,45%. Tanto o Nasdaq quanto o S&P 500 romperam a média móvel de 120 dias.
Para os traders, a recuperação da inflação juntamente com a deterioração das perspetivas de emprego e o ressurgimento das sombras de uma recessão tornam a redução das posições compradas a escolha mais favorável no momento.
Além dos dados econômicos, a incerteza política também aumentou as preocupações do mercado. A volatilidade nas políticas de tarifas causou confusão e pode elevar ainda mais a inflação. As negociações entre a Rússia e a Ucrânia, que originalmente eram esperadas para aliviar a inflação, também enfrentaram obstáculos e é difícil ver resultados a curto prazo.
As expectativas otimistas desde o final do ano passado estão se revertendo, e o mercado começou a precificar uma recessão econômica. A rentabilidade dos títulos do governo dos EUA a dez anos caiu de 4,809% para 4,210%, refletindo as expectativas pessimistas do mercado de capitais sobre as perspectivas econômicas.
Neste contexto, as expectativas do mercado em relação ao número de cortes de taxas do Fed este ano foram ajustadas de 1 para 2. Mas se essa expectativa não for atendida, o mercado pode continuar sob pressão a curto prazo.
Ativos Cripto: BTC sofre um grande golpe, ou pode estar a chegar uma oportunidade de posicionamento a médio e longo prazo
Em fevereiro, o BTC abriu perto de 102 mil dólares, fechando em cerca de 84 mil dólares, com uma queda de 17,69% ao longo do mês e uma amplitude de 24,03%. A queda máxima a partir do pico foi de 28,52%, estabelecendo a maior retração deste ciclo.
A queda concentrou-se principalmente na semana do final do mês, levando a um aumento do sentimento de pânico no mercado. O índice de medo e ganância caiu para 10 pontos, o mais baixo deste ciclo, próximo ao nível da última vez que ocorreu o colapso da LUNA.
Do ponto de vista técnico, os níveis de suporte que foram anteriormente monitorizados foram quebrados um após o outro. No final do mês, o BTC fechou perto da média móvel de 200 dias.
Além da correlação com o mercado de ações dos EUA, também surgiram alguns eventos negativos dentro do mercado de criptomoedas. Incluindo o envolvimento do presidente da Argentina na promoção da moeda MEME, e o suposto ataque de hackers da Coreia do Norte a uma bolsa, que afetaram a confiança do mercado.
A análise indica que a acentuada queda do mercado de criptomoedas em fevereiro é diretamente originada pela queda em sincronia com as expectativas de recessão econômica nos EUA. Teoricamente, o BTC pode cair até 73.000 dólares, mas considerando os fatores políticos favoráveis, a probabilidade de essa situação extrema ocorrer é baixa.
Com base na capacidade de autoajuste das políticas dos EUA e nas perspetivas de longo prazo do mercado de criptomoedas, pode-se considerar que atualmente entramos na janela de posicionamento de médio a longo prazo para BTC, podendo ser considerada uma acumulação cautelosa em lotes.
Fluxo de capital: Grande saída de BTC do ETF de spot, tornando-se a causa direta da queda
Em fevereiro, o fluxo de capital no mercado de criptomoedas desacelerou para 2,111 milhões de dólares. O canal de stablecoins teve um fluxo de entrada de 5,3 bilhões de dólares durante todo o mês, enquanto o canal de ETF registrou uma saída de 3,249 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde de saída mensal desde a sua listagem.
O ETF de BTC já dominou em grande parte o poder de precificação de curto e médio prazo do BTC. Portanto, a tendência futura do BTC depende principalmente da melhoria das expectativas econômicas dos EUA e da situação de retorno de fundos do ETF.
Dados on-chain: perdas em larga escala de chips de curto prazo
Os dados on-chain mostram que, antes de 24 de fevereiro, os detentores de curto prazo ainda estavam firmes, mas no dia 25 ocorreu um colapso, com os detentores de curto prazo on-chain a realizarem uma perda de 255 milhões de dólares nesse dia, a segunda maior perda em um único dia deste ciclo. A experiência histórica indica que, após perdas de tal magnitude, os detentores de curto prazo costumam ver o mercado atingir um fundo temporário.
Uma análise aprofundada revela que, desde 24 de fevereiro, a faixa de BTC entre 78.000 e 89.000 dólares aumentou em 564.900 unidades, enquanto a faixa de 89.000 a 110.000 dólares diminuiu em 412.900 unidades. Isso indica que as apostas especulativas de curto prazo estão sendo vendidas, tentando construir um fundo de médio prazo.
Conclusão
Em fevereiro, o BTC enfrentou a maior correção deste ciclo, principalmente devido à revisão para baixo das expectativas de recessão econômica nos EUA, o que levou a uma grande saída de fundos de ETFs.
Atualmente, os detentores de longo prazo desaceleraram as vendas e estão aguardando, acreditando que o mercado em alta ainda está em andamento e ainda não se virou para um mercado em baixa.
BTC e o mercado de criptomoedas ainda estão em uma trajetória cíclica, a queda de preço a curto prazo pode trazer oportunidades de alocação a médio e longo prazo.
É necessário acompanhar de perto a evolução da macroeconomia americana, as mudanças nas expectativas do mercado e a atitude da Reserva Federal em relação ao reinício da redução das taxas de juro.