Tokenização de ativos do mundo real: o novo mar azul dos mercados financeiros
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) tornou-se uma das aplicações mais promissoras da tecnologia blockchain em todo o mundo. Espera-se que traga maior eficiência e segurança para os mercados financeiros da era digital.
Para compreender melhor o estado de desenvolvimento do RWA em 2023, um editor de mídia entrevistou Benjamin Stani, Diretor de Desenvolvimento de Negócios da Matrixport. Stani apontou que, com a compressão dos rendimentos na cadeia e o aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve, houve uma grande disparidade entre as taxas de juros on-chain e off-chain, e o RWA pode ajudar a preencher essa lacuna.
Ele enfatizou que, embora o mercado de stablecoins seja a pedra angular do ecossistema cripto, o fato de que esses ativos estáveis não têm sido totalmente utilizados sempre foi um problema. RWA tornou-se uma força disruptiva em 2023, liberando o potencial dessa classe de ativos e mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
A busca por taxas de retorno do mundo real sem risco deslocou o foco da indústria para a tokenização de instrumentos financeiros regulamentados. Títulos do tesouro, imóveis, metais preciosos e obras de arte são vistos como os ativos tokenizados mais viáveis.
Um Token de curto prazo tokenizado de um determinado plataforma, (STBT), teve uma recepção positiva, arrecadando 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses. Stani afirmou que, impulsionado pelo aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve, as pessoas desejam obter uma taxa livre de risco, ao mesmo tempo evitando os problemas de execução e liquidação das transações tradicionais; o STBT atende a essa necessidade. À medida que a indústria evolui, a mesma lógica se aplica a outros ativos do mundo real.
Com a tokenização de títulos do governo a ser amplamente adotada, não há grande diferença conceitual em explorar outros valores mobiliários listados em liquidez de forma similar. RWA pode se estender aos setores de imóveis, títulos corporativos e bebidas alcoólicas de prestígio. Espera-se que a indústria de RWA se torne um tema importante no ecossistema de ativos digitais nos próximos anos, acrescentando centenas de milhares de milhões de dólares ao mercado.
RWA irá enriquecer significativamente a escala e a variedade de ativos disponíveis na cadeia. Com a expectativa de que as taxas de juros sem risco continuem a subir, nas próximas semanas, várias instituições podem adotar bilhetes tokenizados devido a incentivos econômicos, enquanto haverá inovações adicionais em produtos de DeFi no mercado.
Embora atualmente os RWA ainda estejam na fase inicial do ciclo de tokenização, o interesse de participantes nativos de criptomoedas e de finanças tradicionais está a crescer.
Stani mencionou alguns avanços notáveis, incluindo o sucesso do Project Guardian do banco central de Singapura em utilizar DeFi para o mercado de financiamento de grosso, testes de negociação de câmbio e de títulos do governo, bem como um banco testando fundos tokenizados na rede pública Ethereum. A taxa de adoção de RWA está aumentando rapidamente, e a continuidade da inovação em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está impulsionando esse impulso, com a expectativa de avanços significativos até o final do ano.
Tokenização: prós e contras
Uma das maiores vantagens da tokenização é a democratização dos mercados financeiros, eliminando intermediários, acelerando a velocidade das transações e reduzindo custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento que antes estavam disponíveis apenas para pessoas de alto patrimônio.
Antes do aparecimento de RWA, as principais limitações do mercado estavam concentradas na experiência do usuário, especialmente em termos de liquidez. A tokenização promete transformar completamente o panorama financeiro, criando novas fontes de receita e até mesmo novos mercados.
Em comparação com os empréstimos tradicionais, os empréstimos em cadeia têm vantagens em termos de acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas e um processo de decisão mais democrático. Estes fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes e convenientes para um maior número de partes que emprestam e tomam empréstimos, enquanto também promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem riscos. À medida que a indústria se desenvolve, podemos ver uma fusão entre as finanças tradicionais e o DeFi, criando condições para uma economia global mais inteligente e mais programável.
Um dos maiores obstáculos atuais para os RWA é a incerteza regulatória. O quadro legal está lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tokenização. Isso é especialmente evidente no campo da infraestrutura RWA integrada com DeFi, onde os reguladores devem enfrentar questões de escalabilidade da blockchain para se adaptar à capacidade dos mercados financeiros tradicionais.
