Recentemente, o fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, despediu-se oficialmente da empresa que ele mesmo fundou. Nas redes sociais, este mestre dos investimentos de 75 anos compartilhou sua "carta de despedida", relembrando sua montanha-russa carreira de investimentos. Com Dalio vendendo todas as suas ações restantes na Bridgewater e saindo do conselho, parece que uma era chegou ao fim.
Na semana passada, o fundo Bridgewater informou seus clientes sobre a recompra de todas as ações restantes de Dalio. Em seguida, a empresa emitiu novas ações para um determinado fundo soberano, o que lhe deu quase 20% da participação na Bridgewater. O valor desta transação é estimado em várias dezenas de bilhões de dólares.
A carreira de investimento de Dalio abrange mais de meio século, durante o qual ele previu com sucesso várias grandes tendências econômicas, incluindo a crise financeira de 2008 e a subsequente crise da dívida europeia. Essas realizações notáveis o levaram a ser considerado uma das "cem pessoas mais influentes do mundo".
No entanto, mesmo ao sair da empresa, Dalio não se esquece de emitir um aviso: ele prevê que a probabilidade de uma crise de dívida global nos próximos 5 anos é de 65%, o que pode afetar seriamente a posição dominante dos Estados Unidos. Ele enfatiza que, se não for capaz de compreender com precisão sua posição no ciclo econômico, empresas, países e indivíduos podem ser submergidos por essa poderosa "força da maré".
Resultados brilhantes e perspetivas únicas
Em 1975, aos 26 anos, Ray Dalio fundou o Bridgewater Associates em seu apartamento. Desde a criação do fundo âncora em 1991, sob sua liderança, o Bridgewater Associates alcançou uma série de resultados brilhantes, tornando-se o maior fundo de hedge do mundo.
Em 2008, Ray Dalio previu com precisão a crise financeira nos Estados Unidos, fazendo com que o fundo âncora da Bridgewater tivesse um crescimento de desempenho superior a 14% naquele ano. Em seguida, ele também previu com sucesso a crise da dívida da zona do euro, com a rentabilidade máxima dos fundos da Bridgewater a ultrapassar os 40% em 2010.
No entanto, o caminho de investimento de Dalio não foi um mar de rosas. Em 1982, ele sofreu um grande golpe por prever incorretamente que a economia dos Estados Unidos entraria em uma grande depressão, a ponto de ter que pedir dinheiro emprestado ao pai para manter a empresa em funcionamento. Esta dolorosa lição tornou-se o ponto de viragem na sua filosofia de investimento.
Ray Dalio acredita que o funcionamento desta enorme máquina mundial é impulsionado por cinco grandes forças: ciclos de dívida/moeda/economia, ciclos de ordem e caos internos, ciclos de ordem e caos externos, forças naturais e a criatividade humana. Estas forças atuam em conjunto, constituindo o grande ciclo de alternância entre paz e prosperidade e conflito e depressão no processo de evolução da "velha ordem" para a "nova ordem".
Ele enfatiza a importância de entender a relação de causa e efeito que impulsiona a mudança, pois a causa precede o resultado, e essa compreensão ajuda a prever eventos futuros. Ele defende a definição de critérios de decisão claros, bem como a sua retroanálise, sistematização e informatização, para garantir que seja executado um plano bem pensado e amplamente testado.
Controvérsias e Questionamentos
Nos últimos anos, a teoria da dívida de Ray Dalio tem sido alvo de algumas contestações. Ele acredita que, tanto as empresas quanto os países, ao acumularem dívida em excesso, enfrentam o risco de uma crise de dívida. Para reduzir esse risco, é necessário implementar medidas de "desalavancagem" para comprimir a escala da dívida.
No entanto, alguns economistas apontam que Dalio tem defeitos metodológicos na análise de questões macroeconômicas. Eles acreditam que Dalio comete o erro de usar um pensamento microeconômico para analisar problemas macroeconômicos, reduzindo a macroeconomia a uma máquina, e assim ignorando as diferenças na lógica de funcionamento sob diferentes condições macroeconômicas.
Esses críticos apontam que a lógica central da análise da dívida nacional de Dalio é baseada no pensamento microeconômico, aplicável a indivíduos e empresas, mas não pode ser simplesmente aplicada ao nível nacional. Eles enfatizam que o funcionamento da macroeconomia às vezes é contra-intuitivo e contrária ao senso comum.
