Análise do mercado de Bitcoin: Jogo de tarifas e a configuração da economia global

A lógica central de negociação do mercado mudou de política do Federal Reserve para a terceira rodada de negociações de tarifas entre os EUA e a China. Após diversas negociações, as negociações tarifárias entre os EUA e várias economias principais já estão praticamente definidas, com o foco final da disputa recaindo sobre o maior país produtor do mundo — a China. Recentemente, a disputa apresentou uma tendência de escalada, com a China reforçando a supervisão na área tecnológica, enquanto os EUA ajustam suas políticas tarifárias, levando ambas as partes a uma nova fase de disputa. Nesse contexto, o sentimento do mercado foi impactado, e a volatilidade de curto prazo aumentou.

Análise técnica do Bitcoin

Do ponto de vista dos indicadores técnicos, o Bitcoin (BTC) apresenta características de "correção curta e tendência de alta longa":

• Nível diário: está em um estado de correção de alta após um cruzamento dourado, com espaço para descer. Com base na amplitude da última correção, pode cair para 110,700 dólares, ou até 108,000 dólares;
• Nível semanal e mensal: mantém-se em um canal de alta, embora haja uma diminuição, a estrutura está intacta, a tendência de médio a longo prazo não mudou;
• Riscos potenciais: Se a liquidez global continuar a diminuir, pode provocar um ajuste em alta a nível semanal, podendo mesmo formar um cruzamento descendente, com o alvo de ajuste a descer para a faixa de 83,000-88,000 dólares.

Dados econômicos chave e a disputa de políticas

1. Os dados de emprego não agrícola dos EUA tornam-se o foco

Os dados de emprego não agrícola dos EUA de julho, divulgados na noite de 1 de agosto, são de extrema importância:

• Espera-se a criação de 110 mil novos empregos, taxa de desemprego de 4,2%;
• Os dados reais do mês passado superaram as expectativas; se esta tendência continuar, isso enfraquecerá ainda mais as expectativas de redução da taxa de juros pelo Federal Reserve em setembro.

Além disso, os índices PMI do setor manufatureiro ISM dos EUA para julho e o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan também precisam ser observados com atenção, desvios nos dados podem provocar uma volatilidade acentuada no mercado.

2. A luta de políticas entre o Federal Reserve e o governo

• O Federal Reserve tem reduzido continuamente a sua participação em títulos do Tesouro dos EUA e apertado a liquidez recentemente;
• O governo está a conseguir uma forma de afrouxamento quantitativo ao expandir a emissão de dívida de curto prazo e recomprar dívida de longo prazo para baixar os custos de financiamento, enquanto usa a disputa tarifária como uma moeda de pressão sobre o Federal Reserve.

Atualmente, o mercado de swaps de taxa de juros mostra que a probabilidade de não haver corte na taxa em setembro é de 58,8%, enquanto a probabilidade de corte é de 41%. Os dados do emprego não agrícola podem quebrar esse equilíbrio.

Análise da Estrutura Econômica Global

1. As tarifas provocam uma leve recessão global

A disputa tarifária entre a China e os EUA já teve um impacto significativo na economia global:

• O PMI da manufatura da China em julho caiu abaixo de 50, entrando na zona de contração;
• A manufatura do Japão e da Coreia do Sul continua a encolher, as expectativas do PIB do Canadá estão a encolher;
• O acordo comercial entre a Europa e os EUA é interpretado como prejudicial à economia europeia, impulsionando o índice do dólar a uma cruz dourada semanal, o que pode abrir caminho para uma recuperação a curto prazo.

2. A onda de afrouxamento global sustenta a liquidez a longo prazo

Apesar da intensificação da volatilidade a curto prazo, as principais economias globais continuam a enfrentar a pressão descendente através de políticas de afrouxamento:

• A Alemanha lançou um orçamento fiscal e militar sem limites, enquanto outras principais economias também aumentam a liquidez;
• A política fiscal dos Estados Unidos continua a ter impacto, e a liquidez global a médio e longo prazo ainda irá aumentar, proporcionando suporte aos preços dos ativos.

Inspiração para Investir

O mercado atual apresenta as características de "pressão de ajuste a curto prazo + potencial de alta a longo prazo":

• A curto prazo: a disputa tarifária entre os EUA e a China, a recuperação do dólar e os dados do emprego não agrícola podem provocar ajustes no Bitcoin, é necessário estar atento ao risco a nível semanal;
• Longo prazo: A liquidez global está ampla e a política fiscal dos EUA está sustentando, o Bitcoin tem a expectativa de alcançar novos recordes através do quarto cruzamento de ouro semanal no canal de cruzamento de ouro diário.

Os investidores podem ajustar suas estratégias com base nos níveis de suporte técnico (83.000-88.000 dólares) e dados-chave (números não agrícolas, dinâmicas de tarifas), aproveitando as oportunidades de médio a longo prazo em meio à volatilidade.