Биткойн и технологические акции США, глубокий анализ роста и падения вместе

В последние годы отношения между Биткойн и технологические акции США Тенденция цены Показывая удивительную синхронизацию, особенно во время рыночных бумов или резких колебаний, явление ‘подъема и падения вместе’ становится более заметным.

Как криптовалюта с самой высокой глобальной рыночной стоимостью, Биткойн часто рассматривается как высокорискованный актив, тесно связанный с индексом Nasdaq 100, который представляет технологические акции. В начале 2025 года этот тренд повторился в условиях рыночной нестабильности, вызванной новой тарифной политикой администрации Трампа.

В этой статье будет подробно проанализированы причины, по которым Биткойн и технологические акции США растут и падают вместе, факторы, их подталкивающие, текущие эмпирические данные и возможные пути развития этой тенденции в будущем, предоставляя инвесторам всеобъемлющие инвестиционные ссылки.

Причины, по которым Биткойн растет и падает вместе с технологическими акциями США

1. Общность рисковых активов

Биткойн и технологические акции США рынок классифицирует как ‘Рискованные активы’. Технологические акции, особенно ‘Великолепная семерка’ - Apple, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Tesla, Nvidia - привлекают большой объем спекулятивного капитала из-за своего высокого потенциала роста и чувствительности к экономическому циклу. Точно так же, Биткойн, как высоковолатильный цифровой актив, ценится рисковыми инвесторами за его потенциально высокие доходы.

Во время экономического расширения или высокого рынка оптимизм, инвесторы часто готовы вкладывать деньги в эти высокорискованные активы, тем самым поднимая цены на Биткойн и технологические акции одновременно.

Например, свободная денежная политика после пандемии COVID-19 в 2020 году привела к бычьему рынку технологических акций и Биткойна, скачок цены на Биткойн с $10,000 до $69,000, в то время как индекс Nasdaq вырос на более чем 50% за тот же период. Напротив, в период повышенной экономической неопределенности (например, повышение ставок ФРС в 2022 году) инвесторы склонны избавляться от рискованных активов, что приводит к одновременному падению цен.

2. Макрофакторы ликвидности

Глобальная ликвидность и денежная политика США являются основными факторами колебаний цен на биткойн и технологические акции. Политика процентных ставок ФРС напрямую влияет на затраты на рынке и доверие инвесторов. Например:
Цикл повышения ставок: В 2022-2023 годах ФРС продолжительное время повышала процентные ставки, что привело к падению цены биткойна с $69,000 до $16,000, а индекс Nasdaq за тот же период снизился примерно на 33%. Высокие процентные ставки увеличивают альтернативные издержки владения не доходными активами (такими как биткойн) и переоцененными технологическими акциями.

Ожидания снижения ставок: Оптимистичные рыночные ожидания по снижению ставок к концу 2024 года побудили Биткойн вернуться выше отметки в $80,000, а также технологические акции также восстановились из-за притока капитала.

На 8 апреля 2025 года введенная администрацией Трампа глобальная тарифная политика (введение тарифов в размере 10%-20% на основных торговых партнеров) вызвала беспокойство на рынке по поводу экономической рецессии и ожиданий ужесточения ликвидности, что временно снизило цены на Биткойн и технологические акции. Однако после небольшого спада Биткойн быстро восстановился до $78,500, в то время как технологические акции оставались ограниченными давлением на прибыль, показывая тонкие различия в краткосрочной перспективе.

3. Поведение инвесторов перекрывается с групповым поведением

Группы инвесторов в биткойне и технологических акциях США имеют значительное пересечение, включая розничных инвесторов, хедж-фонды и институциональных игроков:

• Участие институций: MicroStrategy накопила более 200 000 биткоинов с 2020 года, рассматривая их как «корпоративные казначейские активы», в то время как Tesla также держала биткоины в 2021 году. Действия этих компаний, связанных с технологиями, напрямую ссылка Биткойн на рынке технологических акций.

• Розничные трейдеры: Индивидуальные инвесторы одновременно торгуют технологическими акциями и Биткоином через платформы, такие как Робингуд и Коинбейс. Когда технологические акции растут из-за сезонов отчетности или технических прорывов, некоторые прибыли могут поток на рынок Биткойн, и наоборот.

• Передача настроения: Горячие обсуждения в социальных сетях (например, X) часто связывают темы Биткойна и технологических акций. Например, в начале 2025 года замечания, поддерживающие стратегический резерв Биткойна Трампом, вызвали жаркие дискуссии и также усилили ожидания инноваций в технологических акциях.

4. Структура рынка и алгоритмическая торговля

Алгоритмическая торговля и торговля с высокой частотой (HFT) на современных финансовых рынках еще больше усилили корреляцию между Биткойном и технологическими акциями. Многие квант фонды используют модели, основанные на уровне риска при торговле фьючерсами на Биткойн (например, CME Биткойн Фьючерсы) и технологические фонды с акциями (такие как QQQ). Когда волатильность рынка вызывает стоп-лосс или логику преследования, тенденции Биткойна и технологических акций часто ‘связаны’.

Эмпирические данные и анализ случаев в начале 2025 года

Текущая рыночная производительность

На 8 апреля 2025 года корреляция между биткойном и технологическими акциями США вновь проявилась в волатильности, вызванной новой тарифной политикой Трампа.

Влияние тарифов: В конце марта Трамп объявил о введении тарифов на Европейский союз, Китай и другие страны. Индекс Nasdaq упал на 4,2% за неделю, а Биткойн одновременно упал ниже 80 000 долларов до 76 300 долларов.