Os críticos também apontaram que a visão de Dalio sobre a macroeconomia como uma máquina tem suas falhas. Eles acreditam que a macroeconomia é composta por seres humanos vivos, que têm expectativas sobre o futuro e cujos comportamentos mudam em função dessas expectativas, e não pode ser explicada de forma simples por relações causais mecânicas.
Adeus e Perspectivas
Ao refletir sobre o sucesso da Bridgewater Associates nos últimos 50 anos, Ray Dalio resumiu quatro importantes "princípios de trabalho": escolher talentos excepcionais e estabelecer a cultura certa; criar uma cultura de "sistema de elites de pensamento"; cultivar um ambiente que permita erros mas que deve aprender com eles; e a ideia de "dor + reflexão = progresso".
Olhando para o futuro, Dalio alerta que cinco grandes forças irão reconfigurar o mundo. Ele acredita que, nos próximos três a cinco anos, devido à ação dessas forças, "vamos passar por uma mudança semelhante a um túnel do tempo, entrando em um mundo completamente diferente".
Dalio enfatiza que a evolução é a única eternidade no mundo. Ele compara esse processo evolutivo a ciclos de maré - a subida e descida das marés, que são difíceis de resistir ou reverter. Diante dessa força irresistível, os investidores devem ou navegar com as ondas ou serem engolidos.
Ao deixar a Bridgewater Associates, Dalio deixou sete princípios de investimento amplamente discutidos, incluindo entender os mecanismos de funcionamento da realidade, captar as relações de causa e efeito, estabelecer critérios de decisão claros, reconhecer as próprias limitações, fazer uma boa diversificação, buscar testes de estresse com diferentes pontos de vista, e garantir que não sofrerá perdas inaceitáveis. Esses princípios condensam suas décadas de sabedoria em investimentos, merecendo a reflexão de cada investidor.
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SchrodingerWallet
· 22h atrás
Negociação de criptomoedas炒到麻木了 还能fazer as pessoas de parvas
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BlockchainWorker
· 08-11 07:02
Não fale. Eu vou correr para me desocupar primeiro.
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NullWhisperer
· 08-11 07:01
caso interessante... a superfície de vulnerabilidade da bridgewater acaba de se expandir 20% para fundos soberanos *sips coffee*
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DaoGovernanceOfficer
· 08-11 06:56
*suspiro* mais um titã das finanças tradicionais sai de cena. os dados sugerem que os fundos soberanos estão se tornando os novos senhores da governança
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just_another_fish
· 08-11 06:48
Perigo, como jogar na próxima onda de touros e ursos?
Dalio despede-se do Bridgewater Fund e alerta para o risco de uma crise da dívida global nos próximos 5 anos.
O adeus e o aviso do lendário investidor Dalio
Recentemente, o fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, despediu-se oficialmente da empresa que ele mesmo fundou. Nas redes sociais, este mestre dos investimentos de 75 anos compartilhou sua "carta de despedida", relembrando sua montanha-russa carreira de investimentos. Com Dalio vendendo todas as suas ações restantes na Bridgewater e saindo do conselho, parece que uma era chegou ao fim.
Na semana passada, o fundo Bridgewater informou seus clientes sobre a recompra de todas as ações restantes de Dalio. Em seguida, a empresa emitiu novas ações para um determinado fundo soberano, o que lhe deu quase 20% da participação na Bridgewater. O valor desta transação é estimado em várias dezenas de bilhões de dólares.
A carreira de investimento de Dalio abrange mais de meio século, durante o qual ele previu com sucesso várias grandes tendências econômicas, incluindo a crise financeira de 2008 e a subsequente crise da dívida europeia. Essas realizações notáveis o levaram a ser considerado uma das "cem pessoas mais influentes do mundo".
No entanto, mesmo ao sair da empresa, Dalio não se esquece de emitir um aviso: ele prevê que a probabilidade de uma crise de dívida global nos próximos 5 anos é de 65%, o que pode afetar seriamente a posição dominante dos Estados Unidos. Ele enfatiza que, se não for capaz de compreender com precisão sua posição no ciclo econômico, empresas, países e indivíduos podem ser submergidos por essa poderosa "força da maré".
Resultados brilhantes e perspetivas únicas
Em 1975, aos 26 anos, Ray Dalio fundou o Bridgewater Associates em seu apartamento. Desde a criação do fundo âncora em 1991, sob sua liderança, o Bridgewater Associates alcançou uma série de resultados brilhantes, tornando-se o maior fundo de hedge do mundo.