Para superar esse obstáculo, Stani sugere uma abordagem regulatória progressiva, com foco na criação de uma estrutura abrangente totalmente compatível com os padrões DeFi. Tal estrutura deve impor rigorosamente protocolos de gestão de risco para aumentar a transparência e a segurança. O sucesso da regulação pioneira de stablecoins em Singapura demonstra a importância de diretrizes claras e robustas. Elas não apenas protegem os investidores, mas também criam um ambiente favorável para que emissores e instituições financeiras inovem e explorem novas oportunidades de investimento.
Na verdade, a parte técnica é mais fácil de desenvolver e atualizar, uma vez que já existem soluções viáveis. Os gargalos surgem mais na área da regulamentação e conformidade; precisamos esclarecer o que são valores mobiliários e como lidar com a propriedade on-chain fora da cadeia. Algumas jurisdições são mais avançadas do que outras e, naturalmente, veremos essas áreas impulsionando a inovação.
O maior obstáculo pode ser que a equipe de conformidade interna deseja sobrepor a mesma estrutura a essas novas classes de ativos, sendo que muitas coisas têm correlação muito baixa na cadeia (como manter trilhas de auditoria), e até mesmo são inviáveis (como reverter transações).
Atualmente, questões relacionadas à conformidade regulatória estão causando atrasos na adoção de RWA, mas Stani afirmou que esses obstáculos serão finalmente superados, permitindo que o RWA prospere globalmente.
Conclusão
A demanda futura por liquidez profunda em blockchain é forte, especialmente para grandes protocolos. Embora os Tokens de valores mobiliários tenham limitações e requisitos de licença, haverá certa flexibilidade em usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos. A indústria está explorando essas possibilidades, buscando inovação.
Assim que os RWA atingirem uma escala suficiente na indústria, o resultado final será a união do mundo financeiro tradicional e das criptomoedas em um único domínio financeiro, o que será diferente das tendências de mercado anteriores, e será surpreendente.
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rekt_but_resilient
· 6h atrás
Mais uma vez, é o que os estrangeiros dizem de forma agradável.
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TommyTeacher
· 6h atrás
De novo a ser enganado, idiotas.
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gas_fee_therapist
· 6h atrás
Novamente a enganar os investidores de retalho com um novo conceito.
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WenAirdrop
· 6h atrás
tal não me importo com nenhuma regulamentação, primeiro entrar numa posição e depois falar
Tokenização RWA: Abrindo um novo mar azul no mercado financeiro, a conformidade regulatória é a chave.
Tokenização de ativos do mundo real: o novo mar azul dos mercados financeiros
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) tornou-se uma das aplicações mais promissoras da tecnologia blockchain em todo o mundo. Espera-se que traga maior eficiência e segurança para os mercados financeiros da era digital.
Para compreender melhor o estado de desenvolvimento do RWA em 2023, um editor de mídia entrevistou Benjamin Stani, Diretor de Desenvolvimento de Negócios da Matrixport. Stani apontou que, com a compressão dos rendimentos na cadeia e o aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve, houve uma grande disparidade entre as taxas de juros on-chain e off-chain, e o RWA pode ajudar a preencher essa lacuna.
Ele enfatizou que, embora o mercado de stablecoins seja a pedra angular do ecossistema cripto, o fato de que esses ativos estáveis não têm sido totalmente utilizados sempre foi um problema. RWA tornou-se uma força disruptiva em 2023, liberando o potencial dessa classe de ativos e mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
A busca por taxas de retorno do mundo real sem risco deslocou o foco da indústria para a tokenização de instrumentos financeiros regulamentados. Títulos do tesouro, imóveis, metais preciosos e obras de arte são vistos como os ativos tokenizados mais viáveis.
Um Token de curto prazo tokenizado de um determinado plataforma, (STBT), teve uma recepção positiva, arrecadando 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses. Stani afirmou que, impulsionado pelo aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve, as pessoas desejam obter uma taxa livre de risco, ao mesmo tempo evitando os problemas de execução e liquidação das transações tradicionais; o STBT atende a essa necessidade. À medida que a indústria evolui, a mesma lógica se aplica a outros ativos do mundo real.
Com a tokenização de títulos do governo a ser amplamente adotada, não há grande diferença conceitual em explorar outros valores mobiliários listados em liquidez de forma similar. RWA pode se estender aos setores de imóveis, títulos corporativos e bebidas alcoólicas de prestígio. Espera-se que a indústria de RWA se torne um tema importante no ecossistema de ativos digitais nos próximos anos, acrescentando centenas de milhares de milhões de dólares ao mercado.