Краткосрочное восстановление: В начале апреля Биткойн вернулся к отметке в $78,500, показывая определенное сопротивление падению, в то время как технологические акции продолжали оставаться под давлением из-за предупреждений о прибылях корпораций (например, влияние тарифов на поставочную цепочку NVIDIA), при этом индекс Nasdaq вырос всего на 0.8%.

Данные о значимости

Согласно данным Bloomberg, коэффициент корреляции за 52 недели между биткойном и индексом Nasdaq 100 остается в диапазоне 0.6-0.8 с 2020 года.

На протяжении 2024 года: средний коэффициент корреляции составляет 0,72, что указывает на высокую положительную корреляцию.
Q1 2025 года: коэффициент корреляции незначительно снизился до 0,65, что, возможно, отражает развивающиеся свойства безопасного убежища Биткойна в условиях тарифного кризиса.

Технический анализ

Биткойн: 50-недельная скользящая средняя ($77,250) стала ключевой поддержкой. Если этот уровень сохранится, дальнейшая консолидация независимости может быть возможной. RSI (Индекс относительной силы) в настоящее время на уровне 58, не входя в зону перекупленности.

Технологические акции: Индекс Nasdaq 100 колеблется в районе 19 500 пунктов, и 20-дневная скользящая средняя была пробита, что указывает на краткосрочное падение.

3. Прогноз будущего тренда роста и падения вместе

1. Возможное дифференцирование
   Хотя Биткойн в настоящее время имеет высокую корреляцию с технологическими акциями, признаки дифференциации могут проявиться к 2025 году:
   Безопасные свойства Биткойна: С увеличением институциональной адоптации (например, исследование Биткойна американским казначейством как стратегического резерва), Биткойн постепенно может быть воспринят как ‘цифровое золото’, что ослабит его корреляцию с технологическими акциями.

Например, в начале 2025 года министр финансов США Скотт Бессент сказал: “Биткойн - это средство сохранения стоимости, которое может защитить от рисков фискального расширения”.

Независимое давление на технологические акции: Если тарифная политика продолжит влиять на глобальную цепочку поставок, технологические акции могут войти в период корректировки из-за снижения прибыли, в то время как Биткойн может привлечь средства убежища из-за его характеристик «антицензурности».

1. Влияние политики и рыночного настроения
   Шифровальная политика администрации Трампа будет ключевой переменной:
   Бычий на Биткойн: Если будет реализован план стратегического резерва Биткойна (цель - удерживать 1 миллион BTC), это прямо повысит спрос и откроет путь от тенденции технологических акций.

Акции технологических компаний под давлением: Торговая война может ослабить экспортный рынок и рентабельность технологических компаний, особенно Apple и NVIDIA, которые полагаются на глобализацию.

Кроме того, траектория ставок Федеральной резервной системы в 2025 году критична. Если начнется цикл снижения ставок, Биткойн и технологические акции могут увидеть новый всплеск роста вместе; если будут поддерживаться высокие ставки, оба могут продолжать оставаться под давлением.

1. Дифференциация, основанная на технологиях
   Биткойн halving Эффект: Четвертое уменьшение в апреле 2024 года снизило ежедневное новое выпуск BTC до 450 монет, и уменьшенное предложение может обеспечить независимый восходящий импульс для Биткойна.

Корректировка оценки технологических акций: коэффициент цены к прибыли (P/E) ‘Великолепной семерки’ превысил исторический средний уровень. Если бум искусственного интеллекта остынет или прибыль не оправдает ожиданий, технологические акции могут войти в медвежий рынок, в то время как Биткойн может остаться устойчивым из-за своей дефицитности.

Четыре, Инвестиционные стратегии и рекомендации

Возможности краткосрочной торговли

Связь арбитража: Используя высокую корреляцию между Биткойном и технологическими акциями для захвата синхронных колебаний во время сезона прибыли технологических акций или после решения ФРС. Например, если прибыль Nvidia превысит ожидания, обратите внимание на возможность роста Биткойна.

Операция на бирже: Когда Биткойн колеблется в диапазоне от $77,000 до $80,000, вы можете покупать дешево и продавать дорого; в то время как технологические акции должны сосредоточиться на уровне поддержки в 19,000 пунктов на Насдаке.

Долгосрочное распределение активов

Комбинация хеджирования: использование Биткойна в качестве защиты от волатильности технологических акций. Если оптимистично Web3 Рост, можно одновременно удерживать QQQ и BTC.

Диверсификация рисков: избегайте чрезмерной концентрации на одном активе, сбалансируйте риски, комбинируя их с золотом или облигациями.

Управление рисками

Макроэкономическое мониторинг: Обратите внимание на решение ФРС по процентной ставке, прогресс в торговой политике и экономические данные США (такие как индекс потребительских цен, уровень безработицы).

Технические индикаторы: если Биткойн упадет ниже $77,250, он может дополнительно протестировать $70,000; если технологические акции не удержат 19,000 пунктов, будьте бдительны к системным рискам.

5. Итог

Биткойн и акции технологических компаний США поднимаются и падают вместе из-за своего общего характера рисковых активов, макроориентированной ликвидности и взаимосвязи поведения инвесторов. Будь то краткосрочные трейдеры или долгосрочные инвесторы, понимание глубокой логики этой корреляции и корректировка стратегий в сочетании с динамикой рынка будут ключом к использованию возможностей.