Em 2008, Ray Dalio previu com precisão a crise financeira nos Estados Unidos, fazendo com que o fundo âncora da Bridgewater tivesse um crescimento de desempenho superior a 14% naquele ano. Em seguida, ele também previu com sucesso a crise da dívida da zona do euro, com a rentabilidade máxima dos fundos da Bridgewater a ultrapassar os 40% em 2010.
No entanto, o caminho de investimento de Dalio não foi um mar de rosas. Em 1982, ele sofreu um grande golpe por prever incorretamente que a economia dos Estados Unidos entraria em uma grande depressão, a ponto de ter que pedir dinheiro emprestado ao pai para manter a empresa em funcionamento. Esta dolorosa lição tornou-se o ponto de viragem na sua filosofia de investimento.
Ray Dalio acredita que o funcionamento desta enorme máquina mundial é impulsionado por cinco grandes forças: ciclos de dívida/moeda/economia, ciclos de ordem e caos internos, ciclos de ordem e caos externos, forças naturais e a criatividade humana. Estas forças atuam em conjunto, constituindo o grande ciclo de alternância entre paz e prosperidade e conflito e depressão no processo de evolução da "velha ordem" para a "nova ordem".
Ele enfatiza a importância de entender a relação de causa e efeito que impulsiona a mudança, pois a causa precede o resultado, e essa compreensão ajuda a prever eventos futuros. Ele defende a definição de critérios de decisão claros, bem como a sua retroanálise, sistematização e informatização, para garantir que seja executado um plano bem pensado e amplamente testado.
Controvérsias e Questionamentos
Nos últimos anos, a teoria da dívida de Ray Dalio tem sido alvo de algumas contestações. Ele acredita que, tanto as empresas quanto os países, ao acumularem dívida em excesso, enfrentam o risco de uma crise de dívida. Para reduzir esse risco, é necessário implementar medidas de "desalavancagem" para comprimir a escala da dívida.
No entanto, alguns economistas apontam que Dalio tem defeitos metodológicos na análise de questões macroeconômicas. Eles acreditam que Dalio comete o erro de usar um pensamento microeconômico para analisar problemas macroeconômicos, reduzindo a macroeconomia a uma máquina, e assim ignorando as diferenças na lógica de funcionamento sob diferentes condições macroeconômicas.
Esses críticos apontam que a lógica central da análise da dívida nacional de Dalio é baseada no pensamento microeconômico, aplicável a indivíduos e empresas, mas não pode ser simplesmente aplicada ao nível nacional. Eles enfatizam que o funcionamento da macroeconomia às vezes é contra-intuitivo e contrária ao senso comum.
Os críticos também apontaram que a visão de Dalio sobre a macroeconomia como uma máquina tem suas falhas. Eles acreditam que a macroeconomia é composta por seres humanos vivos, que têm expectativas sobre o futuro e cujos comportamentos mudam em função dessas expectativas, e não pode ser explicada de forma simples por relações causais mecânicas.
Adeus e Perspectivas
Ao refletir sobre o sucesso da Bridgewater Associates nos últimos 50 anos, Ray Dalio resumiu quatro importantes "princípios de trabalho": escolher talentos excepcionais e estabelecer a cultura certa; criar uma cultura de "sistema de elites de pensamento"; cultivar um ambiente que permita erros mas que deve aprender com eles; e a ideia de "dor + reflexão = progresso".
Olhando para o futuro, Dalio alerta que cinco grandes forças irão reconfigurar o mundo. Ele acredita que, nos próximos três a cinco anos, devido à ação dessas forças, "vamos passar por uma mudança semelhante a um túnel do tempo, entrando em um mundo completamente diferente".
Dalio enfatiza que a evolução é a única eternidade no mundo. Ele compara esse processo evolutivo a ciclos de maré - a subida e descida das marés, que são difíceis de resistir ou reverter. Diante dessa força irresistível, os investidores devem ou navegar com as ondas ou serem engolidos.
Ao deixar a Bridgewater Associates, Dalio deixou sete princípios de investimento amplamente discutidos, incluindo entender os mecanismos de funcionamento da realidade, captar as relações de causa e efeito, estabelecer critérios de decisão claros, reconhecer as próprias limitações, fazer uma boa diversificação, buscar testes de estresse com diferentes pontos de vista, e garantir que não sofrerá perdas inaceitáveis. Esses princípios condensam suas décadas de sabedoria em investimentos, merecendo a reflexão de cada investidor.