RWA irá enriquecer significativamente a escala e a variedade de ativos disponíveis na cadeia. Com a expectativa de que as taxas de juros sem risco continuem a subir, nas próximas semanas, várias instituições podem adotar bilhetes tokenizados devido a incentivos econômicos, enquanto haverá inovações adicionais em produtos de DeFi no mercado.
Embora atualmente os RWA ainda estejam na fase inicial do ciclo de tokenização, o interesse de participantes nativos de criptomoedas e de finanças tradicionais está a crescer.
Stani mencionou alguns avanços notáveis, incluindo o sucesso do Project Guardian do banco central de Singapura em utilizar DeFi para o mercado de financiamento de grosso, testes de negociação de câmbio e de títulos do governo, bem como um banco testando fundos tokenizados na rede pública Ethereum. A taxa de adoção de RWA está aumentando rapidamente, e a continuidade da inovação em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está impulsionando esse impulso, com a expectativa de avanços significativos até o final do ano.
Tokenização: prós e contras
Uma das maiores vantagens da tokenização é a democratização dos mercados financeiros, eliminando intermediários, acelerando a velocidade das transações e reduzindo custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento que antes estavam disponíveis apenas para pessoas de alto patrimônio.
Antes do aparecimento de RWA, as principais limitações do mercado estavam concentradas na experiência do usuário, especialmente em termos de liquidez. A tokenização promete transformar completamente o panorama financeiro, criando novas fontes de receita e até mesmo novos mercados.
Em comparação com os empréstimos tradicionais, os empréstimos em cadeia têm vantagens em termos de acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas e um processo de decisão mais democrático. Estes fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes e convenientes para um maior número de partes que emprestam e tomam empréstimos, enquanto também promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem riscos. À medida que a indústria se desenvolve, podemos ver uma fusão entre as finanças tradicionais e o DeFi, criando condições para uma economia global mais inteligente e mais programável.
Um dos maiores obstáculos atuais para os RWA é a incerteza regulatória. O quadro legal está lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tokenização. Isso é especialmente evidente no campo da infraestrutura RWA integrada com DeFi, onde os reguladores devem enfrentar questões de escalabilidade da blockchain para se adaptar à capacidade dos mercados financeiros tradicionais.
Para superar esse obstáculo, Stani sugere uma abordagem regulatória progressiva, com foco na criação de uma estrutura abrangente totalmente compatível com os padrões DeFi. Tal estrutura deve impor rigorosamente protocolos de gestão de risco para aumentar a transparência e a segurança. O sucesso da regulação pioneira de stablecoins em Singapura demonstra a importância de diretrizes claras e robustas. Elas não apenas protegem os investidores, mas também criam um ambiente favorável para que emissores e instituições financeiras inovem e explorem novas oportunidades de investimento.
Na verdade, a parte técnica é mais fácil de desenvolver e atualizar, uma vez que já existem soluções viáveis. Os gargalos surgem mais na área da regulamentação e conformidade; precisamos esclarecer o que são valores mobiliários e como lidar com a propriedade on-chain fora da cadeia. Algumas jurisdições são mais avançadas do que outras e, naturalmente, veremos essas áreas impulsionando a inovação.
O maior obstáculo pode ser que a equipe de conformidade interna deseja sobrepor a mesma estrutura a essas novas classes de ativos, sendo que muitas coisas têm correlação muito baixa na cadeia (como manter trilhas de auditoria), e até mesmo são inviáveis (como reverter transações).
Atualmente, questões relacionadas à conformidade regulatória estão causando atrasos na adoção de RWA, mas Stani afirmou que esses obstáculos serão finalmente superados, permitindo que o RWA prospere globalmente.
Conclusão
A demanda futura por liquidez profunda em blockchain é forte, especialmente para grandes protocolos. Embora os Tokens de valores mobiliários tenham limitações e requisitos de licença, haverá certa flexibilidade em usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos. A indústria está explorando essas possibilidades, buscando inovação.
Assim que os RWA atingirem uma escala suficiente na indústria, o resultado final será a união do mundo financeiro tradicional e das criptomoedas em um único domínio financeiro, o que será diferente das tendências de mercado anteriores, e será surpreendente.