За последние 30 дней цена Эфир выросла до небес на 56,5%, однако производные показатели показывают, что трейдеры все еще сохраняют осторожный настрой.
Эта осторожность отражает беспокойство инвесторов, когда Эфир много раз терпел неудачу в попытках преодолеть психологический порог $4.000 с марта 2024 года. В то же время, продолжительные слабые on-chain показатели усиливают разочарование.
Годовая ставка финансирования бессрочного контракта на ETH | Источник: Laevitas.chГодовая ставка финансирования бессрочного контракта на Эфир снизилась до 9% в четверг, что свидетельствует о снижении спроса на длинные позиции с использованием заемных средств. Ранее эта ставка достигала 19% с пятницы по понедельник, что отражало умеренный оптимизм. В настоящее время ставка финансирования вернулась к уровню 7/7 – времени, когда ETH торговался около $2,600 – хотя цена с тех пор выросла на 46%, что указывает на парадокс на рынке.
TVL снизился, инвесторы разочарованы
Одним из факторов, вызывающих негативное настроение на рынке, является снижение на 11% в объеме депозитов в сети Эфир. Общая стоимость, заблокированная (TVL), снизилась до 23,4 миллиона ETH – самого низкого уровня за 5 месяцев, по сравнению с 26,4 миллиона ETH месяц назад.
В то же время TVL Solana снизился всего на 4% (по SOL), в то время как BNB Chain показал рост на 15% (по BNB), что свидетельствует о том, что Эфир постепенно теряет преимущество по сравнению с конкурентами.
Эфир также потерял лидерство по объему торгов на DEX, составив всего $81,4 миллиарда за 30 дней, что ниже $82,9 миллиарда Соланы и значительно уступает BNB Chain с $189,2 миллиарда, согласно данным от DefiLlama.
Доля объема DEX | Источник: DefiLlamaСетевая активность играет ключевую роль, так как это источник дохода от комиссий за транзакции – необходимый фактор для вознаграждения валидаторов и привлечения децентрализованных приложений (dApp), развивающихся в экосистеме.
Таким образом, хотя Эфир по-прежнему сохраняет преимущество в общем TVL и количестве разработчиков, эти преимущества могут постепенно потерять значение, если сетевые операции продолжат ослабевать по сравнению с конкурентами.
Фьючерсные контракты и ETF: Противоречивые сигналы
Анализ рынка фьючерсных контрактов показывает, что годовая премия в настоящее время составляет 6%, снизившись с 8% во вторник - находясь в нейтральной зоне на протяжении последних трех недель. Это признак того, что профессиональные инвесторы еще не совсем доверяют продолжающемуся росту.
Годовая премия для фьючерсного контракта ETH с трехмесячным сроком | Источник: Laevitas.chСтоит отметить, что снижение спроса на повышенную кредитное плечо происходит параллельно с непрерывным притоком средств в фонды ETF на спотовый Эфир на протяжении почти трех недель.
Осторожное настроение вокруг отметки $3,800 может быть вызвано опасениями, что такие конкуренты, как Solana и BNB Chain, обладают более удобной для пользователя платформой и выдающейся способностью обработки транзакций.
Кроме того, рынок следит за долгосрочным воздействием накопленного количества Эфир компаниями, зарегистрированными на бирже – фактор, который способствовал недавнему росту цен. Согласно данным от Strategicreserve.xyz, по крайней мере 9 компаний, таких как Bitmine Immersion Tech (BMNR), SharpLink Gaming (SBET) и The Ether Machine (DYNX), удерживают более 2000 Эфир.
Если этот тренд накопления продолжится, Эфир может направиться к отметке $5.000. Однако на данный момент инвесторы по-прежнему сохраняют скептическое отношение и еще не уверены, что уровень в $4.000 уже в пределах досягаемости.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Производные продукты Ethereum не имеют динамики, вызывая сомнения относительно бычьего ралли в 4.000 долларов
За последние 30 дней цена Эфир выросла до небес на 56,5%, однако производные показатели показывают, что трейдеры все еще сохраняют осторожный настрой.
Эта осторожность отражает беспокойство инвесторов, когда Эфир много раз терпел неудачу в попытках преодолеть психологический порог $4.000 с марта 2024 года. В то же время, продолжительные слабые on-chain показатели усиливают разочарование.
TVL снизился, инвесторы разочарованы
Одним из факторов, вызывающих негативное настроение на рынке, является снижение на 11% в объеме депозитов в сети Эфир. Общая стоимость, заблокированная (TVL), снизилась до 23,4 миллиона ETH – самого низкого уровня за 5 месяцев, по сравнению с 26,4 миллиона ETH месяц назад.
В то же время TVL Solana снизился всего на 4% (по SOL), в то время как BNB Chain показал рост на 15% (по BNB), что свидетельствует о том, что Эфир постепенно теряет преимущество по сравнению с конкурентами.
Эфир также потерял лидерство по объему торгов на DEX, составив всего $81,4 миллиарда за 30 дней, что ниже $82,9 миллиарда Соланы и значительно уступает BNB Chain с $189,2 миллиарда, согласно данным от DefiLlama.
Таким образом, хотя Эфир по-прежнему сохраняет преимущество в общем TVL и количестве разработчиков, эти преимущества могут постепенно потерять значение, если сетевые операции продолжат ослабевать по сравнению с конкурентами.
Фьючерсные контракты и ETF: Противоречивые сигналы
Анализ рынка фьючерсных контрактов показывает, что годовая премия в настоящее время составляет 6%, снизившись с 8% во вторник - находясь в нейтральной зоне на протяжении последних трех недель. Это признак того, что профессиональные инвесторы еще не совсем доверяют продолжающемуся росту.
Осторожное настроение вокруг отметки $3,800 может быть вызвано опасениями, что такие конкуренты, как Solana и BNB Chain, обладают более удобной для пользователя платформой и выдающейся способностью обработки транзакций.
Кроме того, рынок следит за долгосрочным воздействием накопленного количества Эфир компаниями, зарегистрированными на бирже – фактор, который способствовал недавнему росту цен. Согласно данным от Strategicreserve.xyz, по крайней мере 9 компаний, таких как Bitmine Immersion Tech (BMNR), SharpLink Gaming (SBET) и The Ether Machine (DYNX), удерживают более 2000 Эфир.
Если этот тренд накопления продолжится, Эфир может направиться к отметке $5.000. Однако на данный момент инвесторы по-прежнему сохраняют скептическое отношение и еще не уверены, что уровень в $4.000 уже в пределах досягаемости.
Ог Гяо